INTERES La manifestacin del valor del dinero en el tiempo se denomina inters , el cual es una medida del aumento entre la suma original solicitada en prstamo o invertida y la cantidad final acumulada o que se adeuda.
Si se ha invertido dinero en el pasado a algn tiempo, el inters seria :
Inters= cantidad total acumulada inversin original
Si se ha pedido dinero prestado en algn tiempo en el pasado, el inters seria:
Inters = cantidad presente de la deuda prstamo original
Calculo de inters La inversin o prstamo original se denomina principal
Cuando el inters se expresa como un porcentaje de la cantidad original por unidad de tiempo, el resultado es una tasa de inters.
Porcentaje de la tasa de inters = inters acumulado x unidad de tiempo x 100% Cantidad original
El periodo de tiempo para expresar el inters como tasa de inters es de 1 ao, pudiendo expresarse en periodos de tiempo mas cortos,
La unidad de tiempo para expresar una tasa de inters se denomina periodo de inters .
El valor del dinero en el tiempo y la tasa de inters utilizados simultneamente generan el concepto de equivalencia, sumas diferentes de dinero a trminos diferentes de tiempo pueden ser iguales en valor econmico.
Por ejemplo, con una tasa de inters anual de 6%, $100 de hoy equivaldrn a $106 en un ao.
Tasa mnima atractiva de retorno: se refiere a la tasa que permite que una inversin sea rentable, es decir reciba mas dinero que el invertido. Cuando el periodo de inters es igual o menor de 1 ao , la tasa de retorno (TR) en porcentaje para el periodo de inters es :
TR = cantidad total de dinero recibida inversin original x 100% inversin original
La tasa de retorno se utiliza para determinar la rentabilidad de una inversin propuesta o pasada, mientras que la tasa de inters se usa cuando se solicita capital en prstamo o cuando se ha establecido una tasa fija como un bono.
Los inversionistas esperan recibir una tasa de retorno razonable sobre la inversin antes de comprometer su capital. Por lo tanto, tasa de retorno 2razonable > tasa de retorno establecida
Esta tasa de retorno razonable se denomina tasa mnima de retorno requerida o tasa mnima atractiva de retorno (TMAR).
Inters Simple e Inters compuesto
Cuando se usa mas de un periodo de inters (ao), se debe considerar el inters simple y compuesto.
Inters simple: Se toma en cuenta nicamente el principal.
Inters simple= (principal)(numero de periodos)(tasa de inters)
Inters Compuesto: el inters para un periodo de inters se calcula en base al principal mas la cantidad total de inters acumulado en periodos anteriores (inters sobre inters).
Fin de ao Monto del prstamo Inters Monto dela deuda Cantidad Pagada 0 1 2 3 $ 1,000 ------ $60,00 $63,60 $67,42 ------ 1.060,00 1.123,60 1.191,02 -------- 0 0 1.192,02 Smbolos y Diagramas de flujo de caja
P= valor presente (dinero) F= Valor futuro A= serie de cantidades peridicas o iguales de dinero n= periodos de inters i= tasa de inters
n= numero de periodos de inters (aos) i= tasa de inters por periodo de inters ( % anual) P= suma sencilla de dinero en el presente ($) F= suma sencilla de dinero, al final de n periodos de inters ($) A= una serie de cantidades de fin de periodo, consecutivas e iguales ($ por ao) Flujo de Caja Toda persona o cpmpaia tiene entradas de dinero(ingresos) y desembolsos de dinero(costos). El resultado de ingresos y costos es llamado flujjo de caja (entradas y desembolsos netos ocurridos en un mismo periodo de interes)
Diagrama de flujo de caja representacion grafica delos flujos de caja dibujados en una escala de tiempo.
El diagrama representa el enunciado de un problema y debe incluir los datos dados y los que hemos de encontrar.
El tiempo cero se considera el presente y el tiempo 1 el final del periodo de tiempo 1. (aos)
0 1 2 3 4 5 i=6% P= $2.000 F= ? FLUJO DE CAJA PAGO UNICO Permite determinar la cantidad de dinero acumulado (F) despus de n aos de una inversin nica (P), cuando el inters es capitalizado una vez por ao (periodo)
F= P(1+i) n Donde : (1+i) n = Factor cantidad compuesta pago nico (FCCPU).
0 1 2 3 4 5 i=6% P= $2.000 F= ? Despejando la formula anterior podemos hallar:
P= F 1 . (1+i) n
Donde la expresin entre llaves se conoce como factor valor presente pago nico(FVPPU). Perite determinar el valor presente de una cantidad futura F despus de n aos, a una tasa de inters i.
0 1 2 3 4 5 i=7% P= ? F= dado Factor serie uniforme y factor recuperacin de capital El valor presente de la serie uniforme se puede determinar considerando cada valor A como un valor futuro F en el factor valor presente pago nico (FVPPU) y luego sumar los valores A presentes. 0 1 2 3 4 n i=7% P= ? A= dado As tenemos que:
P= A ( 1+i) n - 1 i(1+i) n
El trmino entre llaves se denomina Factor valor presente-serie uniforme (FVPSU). Este factor dar el valor presente P de una serie anual uniforme equivalente A, que comienza al final del ao 1 y se extiende durante n aos a una tasa de inters i.
As mismo podemos deducir de la ecuacin de arriba:
A= P i( 1+i) n
(1+i) n -1
Siendo el termino entre llaves denominado Factor de Recuperacin de capital(FRC) y permite obtener el costo anual uniforme equivalente A durante n aos, de una inversin dada P cuando la tasa de inters es i.
Factor Cantidad Compuesta Serie uniforme y Factor fondo de Amortizacin A= F i . (1+i) n -1
El valor entre llaves es el factor de fondo de amortizacin . La ecuacin se utiliza para determinar la serie anual uniforme, la que ser equivalente a un valor futuro dado. 0 1 2 3 4 n i=7% F= dado A=? Nota: La serie uniforme A se inicia al final del ao 1 y continua hasta el ao del F dado. Difiere de las formulas del valor presente serie uniforme, donde P y A siempre estn separados por un ao. Reordenando la ecuacin, tenemos:
F= A (1+i) n -1. i
El termino entre parntesis se denomina factor cantidad compuesta serie uniforme (FCCSU) y cuando se multiplica por la cantidad anual uniforme dada A produce el valor futuro de la serie uniforme.
0 1 2 3 4 n i=7% F= ? A=dado Notacin Estndar i 25%Aos Valor del factor (F/A,10%,3) (A/P,7%,20) P/F,25%,35) 10% 7% 25% 3 20 35 3,310 0,09439 0,0004 (P/A,5%,10) = i( 1+i) n = 0,05(1+0,05)10 = 7,7216 (1+i) n -1 (1+0,05)10-1