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LE RISQUE ECONOMIQUE :
LES VARIATIONS DU TAUX DE CHANGE PEUVENT MODIFIER LES FLUX DE TRESORERIE FUTURS DE LENTREPRISE (MODOFICATION DES VENTES, DU PRIX, DES COUTS )
LE RISQUE DE CONSOLIDATION :
PROBLEME DE LA CONVERSION DES COMPTES DE FILIALES ETRANGERES.
EXPORTATEUR
LAGS
LEAD
NETTING (COMPENSATION) :
CETTE TECHNIQUE CONSISTE A PROFITER DES ENTREES DANS UNE DEVISE POUR EFFECTUER LES REGLEMENTS DANS CETTE MEME DEVISE. (COMPENSATION INTER FILIALES)
CLAUSES CONTRACTUELLES.
CLAUSE D ADAPTATION DES PRIX. CLAUSE MULTIDEVISES. CLAUSE DU RISQUE PARTAGE.
2. METHODES INTERNES :
LA COUVERTURE A TERME :
ELLE CONSISTE POUR LE CREANCIER A VENDRE A TERME LE MONTANT DE SA CREANCE, ET POUR LE DEBITEUR A ACHETER A TERME LE MONTANT DE SA DETTE. LE CHANGE A TERME PERMET DE FIXER AUJOURDHUI COURS DACHAT OU DE VENTE DE DEVISES POUR UNE ECHEANCE FUTURE
LE COURS ACHETEUR EST CELUI AUQUEL LA VENTE DUNE DEVISE EST EFFECTUEE PAR UN OPERATEUR A UNE BANQUE. LE COURS VENDEUR EST CELUI AUQUEL LACHAT DUNE DEVISE EST EFFECTUEE PAR UN OPERATEUR A UNE BANQUE.
LOPTION EST LE DROIT DACHETER OU DE VENDRE UN ACTIF A UN PRIX CONVENU ET PENDANT UNE PERIODE DEFINIE AU PREALABLE. OPTION DACHAT = OPTION CALL OPTION DE VENTE = OPTION PUT
OPTION AMERICAINE = LEXERCICE DE LOPTION PEUT SE FAIRE DURANT TOUTE LA DUREE DU CONTRAT.
LES FUTURES
UN FUTURE EST UN CONTRAT QUI SUIT LES MEMES REGLES QUE LES CONTRATS A TERME AVEC LES DIFFERENCES SUIVANTES :
LES OPERATEURS DE FUTURS SONT FAITES SUR DES MARCHES ORGANISES (BOURSE). CONTRAT STANDARDISES (QUANTITES ET ECHEANCES). ACHETER UN FUTURE, CEST SENGAGER A PAYER A UNE DATE ULTERIEURE, AU COURS A TERME, UN MONTANT DE DEVISES PREDETERMINE. VENDRE UN FUTURE, CEST SENGAGER A VENDRE A UNE DATE ULTERIEURE, AU COURS A TERME, UN MONTANT DE DEVISES DETERMINE.