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INFONAVIT: Institucin hipotecaria lder en Mxico

Foro Nacional de Vivienda Colombia y Mxico 25 Noviembre 2004

www.infonavit.org.mx

Contenido

Introduccin al INFONAVIT Estrategia del INFONAVIT Resultados 2000 2003 Programa de fuentes alternas de financiamientos Perspectivas 2004 - 2009

Programa estratgico del INFONAVIT

Misin

La

misin

del

INFONAVIT

es

cumplir

con

el

mandato

constitucional de otorgar crdito para que los trabajadores puedan adquirir, con plena libertad y transparencia, la vivienda

que ms convenga a sus intereses en cuanto a precio, calidad y


ubicacin.

Introduccin al INFONAVIT
Naturaleza dual del INFONAVIT
Hipotecaria Social Entidad financiera de carcter social Fue creado en 1972; ha otorgado ms de 3 millones de crditos Es un organismo tripartito en el que participan por igual el sector de los trabajadores, el empresarial y el gobierno federal Administrador de fondos para el retiro

A partir de 1992, se incorpor al Sistema de Ahorro para el Retiro


Las aportaciones patronales se registran en cuentas individuales a favor de los trabajadores (subcuenta de vivienda) las cuales tienen rendimientos mnimos garantizados

El saldo de la subcuenta de vivienda se suma al fondo para el retiro al momento de la jubilacin

Introduccin al INFONAVIT
Modelo de negocios

Objetivo:

Recaudar ingresos para el Fondo Nacional de Vivienda

Cumplir mandato de otorgamiento de crdito

Recuperar el dinero invertido para la devolucin del fondo de ahorro

Proceso Sustantivo:

RECAUDACIN FISCAL

CRDITO

ADMINISTRA CIN DE CARTERA

Funciones:

Administracin de la Recaudacin Fiscal Servicio a patrones y derechohabientes Cobranza fiscal Cobranza preventiva Fiscalizacin

Precalificacin Inscripcin Dictaminacin Titulacin Integracin del expediente

Administracin de Crdito Servicio a acreditados Cobranza cartera omisa Cobranza Recuperacin especializada

Introduccin al INFONAVIT
Relaciones institucionales A octubre 2004

12,030,494 trabajadores activos en el Fondo Nacional de la Vivienda

INFONAVIT

825,608 patrones pagando contribuciones


2,225,063 crditos administrados

Introduccin al INFONAVIT
Otorgamiento de crditos e impacto socioeconmico
Programa Crediticio 2001 - 2006
450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 205,346 275,000 300,000 305,000 375,000 435,000

Crditos

2001

2002

2003

2004

2005

2006
Total 1,839,164 8.1 millones 357 mil millones de pesos 22.1 millones

Del 1 de Dic del 2000 al 22 de Nov de 2004: Crditos otorgados Poblacin beneficiada Derrama econmica Empleos generados 1,071,083 4.7 millones 208 mil millones de pesos 12.8 millones

Del 23 de Nov del 2004 al 31 de Dic de 2006 768,081 3.4 millones 149 mil millones de pesos 9.2 millones

Introduccin al INFONAVIT
INFONAVIT como administrador de fondos para el retiro:
Activos administrados a octubre 2004
300,000
Millones de pesos

292,735

250,000 200,000 150,000


100,783 131,261 93,172 46,789 43,273 38,525

100,000 50,000 0
INFONAVIT BANAMEX

BANCOMER PROFUTURO GNP

ING

SANTANDER MEXICANO

OTRAS AFORES

Fuente: Consar

Introduccin al INFONAVIT
INFONAVIT como institucin hipotecaria: Originacin 2000-2003

550,000 450,000
394,763 336,271 326,300

500,003

42%

Crditos

350,000 250,000 150,000 50,000

27%

32%

38% 68% 58%

73%

62% 2001
INFONAVIT

2000

2002
OTROS

2003

Fuente: CONAFOVI

Introduccn al INFONAVIT
INFONAVIT como institucin hipotecaria: Originacin 2003

2,000,000 1,800,000 1,600,000 1,400,000

1,877,286

Crditos

1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0


Wells Fargo Home M ortgage

1,102,714 808,429 656,000 648,357 520,357 415,000 352,143

300,000

Washington M utual

Countrywide Home Loans

Bank of America

Chase Home

Cendant

GM AC

National City M ortgage

INFONAVIT

Fuente: The 2004 Mortgage Market Statistical Annual

Introduccn al INFONAVIT INFONAVIT como institucin hipotecaria: Cartera hipotecaria. Junio 2004

450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 -

Millones de pesos

390,280

118,451

95,690

INFONAVIT

BANCA COMERCIAL

SOFOLES HIPOTECARIAS

Fuente: Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Introduccin al INFONAVIT
INFONAVIT como institucin hipotecaria: Crditos administrados 2003
6,000 5,187 5,000 4,743 4,606

Miles de crditos

4,000 3,000

3,357

2,046 2,000 1,000 WASHINGTON MUTUAL WELLS FARGO HOME MORTGAGE COUNTRYWIDE HOME LOANS CHASE HOME INFONAVIT

1,760

BANK OF AMERICA NA

Fuente:Inside Mortgage Finance (IMFPUBS) Top 30 Mortgage Servicers in 2003. Estimacin considerando un crdito promedio de US$ 140,000

Estrategia del INFONAVIT


Visin Misin Objetivos Planes UERS

Innovacin, Calidad y Eficiencia

Renovada orientacin social, financieramente viable


VALUADORES

NOTARIOS

BANCA

Tecnologa Canales alternos Desregulacin ISO 9000

DESARROLLADORES

INFONAVIT

DESPACHOS DE COBRANZA

VERIFICADORAS

EXTERNALIZACION Basado en: Competencias Marco normativo Cambio cultural: Intranet Sindicato Cmputo de uso general Organos de Gobierno

Vivienda econmica Nuevas reglas de otorgamiento de crdito Poltica de reservas Acuerdo CNBV Metodologa de Administracin de riesgo

Estrategia del INFONAVIT


Estrategia de mercado
Metas 2004
Apoyo INFONAVIT Casas con valor de $400 mil a $860 mil Garanta limitada Vivienda Tradicional, Cofinanciamiento Casas con valor de $250 mil a $400 mil Vivienda Tradicional Casas con valor de $161 mil a $250 mil Financiamiento al 100% Crdito Tradicional Bajo Ingreso. Vivienda Econmica Casas con valor hasta $161 mil Financiamiento al 100% Vivienda Econmica Subsidios

5% 5% 12%

Ms de 11 VSM 7 a 10.9 VSM 4 a 6.9 VSM

15,000 25,000 175,000

78%

0-3.9 VSM

90,000

9.8 millones de derechohabientes sin crdito a junio 2004

Crdito
Vivienda Econmica

Desde el inicio del programa en 2002, se han otorgado a la


fecha 151,465 crditos
2004

68,086 crditos otorgados del 1 de enero al 22 de noviembre Convenios con los gobiernos de las 32 entidades de la
Repblica para abatir costos de tierra y trmites

Estmulos adicionales a quienes construyan y vendan viviendas

con precios de hasta 161 mil pesos: Gastos de titulacin del 3%, en lugar del 5%; y comisiones a constructores y promotores de 0.6%, en lugar de 1.2% Los subsidios se considerarn como ahorro voluntario para efectos del clculo del puntaje Bolsa de recursos especiales

Crdito
Programa de Cofinanciamiento

El Instituto y la banca comercial ofrecen esquemas de cofinanciamiento a los derechohabientes con ingresos entre 6 y 10 veces salario mnimo para que adquieran una vivienda de hasta 481 mil 353 pesos en el Distrito Federal o de 412 mil 588 pesos en el resto de la Repblica.
El saldo acumulado en la subcuenta de vivienda del derechohabiente ser para el pago de diferencias entre el monto de los prstamos y el valor de la vivienda; las aportaciones patronales futuras se destinarn a amortizar el crdito del Infonavit. El banco financiar el 75 % del valor de la vivienda; el Infonavit el 15% y 10 % restante provendr de los ahorros del derechohabiente (subcuenta de vivienda) Durante el presente ao se han otorgado 710 cofinanciamientos al 22 de noviembre.

Crdito
Programa Apoyo INFONAVIT

7,950 crditos noviembre 2004

ejercidos

al

22

de

Casi el doble de lo realizado en los dos aos anteriores Operan 13 SOFOLES y 7 bancos Convenio con la ABM para impulsar la colocacin de crdito hipotecario por parte de la banca Valor mximo de la vivienda de 860 mil pesos

Resultados 2000 - 2003


Nuevos canales para atender con mayor transparencia y eficiencia a acreditados, derechohabientes, patrones y desarrolladores: Infonatel: 1.1 milln de llamadas mensuales: los sistemas automticos atienden 820 mil y los asesores telefnicos 280 mil Ms de 100 millones de transacciones desde el inicio de operaciones en 2002; 5 millones de transacciones mensuales 22 centros en operacin que atienden diariamente a un promedio de 33,000 usuarios 1,500 personas atendidas mensualmente 8 mil consultas mensuales 360 mil viviendas ofertadas

Portal:

Cesis: Kioskos: Aclaranet: Micasa.gob:

Resultados 2000 - 2003


Originacin de crditos

350,000

300,000 275,000 1,332 27,926 205,346 2,264 55,453

300,000 250,000

Crditos

200,000 150,000 100,000 50,000 0 2001 2002 2003

205,346

245,742

242,283

Tradicional
TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

Econmica

Apoyo Infonavit

Resultados 2000 - 2003


Ingresos totales

70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2000 Aportaciones 2001 2002 Recuperaciones 60.9% 57.1% 52.9%

52,266 38,237
4.9% 34.2%

59,822
2.4%

45,542
2.5% 40.4%

1.9% 45.3% 48.0%

Million pesos

49.6%

2003 Otros

TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

Resultados 2000 - 2003


Ingresos por fiscalizacin

5,000 4,500 4,000


Millones de pesos

4,290

3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2000 2001 1,268 1,655

3,104

2002

2003

Resultados 2000 - 2003


Indice de cartera vencida y cobertura

25.0%
21.4%

150%
146.9% 15.6% 113.4% 13.1% 102.5% 9.5%

20.0%

15.0% 10.0% 5.0% 0.0% Dic. 2000 Dic. 2001


78.8%

100%

50% Dic. 2002 Dic. 2003

Cobertura de cartera vencida

Cartera vencida

Resultados 2000 - 2003


Rendimiento real del Fondo Nacional de la Vivienda
2.75%

2.75%
2.50% 2.50%

2.50%

2.25%
2.00%

2.00%

2000

2001

2002

2003

Rendimiento Nominal Cetes 28 das 2002 2003 7.09% 6.23% INFONAVIT 8.34% 6.84%

Resultados 2000 - 2003


Calificacin otorgada por Standard & Poors: perspectiva estable
Nivel Local Pesos Largo plazo Corto plazo mxAAA mxA-1+ Nivel Internacional Pesos AA-2 Moneda extranjera BBBA-3

El INFONAVIT juega un papel fundamental para atender el gran dficit de vivienda en Mxico Los flujos futuros esperados sern significativamente mayores a las obligaciones de pago Los niveles de rendimdiento y la generacin interna de capital se fortalecer como resultado tanto de las mejoras en el proceso de cobranza como de la calidad de los activos Se espera que se mantenga una base robusta de reservas Los procedimientos adecuados de administracin de riesgos permitirn al INFONAVIT administrar los riesgos de crdito y operacional y mantener la generacin de rendimientos adecuadios.

Programa de fuentes alternas de financiamiento


Programa de bursatilizacin

Beneficios: Pas

Demanda agregada Empleo

Industria Acceso al ahorro nacional y extranjero para financiar vivienda Infonavit Liquidez Administracin de activos y pasivos Transparencia

Programa de fuentes alternas de financiamiento


Ofertas pblicas en Mxico dirigidas a Inversionistas Institucionales

Primera transaccin realizada en marzo 2004 - 750.5 millones de pesos, - calificaciones: mxAAA de Standard & Poors, AAA(mex) de Fitch y AAAmx de Moodys Segunda transaccin realizada en noviembre 2004 - 1,208.8 millones de pesos - calificaciones: mxAAA de Standard & Poors, AAA(mex) de Fitch

Perspectivas 2005 - 2009


Proyeccin de los ingresos totales Ingresos Totales
(miles de pesos)
129,542 116,911
1,626 12,000

Millares

120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 2005 2006


32,973 34,059

104,570 90,725 79,344


1,190 4,000 41,180 1,124 6,000 1,265 8,000

1,433 10,000

49,542

58,414

67,883

77,704

36,891

37,595

38,213

2007

2008

2009

Aportaciones

Recuperacin de cartera

CEDEVIS

Otros

TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

Perspectivas 2005 - 2009


Programa crediticio 2005- 2009

600,000 500,000 400,000 300,000 200,000


90,000

555,000 485,000 435,000 375,000


20,000 25,000 30,000

525,000
35,000

40,000

75,000 90,000

85,000 90,000

90,000 90,000

65,000 90,000 145,000

55,000 90,000

150,000

160,000

125,000

100,000
120,000 130,000

145,000

165,000

175,000

2005

2006

2007

2008

2009

Crdito Econmico

Crdito Tradicional Bajo Ingreso

Crdito Tradicional

Cofinanciamiento

Apoyo INFONAVIT

TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

Perspectivas 2005 - 2009


Proyeccin del ndice de cartera vencida y cobertura

8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 2005 2006 2007 2008 2009
92.2% 5.0% 7.0% 110.5% 110.5% 5.0% 110.5% 5.0% 110.5% 5.0%

115.0% 110.0% 105.0% 100.0% 95.0% 90.0% 85.0% 80.0%

Indice de Cartera Vencida

Riesgo Crdtio / Cartera Vencida

Perspectivas 2005 - 2009


Indice de Capitalizacin

Indice de Capitalizacin
13% 12% 12% 11% 11% 10% 10% 9% 2005 2006 2007 2008 2009 10% 10% 10% 11% 12%

Perspectivas 2004 - 2009


Rendimiento real proyectado del Fondo Nacional de la Vivienda

4.00% 3.75% 3.50% 3.25% 3.00% 2004

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

3.50%

3.00%
2005 2006 2007 2008 2009

Programa estratgico del INFONAVIT

Visin

Ser un Instituto de calidad internacional, autnomo, tripartito, de carcter social, orgullo de todos los mexicanos por su transparencia, eficiencia, calidad de servicio y fortaleza financiera, que asegure su existencia a largo plazo y proporcione a los derechohabientes, crditos para su vivienda, ya que constituye el principal patrimonio de la familia, y que adems, otorgue rendimientos suficientes al fondo de ahorro de los derechohabientes conforme a la Ley.

INFONAVIT: Institucin hipotecaria lder en Mxico

Foro Nacional de Vivienda Colombia y Mxico 25 Noviembre 2004

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