CENTRUM MBA GERENCIAL CHICLAYO V I CONTABILIDAD GERENCIAL Y FINANCIERA

TEMA: TRABAJO FINAL GRUPO: 8 INTEGRANTES: BARDALES CORREA ROCIO DIAZ TORRES WILLIAM DOCENTE: LUIS CHINCHILLA. FECHA: MAYO 30, DEL 2007

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS.

ANALISIS

2007 Y 2006.

RESUMEN EJECUTIVO
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS Podemos mencionar que La Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston Sociedad Annima Abierta, es lder en el mercado cervecero peruano y la segunda en Sudamrica; encontrndose dentro de su rubro de negocio tanto la venta y fabricacin de cervezas como de bebidas gasificadas y aguas, disponibles a travs de diversas marcas, que constituyen elementos importantes en el crecimiento de la empresa y participacin en el mercado cervecero peruano. Antes del ingreso de los competidores AMBEV y el Grupo AAOS, el negocio del giro cervecero era prcticamente un monopolio, ahora el escenario ha cambiado, es ms competitivo. No estamos seguros, que su Planeamiento Estratgico para los 5 ltimos aos incremente o por lo menos mantenga las UTILIDADES e INDICES FINANCIEROS, a pesar que para el 2007 las ventas incrementaron en 30% respecto al 2006, sus UTILIDADES NETAS han cado en 15% en el mismo periodo. Por ende, los dividendos por accin tambin han disminuido. El mismo destino han tenido sus ndices financieros. Ser un reto de Backus definir entre Obtener mayor participacin de mercado a costa de sacrificar utilidades.? Cmo visualizarn los compradores de acciones, o los accionistas de esta compaa estos resultados?, dejamos para los prximos aos las respuestas a las interrogantes anteriores. De lo que s estamos seguros, es que el escenario del mercado competitivo para Backus, ya no ser casi el mismo de aos anteriores, donde los competidores literalmente no existan. Ahora, tiene que enfrentar a competidores cada vez ms agresivos, a nivel de costos, precios , productos, y publicidad. Los Autores.

I. INFORMACION GENERAL DE LA EMPRESA

1. DATOS GENERALES
DENOMINACION: Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S. A. A., para efectos del presente trabajo nos referiremos simplemente a Backus o a La Compaa. Domicilio legal Avenida Nicols Aylln 3986, Ate, Lima. Per. A. RESEA HISTORICA: La historia de la Corporacin Jos R. Lindley S.A. (CJRL) empieza en el ao 1910 cuando el matrimonio britnico conformado por Don Jos R. Lindley y Doa Martha Stoppanie de Lindley llega al Per y se establece en el Distrito del Rmac, en un pequeo terreno de 200 m 2 ubicado en el Jirn Cajamarca 371 fue donde la familia Lindley inici sus actividades en forma manual y con una produccin promedio de una botella por minuto. Posteriormente se fueron introduciendo innovaciones dentro de la empresa que llevaron a engrandecer el rubro de bebidas a travs de cambios como el del antiguo sistema de tapa e corcho o tapa de bola por la tapa corona. En este terreno fundan una empresa para elaborar y procesar bebidas gasificadas a la cual nombran Fbrica de Aguas Gasificadas Santa Rosa.
A.

C.

GIRO DEL NEGOCIO. Es la elaboracin, envasado, venta, distribucin y toda otra clase de negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohlicas y aguas gaseosas. Tambin constituyen objetos de la Sociedad la inversin en valores de empresas sean nacionales o extranjeras; la explotacin de predios rsticos; la venta, industrializacin, conservacin, comercializacin y exportacin de productos agrcolas, as como la prestacin de servicios de asesora en todo lo relacionado con las actividades antes mencionadas D. PRODUCTOS QUE COMERCIALIZA

CERVEZAS

FUSION: 1) Por absorcin el 31/12/1996, de las compaas: Sociedad Cervecera de Trujillo S.A., Compaa Nacional de Cerveza S.A. (CNC), y Cervecera del Norte S.A., las cuales fueron absorbidas sin liquidarse. 2)El 2006, y 2007, a Compaa Cervecera Del Sur Del Per S.A., Vidrios Planos Del Per S.A, Inmobiliaria Pariachi S.A, Muoz

CRISTAL PILSEN CALLAO CUZQUEA PERONI AREQUIPEA PILSEN TRUJILLO BARENA SAN JUAN

AGUAS Y GASEOSAS SAN MATEO AGUA TONICA VIVABACKUS

2.MISION
Ser la empresa en el Per ms admirada por:

3.VISION
Poseer y potenciar las marcas

El crecimiento del valor de su participacin en el mercado a travs de su portafolio de marcas. Otorgar el ms alto retorno de su inversin al accionista. Ser el empleador preferido Ser modelo de gestin.

de bebidas locales e internacionales preferidas por el consumidor.

4.VALORES
Resultados: Nos orientamos al cumplimiento de nuestros objetivos, de la manera ms eficaz y eficiente. Calidad: Logramos la excelencia en toda la cadena de valor, promoviendo el mejoramiento continuo. Orientacin al Servicio: Atendemos a nuestros clientes internos y externos, anticipndonos a sus necesidades y superando sus expectativas. Trabajo en Equipo: Fomentamos el trabajo en equipo, en un ambiente constructivo y de comunicacin abierta.

5.ESTRATEGIAS
1. 2. 3. 4. 5. Crecimiento, Competitividad, Calidad total, Control de costos y Desarrollo sostenible

II. ANALISIS DEL ENTORNO(FODA)

1. INTERNO
VARIABLES
A. Capacidad Administrativa

FORTALEZAS
A.Ostenta una muy buena gestin administrativa.
B. Atrae, desarrolla y conserva el talento profesional. C.Tiene una buena plataforma comunicacional. D.Goza de muy buena situacin financiera. E. Opera con altos ndices de rendimiento y calidad.ISOs F. Mantiene un status quo ad hoc para el tema. Inversin. G.Utiliza un buen sistema informativo a travs de sus reas.

DEBILIDADES
A.Puede convertirse burocrtica. B. Ninguna relevante. C.Puede bajar su ndice de captacin de clientes. D.En los prximos aos no est segura de mantener sus buenos ndices financieros.

en

B. Recursos Humanos

C. Marketing

D. Finanzas Contabilidad E. Produccin Operaciones F. Investigacin & desarrollo G. Sistemas de Informacin

E. Puede ser que ms econmico resulte comprar que fabricar.

F. Ninguna relevante G.Ninguna relevante.

2. EXTERNO
FUERZAS

OPORTUNIDADES
A. Crecimiento econmico del

AMENAZAS

A. B. C. D. E.

ECONOMICAS SOCIAL Y CULTURAL DEMOGRAFICA AMBIENTAL POLITICA,LEGAL

A. Probable desaceleracin econmica

pas(PBI). B. Tradicin por consumir lo nuestro

C. Incremento de poblacin (PEA) D. Continuar fomentando la

del pas. Dlar depreciado.Inflacin. B. Cambios graduales de los patrones de consumo por marcas importadas. C. Ninguna relevante.
D. Aparezcan

F.
G.

TECNOLOGICAS
COMPETITIVAS

proteccin al Medio Ambiente E. Fomento y proteccin de Inversin privada F. Uso de sistemas de tecnologas integrales a nivel Operativo y Comercial. G. Uso del know how a nivel operativo y comercial del negocio.

grupos radicales de proteccin del medio ambiente. E. Aparezca un gobierno de corte socialista que no promueva la inversin privada. F. Ninguna relevante.
G. Se copie o se imite el saber hacer,

del negocio por los competidores.

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS

III ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS

2007 Y 2006.

CONTENIDO
1. FORMA VERTICAL Y HORIZONTAL 2. INDICES FINANCIEROS
a) b) c) d)

Liquidez Gestin o eficiencia Solvencia Rentabilidad

3. PUNTO DE EQUILIBRIO

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA Y SUBSIDIARIAS

1. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

ESTADOS FINANCIEROS ANUALES -CONSOLIDADO BALANCE GENERAL

AL 31/12/2007 Y 2006

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Anuales - Consolidado Balance General - Al 31 de Diciembre de 2007 y 2006 (en miles de nuevos soles) Cuenta Notas 2007 2006 ACTIVO 2,959,925 2,831,625 Activo Corriente 951,473 976,134 Efectivo y Equivalentes de efectivo 4 269,651 240,928 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 5 216,974 64,824 Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 7 15,340 386,712 Otras Cuentas por Cobrar (neto) 8 166,905 41,729 Existencias (neto) 9 240,263 202,298 Gastos Diferidos 42,340 39,643 Activo No Corriente 2,008,452 1,855,491 Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 6 2 1,786 Inversiones Financieras 48,859 42,090 Activos Financieros Disponibles para la Venta 11 48,859 42,090 Inversiones Inmobiliarias 17,087 16,944 Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 12 1,390,030 1,267,289 Activos Intangibles (neto) 13 550,698 524,315 Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 10 1,776 3,067 PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivo Corriente Prstamos Bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Parte corriente de los beneficios del personal Parte corriente de la deuda a lasrgo plazo Pasivo No Corriente Beneficios del personal Deudas a Largo Plazo Impuesto a las renta y participacion diferida de los trabajadores Patrimonio Neto Capital Acciones de Inversin Prima de inversin Excedente de Revaluacin Reserva Legal Otras reservas Resultados acumulados Intereses Minoritarios 2,959,925 750,591 463,270 0 161,815 288,532 7,157 5,766 287,321 94,287 10,740 182,294 2,209,334 778,985 569,515 -9,117 86,859 156,144 285,530 319,520 21,898 2,831,625 610,782 387,976 4,069 109,057 265,415 3,365 6,070 222,806 90,179 15,773 116,854 2,220,843 778,985 569,515 -9,117 88,401 240,131 174,811 344,726 33,391

ANALISIS VERTICAL 2007 100% 32% 9% 7% 1% 6% 8% 1% 68% 0% 2% 2% 1% 47% 19% 0% 100% 25% 16% 0% 5% 10% 0% 0% 10% 3% 0% 6% 75% 26% 19% 0% 3% 5% 10% 11% 1% 2006 100% 34% 9% 2% 14% 1% 7% 1% 66% 0% 1% 1% 1% 45% 19% 0% 100% 22% 14% 0% 4% 9% 0% 0% 8% 3% 1% 4% 78% 28% 20% 0% 3% 8% 6% 12% 1%

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UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Anuales - Consolidado Balance General - Al 31 de Diciembre de 2007 y 2006 (en miles de nuevos soles) Cuenta Notas 2007 2006 ACTIVO 2,959,925 2,831,625 Activo Corriente 951,473 976,134 Efectivo y Equivalentes de efectivo 4 269,651 240,928 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 5 216,974 64,824 Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 7 15,340 386,712 Otras Cuentas por Cobrar (neto) 8 166,905 41,729 Existencias (neto) 9 240,263 202,298 Gastos Diferidos 42,340 39,643 Activo No Corriente 2,008,452 1,855,491 Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 6 2 1,786 Inversiones Financieras 48,859 42,090 Activos Financieros Disponibles para la Venta 11 48,859 42,090 Inversiones Inmobiliarias 17,087 16,944 Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 12 1,390,030 1,267,289 Activos Intangibles (neto) 13 550,698 524,315 Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 10 1,776 3,067 PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivo Corriente Prstamos Bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Parte corriente de los beneficios del personal Parte corriente de la deuda a lasrgo plazo Pasivo No Corriente Beneficios del personal Deudas a Largo Plazo Impuesto a las renta y participacion diferida de los trabajadores Patrimonio Neto Capital Acciones de Inversin Prima de inversin Excedente de Revaluacin Reserva Legal Otras reservas Resultados acumulados Intereses Minoritarios 2,959,925 750,591 463,270 0 161,815 288,532 7,157 5,766 287,321 94,287 10,740 182,294 2,209,334 778,985 569,515 -9,117 86,859 156,144 285,530 319,520 21,898 2,831,625 610,782 387,976 4,069 109,057 265,415 3,365 6,070 222,806 90,179 15,773 116,854 2,220,843 778,985 569,515 -9,117 88,401 240,131 174,811 344,726 33,391

ANALISIS HORIZONTAL 2006 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 2007 105% 97% 112% 335% 4% 400% 119% 107% 108% 0% 116% 116% 101% 110% 105% 58% 105% 123% 119% 0% 148% 109% 213% 95% 129% 105% 68% 156% 99% 100% 100% 100% 98% 65% 163% 93% 66%

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UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006 ANALISIS HORIZONTAL

S/. 3,500,000 S/. 3,000,000 S/. 2,500,000

ACTIVO

Activo No Corriente

ACTIVO

S/. 2,000,000 S/. 1,500,000 S/. 1,000,000 S/. 500,000 S/. ACTIVO Activo Corriente Activo No Corriente PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Patrimonio Neto

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO Y PATRIMONIO

Patrimonio Neto

Pasivo No Corriente

Activo No Corriente

2007 2,959,925 951,473 2,008,452 2,959,925 750,591 463,270 287,321 2,209,334

2006 2,831,625 976,134 1,855,491 2,831,625 610,782 387,976 222,806 2,220,843

Pasivo No Corriente

Pasivo Corriente

Activo Corriente

Pasivo Corriente

Activo Corriente

PASIVO

Pasivo

Patrimonio Neto

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS BALANCE GENERAL CONSOLIDADO - AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006 (EN %) ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

ACTIVO 2007

ACTIVO 2006

Activo Corriente 32%

Activo Corrient 34%

Activo No Corriente 68% Activo Corriente Activo No Corriente

Activo No Corriente 66% Activo Corriente Activo No Corriente

PASIVO Y PATRIMONIO 2007 Pasivo 25%

PASIVO Y PATRIMONIO 2006

Pasivo 22%

Patrimonio Neto 75% Pasivo Patrimonio Neto

Patrimonio Neto 78% Pasivo Patrimonio Neto

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006 (en miles de soles) ANALISIS VERTICAL

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalentes de efectivo, al 31 de diciembre del 2007 representa el 9 % del Activo, es decir por cada S/. 1.00 de activo; S/. 0.09 integran efectivo y equivalentes de efectivo. El ao 2006 el % es el mismo. Cuentas por Cobrar Comerciales (neto), al 31/12/2007 representa el 7% del Activo, es decir por cada S/. 1 de activo, S/. 0.07 representan Cuentas por Cobrar comerciales netos. El monto de la provisin es la diferencia entre el valor en libros y los flujos de caja proyectado descontados a la tase de inters efectiva. En el 2006 sta cuenta representaba el 2%.

ACTIVO NO CORRIENTE Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto), el movimiento del rubro y el de su correspondiente depreciacin acumulada deducida equivale al 47% del activo al 31 de diciembre del 2007. Sin embargo, la depreciacin por estos activos equivale el 81% del activo, es significativo esta cifra. Para el ao 2006 el rubro represent el 45%. Activos Intangibles (neto),representa el 19% del activo total a la fecha del 31 de diciembre, y est referido al costo de las marcas y software de la Compaa descontando su depreciacin. Para el ao 2006 la cifra es igual. PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE: Prstamos bancarios, respecto al Activo Total es 0.0% al 31 de diciembre del 2007.El saldo al 2006 es tambin igual.

Existencias (neto), representa el 8 % del activo. Por cada unidad monetaria de Activo, 0.08 unidades monetarias representan las Existencias netas. Se registran al costo o a su valor neto, el que resulte menor. El costo se determina usando el mtodo del promedio ponderado. Para el ao 2006 era del 7%.

Cuentas por Pagar Comerciales, esta cuenta representa las obligaciones financieras de Backus ante sus proveedores por concepto de materia prima, envases y embalajes, es decir el 5% respecto al Activo Total al 31 de diciembre del 2007 corresponde a los saldos de Cuentas por pagar comerciales. Aqu se debe tener en cuenta el periodo de pago, respecto el ciclo del periodo de produccin o venta de los productos terminados. Generalmente es una buena gestin maximizar el financiamiento con sta cuenta la mayor parte del ciclo de produccin y venta de los productos terminados. No generan intereses y no se han otorgado garantas por ello. Otras Cuentas por Pagar, este rubro comprende Tributos, Remuneraciones, Participaciones, Dividendos por pagar, Depsitos en garanta, CTS, y otros; al 31/12/2007 representa el 10% del activo. En el 2006 la Ca. Inicia un programa por el que solicita depsitos en garanta por la cajas y envases retornables que entregan a los canales de venta para su comercializacin del producto. El 2006 esta cuenta fue de 9%. PASIVO NO CORRIENTE Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos, el saldo de sta cuenta representa el 6 % del activo total al 31 de diciembre del 2007, y equivale a las obligaciones que debe asumir Backus por concepto de impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores.

PATRIMONIO NETO Capital, representa el 26% del activo total y es el Capital social expresado en acciones comunes, cada accin comn est valorizada en S/. 10.Al 31/12/2007 y 2006 el capital social de la Compaa est representada por 78 072 202 acciones comunes de S/.10 de valor nominal cada una, suscritas y pagadas. Del total de las acciones el 87.1% corresponden a inversionistas extranjeros y la diferencia a nacionales. Acciones de Inversin, al 31 de diciembre del 2007 representa el 19% del activo total, una cifra significativa si consideramos que sta cuenta sirve para financiar parte de los activos de la empresa. Sin embargo, esta emisin de acciones tienen valor nominal por accin comn de S/. 1.0.De acuerdo a Ley, las acciones de Inversin atribuyen a sus titulares derecho a participar en las distribucin de dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporcin en la cuenta de acciones de inversin. Las acciones de inversin no confieren acceso a Directorio ni a las Juntas Generales de accionistas. Para el 2006 fue de 20%. Reservas Legales, est constituida por el 10% de la utilidad neta anual, hasta por un mximo del 20 % del capital pagado. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre del 2007 representa el 5 % del activo total. Resultados Acumulados, como cuenta del Patrimonio, tiene el ms alto puntaje porcentual despus de la cuenta capital. Representa el 11 % del activo total al 31 de diciembre del 2007.

CONCLUSIONES UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADO BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006

ACTIVO CORRIENTE: El Activo corriente representa el 32 % del Activo al 31/12/2007 y 34% al 31/12/2006 El Efectivo y equivalentes, significa desde el punto de vista econmico-financiero, que es razonable, mantener dinero o efectivo la menor cantidad posible, durante el menor tiempo posible en Caja. El costo de oportunidad o costo del dinero en el tiempo es generalmente alto. Tener dinero ocioso no representa buena gestin. Para Backus consideramos que estas cifras son buenas dado el bajo % que representan del ACTIVO. Las CPC, en trminos de gestin, mantener un alto % resulta perjudicial, la empresa tiene que financiar estos crditos y ello implica asumir un costo permanente en el tiempo. No slo vender es el objetivo de la empresa, sino, vender responsablemente. Se justifica el incremento por el -valgan las redundancias- por incremento de la venta. Las existencias deben maximizarse en cuanto a disponibilidad de volumen, tiempo y espacio, dada su alta rotacin. Una gestin razonable es definir el % de existencias como Stock de Seguridad..Se debe tener cuidado -por otro lado - que mantener altos volmenes de existencias se incurren en costos, no slo por la inversin en capital, sino, por el uso de almacenes, y manipulacin para la venta. Se justifica su % respecto al activo . ACTIVO NO CORRIENTE: representan el 68% del ACTIVO TOTAL. El rubro Inmuebles, maquinara y equipo, lidera la participacin porcentual seguida por los activos intangibles. Para el 2006 era del 66 %. Backus es una empresa que tiene integracin hacia atrs elabora su producto para la venta, tiene casi toda la cadena de produccin y venta -es razonable que el rubro Inmuebles maquinaria y equipo sea el de mayor porcentaje ACTIVO TOTAL.- Tuvo un incremento del 5% para el ao 2007, respecto al ao 2006. PASIVO CORRIENTE: El Pasivo corriente representa el 16 % respecto al Activo Total al 31 de diciembre del 2007, para el 2006 de 14%, increment en 2%. Sin embargo, respecto a la misma cuenta para el ao 2007 increment en 19%. PASIVO NO CORRIENTE: El Pasivo no corriente representa el 10 % del Activo Total a la fecha del 31 de diciembre del 2007, el 2006 fue de 8%, disminuy 2%.Sin embargo, respecto, a la misma cuenta para el ao 2007 increment en 29% El PASIVO TOTAL, representa el 25% del activo total al 31 de diciembre del 2007, para el 2006 de 22%, disminuy 3%.Sin embargo, respecto a la misma cuenta para el ao 2007 increment en 23% . PATRIMONIO NETO, representa el 75 % del activo tota al 31/12/200, para el 2006 de 78%,disminuy 3%. Sin embargo, respecto a la misma cuenta para el ao 2007 disminuy en 1%.Teniendo en cuenta las proporciones de la estructura para financiar el activo total diramos que est por tratarse de una empresa que tiene casi toda la cadena de produccin desde la elaboracin de su producto hasta la entrega del requiere de un capital significativo. Es la cuenta cuyo monto es el ms grande del Patrimonio, Pasivo Corriente, Pasivo no corriente, incluyendo el Activo corriente y el Activo no corriente

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS FINANCIEROS ANUALES -CONSOLIDADO ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

DURANTE EL PERIODO 2007 Y 2006

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006

Estados Financieros Anuales - Consolidado Estado de Ganancias y Prdidas - (en miles de Soles) Cuenta Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Utilidad (Prdida) Neta atribuible a: La Matriz Intereses Minoritarios 2007 2223401 138702 2362103 -657102 -87550 -744652 1617451 -728430 -284995 -17980 9973 -47303 548716 48535 -56859 540392 -61311 -169644 309437 309437 305705 3732 2006 1707972 232121 1940093 -582474 -180950 -763424 1176669 -285674 -207127 3561 8110 -84832 610707 49501 -46778 613430 -66937 -183378 363115 363115 338497 24618

ANALISIS VERTICAL 2007 2006 100% 6% 106% -30% -4% -33% 73% -33% -13% -1% 0% -2% 25% 2% -3% 24% -3% -8% 14% 14% 14% 0% 100% 14% 114% -34% -11% -45% 69% -17% -12% 0% 0% -5% 36% 3% -3% 36% -4% -11% 21% 21% 20% 1%

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006
Estados Financieros Anuales - Consolidado Estado de Ganancias y Prdidas - (en miles de Soles) Cuenta Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Utilidad (Prdida) Neta atribuible a: La Matriz Intereses Minoritarios 2007 2223401 138702 2362103 -657102 -87550 -744652 1617451 -728430 -284995 -17980 9973 -47303 548716 48535 -56859 540392 -61311 -169644 309437 309437 305705 3732 2006 1707972 232121 1940093 -582474 -180950 -763424 1176669 -285674 -207127 3561 8110 -84832 610707 49501 -46778 613430 -66937 -183378 363115 363115 338497 24618 ANALISIS HORIZONTAL 2006 2007 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 130% 60% 122% 113% 48% 98% 137% 255% 138% -505% 123% 56% 90% 98% 122% 88% 92% 93% 85% 85% 90% 15%

UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006 (en miles de soles)

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

6000000
Utilidad Neta

5000000

S/. 309437 RAPEI a Renta, S/. 540 392 Utilidad Neta S/. 363115 RAPEI a Renta, S/.613 430 Utilidad Operativa, S/. 610,707

4000000

Utilidad Operativa, S/. 548,716

3000000

Utilidad Bruta, S/. 1,617,451

Utilidad Bruta, S/. 1,176,669

2000000
Ventas Netas (ingresos operacionales), S/. 2,223,401

1000000

Ventas Netas (ingresos operacionales), S/. 1,707,972

0 2007 2006

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Utilidad Operativa Utilidad Bruta Ventas Netas (ingresos operacionales)

UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006 CONCLUSIONES Las partidas de costos y gastos durante el periodo terminado el 31/12/2007 y 2006 son como siguen: Ingresos operacionales o ventas Netas, cuenta de referencia para comparar a partir de ella (100%) la correspondiente estructura porcentual del costo y gastos de las partidas que componen el Estado de Ganancias y Prdidas. En el ao 2007 y 2006 esta partida representa el 100%. Costo de ventas, para el 2007 equivale al 30% de las ventas. Significa que por cada S/.1 que ingresa por concepto de ventas, S/.0.30 corresponden al costo del producto. Sin embargo, para el 2006 esta represent el 45% de las ventas. Implica que los costos de ventas para el ao 2007 han disminuido. respecto a las ventas en forma porcentual . Eficiencia. Utilidad Bruta, para el 2007 represent el 73% de las ventas. Es decir que por cada Unidad monetaria que se vendi, se obtiene una utilidad de 0.73 unidades monetarias sin descontar los gastos de administracin, ventas y financieros ; para el ao 2006 fue de 69%. A este nivel de cuenta ha sido ms rentable vender que el ao 2006. Gastos de ventas, durante el ao 2007 represent 33%. de las ventas. Significa que para poder vender una unidad de monetaria (1.00) como producto terminado, se eroga un gasto de ventas de 0.33 unidades monetarias. Para el 2006 fue de 16%. Utilidad Operativa, Para el ao 2007 represent el 25% de las ventas. Es decir por cada S/.1.00 que se vendi, se obtiene una utilidad de S/.0.25 descontando los gastos de administracin y ventas. Para el ao 2006 fue 36%, mayor al registrado el 2007. participaciones e impuesto a la renta, en 2007 para asumir el pago de las participaciones y el impuesto a la renta a la Compaa tiene disponible una cantidad equivalente al 8.76% de las ventas. Para el 2006 tuvo 7.02% para este mismo concepto. Impuesto a la renta, por cada S/. 1.00 de ingreso por concepto de venta, S/.0.08 se gravan con el Impuesto a la renta para el ejercicio del ao 2007. Para el 2006 fue mayor S/. 0.11. En trminos porcentuales el pago del impuesto a la renta representa el 8% de las ventas para el periodo del 2007. Utilidad Neta, respecto a las ventas para el 2007 fue de 14%,y para el 2006 fue 21%.Ha pesar de incrementar la venta se ha ganado menos porcentualmente. Esta misma cuenta para el 2007 respecto al 2006 ha disminuido en 15%.

UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS -CONSOLIDADOS- 2007 2006

2.- INDICES FINANCIEROS

UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S. A. A Y SUBSIDIARIAS INDICES FINANCIEROS -CONSOLIDADOS- 2007 - 2006

INDICES FINANCIEROS
LIQUIDEZ LIQUIDEZ GENERAL PRUEBA ACIDA PRUEBA DEFENSIVA CAPITAL DE TRABAJO = = = = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE AC.CTE-EXISTENCIAS-GPPA PASIVO CORRIENTE CAJA Y BANCOS+VALORES NEGOCIABLES PASIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 2007 2.1 1.4 0.58

AO 2006 2.5 1.9 0.62 S/. 588,158

VARIACION

-0.5 -0.4 0.0 -99955.0

S/. 488,203

DE GESTION O EFICIENCIA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR(veces) PERIODO MEDIO DE COBRO(dias) MARGEN BRUTO MARGEN OPERATIVO = = = = VENTAS NETAS PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR PORMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR X 365 VENTAS NETAS UTILIDAD BRUTA VENTAS UTILIDAD DE OPERACIN VENTAS

2007 16 36 68% 23%

2006 12 46 69% 31%

VARIACION 3.7 -10.7 0% -8%

SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO TOTAL GRADO DE PROPIEDAD ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL = = = PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL PATRIMONIO TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO TOTAL

2007 25% 75% 34%

2006 22% 78% 28%

VARIACION 4% -4% 6%

RENTABILIDAD RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO UTILIDAD POR ACCION RENTABILIDAD SOBRE VENTAS = = UTILIDAD NETA PATRIMONIO PROMEDIO UTILIDAD NETA NUMERO DE ACCIONES UTILIDAD NETA VENTAS

2007 14% S/. 0.0005 14%

2006 16% S/. 0.0006 19%

VARIACION -2% -S/. 0.0001 -5%

CONCLUSIONES
Para el ao 2007 respecto al 2006 tenemos:
1.

DE LIQUIDEZ a. La liquidez General, ha bajado de 2.5 a 2.1. b. Capital de trabajo, ha bajado en S/. 100 000 000 aprox. DE GESTION O EFICIENCIA a. Margen Bruto, ha bajado de 69% a 68%. b. Margen Operativo, ha bajado 8%. DE SOLVENCIA a. Endeudamiento total, ha incrementado en 4% b. Endeudamiento Patrimonial, ha incrementado en 6% ( 34% a 28%) DE RENTABILIDAD a. Rentabilidad por accin, ha disminuido en 16%. b. Rentabilidad sobre ventas, ha disminuido en 5%.

2.

3.

4.

UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S. A. A Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS -CONSOLIDADO- 2007 - 2006

3.-EL PUNTO DE EQUILIBRIO

ANLISIS COSTO-VOLMEN-UTILIDAD

COSTOS FIJOS
P.E. (En miles Soles)
= 1 -

COSTO VARIABLE
PRECIO

P.E. (2007) P.E. (2006)

= =

S/.1 438 582

S/. 747 838

IV CONCLUSIONES GENERALES
1.

A pesar de incrementar las ventas para el 2007,el costo de venta correspondiente ha disminuido respecto al ao 2006. Significa que se ha incrementado la eficiencia en la produccin. A pesar de incrementar la facturacin por ventas en 30% para el 2007 respecto al 2006,la Utilidad Neta ha bajado en 15%.Paralelamente, comparando el % que representa de la venta para el ao 2007 fue de 14% y para el ao 2006 fue de 21%, la Utilidad Neta tambin ha bajado. Por tanto, la Rentabilidad de venta ha disminuido. La disminucin de la Utilidad Neta ha sido por causa del incremento significativo de los Gastos de Ventas y administrativos, y la prdida por venta de activos. Se ha generado una relacin inversamente proporcional de las ventas con las Utilidades del 2007 respecto al 2006, mientras las ventas incrementaron significativamente, las utilidades disminuyeron significativamente. Sus principales ndices financieros han disminuido.

2.

3.

4.

5.

V
1.

RECOMENDACIONES

2.

3.

4. 5.

Evaluar para los 2 prximos aos si es sostenible incrementar las ventas con prdida de utilidad respecto a las mismas. Hasta que punto es sostenible esta estrategia a nivel interno y externo de la empresa. Desarrollar el anlisis de costo-volumen-utilidad por divisin y por producto. Determinar que productos son los ms rentables para la empresa, a fin de fortalecer su eficiencia de produccin, y ampliar su comercializacin. Discriminar que gastos de ventas y administracin no contribuyen significativamente en la eficiencia de la ventas, estos deben reducirse. Evaluar si es momento de fabricar o comprar. Outsourcing. Mantener su liderazgo, va desarrollo sostenido de sus productos tradicionales.

VI
1. 2.

BIBLIOGRAFIA

Contabilidad. La base para decisions gerenciales. Undcima Edicin. MEIGS, WILLIAMS, HAKA y BETTNER. Editorial Irwin McGraw Hill. 2000. Introduccin a la Contabilidad Financiera. Sptima Edicion. HORNGREN, SUNDEM, ELLIOTT. Editorial Pearson. 2000. Corporacin Backus & Johnston. www.backus.com.pe Asociacin de Comercio Exterior del Per. Fuente Aduanas. Consultora Apoyo. www.apoyo.com.pe Consultora Maximixe. Reportes de Mercado. Revista Amrica Economa. www.americaeconomia.com G. Stalk, P. Evans y L. Shulman. "Competing on Capabilities: The New Rules of Corporate Strategy". Harvard Business Review, 1992. http://www.elcomercio.com.pe/EdicionImpresa/Html/2006-06-14/impEconomia0522718.html http://www.cristal.com.pe/micristal/index.asp

3. 4. 5. 6. 7.

8. 9.