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Amortizaciones

Una amortizacin es un proceso financiero con el cual se cancela una deuda en forma gradual mediante pagos peridicos. Ejercicio1. 3. Pg. 339. Calcula el valor de los pagos semestrales para amortizar una deuda de $73 500 pactada al 42% anual compuesto semestralmente, si la deuda debe quedar saldada en tres aos.

$73 500

La suma de los pagos llevados a valor actual debe ser igual a $73500 R R R R R R

Anualidades vencidas Valor Actual


1 (1 i ) n CR i
C = Valor presente o actual de la anualidad R = renta i = tasa por periodo de capitalizacin n = nmero de pagos

Ejemplo. Pg. 334. El Seor Ramrez tiene una deuda de $700 000 que debe amortizar en 6 aos con pagos bimestrales iguales, con un inters del 12.6% anual capitalizable bimestralmente. Cul es el monto de cada uno de los pagos?

Tablas de amortizacin
Permiten visualizar el comportamiento de la deuda, el valor de la deuda en cada periodo, as como la cantidad de inters que se paga en cada periodo.

Fecha o nmero de pago

Pago peridico Renta

Intereses

Abono a capital Amortizacin Valor del pago menos el inters

Saldo o Saldo insoluto Valor de la deuda despus de descontar el abono

Se obtiene multiplicando i por el saldo insoluto del periodo anterior

Renta = Intereses + Amortizacin

Ejemplo. Pg. 340. El Seor Martnez debe $10 000, cantidad que ser liquidada con 6 pagos bimestrales vencidos, firmando el contrato el 1 de enero de 1999, con una tasa de inters del 54.6% anual compuesto bimestralmente. Realiza la tabla de amortizacin que corresponde a esta deuda.

Num. Pago

Pago

Intereses

Abono

Saldo 10000

1 2 3 4 5

2235.84 2235.84 2235.84 2235.84 2235.84

910.00 789.35 657.72 514.11 357.43

1325.84 1446.49 1578.12 1721.73 1878.41

8674.16 7227.67 5649.55 3927.82 2049.41

2235.90

186.50

2049.40

0.00

A partir de la tabla se puede obtener el saldo insoluto en cualquier momento. Una forma alternativa de hacerlo es calcular el valor presente de los pagos que faltan por cubrir. En el ejemplo anterior, calculamos el saldo insoluto despus del tercer pago.

Se calcula el valor presente de los tres pagos faltantes.

Ejercicio 2.1. Pg. 343. Una empresa adquiere una mquina que tiene un valor de $95 000, mediante pagos peridicos semestrales durante 4 aos, con una tasa de inters del 24% anual capitalizable semestralmente. Construye la tabla de amortizacin para este crdito.

Ejercicio 2.3. Pg. 344. Juan Prez compr una computadora de $12700 mediante un crdito que liquidar con 30 pagos mensuales. Si la tasa de inters es del 18% anual compuesto mensualmente, cul es el saldo insoluto al realizar el pago 18?

Fondo de Amortizacin
Conjunto de depsitos iguales que se realizan en lapsos iguales con el propsito de liquidar una deuda en determinado tiempo.

Fecha Focal

(1 i ) n 1 M R i
R R R ... R

M = monto de la anualidad (deuda) R = renta (depsitos) i = tasa por periodo de capitalizacin n = nmero de depsitos

3 ...

Periodos

Tablas para fondos de amortizacin


Permiten visualizar el total acumulado en cualquier momento.

Fecha o nmero de pago

Valor del depsito Renta

Intereses ganados Se obtiene multiplicando i por el acumulado al periodo anterior

Agregado al fondo Suma del valor del depsito y el inters ganado

Acumulado en el fondo Suma del acumulado anterior y el agregado al fondo.

Ejemplo pg. 348. Un fabricante de muebles pretende comprar una mquina que dentro de 12 aos costar $150 000, mismo que obtendr con un fondo de reservas anuales. Construye la tabla del fondo de amortizacin que representa este ahorro, si se sabe que gana intereses del 18% efectivo anual.
Num. Pago Depsito Intereses 772.95 1685.03 2761.29 4031.27 5529.85 7298.17 9384.80 11847.01 14752.42 18180.81 22226.31 Agregado Acumulado

1
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

4294.17
4294.17 4294.17 4294.17 4294.17 4294.17 4294.17 4294.17 4294.17 4294.17 4294.17 4294.17

4294.17
5067.12 5979.20 7055.46 8325.44 9824.02 11592.34 13678.97 16141.18 19046.59 22474.98 26520.48

4294.17
9361.29 15340.49 22395.95 30721.39 40545.41 52137.76 65816.72 81957.90 101004.50 123479.48 149999.95

Para el ejemplo anterior, calcular el acumulado en el fondo despus de realizar el octavo pago.

Una deuda de $ 2000 000 vence dentro de 20 aos. Para liquidarla se establece un fondo de amortizacin con depsitos iguales al final de cada mes. Si la cuenta paga el 18% anual capitalizable mensualmente, cul ser el acumulado en el fondo al finalizar el ao 18?