Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales Modalidad de Financiamiento: Leasing Financiero ViceMinistro de Hacienda Ministerio de Economa y Finanzas PER Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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2 Modalidades de Endeudamiento 1. Prstamos; 2. Emisin y colocacin de bonos, ttulos y obligaciones constitutivos de emprstitos; 3. Adquisicin de bienes y Servicios a plazos; 4. Garantas; 5. Asignaciones de lneas de crdito; 6. Leasing Financiero; 7. Titulizaciones de activos o flujos de recursos. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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3 Definicin Estos activos fijos deben ser adquiridos en el marco de un proyecto de inversin pblica. Leasing Financiero Operacin endeudamiento de mediano y largo plazo Se puede adquirir activos productivos (tangibles) Se realizan pagos en cuotas peridicas Derecho al ejercicio de una opcin de compra Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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4 Base Legal Decreto Legislativo N 299 (Julio 1984), autoriza a los bancos a efectuar operaciones de LF. Ley N 27394 (Diciembre 2000). Decreto Legislativo N 915 (Abril 2001), establece modificaciones al D. Leg. N 299. Ley N 28563, establece como una de las modalidades de endeudamiento pblico de mediano y largo plazo a las operaciones de Leasing Financiero. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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5 Tipos de Leasing Leasing Operativo Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente paga cuotas peridicas de alquiler por el uso de un bien. Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes opciones: i) extensin del contrato; ii) devolucin del bien. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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6 Tipos de Leasing Leasing Financiero Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos peridicos que cubren el valor del activo y las cargas financieras correspondientes. El arrendatario tiene derecho a ejercer la opcin de compra, en ese momento la titularidad es transferida. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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7 Leasing Operativo vs. Leasing Financiero Leasing Operativo Leasing Financiero No es una operacin de endeudamiento pblico, es un alquiler Es una operacin de endeudamiento pblico El activo esta fuera del balance del arrendatario, lo deprecia el arrendador El activo y la depreciacin ingresan al balance del arrendatario Deduce el 100% de las cuotas como gasto Deduce los intereses como gasto y deprecia el activo Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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8 Flujo de Leasing Financiero Banco o Empresa de Leasing (arrendador) Proveedor Entidad Pblica (arrendatario) Compra y financia P a g a
p r e c i o
d e l
b i e n
C o n t r a t o
L e a s i n g
F i n a n c i e r o
P a g a
R e n t a
( S e r v i c i o
d e
l a
D e u d a )
Identifica bien (selecciona) Entrega bien Persona autorizada a efectuar operaciones de Leasing Financiero Requiere bienes productivos Provee o construye el bien Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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9 El arrendatario puede utilizar como Crdito Fiscal el IGV de las cuotas y de la opcin de compra (se entiende, por el valor residual). Tratamiento Tributario El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia (si se ejerce la opcin de compra), es considerado como Crdito Fiscal as la entidad se encuentre exonerada del Impuesto a la Renta (no del IGV, pues en este caso dicho Impuesto es considerado como gasto). Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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10 NIC 17 Arrendamientos, NICSP 13 Contratos de Arrendamiento. Los bienes se consideran activo fijo para el arrendatario y colocacin para el arrendador. Tratamiento Contable El documento fuente es el contrato de Leasing Financiero. El arrendatario reconoce el pasivo, los intereses se afectan a resultados como gastos financieros. La tasa de depreciacin se calcula siguiendo la poltica establecida para los activos de su propiedad. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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11 Permite financiar la compra de activos fijos, evitando afectar la caja del arrendatario (beneficio de liquidez). Al ser el arrendador quien compra los activos, el arrendatario evita desembolsar el IGV de la compra. Ventajas Financieras No se consumen las lneas de crdito bancarias, los bienes comprados mediante Leasing Financiero sirven de garanta para la operacin. El arrendatario puede disear la estrategia de pagos que le sea ms conveniente. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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12 De que dependen las condiciones financieras? De las caractersticas de cada operacin. Vara de entidad a entidad. Est afectado por la vida til del bien y el plazo del contrato. Vara en diferentes etapas de la economa. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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13 Caso 1: Operacin de Leasing Financiero con el Banco Continental D.S. N 188-2005-EF Aprueba operacin de endeudamiento interno, en la modalidad de arrendamiento financiero. Sujetos: Repblica del Per y el Banco Continental. Monto concertado: S/. 135580,600 Proyecto: Recuperacin de la Capacidad de Reabastecimiento en el Mar para Buques de la Marina de Guerra del Per. Tasa de Inters: TEA 8,27%. Plazo de cancelacin: Diez (10) aos. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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14 Caso 1: Operacin de Leasing Financiero con el Banco Continental D.S. N 188-2005-EF Frecuencia de pago: 60 cuotas bimestrales, a partir de los 60 das de la entrega de los bienes. Flujo de pagos: a) durante el ao primer ao, los dos primeros bimestres sern de gracia y se pagarn las 4 cuotas bimestrales restantes; y, b) a partir del segundo ao hasta el dcimo ao, el primer bimestre de cada ao ser de gracia y se pagarn las 5 cuotas bimestrales restantes. El Servicio de la Deuda que ocasiona la operacin es atendido por el MEF con los recursos que la Marina de Guerra del Per le transfiera oportunamente. Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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15 Caso 2: Leasing Financiero de un Gobierno Local Proyecto: Implementacin del Servicio de Limpieza Pblica, SNIP 0190809 (componente equipamiento) Monto concertado: S/. 85,554.99 Tasa de Inters: TEA 10% Plazo de cancelacin: Dos (02) aos Flujo de pagos: 24 cuotas mensuales (incluye la opcin de compra), los pagos son iguales El Servicio de la Deuda es atendido con los recursos propios de la municipalidad Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g
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16 Caso 2: Leasing Financiero de un Gobierno Local Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 L e a s i n g