DOCENTE: Colchado Bolivar,

Arturo Daniel

INTEGRANTES:
Abad Quispe Leyla
Chavez Martnez Giovana
Silva Sanchez Nathaly Lucila
Uchofen Soto Gianfranco

Universidad Catlica
Santo Toribio de
Mogrovejo
Los estados financieros, tambin denominados
estados contables, informes financieros o cuentas
anuales, son informes que utilizan las instituciones
para informar de la situacin econmica y
financiera y los cambios que experimenta la misma
a una fecha o periodo determinado.
Balance General
El balance general comprende el anlisis de las
propiedades de una empresa y la proporcin en
que intervienen los acreedores y los accionistas o
dueos de tal propiedad, expresados en trminos
monetarios.

Activo Activo al 31 de Diciembre
2012 2011
Activo Corriente
Caja y bancos 103193 62540
Clientes 0 74185
Otras cuentas del activo corriente 5579 2226
Total de Activo Corriente 108772 138951
Activo no corriente
Inmuebles, Maquinarias y equipos 10266 4975
Depresiacion de Inmuebles Maquinaria y Equipo -995 -996
Total de Activo 118043 142930
Pasivo
Sobregiros bancarios 0 0
Cuentas por pagar diversas 36210 1497
Ganancias diferidas 0 74185
Total Pasivo 36210 75682
Patrimonio
Capital 50000 50000
Resultados Acumulados positivo 14149 7398
Utilidad de ejercicio 17684 9850
Total Patrimonio 81833 67248
Total Pasivo y Patrimonio 118043 142930
Balance de la Empresa FESANA


Comprende las cuentas de ingresos, costos y
gastos, presentados segn el mtodo de
funcin de gasto. En su formulacin se debe
observar lo siguiente:
Ingresos: Representan entrada de recursos en
forma de incrementos del activo o
disminuciones del pasivo o una combinacin
de ambos.
Gastos: son flujos de salida de recursos en
forma de disminuciones del activo o
incrementos del pasivo o una combinacin de
ambos, que generan disminuciones del
patrimonio neto.

Estado de Ganacias y perdidas
2012 2011
Ventas Netas o Ingresos por servicios 359564 190380
(-)Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas
Ventas Netas 359564 190380
(-)Costo de Ventas 14668 2719
Utilidad Bruta 344896 187661
(-)Gasto de venta 130771 124468
(-)Gasto de Administracion 192774 53344
(-)Total de Gastos 323545 177812
Utilidad de Operacin 21351 9849
(-)Gastos Financieros 1698
(+)Ingresos financieros grabados
(+)Otros ingresos gravados
(+)Otros ingresos no gravados
(+)Enajenacion de valores y bienes activo fijo
(-)Costo de enajenacion de valores y bienes activo fijo
(-)Gastos diversos 1969
REI Positivo
REI Negativo
Total de Gastos Financieros 3667
Utilidad antes de Participaciones 17684 9849
(-)Distribucion legal de la renta
Utilidad antes de Impuestos 17684 9849
(-)Impuesto a la renta 3099
Resutado del ejercicio Utilidad Neta 17684 6750
Importe
Estado de Ganancias y Perdidas de la
Empresa Fesana


Anlisis Vertical
es un anlisis esttico, pues estudia la situacin
financiera en un momento determinado, sin tener
en cuenta los cambios ocurridos a travs del
tiempo.
Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste
en determinar la composicin porcentual de
cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el
porcentaje que representa cada elemento del
Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X
100
Constructora FESANA
Balance General
Activo
2012 2011
Activo Corriente A.V%2010 A.V%2009
Caja y bancos 103193 87.42 62540 43.76
Clientes 0 0.00 74185 51.90
Otras cuentas del activo corriente 5579 4.73 2226 1.56
Total de Activo Corriente 108772 92.15 138951 97.22
Activo no corriente
Inmuebles, Maquinarias y equipos 10266 8.70 4975 3.48
Depresiacion de Inmuebles Maquinaria y Equipo -995 -0.84 -996 -0.70
Total de Activo 118043 100 142930 100%
Pasivo
Sobregiros bancarios 0 0
Cuentas por pagar diversas 36210 30.68 1497 1.05
Ganancias diferidas 0 0.00 74185 51.90
Total Pasivo 36210 30.68 75682 52.95
Patrimonio
Capital 50000 42.36 50000 34.98
Resultados Acumulados positivo 14149 11.99 7398 5.18
Utilidad de ejercicio 17684 14.98 9850 6.89
Total Patrimonio 81833 69.32 67248 47.05
Total Pasivo y Patrimonio 118043 100 142930 100%
Activo al 31 de Diciembre
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE
Analisis Vertical
Estado de Ganacias y perdidas
2012 % 2011 %
Ventas Netas o Ingresos por servicios 359564 100 190380 100
(-)Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas
Ventas Netas 359564 100 190380 100
(-)Costo de Ventas 14668 4.08 2719 1.43
Utilidad Bruta 344896 95.92 187661 98.57
(-)Gasto de venta 130771 36.37 124468 65.38
(-)Gasto de Administracion 192774 53.61 53344 28.02
(-)Total de Gastos 323545 89.98 177812 93.40
Utilidad de Operacin 21351 5.94 9849 5.17
(-)Gastos Financieros 1698 0.47
(+)Ingresos financieros grabados
(+)Otros ingresos gravados
(+)Otros ingresos no gravados
(+)Enajenacion de valores y bienes activo fijo
(-)Costo de enajenacion de valores y bienes activo fijo
(-)Gastos diversos 1969 0.55
REI Positivo
REI Negativo
Total de Gastos Financieros 3667 1.02
Utilidad antes de Participaciones 17684 4.92 9849 5.17
(-)Distribucion legal de la renta
Utilidad antes de Impuestos 17684 4.92 9849 5.17
(-)Impuesto a la renta 3099 1.63
Resutado del ejercicio Utilidad Neta 17684 4.92 6750 3.55
Importe
Analisis de la Empresa
Analisis Vertical Del Estado de Ganacias y perdidas
ANALISIS HORIZONTAL
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por
cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2
respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia
(restar) al valor 2 el valor 1
Es un anlisis dinmico porque evala la tendencia de una
partida de un periodo a otro. Se base en la comparacin de los
rubros de los estados financieros de una misma clase de un
periodo a otro con la finalidad de evaluar las variacin
(aumento o disminuciones)que se puedan producir.
Balance General 2012 2011 Valor Absoluto Valor Relativo
Activo
Caja y bancos 103193 62540 40653 65
Clientes 0 74185 -74185 -100
Otras cuentas del activo corriente 5579 2226 3353 150.63
Inmuebles, Maquinarias y equipos 10266 4975 5291 106.35
Depresiacion de Inmuebles Maquinaria y Equipo -995 -996 1 -0.10
Total de Activo 118043 142930 -24887 17.41
Pasivo
Sobregiros bancarios 0 0 0
Cuentas por pagar diversas 36210 1497 34713 2318.84
Ganancias diferidas 0 74185 -74185 100
Total Pasivo 36210 75682 -39472 52.16
Patrimonio
Capital 50000 50000 0 0
Resultados Acumulados positivo 14149 7398 6751 91.25
Utilidad de ejercicio 17684 9850 7834 79.53
Total Patrimonio 81833 67248 14585 21.69
Total Pasivo y Patrimonio 118043 142930 -24887 17.41
Analisis de la Empresa Horizontal
Estado de Ganacias y perdidas
2012 2011 Variacion %
Ventas Netas o Ingresos por servicios 359564 190380 169184 88.87
(-)Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas
Ventas Netas 359564 190380 169184 88.86648
(-)Costo de Ventas 14668 2719 11949 439.463
Resultado Bruto Utilidad 344896 187661 157235 83.78672
(-)Gasto de venta 130771 124468 6303 5.063952
(-)Gasto de Administracion 192774 53344 139430 261.379
(-)Total de Gastos 323545 177812 145733 81.95904
Resultado de Operacin Utilidad 21351 9849 11502 116.7834
(-)Gastos Financieros 1698 0 1698
(+)Ingresos financieros grabados
(+)Otros ingresos gravados
(+)Otros ingresos no gravados
(+)Enajenacion de valores y bienes activo fijo
(-)Costo de enajenacion de valores y bienes activo fijo
(-)Gastos diversos 1969 0 1969
REI Positivo
REI Negativo
Total de Gastos Financieros 3667 0 3667
Resultado antes de Participaciones Utilidad 17684 9849 7835 79.55122
(-)Distribucion legal de la renta
Resultado antes de Impuestos Utilidad 17684 9849 7835 79.55122
(-)Impuesto a la renta 0 3099 -3099 -100
Resutado del ejercicio Utilidad 17684 6750 10934 161.9852
0 0
Importe
Analisis Horisontal del Estado de Ganacias y perdidas
RATIOS FINANCIEROS
Definicin:
Matemticamente, un ratio es una razn, es
decir, la relacin entre dos nmeros. Son un
conjunto de ndices, resultado de relacionar
dos cuentas del Balance o del estado de
Ganancias y Prdidas. Los ratios proveen
informacin que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estn interesados en la
empresa, sean stos sus dueos, banqueros,
asesores, capacitadores, el gobierno, etc.

Anlisis
Anlisis de Liquidez


Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para
hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero
en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de
la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos corrientes.


Miden la efectividad y eficiencia de la gestin,
en la administracin del capital de trabajo,
expresan los efectos de decisiones y polticas
seguidas por la empresa, con respecto a la
utilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se
manej la empresa en lo referente a cobranzas,
ventas al contado, inventarios y ventas totales
Anlisis de Gestin
Anlisis de Solvencia, endeudamiento o
apalancamiento

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos
que son obtenidos de terceros para el
negocio. Expresan el respaldo que posee la
empresa frente a sus deudas totales. Dan una
idea de a autonoma financiera de la misma.
Combinan las deudas de corto y largo plazo.




Miden la capacidad de generacin de
utilidad por parte de la empresa. Tienen
por objetivo apreciar el resultado neto
obtenido a partir de ciertas decisiones y
polticas en la administracin de los
fondos de la empresa. Expresan el
rendimiento de la empresa en relacin
con sus ventas, activos o capital.



RATIOS DE LIQUIDEZ 2012 2011
Liquidez General 3.00 1.84
Prueba acida 3.00 1.84
Prueba defensiva 2.85 0.83
Capital de trabajo 72562 63269
Periodo promedio de cobranza 0.00 140.28
Rotacion de las cuentas por cobrar 0.00 0.00
74185
RATIOS DE GESTION 37092.5
Ratios de rotacion de cartera 37.14 70.14
Rotacion de Inventarios 0 0
Rotacion de Inventarios 0 0
Ratios periodo de pago a proveedores 462.73 2496.23
Rotacion de caja bancos 103.32 118.26
Rotacion de Activos Totales 3.05 1.33
Rotacion de activo fijo 0.00 0.00
RATIOS DE SOLVENCIA
Estructura del Capital 0.44 1.13
Razon de endeudamiento 0.31 0.53
Cobertura de GG.FF. 4.82 0.00
Cobertura de gastos fijos 1.07 1.06
Ratios de Rentabilidad
Rendimiento sobre el patrimonio 0.22 0.10
Rendimiento sobre la inversion 0.15 0.05
Utilidad de Activo 0.15 0.07
Utilidad de ventas 0.05 0.04
Utilidad por accion 0.35 0.14
Margen de utilidad Bruta 0.96 0.99
Margen neto de utilidad 0.05 0.04
Dupont 0.15 0.05
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para
hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero
en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de
la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Ratios de Liquidez
Esto quiere decir que el activo corriente es 3.00 veces ms
grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda,
la empresa cuenta con UM 3.00 para pagarla. Cuanto mayor
sea el valor de esta razn, mayor ser la capacidad de la .
empresa de pagar sus deudas
PRUEBA ACIDA
3.00 veces
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios
por ser considerada la parte menos lquida en caso de quiebra.
Pero como en esta empresa no hay inventarios se consideran
como cero.
Ratio prueba defensiva
Es decir, contamos con el 2.85% de liquidez para operar sin
recurrir a los flujos de vento
Ratio capital de trabajo
En nuestro caso, nos est indicando que contamos con capacidad
econmica para responder obligaciones con terceros.Esta es de 72562
Ratios de Gestin o activida
Ratios de rotacion de cartera
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas
por cobrar en 37.14 das o rotan 9.69 veces en el perodo.
La rotacin de la cartera un alto nmero de veces, es indicador de una acertada
poltica de crdito que impide la inmovilizacin de fondos en cuentas
por cobrar. Por lo general, el nivel ptimo de la rotacin de
cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al ao, 60 a 30 das
de perodo de cobrar esto quiere decir que en nuestro caso
la rotacion de cartera es favorable.
Ratio prueba cida
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente
cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona
una medida ms exigente de la capacidad de pago
de una empresa en el corto plazo
Ratio prueba defensiva
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en
el corto plazo. Nos indica la capacidad de la empresa
para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a
sus flujos de venta.
Ratio capital de trabajo
Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla
como una relacin entre los Activos Corrientes y los
Pasivos Corrientes; es lo que queda despus de pagar
las deudas inmediatas.
Anlisis de la Gestin o actividad
Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la
administracin del capital de trabajo, expresan los efectos
de decisiones y polticas seguidas por la empresa, con
respecto a la utilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se
manej la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al
contado, inventarios y ventas totales.
Ratio rotacin de cartera (cuentas por cobrar)
Miden la frecuencia de recuperacin de las cuentas por
cobrar. El propsito de este ratio es medir el plazo
promedio de crditos otorgados a los clientes y, evaluar
la poltica de crdito y cobranza.
Rotacin de los Inventarios
Cuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios
hasta convertirse en efectivo y permite saber el nmero de
veces que esta inversin va al mercado, en un ao y cuntas
veces se repone.
Perodo promedio de pago a proveedores
Mide especficamente el nmero de das que la firma,
tarda en pagar los crditos que los proveedores le han
otorgado.
Rotacin de caja y bancos
Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos
para cubrir das de venta.
Rotacin de Activos Totales
Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas
de la firma. O sea, cuntas veces la empresa puede
colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin
realizada.
Anlisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de
terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la
empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de a autonoma
financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo
plazo.
Estructura del capital (deuda patrimonio)
Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con
relacin al patrimonio. Este ratio evala el impacto del pasivo total
con relacin al patrimonio.
Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participacin de los
acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este
caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o
proporcin de fondos aportados por los acreedores.
Cobertura de gastos financieros
Este ratio nos indica hasta qu punto pueden disminuir las utilidades
sin poner a la empresa en una situacin de dificultad para pagar
sus gastos financieros.
Anlisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la
empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a
partir de ciertas decisiones y polticas en la administracin de los
fondos de la empresa. Expresan el rendimiento de la empresa en
relacin con sus ventas, activos o capital.
Rendimiento sobre el patrimonio
Esta razn lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el
patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad de los fondos
aportados por el inversionista.
Anlisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la
empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a
partir de ciertas decisiones y polticas en la administracin de los
fondos de la empresa. Expresan el rendimiento de la empresa en
relacin con sus ventas, activos o capital.
Rendimiento sobre el patrimonio
Esta razn lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el
patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad de los fondos
aportados por el inversionista.
Rendimiento sobre la inversin
Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de
la empresa, para establecer la efectividad total de la administracin
y producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una
medida de la rentabilidad del negocio como proyecto
independiente de los accionistas.
Utilidad activo
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una
empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e
impuestos por el monto de activos.
Utilidad ventas
Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM
de ventas. Lo obtenemos dividiendo la utilidad entes de intereses e
impuesto por el valor de activos.
Margen Bruto
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las
ventas. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM
de ventas, despus de que la empresa ha cubierto el costo de los
bienes que produce y/o vende.
Margen Neto
Rentabilidad ms especfico que el anterior. Relaciona la utilidad
lquida con el nivel de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada
UM de ventas que queda despus de que todos los gastos,
incluyendo los impuestos, han sido deducidos.