1 1

1

Expositor: Leopoldo Snchez

1


Noviembre 2013

2 2
2
Propiedades de Inversin
NIC 40
3 3
3
Objetivo
El objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento
contable de las propiedades de inversin y las exigencias
de revelacin de informacin correspondientes.

4 4
4
Alcance
Esta Norma ser aplicable en el reconocimiento, medicin
y revelacin de informacin de las propiedades de
inversin.
Entre otras cosas, esta Norma ser aplicable para la
medicin en los estados financieros de un arrendatario, de
los derechos sobre una propiedad mantenida en rgimen
de arrendamiento y que se contabilice como un
arrendamiento operativo, tambin se aplicar para la
medicin en los estados financieros de un arrendador, de
las propiedades de inversin arrendadas en rgimen de
arrendamiento operativo.
5 5
5
Alcance
Esta Norma no trata los problemas cubiertos en la NIC 17
Arrendamientos.
Esta Norma no ser de aplicacin a los activos biolgicos
adheridos a terrenos y relacionados con la actividad
agrcola (NIC 41 ); y las inversiones en derechos mineros,
exploracin y extraccin de minerales, petrleo, gas
natural y otros recursos no renovables similares.

6 6
6
Definiciones
Propiedades de inversin: son propiedades (terrenos o
edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos)
que se tienen (por parte del dueo o por parte del
arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero)
para obtener rentas, plusvalas o ambas, en lugar de para:
(a) su uso en la produccin o suministro de bienes o
servicios, o bien para fines administrativos; o
(b) su venta en el curso ordinario de las operaciones.

7 7
7
Definiciones (P 7)
Las propiedades de inversin se tienen para obtener
rentas, plusvalas o ambas. Por lo tanto, las propiedades
de inversin generan flujos de efectivo que son en gran
medida independientes de los procedentes de otros
activos posedos por la entidad. Esto distinguir a las
propiedades de inversin de las ocupadas por el dueo.
La NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo se aplica a los
propiedades ocupados por el dueo.

8 8
8
Definiciones (P 8)
Los siguientes casos son ejemplos de propiedades de inversin:
a) Un terreno que se tiene para obtener plusvalas a largo plazo y
no para venderse en el corto plazo, dentro del curso ordinario
de las actividades del negocio.
b) Un terreno que se tiene para un uso futuro no determinado (en
el caso de que la entidad no haya determinado si el terreno se
utilizar como propiedad ocupada por el dueo o para
venderse a corto plazo, dentro del curso ordinario de las
actividades del negocio, se considera que ese terreno se
mantiene para obtener plusvalas).
c) Un edificio que sea propiedad de la entidad (o bien un edificio
obtenido a travs de un arrendamiento financiero) y est
alquilado a travs de uno o ms arrendamientos operativos.
9 9
9
Definiciones (P 8)
d) Un edificio que est desocupado y se tiene para ser
arrendado a travs de uno o ms arrendamientos
operativos.
e) Inmuebles que estn siendo construidos o mejorados
para su uso futuro como propiedades de inversin
(incorporado con mejora 2008)
10 10
10
Definiciones (P 10)
Mix
Ciertas propiedades se componen de una parte que se tiene
para ganar rentas o plusvalas, y otra parte que se utiliza en la
produccin o suministro de bienes o servicios o bien para
fines administrativos.
Si estas partes pueden ser vendidas separadamente (o
colocadas por separado en rgimen de arrendamiento
financiero), la entidad las contabilizar tambin por separado.
Si no fuera as, la propiedad nicamente se calificar como
propiedad de inversin cuando se utilice una porcin
insignificante del mismo para la produccin o suministro de
bienes o servicios o para fines administrativos.

11 11
11
Definiciones (P 12)
Caso de hoteles
En otros casos, los servicios proporcionados son un
componente ms significativo. Por ejemplo, si la entidad
tiene y gestiona un hotel, los servicios proporcionados a
los huspedes son un componente significativo del
contrato en su conjunto.
Por lo tanto, un hotel gestionado por el dueo es una
propiedad ocupada por ste y no una propiedad de
inversin.

12 12
12
Definiciones (P 15)
El caso de matrices y subsidiarias
En algunos casos, una entidad tiene una propiedad que
arrienda a la controladora o a otra subsidiaria del mismo
grupo y es ocupado por stas. Esta propiedad no se calificar
como de inversin, en los estados financieros consolidados
que incluyen a ambas entidades, dado que se trata de una
propiedad ocupada por el dueo, desde la perspectiva del
grupo en su conjunto.
Sin embargo, desde la perspectiva de la entidad que lo tiene,
la propiedad es de inversin si cumple con la definicin del
prrafo 5. Por lo tanto, el arrendador tratar la propiedad
como de inversin en sus estados financieros individuales.

13 13
13
Reconocimiento (P 16)
Las propiedades de inversin se reconocern como
activos cuando, y slo cuando:
A. Sea probable que los beneficios econmicos futuros
que estn asociados con tales propiedades de
inversin fluyan hacia la entidad; y
B. El costo de las propiedades de inversin pueda ser
medido de forma fiable.

14 14
14
Medicin Inicial
Las propiedades de inversin se medirn inicialmente al
costo. Los costos asociados a la transaccin se incluirn
en la medicin inicial. (P 20)
Los desembolsos directamente atribuibles incluyen, por
ejemplo, honorarios profesionales por servicios legales,
impuestos por traspaso de las propiedades y otros
costos asociados a la transaccin. (P 21)


15 15
15
Medicin Inicial (P 24)
Pago aplazado
Si el pago por una propiedad de inversin se aplazase,
su costo ser el equivalente al precio de contado. La
diferencia entre esta cuanta y el total de pagos se
reconocer como un gasto por intereses durante el
periodo de aplazamiento.

16 16
16
Medicin Posterior
Polticas contable
Modelo del valor razonable
Modelo de costo
17 17
17
Polticas contables (P30)
Valor razonable o Costo
Salvo con algunas excepcin, la entidad elegir como
poltica contable el modelo del valor razonable,
contenido en los prrafos 33 a 55, o el modelo del costo,
contenido en el prrafo 56, y aplicar esa poltica a todas
sus propiedades de inversin.

18 18
18
Modelo de valor razonable (P 33)
Con posterioridad al reconocimiento inicial, la entidad
que haya escogido el modelo del valor razonable medir
todas sus propiedades de inversin al valor razonable,
excepto en los casos descritos en el prrafo 53
(incapacidad para determinar el valor razonable de
forma fiable).

19 19
19
Modelo de valor razonable (P35)
Prdida y Ganancias
Las prdidas o ganancias derivadas de un cambio en
el valor razonable de una propiedad de inversin se
incluirn en el resultado del periodo en que surjan.

20 20
20
Modelo de valor razonable ( P 53)
Incapacidad para determinar el valor razonable de forma fiable

Existe una presuncin refutable de que una entidad podr
determinar, de forma fiable y continua, el valor razonable
de una propiedad de inversin. Sin embargo, en casos
excepcionales, cuando la entidad adquiera por primera vez
una propiedad de inversin (o cuando un inmueble
existente se convierta por primera vez en propiedades de
inversin despus de un cambio en su uso) existe
evidencia clara de que la entidad no va a poder determinar
de forma fiable y continua el valor razonable de la
propiedad de inversin.
21 21
21
Modelo de valor razonable ( P 53)
Incapacidad para determinar el valor razonable de forma fiable

Esto surge cuando, y solo cuando, no sean frecuentes las
transacciones similares en el mercado, y no se pueda
disponer de otras formas de estimar el valor razonable (por
ejemplo, a partir de las proyecciones de flujos de caja
descontados). Si una entidad estableciese que el valor
razonable de una propiedad de inversin en construccin
no se puede determinar con fiabilidad, pero espera que lo
sea cuando finalice su construccin, medir dicha
propiedad de inversin en construccin por su costo hasta
que pueda determinar su valor razonable de forma fiable o
haya completado su construccin (lo que suceda en primer
lugar).
22 22
22
Modelo de valor razonable ( P 53)
Incapacidad para determinar el valor razonable de forma fiable

Si una entidad determinase que el valor razonable de
una propiedad de inversin (distinta de una propiedad
de inversin en construccin) no se puede establecer
con fiabilidad de una forma continuada, la entidad
medir dicha propiedad de inversin aplicando el
modelo del costo de la NIC 16. Se supondr que el valor
residual de la propiedad de inversin es cero. La entidad
aplicar la NIC 16 hasta la disposicin de las propiedades
de inversin.
23 23
23
Modelo de valor razonable ( P 53A)
Incapacidad para determinar el valor razonable de forma fiable

Una vez que una entidad sea capaz de medir con
fiabilidad el valor razonable de una propiedad de
inversin en construccin que anteriormente haya sido
medida al costo, medir dicho inmueble por su valor
razonable. Una vez finalizada la construccin de ese
inmueble, supondr que el valor razonable puede
medirse con fiabilidad. Si no fuera el caso, de acuerdo
con el prrafo 53, el inmueble se contabilizar utilizando
el modelo del costo de acuerdo con la NIC 16.

24 24
24
Modelo de valor razonable ( P 53B)
Incapacidad para determinar el valor razonable de forma fiable

La presuncin de que el valor razonable de las
propiedades de inversin en construccin puede
medirse con fiabilidad puede ser refutable solo en su
reconocimiento inicial. Una entidad que haya medido
una partida de propiedades de inversin en construccin
por su valor razonable no puede concluir que el valor
razonable de dicha propiedad de inversin una vez
terminada no puede determinarse con fiabilidad.
25 25
25
Modelo de valor razonable (P 55)
Si la entidad ha medido previamente una propiedad de
inversin por su valor razonable, continuar valorndola
a valor razonable hasta que se desapropie de la misma (o
hasta que la propiedad sea ocupada por el propietario, o
la entidad comience la transformacin del mismo para
venderlo en el curso ordinario de su actividad) an si las
transacciones comparables en el mercado se hicieran
menos frecuentes, o bien los precios de mercado
estuvieran disponibles menos fcilmente.

26 26
26
Modelo de costo (P 56)
Despus del reconocimiento inicial, la entidad que elija el
modelo del costo medir sus propiedades de inversin
aplicando los requisitos establecidos en la NIC 16 para ese
modelo, en lugar de los previstos para los que satisfagan
los criterios para ser clasificados como mantenidos para su
venta de acuerdo con la NIIF 5 .
Las propiedades de inversin que satisfagan el criterio de
ser clasificadas como mantenidas para la venta (o sean
incluidos en un grupo de activos para su disposicin que
sea clasificado como mantenido para la venta) se medirn
de acuerdo con la NIIF 5.

27 27
27
Transferencias
28 28
28
Transferencias (P 57)
Se realizarn transferencias a, o de, propiedades de inversin
cuando, y slo cuando, exista un cambio en su uso, que se haya
evidenciado por:
A. El inicio de la ocupacin por parte del propietario, en el caso de
una transferencia de una propiedad de inversin a una
instalacin ocupada por el dueo;
B. El inicio de un desarrollo con intencin de venta, en el caso de
una transferencia de una propiedad de inversin a inventarios;
C. El fin de la ocupacin por parte del dueo, en el caso de la
transferencia de una instalacin ocupada por el propietario a
una propiedad de inversin; o
D. El inicio de una operacin de arrendamiento a un tercero, en el
caso de una transferencia de inventarios a propiedades de
inversin;

29 29
29
Transferencias (P 58)
Apartado b) del prrafo 57
Este apartado requiere que la entidad transfiera una propiedad de
inversin a inventarios cuando, y slo cuando, exista un cambio de uso,
evidenciado por el inicio de un desarrollo con intencin de venta.
Cuando la entidad decida desapropiarse de una propiedad de
inversin sin hacer un desarrollo especfico, continuar calificando a
la propiedad como de inversin hasta que sea dada de baja en
cuentas y no lo tratar como si fuera un elemento de las inventarios.
De forma similar, si la entidad reinicia el desarrollo de una propiedad
de inversin, para continuar mantenindolo en el futuro como
propiedad de inversin, sta permanecer como tal y no se
reclasificar como instalacin ocupada por el dueo durante su nueva
etapa de desarrollo.

30 30
30
Transferencias (P 60)
Propiedades de Inv. a AF o Inventarios
Para la transferencia de propiedades de inversin,
contabilizadas segn su valor razonable, a propiedades
ocupadas por el dueo o a inventarios, el costo de la
propiedad a efectos de contabilizaciones posteriores, ya
se utilice la NIC 16 la NIC 2, ser el valor razonable en la
fecha del cambio de uso.

31 31
31
Transferencias (P 61)
AF a Propiedad de Inv.
Si una propiedad ocupada por el dueo se convierte en una
propiedad de inversin, que se contabilizar por su valor
razonable, la entidad aplicar la NIC 16 hasta la fecha del
cambio de uso.
La entidad tratar cualquier diferencia, a esa fecha, entre el
importe en libros de la propiedad determinado aplicando la
NIC 16 y el valor razonable, de la misma forma en la que
registrara una revaluacin aplicando lo dispuesto en la NIC
16.

32 32
32
Transferencias (P 62)
AF a Propiedad de Inv.
En el caso de disposiciones posteriores de las
propiedades de inversin, los supervit de revaluacin
incluidos en el patrimonio pueden ser transferidos a las
ganancias acumuladas. Esta transferencia del supervit
de revaluacin a las ganancias acumuladas no se har a
travs de los resultados.

33 33
33
Transferencias (P 63)
Inventarios a Propiedad de Inv.
En caso de la transferencia de un elemento desde las
inventarios a las propiedades de inversin, para
contabilizarlo por su valor razonable, cualquier diferencia
entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su
importe en libros anterior se reconocer en el resultado
del periodo.

34 34
34
Transferencias (P 65)
Terminacin de la construccin a Propiedad de Inv.
Cuando una entidad termine la construccin o desarrollo
de una propiedad de inversin construida por la propia
entidad, que vaya a ser contabilizada por su valor
razonable, cualquier diferencia entre el valor razonable
de la propiedad a esa fecha y su importe en libros
anterior, se reconocer en el resultado del periodo.

35 35
35
Desapropiacin
36 36
36
Desapropiacin (P 70)
El pago por la propiedad se aplazado
La contraprestacin a cobrar, derivada de la
desapropiacin de una propiedad de inversin, se
reconocer inicialmente segn su valor razonable. En
particular, si el pago por una propiedad de inversin se
aplaza, la contraprestacin recibida se reconocer
inicialmente por el equivalente de su precio al contado. La
diferencia entre el importe nominal de la
contraprestacin y el equivalente al precio de contado, se
reconocer como un ingreso por intereses segn lo
establecido en la NIC 18, en funcin del tiempo
transcurrido y tomando en consideracin el mtodo del
inters efectivo.

37 37
37
EL VALOR RAZONABLE EN LA
APLICACIN DE LAS NIIF, UN
ANLISIS DE LA NIIF 13
38 38
38
Agenda
Por qu es necesaria la NIIF 13?
Alcance.
Definicin de valor razonable.
Medicin.
Activos no financieros.
Valor razonable en el reconocimiento inicial.
Tcnicas de valoracin.
Informacin a revelar.
39 39
39
Por qu es necesaria la NIIF 13 ?
40 40
40
Orientaciones dispersas e
incongruentes
NIC 36
NIC 39 /
NIIF 9
NIC40 NIC41 Etc.
Tema 820 en USGAAP (que codific el SFAS 157)
NIIF 13







Define valor razonable
Establece en una sola NIIF un marco para la
medicin del valor razonable
Requiere informacin a revelar sobre las
mediciones del valor razonable
41 41
41
OBJETIVO
El valor razonable es una medicin basada en el mercado, no una
medicin especfica de la entidad. Para algunos activos y pasivos,
pueden estar disponibles transacciones de mercado observables o
informacin de mercado. Para otros activos y pasivos, pueden no
estar disponibles transacciones de mercado observables e
informacin de mercado. Sin embargo, el objetivo de una medicin
del valor razonable en ambos casos es el mismo -estimar el precio al
que tendra lugar una transaccin ordenada para vender el activo o
transferir el pasivo entre participantes de mercado en la fecha de la
medicin en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio
de salida en la fecha de la medicin desde la perspectiva de un
participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo).
42 42
42
Alcance
43 43
43
Cundo se aplica la NIIF 13?
La NIIF 13 se aplicar cuando otra NIIF requiera o
permita mediciones a valor razonable o informacin
a revelar sobre mediciones a valor razonable (y
mediciones, tales como valor razonable menos
costos de vender, basados en el valor razonable o
informacin a revelar sobre esas mediciones).
44 44
44
Cundo se aplica la NIIF 13?
Si la entidad posee un activo biolgico
NIC 41
Un activo biolgico se medir en el
reconocimiento inicial y al final de cada
periodo de presentacin de estados
financieros, a su valor razonable menos los
costos de vender
NIIF 13
Qu
y
Cundo?
cmo




45 45
45
La NIIF 13 no aplica

Excluidos del mbito de aplicacin


NIIF 2 y la NIC 17


Informacin a revelar requerida por la
NIIF 13 no se requiere para:




Activos del plan (NIC 19)
Inversiones en un plan de beneficios
por retiros (NIC 26)
Activos para los que el importe
recuperable es el valor razonable
menos los costos de disposicin (NIC
36)

Mediciones que tengan alguna similitud
con el valor razonable pero que no sean
valor razonable


Valor neto realizable (NIC 2)
Valor en uso (NIC 36)

46 46
46
Definicin de valor razonable
47 47
47
La definicin anterior de valor razonable
Definicin de valor
razonable
Sus debilidades
El importe por el cual
puede ser intercambiado
un activo o cancelado un
pasivo, entre partes
interesadas, en una
transaccin realizada en
condiciones de
independencia mutua
No especific si una entidad est
comprando o vendiendo el activo
No estaba claro qu significaba cancelacin
de un pasivo porque no se refera al acreedor.
No estaba claro acerca de si era
basado en el mercado
No sealaba explcitamente si el
intercambio o cancelacin tienen lugar
en la fecha de la medicin o en alguna
otra fecha
48 48
48
La nueva definicin de valor razonable
Definicin de valor
razonable
Sus mejoras
El precio que sera
recibido por vender un
activo o pagado para
transferir un pasivo en
una transaccin ordenada
entre participantes del
mercado en la fecha de
medicin
Se especifica que la entidad vende el
activo
Se refiere a la transferencia de un
pasivo
No es una venta forzada
Se establece expresamente que la
venta o la transferencia tiene lugar
en la fecha de medicin
49 49
49
Medicin
50 50
50
Medicin
Definicin Aspectos claves
El precio que ser
recibido por vender
en activo o pagado
para transferir un
pasivo en una
transaccin
ordenada entre
participantes del
mercado en la fecha
de medicin
El activo o pasivo
La transaccin
Participantes del
mercado
El precio




51 51
51
El activo o pasivo
Una medicin del valor razonable es para un activo o pasivo
concreto. Por ello, al medir el valor razonable una entidad
tendr en cuenta las caractersticas del activo o pasivo de la
misma forma en que los participantes de mercado las
tendran en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo
en la fecha de la medicin. Estas caractersticas incluyen,
por ejemplo, los siguientes elementos:
a) la condicin y localizacin del activo; y
b) restricciones, si las hubiera, sobre la venta o uso del
activo.
52 52
52
El activo o pasivo medido a valor razonable puede ser uno de
los siguientes:
a) un activo o pasivo considerado de forma independiente
(por ejemplo un instrumento financiero o un activo no
financiero); o
b) un grupo de activos, un grupo de pasivos o un grupo de
activos y pasivos (por ejemplo una unidad generadora de
efectivo o un negocio).
El activo o pasivo
53 53
53
La transaccin
Una medicin a valor razonable supondr que el activo o
pasivo se intercambia en una transaccin ordenada entre
participantes de mercado para vender el activo o
transferir el pasivo en la fecha de la medicin en
condiciones de mercado presentes.
54 54
54
Dnde se llevar a cabo la transaccin?
Valor razonable es el precio en el
Mercado principal En ausencia de un mercado principal,
el mercado ms ventajoso
El mercado con el mayor volumen y nivel
de actividad para el activo o pasivo
El mercado que maximiza el importe que
se recibira por vender el activo o
minimiza el importe que se pagara por
transferir el pasivo, despus de tener en
cuenta los costos de transaccin y los
costos de transporte.
La entidad debe tener acceso al mercado principal (o el ms
ventajoso) en la fecha de la medicin.
55 55
55
Participantes del mercado
Una entidad medir el valor razonable de un activo o un
pasivo utilizando los supuestos que los participantes de
mercado utilizaran para fijar el precio del activo o pasivo,
suponiendo que los participantes de mercado actan en su
mejor inters econmico.
56 56
56
Quin podra realizar la
transaccin?
Los participantes del mercado son compradores y vendedores en el
mercado principal (o ms ventajoso) del activo o pasivo que tienen
todos las caractersticas siguientes:




Los participantes del mercado actan en su mejor inters
econmico
Maximizar el valor de los activos
Minimizar el valor de los pasivos
Independiente Informados
Capaz de realizar una
transaccin
Tienen voluntad de realizar una
transaccin
57 57
57
El precio
El valor razonable es el precio que se recibira por la venta
de un activo o se pagara por la transferencia de un pasivo
en una transaccin ordenada en el mercado principal (o
ms ventajoso) en la fecha de la medicin en condiciones
de mercado presentes (es decir, un precio de salida)
independientemente de si ese precio es observable
directamente o estimado utilizando otra tcnica de
valoracin
58 58
58
Costos de transaccin y transporte
Descripcin Se incluye en el valor razonable?
Costos de
transaccin
Los costos de vender un activo
o transferencia de un pasivo en
el mercado principal (o ms
ventajoso) para el activo o
pasivo que son atribuibles
directamente a la disposicin
del activo o a la transferencia
del pasivo.
No No son una caracterstica
de un activo o un pasivo,
son especficos de una
transaccin.
Costos de
transporte
Los costos en que se incurrira
para transportar un activo
desde su localizacin presente
a su mercado principal (o ms
ventajoso)
Si El transporte cambia una
caracterstica del activo
(su ubicacin).
59 59
59
Activos no financieros
60 60
60
Activos no Financieros
Mximo y mejor uso
Una medicin a valor razonable de un activo no financiero
tendr en cuenta la capacidad del participante de mercado
para generar beneficios econmicos mediante la utilizacin del
activo en su mximo y mejor uso o mediante la venta de ste a
otro participante del mercado que utilizara el activo en su
mximo y mejor uso.
Tendr en cuenta la utilizacin del activo:
Fsicamente posible.
Legalmente permisible.
Financieramente factible.
61 61
61
Activos no Financieros
Mximo y mejor uso
El uso actual por parte de la entidad de un activo no
financiero se presume que es el mximo y mejor, a menos
que el mercado u otros factores sugieran que un uso
diferente maximizara el valor del activo.
Por ejemplo, el caso de un activo intangible adquirido que la
entidad planea utilizar de forma defensiva para impedir a
otros utilizarlo. No obstante, la entidad medir el valor
razonable de un activo no financiero suponiendo su mximo
y mejor uso por los participantes del mercado.
62 62
62
Premisa de valoracin para activos no
financieros
Proporciona el valor mximo mediante su utilizacin en combinacin
con otros activos como grupo o en combinacin con otros activos y
pasivos:
El valor razonable es el precio que se recibira por vender el activo
suponiendo que ste se utilizara con otros activos y pasivos.
No incluyen pasivos utilizados para financiar activos distintos a los
del grupo de activos
Los supuestos sobre el mximo y mejor uso sera congruente para
todos los activos y pasivos.
Proporciona el valor mximo aisladamente: el valor razonable del
activo es el precio que se recibira en una transaccin presente por
vender el activo a participantes del mercado que lo utilizaran de
forma independiente.
63 63
63
Valor razonable en el
reconocimiento inicial
64 64
64
Valor razonable en el reconocimiento
inicial
Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una transaccin de
intercambio para ese activo o pasivo:
PRECIO DE TRANSACCIN
Precio pagado Adquirir: activo
Precio recibido Asumir: pasivo
VALOR RAZONABLE
Precio que se recibira Vender: activo
Precio que se pagara Transferir: pasivo
Las entidades no venden necesariamente activos a los precios pagados para
adquirirlos, de forma anloga, no necesariamente transfieren pasivos a los precios
recibidos por asumirlos.
65 65
65
Valor razonable en el
reconocimiento inicial
En muchos casos el precio de la transaccin sera igual al valor
razonable, por ejemplo, cuando en la fecha de la transaccin,
tiene lugar la transaccin de comprar un activo en el mercado
en el que se vendera el activo.

Si otra NIIF requiere o permite que una entidad mida un activo
o un pasivo inicialmente a valor razonable y el precio de la
transaccin difiere del valor razonable, la entidad reconocer
la ganancia o prdida resultante en el resultado del periodo a
menos que la NIIF especifique otra cosa.

66 66
66
Valor razonable en el
reconocimiento inicial
El precio de transaccin puede no representar el Valor
razonable:
La transaccin es entre partes relacionadas.
La transaccin tiene lugar bajo coaccin o el vendedor se ve
forzado a aceptar el precio de la transaccin.
La unidad de cuenta representada por el precio de la
transaccin es diferente de la unidad de cuenta para el activo
o pasivo medido a valor razonable.
El mercado en el que tiene lugar la transaccin es diferente del
mercado principal (o el mercado ms ventajoso).
67 67
67
Tcnicas de valoracin
68 68
68
Tcnicas de valoracin




Una entidad utilizar las tcnicas de valoracin que sean
apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan
datos suficientes disponibles para medir el valor razonable,
maximizando el uso de datos de entrada observables
relevantes y minimizando el uso de datos de entrada no
observables
69 69
69
Tcnicas de valoracin
Enfoque de mercado
Este enfoque utiliza los precios y otra informacin relevante generada
por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un
grupo de activos y pasivos idnticos o comparables (es decir, similares),
tales como un negocio.
Utiliza:
a. Mltiplos de mercados procedentes de un conjunto de
comparables, cuya seleccin requiere del juicio profesional,
considerando los factores cuantitativos y cualitativos especficos de
la medicin.
b. Incluyen una matriz de fijacin de precios, para valorar algunos
tipos de instrumentos financieros, tales como ttulos valores de
deuda.
70 70
70
Tcnicas de valoracin
Enfoque del costo
Llamado tambin el mtodo del costo de reposicin
corriente, es el mtodo que refleja el importe que se
requerira en el momento presente para sustituir la
capacidad de servicio de un activo, a menudo conocido
como costo de reposicin corriente.

Desde la perspectiva de un vendedor participante de
mercado, el precio que recibira por el activo se basa en el
costo para un comprador participante de mercado que
adquiera o construya un activo sustituto de utilidad
comparable, ajustado por obsolescencia.


71 71
71
Tcnicas de valoracin
Enfoque del ingreso
Este enfoque convierte importes futuros, en un importe presente nico;
por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y gastos a valores descontados.
Esta tcnica refleja las expectativas del mercado presentes sobre esos
importes futuros.
Utiliza:
a. tcnicas de valor presente.


b. modelos de fijacin de precios de opciones, tales como la frmula de
Black-Scholes- Merton o un modelo binomial, que incorporan
tcnicas de valor presente y reflejan el valor temporal y el valor
intrnseco de una opcin;


c. el mtodo del exceso de ganancias de varios periodos, que se utiliza
para medir el valor razonable de algunos activos intangibles.

72 72
72
Datos de entradas para
las tcnicas de valoracin
Definicin
Los supuestos que los participantes de
mercado utilizaran al fijar el precio del activo o
pasivo, incluyendo los supuestos sobre el
riesgo, tales como los siguientes:

a) el riesgo inherente a una tcnica de
valoracin concreta utilizado para medir el
valor razonable (tal como un modelo de
fijacin de precios); y


b) el riesgo inherente a las variables de la
tcnica de valoracin.

Los datos de entrada pueden ser observables o
no observables.
73 73
73
Datos de entrada para
las tcnicas de valoracin
Observables
Corroborados por
el mercado
No observables
Que estn desarrollados utilizando datos de mercado, tales
como informacin disponible pblicamente sobre los sucesos
o transacciones reales, y que reflejan los supuestos que los
participantes del mercado utilizaran al fijar el precio de activo
o pasivo
Que provienen principalmente de datos de mercado
observables o corroborados por ste por correlacin u otros
medios
Para los que los datos de mercado no estn disponibles y que
se han desarrollado utilizando la mejor informacin disponible
sobre los supuestos que los participantes del mercado
utilizaran al fijar el precio del activo o pasivo
74 74
74
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos
o pasivos idnticos a los que la entidad pueda acceder en la
fecha de la medicin.
Datos de entrada distintos de los precios cotizados incluidos en
el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos,
directa o indirectamente
Datos de entrada no observables para el activo o pasivo
Datos de entrada para
las tcnicas de valoracin
75 75
75



Hay un precio cotizado en un mercado activo para un activo o un pasivo
idntico ?
Utilice este precio cotizado
para medir el valor razonable
(Nivel 1)
Medir el valor razonable utilizando una
tcnica de valoracin (usando datos
observables y no observables: Nivel 2 y 3)
Sin ajustar
No usa
significativamente datos
de entrada no
observables (nivel 3) =
Medicin de nivel 2
Usa significativamente
datos de entrada no
observables (nivel 3) =
Medicin de nivel 3
Si No
Jerarqua del valor razonable
76 76
76
Tcnicas de valoracin
Las revisiones procedentes de un cambio en la tcnica de
valoracin o en su aplicacin se contabilizarn como un
cambio en una estimacin contable de acuerdo con la NIC
8. Sin embargo, no se requiere la informacin a revelar de
la NIC 8 para un cambio en una estimacin contable para
revisiones que procedan de un cambio en una tcnica de
valoracin o en su aplicacin.

77 77
77
Informacin a revelar
78 78
78
Informacin a revelar
Una entidad revelar informacin que ayude a los usuarios de sus
estados financieros a evaluar los dos elementos siguientes:
a) Para activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre
una base recurrente o no recurrente en el estado de situacin
financiera despus del reconocimiento inicial, las tcnicas de
valoracin y las variables utilizadas para desarrollar esas
mediciones.
b) Para mediciones del valor razonable recurrentes utilizando
variables no observables significativas (Nivel 3), el efecto de
las mediciones sobre el resultado del periodo u otro
resultado integral para el periodo.

79 79
79
80 80
80
Gracias