RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS

I. INDICES DE ACTIVIDAD ( O DE GESTION) CASO ALICORP S.A.A.

1. Rotacin de Existencias ( o Inventarios Se calcula mediante la divisin del rubro de Costo de Ventas y las Existencias (Stock medio) Costo de Ventas 2,254,300 4.95 VECES Existencias (Stock medio) (523,268+387,957)/2 Complemento: 360/4.95 = 72.72 DIAS

Un coeficiente elevado a una rotacin de existencias, nos indicara el numero de veces que rotan las existencias, en funcin al volumen de ventas.Objetivo principal de toda buena administracion
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2. Duracin de los Crditos concedidos(Rotacin de las Cuentas por Cobrar)

Vtas Anuales al Crdito 3,221,839 X 37% 3.04 VECES Promed de Ctas x Cob Comerc (401,469+382,693)/2 Complemento: 360/3.04 = 118.42 DIAS. Este coeficiente seala el plazo promedio de los crditos concedidos a los clientes, la efectividad de la poltica de cobranza y el grado de convertibilidad de las ventas al Crdito realizadas.Debe guardar relacion con los terminos de venta que concede una empresa.

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3. Duracin de los Crditos Recibidos ( Rotacin de las Cuentas por Pagar)

Compras al Crdito Anual 2,254,300 X 43% 3.29VECES Prom de Ctas x Pagar Comerc (265,725+323,166)/2 + Otras Ctas x Pag a Part Relac Complemento: 360/2.13 = 109.42 DIAS

Este coeficiente expresa el grado de confianza que tiene la empresa de parte de los proveedores , y el grado de capacidad para cumplir con sus obligaciones.

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Sigue: Otro: Si comparamos los crditos concedidos, de 118 das promedio, frente a los 109 das de los Crditos obtenidos, hay un margen de 09 das, que no son cubiertos con los creditos obtenidos, pero se puede asumir que los creditos obtenidos estan financiando a los creditos otorgados a los clientes. Sin embargo, la poltica de crdito promedio de la empresa es de 60 das , y el periodo de cobro hallado es de (118) das , realmente es excesivo, situacin que probablemente tenga que ver con deficiencias en el Dpto de Cobranzas, o el otorgamiento indiscriminado de crditos.
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4. Rotacin del Inmovilizado Tangible Neto (Activo Fijo- o Utilidad Neta sobre Activo Fijo) Ventas Netas 3,221,839 4.37 Activo Fijo Neto (*) 736,889 Por el uso de cada sol de Activo Fijo se vendi 4.37 nuevos soles anuales. Esta razn mide el grado de utilizacin de los activos en la generacin de ventas
(*) Inmuebles Maq uinaria y Equipo (Neto)

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5. Rotacin del Activo Total.Ventas Netas 3,221,839 1.26 veces Activo Total (Tang) 2,255,331 El activo total ha rotado 1.26 veces en el ao; es decir cada nuevo sol invertido en activos, genero ventas por S/.1.26

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6. Rotacin del Patrimonio. Ventas 3,221,839 1.88 veces Patrimonio Neto (*) 1,714,098 Este ndice nos muestra el grado de utilizacin del patrimonio en la generacin de ventas. Por cada nuevo sol de patrimonio neto ha rotado 1.88 veces en relacin a las ventas
(*) = Suma de los rubros que conforman el Patrimonio

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7. ROTACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Nos muestra el grado de eficiencia con que se ha utilizado el capital de trabajo en relacin a las ventas. Ventas Netas 3,221,839 7.55 veces Capital de Trabajo (1,075,205-640,021) La rotacin del capital de trabajo durante el ao fue de 7.55 veces en funcin al volumen de Ventas

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7.UNIDAD ANALISIS E INTERPRETACION DE EE.FF II. INDICES DE LA ESTRUCTURA DE COSTOS

8. MARGEN DE LA UTILIDAD BRUTA ( Rentabilidad Bruta sobre Ventas) UTILIDAD BRUTA 967,539 30.03% VENTAS NETAS 3,221,839 Esta razn permite obtener el margen de Utilidad Bruta sobre Ventas. Por cada sol de ventas netas, la empresa obtiene una utilidad bruta de 0.30 cntimos

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7.UNIDAD ANALISIS E INTERPRETACION DE EE.FF II. INDICES DE LA ESTRUCTURA DE COSTOS

9. ndice de Gastos de Venta. Se calcula dividiendo el rubro de Gastos de Venta entre las Ventas Netas del periodo. Gastos de Venta 373,392 11.59% Ventas Netas 3,221,839 Este ndice determina cual es la significacin de los gastos de exposicin, que realiza la empresa para la colocacin de sus productos (sueldos, comisiones, publicidad, preparacin de vitrinas, muestras) etc.

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10. ndice de Gastos Administrativos y Generales.

Se calcula dividiendo el rubro de Gastos Administrativos y Generales y el rubro de Ventas Netas.

Gastos Administ rativos 135,713 Ventas Netas 3,221,839

4.21%

Este ndice determina cual es la significacin de los gastos administrativos, en que incurre la empresa para colocar sus productos en manos del cliente, en funcin al volumen de ventas alcanzado.

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7.UNIDAD ANALISIS E INTERPRETACION DE EE.FF III. INDICES DE ENDEUDAMIENTO

11. ndice de Endeudamiento General

Se calcula dividiendo las suma del pasivo corriente mas pasivo no corriente, entre el Activo Total. Pasivo Cte + Pasivo no Cte 640,021+282,400 35.00% Activo Total 2,636,519 Este ndice refleja el grado de endeudamiento que tiene La empresa en el corto y largo plazo (Grado de apalancamiento financiero)

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7.UNIDAD ANALISIS E INTERPRETACION DE EE.FF III. INDICES DE ENDEUDAMIENTO

12.ndice de Endeudamiento Corriente

Se obtiene dividiendo el rubro del pasivo corriente entre el Activo Total Pasivo Corriente 640,021 24% Activo Total 2,636,519 Esta razn refleja el grado de endeudamiento que tiene la empresa en el corto plazo

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7.UNIDAD ANALISIS E INTERPRETACION DE EE.FF IV. INDICES DE LIQUIDEZ

13. LIQUIDEZ GENERAL (o Liquidez Corriente)

Se calcula dividiendo el Activo Corriente-Cargas Diferidas entre el Pasivo Corriente.
Activo Cte Gastos Contrat x Anticip 1,075,205-6,768 Pasivo Corriente 640,021 1.67

Esta razn nos muestra la capacidad de pago de la empresa en un momento dado. Por cada sol de obligacin que tenemos en el pasivo corriente, tenemos S/. 1.67 en el Activo Corriente para poder cubrirlo.

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14. ndice de Liquidez de Tesorera (o prueba cida o severa).

Efect y Equiv Efect + Invers Financi + Ctas x Cobrar Comerc Pasivo Corriente 103,659+8,572+401,469 513,700 0.80 640,021 640,021

Por cada sol que debe la empresa en el corto plazo, dispone de S/. 0.80 cntimos para poder cubrirla, se considera como ndice aceptable 1

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15. Liquidez Inmediata (o Razn de efectivo)

Es una razn que mide la capacidad inmediata de pago en la empresa, descartando la variable tiempo incertidumbre.
Efect y Eq de Efect + Invers en Valores 103,659+8,572 Pasivo Corriente 640,021 0.18

Este ratio nos informa que por cada sol de obligacin que tenemos en el Pasivo Corriente, la empresa cuenta con 0.18 cntimos

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16. Capital de Trabajo.

Es el capital de uso corriente en las operaciones de la empresa, se determina por la diferencia entre el Activo Corriente menos el Pasivo Corriente. Activo Cte - Pasivo Cte = Capital de Trabajo 1,066,633 640,021 426,612 La empresa esta en condiciones de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, en el supuesto que sus existencias y cuentas por cobrar sean realizables.

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V. INDICES DE RENTABILIDAD

17. Rentabilidad o margen de Utilidad Bruta sobre Ventas. Este coeficiente nos muestra la utilidad obtenida en termino monetario por cada cada nuevo sol de ventas netas, o bien multiplicado por cien revela el porcentaje de utilidad calculado tambin sobre las ventas netas. Utilidad Bruta 967,539 30% Ventas Netas 3,221,839

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V. INDICES DE RENTABILIDAD

Por cada nuevo sol de ventas netas, la empresa obtiene una ganancia bruta de O.30 cntimos, en tanto el porcentaje resulte mayor es mas beneficioso para la empresa.

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V. INDICES DE RENTABILIDAD

18. Rentabilidad del Activo Total (o Rentabilidad sobre Inversin) ROA(*)

Es un coeficiente que muestra el comportamiento de la empresa para generar ganancias utilizando el total de sus inversiones (activos) Utilidad Neta 285,647 0.11 % Activo Total 2,636,519
Por cada sol invertido en activos, la empresa obtuvo 0.11 cntimos de nuevo sol de utilidad. A la Rentabilidad del Activo tambien se le conoce como ROA ROA= Retum on assets (Rentabilidad de la Inversion - Rentabilidad de los Activos )

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19. Rentabilidad sobre las Ventas

Retorno sobre las Ventas. Tambien conocido como margen de Utilidad Neta, es una forma de medir como las ventas se traducen en Utilidades Utilidad Neta = 285,647 = 8.86% Ventas Netas 3,221,839 Por cada 100 de ventas se ha obtenido S/.8.86

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V. INDICES DE RENTABILIDAD

19. Rentabilidad Patrimonial.(*)

Es el ndice mas importante sobre el cual descansa todo anlisis financiero, refleja el rendimiento obtenido por el capital aportado por los accionistas o dueos de la empresa durante el periodo analizado. Utilidad Neta 285,647 0.17 = 17% Patrimonio Neto 1,714,098 Por cada nuevo sol de patrimonio neto la empresa ha obtenido 0.17 cntimos de utilidad.
(*)A la Rentabilidad Patrimonial se le conoce como ROE(Retum on equity) Rentabilidad para el Accionista

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RATIOS ADICIONALES
Utilidad/Capital EIBT

Utilidad antes de Intereses e Impuestos = 485,349 = 32.90% Capital (0 Patrimonio 1,474,996

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V. INDICES DE RENTABILIDAD

20. Utilidad o rendimiento por accin.

Este indicador nos permite determinar que parte de la utilidad corresponde a cada accin ordinaria en circulacin. Es un indicador por excelencia para medir el desempeo logrado por la empresa, como tambin para los dividendos esperados

Utilidad Neta Numero de Acciones

285,647 847,192

S/. 33.72

El rendimiento obtenido por cada accin es de S/. 33.72 El valor nominal de cada accin es de S/. 1000.00 nuevos soles
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 Utilidad/Activo
Utilidad antes de participaciones e Impuestos= 485,349 = 18.40% Activos 2,636,519

Por cada sol de activo invertido se obtiene 0.18 centimos

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Utilidad / Ventas
Utilidad antes de Intereses e Impuestos = 475,493= 14.75% Ventas 3,221,839

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