Capital de trabajo

Son activos circulantes (activos a corto plazo), tales como: Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios

Capital de Trabajo Neto

Son los activos circulantes menos los pasivos circulantes.
Pasivos Circulantes Cuentas por pagar

Razn circulante
Se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivo circulantes, y tienen como finalidad medir la liquidez de una empresa.

Razn rpida o Prueba cida

Tiene como finalidad medir la liquidez y se obtiene sustrayendo los inventarios de los activos circulantes y posteriormente dividiendo entre los pasivos circulantes

Administracin del Capital de Trabajo

Se refiere a las polticas bsicas de la empresa referente a: Los niveles fijados como meta para cada categora de activos circulantes. La forma en que se financiarn los activos circulantes.

Se refiere a la administracin de los activos y de los pasivos circulantes dentro de ciertos lineamientos de poltica.

12/31/92 9/30/93 12/31/93 (HISTORICO) (PROYECTADO) (PROYECTADO) EFECTIVO S/. 10.00 S/. 15.00 S/. 11.00 CUENTAS POR COBRAR S/. 375.00 S/. 562.00 S/. 412.00 INVENTARIOS S/. 615.00 S/. 922.00 S/. 677.00 TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/. 1,000.00 S/. 1,499.00 S/. 1,100.00 PLANTA Y EQUIPO NETO S/. 1,000.00 S/. 1,075.00 S/. 1,100.00 TOTAL ACTIVOS S/. 2,000.00 S/. 2,574.00 S/. 2,200.00 CUENTAS POR PAGAR S/. 60.00 S/. 90.00 S/. 66.00 DOCUMENTOS POR PAGAR S/. 110.00 S/. 451.00 S/. 140.00 PASIVOS ACUMULADOS S/. 140.00 S/. 210.00 S/. 154.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE S/. 310.00 S/. 751.00 S/. 360.00 BONOS A LARGO PLAZO S/. 754.00 S/. 784.00 S/. 784.00 TOTAL PASIVO S/. 1,064.00 S/. 1,535.00 S/. 1,144.00 ACCIONES PREFERENTES S/. 40.00 S/. 40.00 S/. 40.00 ACCIONES COMUNES S/. 130.00 S/. 189.00 S/. 189.00 UTILIDADES RETENIDAS S/. 766.00 S/. 810.00 S/. 827.00 TOTAL CAPITAL S/. 896.00 S/. 999.00 S/. 1,016.00 CONTABLE COMUN TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE S/. 2,000.00 S/. 2,574.00 S/. 2,200.00 RAZON CIRCULANTE 3.23 2.00 3.06 RAZON RAPIDA 1.24 0.77 1.18

Capital de Trabajo Neto S/. 690.00

El plazo del tiempo que corre desde que se hace el pago por la compra de materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final.

Periodo de conversin de inventario

Consiste en el plazo promedio del tiempo que se requerir para convertir los materiales en productos terminados y posteriormente para vender esos bienes. Ejemplo: Si el inventario promedio es de S/. 2000,000 y las ventas son de S/. 10000,000; entonces el periodo de conversin del inventario ser: PERIODO DE CONVERSION DEL INVENTARIO= INVENTARIO
VENTAS POR DIA DATOS: INVENTARIO = S/. 2,000,000 VENTAS AO= S/. 10,000,000 DIAS AO= 360 PERIODO DE CONVERSION DEL INVENTARIO= 72 DIAS

Por lo tanto, se requiere de un promedio de 72 das para convertir los materiales en productos terminados y posteriormente para

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar

Consiste en el plazo promedio de tiempo que se requerir para convertir en efectivo las cuentas por cobrar de la empresa. Ejemplo : CUENTAS POR COBRAR
VENTAS / 360

PERIODO DE COBRANZA DE LAS CTAS POR COBRAR =

DATOS: CTAS X COBRAR =S/. 666,667 VENTAS AO= S/. 10,000,000 DIAS AL AO= 360 PERIODO DE COBRANZA DE LAS CTAS POR COBRAR=

24

DIAS

Por lo tanto se necesitan 24 das despus de una venta para convertir en efectivo las cuentas por cobrar.

Periodo de diferimiento de las Cuentas por pagar

Consiste en el plazo promedio de tiempo que transcurre entre la compra de los materiales y la mano de obra, y el pago en Ejempl efectivo por los mismos. PERIODO DE DIFERIMIENTO DE LAS CUENTAS CUENTAS POR PAGAR / COMPRAS AL CREDITO POR DIA o POR PAGAR = :
DATOS: CTAS X PAGAR = COSTO DE VTAS= DIAS AO= S/. 666,667 S/. 8,000,000 360 30 DIAS

PERIODO DE DIFERIMIENTO DE LAS CUENTAS POR PAGAR =

Por lo tanto la empresa dispone de 30 das en promedio para pagar la mano de obra y los materiales.

Este procedimiento permite obtener una cifra neta de los tres periodos anteriormente mencionados
1 + Periodo de conversion + del inventario 2 Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar 3 = Periodo de diferimiento= de las cuentas por pagar 4 Ciclo de conversion de efectivo

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO = OTRA MANERA

72 dias 24 dias 30 dias 66 dias

= DEMORA NETA

DEMORA DE LAS ENTRADAS DE EFECTIVO DEMORA - EN EL PAGO

(72dias 24dias ) (30dias ) 66dias

El plazo del tiempo que corre desde que se hace el pago por la compra de materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final es 66 das.

ACTIVOS CIRCULANTES ($)

ACTIVOS CIRCULANTES 5 16 23 30

VENTAS ($) 0 100

35 30 25 20 15 10 5

POLITICAS ALTERNATIVAS DE INVERSION EN ACTIVOS CIRCULANTES

POLITICA RELAJADA MODERADA RESTRINGIDA

ACTIVOS CIRCULANTES

30 33 16

RELAJADA

MODERADA
RESTRINGIDA

0 0 50 100
VENTAS ($)

150