Asignatura: Ingeniera Econmica

Ciclo : VII
Semana : III
Tema : USO DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS
Econ. Yuri Vivar Miranda
USO DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS

USO DEL FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACION :
El Factor simple de capitalizacin ( F.S.C. ) Sirve para transformar un stock inicial ( P ) en un
stock final ( S ).






i = ?
n
P
S
Se sigue el siguiente procedimiento:

P = Stock inicial conocido
i = Tasa de inters determinado
n = Periodos
S = Stock final por determinar
Entonces :
S = P ( FSC )

S = P ( 1 + i )
n

Ejemplos :
1.- En cuanto se convertir S/. 500 en un ao a una tasa de 60% a nivel capitalizable
mensualmente.
P = S/. 500
n = 12 (12 meses en un horizonte de 1 ao)
i = 5% (inters por periodo)
S =?
Reemplazando
S = P ( FSC )
n
i

S = P ( FSC )
12
0.05

S = P ( 1 + i )
n

S = 500 ( 1+ 0.05 )
12
S = 500 ( 1.05 )
12

S = 500 ( 1.795856326 )
S = 897.03
Expresin formulistica literal
2.- Si una financiera capitaliza trimestralmente y se deja un depsito de S/. 2,000.00 por el
lapso de 02 aos a una tasa de inters anual del 120%. Calcule el monto al finalizar dicho
periodo.
P = S/. 2,000
i = 30% (120 / 4)
n = 8 (Trimestres en 02 aos)
S = ?
Entonces
S = P ( FSC )
n
i

S = P ( FSC )
8
0.30

S = P ( 1 + i )
n

S = 2000 ( 1+ 0.30 )
8
S = 2000 ( 1.30 )
8

S = 2000 ( 8.15730721 )
S = 16,314.60
3.- Si la tasa de Inters efectiva anual es de 79.5856326% y la capitalizacin es mensual,
encuentre el monto de un depsito de S/. 2,500.00 para el lapso de 1 ao.
P = S/. 2,500
i
efec
= 79.5856326
n = 12
S = ?
Tenemos inters efectivo, debemos convertirlo a periodo.
( 1 + 0.795856326 ) = ( 1 + i )
n

1.795856326 = ( 1 + i )
12

12 . = 1 + i
1.05 = 1 + i
i = 5 %
Entonces :
S = P ( FSC )
n
i

S = P ( FSC )
12
0.05

S = P ( 1 + i )
n

S = 2500 ( 1+ 0.05 )
8
S = 2500 ( 1.05 )
12

S = 2500 ( 1.795856326 )
S = 4,489.64
2.-USO DEL FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACION ( F.S. . )
Este factor se constituye en el inverso del F.S.C. y se utiliza para Transformar un stock
final ( S ) en un stock inicial de dinero ( P ).




i = ?
n
P
ACTUALIZACION S
Cabe resaltar que se trata de reducir ( quitar ) una suma futura ( S ) a su valor inicial o
presente ( P ) , es decir que los clculos se realizan en sentido retrospectivo en
estos casos y por lo general a la tasa de inters ( que capitaliza en sentido proyectivo ),
se le denomina tipo o tasa de descuento ,
P = S ( FS )
n
i

P = S

Ejemplos :
1.- Cual es el valor presente de una cantidad futura equivalente a S/. 500,000 a un inters
anual de 96% , capitalizable mensualmente.
S = 500,000
i = 96%
P = ?
n = 12

S = 500,000

i = 0.08
P = ? n =12

P = S(F.S.

.
)

P = S

(+.)

P = S

(.)

P = 500,000

.


P = 500,000 (0.397113759)

P = 198,556.8793
2.- Cunto se debe depositar hoy da en un banco que capitaliza trimestralmente a
una tasa de inters anual de 96%, si se desea tener dentro de un ao S/.100,000.

S = 100,000

i = 24%
P = ? n =4 trimestres
S = 100,000
P = ?
i = 96% TRIM.

= 24%
n = 04 (trimestres en un ao)

P = S(F.S.

.
)

P = S

(+.)

P = 100,000

(.)

P = 100,000

.


P = 42,297.35978
3.- Se prevee que dentro de un ao un automvil estar valorizado en $16,000
cuantos $ se debe depositar hoy da en una financiera que capitaliza mensualmente a
la nueva tasa anual para moneda extranjera de 8%.
S = 16,000

i = 0.66666666
P = ? n =12 meses

S = 16,000
P = ?
n = 12
i = 0.006666
P = S

(+.

P = 16,000

(.)

P = 16,000

.


P =16,000.

P = $14,773.7834


S = R (F .C .

)
S = R
(+.)

.


S = 100
(.)

.


S = 100
.
.


S = 100(44.50199888)

S = 4450.2
USO DEL FACTOR DE CAPITALIZACION DE LA SERIE

Este factor se utiliza para convertir flujos constantes de dinero (R)
en Stock Final de Dinero.


R R R R R R S =?

i n
S = R (F.C.

)

S = R
(+)

Ejemplos.
1. En cuanto se convertir al cabo de 2 aos un ahorro mensual de S/. 100.00 en una
financiera que capitaliza mensualmente pagando el 60% anual.

100 100 . . . 100 S =?

i = 0.05 n = 12
S = ??
R = 100
i = 60% anual
n = 24 meses
S = R (F.C.

.
)

S = 100
(+.)

.
S = 100( 44.50199888) S = 4,450.02
S = ?
R = 0.60(500) = 300
n = 12
i = 0.02
S = R (F.C.

.
)

S = 300
(+.)

.


S = 300(13.41208975)

S = 4,023.63
4.- Se tiene un sueldo de S/. 500 mensual si se deposita todos los meses el 60% de dicho
sueldo en un banco que capitaliza mensualmente al 2%, cuanto se abra ahorrado al
trmino de un ao.
USO DEL FACTOR DE DEPOSITO AL FONDO
DE AMORTIZACION (F.D.F.)

Este factor sirve para transformar un stock final (S) de flujos constantes de dinero (R).
Como su nombre lo indica es un fondo amortizante que busca reunir una cantidad X
en el futuro.





R = ? R = ? . . . R=? S =

i n
R = S (F. D. F.

)
R = S

(+ )

1.- Se desea capitalizar S/.20,000 dentro de 4 aos. Cunto se tendra que depositar
mensualmente en un banco que paga el 60% anual capitalizado mensualmente
S = 20,000
R =?
i = 0.05
n = 48(meses en 4 aos)

R = ? R = ? S = 20,000

i = 0.05 n = 24

R = S (F. D. F.

.
)
R = 20,000
.
(+.)

R = 20,000 (0.00531843058)
R = 106.37
2.- Se calcula de acuerdo a las tendencias inflacionarias que un automvil dentro de 02
aos estar valorizado en S/. 50,000. Cunto se debe depositar mensualmente en un
banco que capitaliza mensualmente al 8%?
R = ? R = ? S = 50,000

i = 0.08 n = 24

R = S (F. D. F.

.
)
R = 50,000
.
(.)

R = 50,000 (0.01497796161)
R = 748.9
USO DEL FACTOR DE RECUPERACION DE
CAPITAL (F.R.C)

Este factor es usado para transformar stock inicial (P) en flujos constantes de dinero(R);
fundamentalmente es utilizado para determinar repagos de prstamos, en consecuencia
se convierten en un flujo de pagos de armadas constantes.

R = ? R R R = ?

P = n
R = P(F. R. C.
n
i
)
R = P
i ( 1+i )

( 1+i)

1

EJEMPLO
Cul es la cuota trimestral uniforme a cobrar por un prstamo de S/.600,000 a una
empresa constructora a la tasa de 60% anual, convertible trimestralmente y a travs de
3 aos.
R = R R R
i = 0.15
P = 600,000 n = 12
P = 600,000
R =?
n = 12
i = 0.15
R = P(F. . .

.
)
R = 600,000
. ( +. )

( +.)

R = 600,000
.
.

R = 600,000 ( 0.184480776 )
R = 110,688.5
2.- Un vehculo valorizado en $ 12,000 puede ser adquirido a travs de 06 cuotas
mensuales a un inters anual de 12% .
a) encuentre el valor de las cuotas mensuales.
b) prepare un cuadro de servicio de la deuda.

R R R R R R =?

i = 0.15
P = 12,000 n = 6
P = 12,000

R =?

i = 0.01

n = 6
DONDE :

R = P(F. . .

.
)
R = 12,000
. ( +. )

( +.)

R = 12,000
.
.

R = 12,000 ( 0.1725483657 )
R = 2,070.58


n

SALDO INTERES AMORTIZACION CUOTA
01 12,000 120 1950.58

2070.58

02 10,049.42 100.49 1970.09

2070.58

03 8,079.33 80.79 1989.79

2070.58

04 6,089.59 60.90 2009.68

2070.58

05 4,079.86 40.80 2029.78

2070.58

06 2,050.08 20,50 2050.08

2070.58

TOTAL 423,48 12,000.00 12,423.48
FACTORES DE ACTUALIZACION DE LA SERIE ( F.A.S.)

Este factor permite transformar flujos constantes ( R ) en stock inicial de dinero ( P ) .
Es un factor muy usado para calcular la capacidad de endeudamiento de una persona o
empresa. En el rea de proyectos es usada para determinar el valor actual y se utiliza
siempre y cuando ( R ) constante y a intervalos regulares
R R R R R R R R

P = ? i n
P = R ( F..S
n
i
)
P = R (( 1 + i )
n
1 )
i ( 1 + i )
n

Ejemplo :
1.- Se tiene previsto un flujo de ingresos trimestrales de a S/.
35,000 durante 03 aos. Cul es el equivalente hoy, a la tasa de
60% anual convertible trimestralmente.
R = 35,000
R R R R R R R R
P= ? i = 0.15
nn = 12
R = 35,000
i = 0.15
n = 12
Entonces
P = R ( F..S
12
0.15

)
P = 35000 (( 1 + 0.15 )
12
1 )
0.15 ( 1 + 0.15 )
12


P = 35000 (4.350250105 )
0.9025375158

P = 35000 ( 5.420617999 )

P = 179,696.57
2.- Una persona que gana anualmente S/. 500 dispone del 50 % de un sueldo para
amortizar una deuda que pretende contraer, cul debe ser el valor de la deuda, si la
tasa de inters a cobrarse mensualmente es del 10% durante o6 meses.
250 250 250 250 250 250
i = 0.1
P = ? n = 6
P = 250
R = ?
i = 0.1
n = 6
Entonces:
P = R ( F..

.

)
P = 250
( + . )

. ( + . )

P = 250
.
.


P = 250 ( 4.3552607 )

P = 1,088.82

INTERACCION DE FACTORES

FLUJO DIFERIDO :

Existe movimientos de dinero particularmente en crditos y/o prestamos donde se
concede periodos de gracia; significa que el repago de los mismos se difiere cierto
periodo de tiempo, transcurrido el cual se inicia la recuperacin del capital.
Con los 06 factores financieros ya estudiados es sencillo determinar estos movimientos.

EJEMPLO

R R R R R

1 2 3 4 5 6 7 8

P


PERIODO
DE
GRACIA
RECUPERACION DEL
CAPITAL
1.- Establezca las cuotas constantes que debe cancelarse mensualmente por un
prstamo escolar de S/. 2,000 a un inters del 60% anual con un periodo de gracia de 3
meses y un horizonte temporal de 08 meses ( 05 cuotas )
P = 2,000 R R R R R
n = 8 i = 0.05 3 4 5 6 7 8
i = 0.05
R = ?
PERIODO
DE
GRACIA
PERIODO DE
REPAGO


P = 2000 1 2 3 4 5 6 7 8



los 03 primeros meses no se amortiza la deuda a partir del mes N 4 se cancela
mediante 05 cuotas constantes.
F.S.C.
F.R.C.
POR PARTES :
I PARTE II PARTE
( Capitalizamos 03 meses ) ( Recuperamos en 05 cuotas )
R R R R R

01 02 03 04 05 06 07 08
P = 2000 P P
( S )
P = P ( F. S. C )
3
0.05
R = P ( F. R. C )
3
0.05

P = 2000 ( 1+ 0.05 )
3
R = 2315.25
0.05(1.05)
5
(1.05)
5
1

P = 2000 ( 1.157625 ) R = 2315.25
0.0638140781
0.276281562


P = 2,315.25 R = 534.753
Un solo Planteo :

R = P ( F. S. C. )
3
( F. R. C. )
5


R = 2000 ( 1 +0.05)
3

0.05(1+0.05)
5
(1+0.05)
5
1


R = 2000 ( 1.157625 )
0.638140781
0.276281562


R = 2315.250 ( 0.2309747985 )

R = 534.753
2.- Se trata de un horizonte temporal de 18 aos y un flujo anual de $ 5000 desde fines
del 7mo ao, hasta finalizar el 18 av0 ao. Calcule cual es el valor presente a la tasa de
5% anual
R = 5000 R R R R

6 7 8 9 15 16 17 18
P = ?
Se trata de transformar un flujo constante diferido de 06 aos, en un stock inicial
equivalente con el F. . S.
12
0.05
se transforma el flujo en un stockt transitorio hasta el
inicio del ao 07 a continuacin con el F. . S.
6
0.05
mencionado stock transitorio se
transforma en stock inicial definitivo a inicio del horizonte.

R = $ 5,000
P = ?
i = 0.05
n = 18
P = R ( F. . S. )
12
( F. S. . )
6


P = 5000
( 1+0.05)
12
1
0.05(1+0.05)
12

1
(1+0.05)
6


P= 5000(
0.795856326
0.0897928163
) (
1
1.340095641
)

P= 5000 ( 8.863251636 ) ( 0.7462153964 )

P= 5000 ( 6.613894833 )

P= 33,069.5
3.- Con los datos del problema 2 encuentre el stock final equivalente :
a) Se trata de 12 cuotas que se capitaliza hasta el 18 avo ao, partiendo del
7mo ao.

S = R ( F. C. S )
12
0.05


S = 5000
( 1+.05)
12
1
0.05


S = 5000 ( 15.91712652 )

S = 79,585.6
a) El stock inicial encontrado lo capitalizamos a los 18 aos.
S = P ( F. S. C. )
18
0.05


S = 33,069.5 ( 1 + 0.05 )
18

S = 33,069.5 ( 2.406619234 )

S = 79,585.6