COSTOS DE INVERSION COMPOSICION DE LOS COSTOS DE PRODUCCION
INVERSION
1. TANGIBLE (ACTIVOS FIJOS) Terrenos Recursos naturales Obra fsica (Planta industrial, oficinas, depsitos, etc.) Equipos diversos (Mquinas, mobiliarios, herramientas, vehculos, etc.) Instalaciones complementarias (Agua, electricidad, comunicaciones, etc.) 2. INTANGIBLE (ACTIVOS DIFERIDOS) Estudios Seguro y flete Gastos de instalacin y puesta en marcha Gastos de administracin del proyecto Impuestos y derechos. 3. COSTO BASICO (1+2) 4. ASIGNACION POR EXCESOS DE CANTIDADES FISICAS 5. ASIGNACION POR ALZA DE PRECIOS 6. COSTO TOTAL DEL PROYECTO COSTOS DE OPERACIONES GLOBALES Clasificacin de los costos A.COSTO DE PRODUCCION: 1.Costos directos (costo primo) Materiales: Insumos y materias primas bsicas Materiales auxiliares: Productos qumicos, aditivos, materiales de en- vasado y pinturas. Mano de obra directa: Sueldo, salarios y sobrecargas. 2.Costos indirectos: (Gastos de fabricacin). Mano de obra indirecta: Jefe de produccin, supervisores, manteni- miento, choferes, guardianes, personal de limpieza. Materiales indirectos: Materiales y suministros (de mantenimiento, energa varios, comunicaciones, alquileres, depreciacin, amortiza- ciones, seguros, etc.). B.GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION Y VENTA: 1.Gastos de administracin: Sueldos y sobrecargas, seguros, alquileres, gastos de representacin materiales y tiles de oficina, depreciacin e impuestos. 2.Gastos de ventas: Sueldos y sobrecargas, comisiones, publicidad, transporte, almacena- miento e impuestos a las ventas. C.GASTOS FINANCIEROS COSTOS FIJOS, VARIABLES Y UNITARIOS
Los costos fijos. Son aquellos en los que incurre la empresa independientemente del nivel de actividad o del nivel de produccin. Como ejemplo se tiene el costo del alquiler de local, de administrador, de mano de obra permanente, depreciacin, etc.
Los costos variables son aquellos que varan proporcionalmente con el volumen de ventas, es decir varan en funcin del nivel de produccin. Si la produccin aumenta estos costos aumentan, por el contrario, si disminuye la produccin estos costos se reducen tambin. Como ejemplo se pueden citar el costo de materia prima, combustible, mano de obra eventual, etc.
COSTOS Objetivos de los costos Diferencia entre costos y gastos Clasificacin de los costos Elementos de los costos Variabilidad de los costos Costos directos e indirectos Control del costo Costos para la toma de decisiones OBJETIVOS DE LOS COSTOS Proporcionar informacin para medir los ingresos y evaluar el inventario. Ofrecer informacin para el control administrativo de las operaciones y actividades Suministrar la informacin sobre la cual se basa la administracin para el planeamiento y la toma de decisiones. EL BALANCE GENERAL ACTIVO Activo Corriente Caja Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Terrenos y Edificios Maquinarias Muebles y Enseres PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente - Proveedores - Prstamos a CP - Impuestos - Remuneraciones Pasivo no Corriente - Bonos - Prstamo a LP Patrimonio - Capital - Utilidades Retenidas - Reservas EL BALANCE GENERAL ACTIVO Activo Corriente 1,000 Caja 100 Cuentas x Cobr. 300 Inventarios 600 Activo Fijo 8,000 Terrenos y Ed. 5,000 Maquinarias 2,000 Muebles y En. 1,000 Total 9,000
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS Ventas Costo de Produccin Utilidad Bruta Gastos Administrativos Gastos Venta Utilidad de Operacin Gastos Financieros Ingresos Financieros Utilidad antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS Ventas 5,000 Costo de Produccin 2,500 Utilidad Bruta 2,500 Gastos Administrativos 500 Gastos Venta 500 Utilidad de Operacin 1,500 Gastos Financieros 350 Ingresos Financieros 250 Utilidad antes de Impuestos 1,400 Impuestos 420 Utilidad Neta 980
DIFERENCIA ENTRE COSTOS Y GASTOS Los costos se identifican con los productos. Los gastos no se identifican con los productos. Los gastos suelen producirse en algn momento despus de haberse fabricado. Los costos se realizan en el momento de la produccin. Los gastos tienden a permanecer constantes de un perodo a otro. Los costos estn en funcin del volumen de produccin. Los gastos no son activables. Los costos son activables. CLASIFICACIN DE LOS COSTOS Por elementos de los costos Materia Prima Directa Mano de Obra Directa Costos Indirectos de Fabricacin Materia Prima Indirecta Mano de Obra Indirecta Gastos Generales de Fabricacin VARIABILIDAD DE LOS COSTOS Costos Variables Costos Fijos Costos por capacidad a largo plazo Costos fijos de operacin Costos fijos programados BENEFICIOS
Los beneficios econmicos correspondientes al proyecto son explicados por los ingresos por ventas, los ajustes por depreciacin y la amortizacin de intangibles, el valor residual y la recuperacin del capital de trabajo. El ingreso por ventas depende del volumen de produccin y del precio de venta de los bienes o servicios que se produzcan. El volumen de produccin depender del tamao del proyecto y de su curva de aprendizaje. Por consiguiente, los flujos de caja netos de in proyecto son el resultado de la diferencia entre los ingresos y los costos.
Mientras los ingresos se derivan de las ventas de los bienes o servicios, los costos emergen de la compra de insumos y recursos productivos.
Desde esta perspectiva, para identificar un buen proyecto bastara con ubicar inversiones que generen ingresos mayores a sus costos y cuyo excedente resulte ser mayor que el costo de oportunidad del capital pertinente. FLUJO DE COSTOS Y BENEFICIOS
Un proyecto, cualquiera sea su naturaleza, representa un intercambio entre costos y beneficios.
Toda inversin exige la reduccin de algn beneficio en el presente, tal es genricamente hablando el costo, con la esperanza de recibir algn beneficio en el futuro.
Pero los costos y beneficios acontecen en momentos distintos, siguiendo la lgica de la siembre y la cosecha, por lo que resulta indispensable tomar en consideracin el tiempo para evaluar la rentabilidad y el riesgo asociado a la inversin. Costo, beneficio, tiempo, rendimiento y rentabilidad, son caractersticas esenciales en todo proyecto.
El costo o inversin propiamente dicha, que suele ser subdividido en inversin inicial y costos operativos.
Los beneficios o ingresos del proyecto, que igualmente se subdividen en ingresos operativos y valor de salvamento.
El tiempo de duracin de la inversin u horizonte temporal del proyecto.
El rendimiento de la inversin, que resulta de una comparacin de los ingresos frente a los costos.
El riesgo asociado a la rentabilidad, toda vez que existe una indisoluble, aunque inversa, relacin entre rendimiento y riesgo. Por consiguiente un proyecto presenta los elementos esenciales siguientes:
Constituye una previsin de los ingresos y egresos, normalmente medidos en unidades monetarias.
Esboza una ubicacin en el horizonte de tiempo de los momentos en los cuales se producen los ingresos y egresos.
Ofrece una evaluacin de la conveniencia de realizar la inversin, aunque para determinar esta conveniencia se emplean criterios estrictos de mercado (evaluacin privada) o criterios relacionados a consideraciones de poltica asistencial (evaluacin social).
Se denomina cash flow o flujo de caja a la proyeccin de ingresos y egresos de efectivo de una empresa, para un periodo determinado.
Es una herramienta clave para analizar una propuesta de negocio. Para poder ser ledo por los dems se deben conocer los supuestos o datos sobre los que se basa cada flujo de caja.
INGRESOS EGRESOS Ventas al contado Cobranzas de ventas al crdito Ventas de Activos fijos Prestamos de Accionistas Prestamos de Instituciones Financieras, entre otros. Pagos a proveedores comerciales Pago de remuneraciones y beneficios Pago de Servicios a Terceros Pago de impuestos Pago de otros costos fijos Pago por la compra de activos fijos Amortizacin de Crditos de accionistas Amortizacin de crditos bancarios
Flujo de Caja Financiero Flujo de Caja Econmico
Para armar un flujo de caja coherente y vendedor . Flujo de Caja Financiera (FCF) (FCF) = Cobros por _ Pagos por Actividades Actividades Operativas Operativas Este mtodo se basa en los cobros y pagos efectuados. Flujo de Caja Econmico (FCE) (FCE) = Utilidad del + Depreciacin y Amortizacin Ejercicio del Ejercicio Este mtodo se basa en los ingresos y gastos pagables.
ndices de Rentabilidad
VAN
El VAN mide el cambio en la riqueza del inversionista al realizar la inversin.
Si el VAN es (+), significar que habr ganancia
Si el VAN es (-), significar que las ganancias no son suficientes para recuperar el dinero invertido.
Si el VAN = 0 el proyecto es indiferente
TIR
La Tasa Interna de Retorno indica que las entradas de efectivo de una inversin sean iguales al Valor Actual de las salidas en efectivo de esta inversin.
Si el TIR es (>)que el costo de capital, la inversin es rentable y se acepta.
Si el TIR es (< ) que el costo de capital, la inversin no es rentable no se acepta.
Si el TIR es (=)a costo de capital, la decisin ser indiferente si se acepta o no la inversin.
Pasos para un Flujo de Caja sin sobresaltos Defina la mejor forma de presentar los valores de los que dependen las ventas de su negocio, como nmero de clientes atendido, volumen y frecuencia de compra, precio. Establezca sus estimados de estas variables para los siguientes aos, pero ordnelos en el momento que estime podr realizar la cobranza efectiva de las ventas. Anote todos los pagos que debera realizar en compra de equipos, local o estudios previos, hasta estar listo para empezar a operar. La mayora de estos egresos se deben situar en la etapa pre operativa, pero tambin se puede incluir las ampliaciones de su capacidad previsibles dentro de la empresa. A partir de su diseo de los procesos productivos, indique las compras de materia prima, servicios, gastos en personal que deber realizar para lograr ofrecer su producto en el mercado, segn los estimados de venta ya realizados. Tome en cuenta que los gastos por lo general se realizan antes de poder realizar las ventas. Analice las dependencias entre ingresos y gastos, y desarrolle las frmulas que le permitan tener cuadros en los que cambiando las variables claves, se reordenen automticamente las proyecciones. Evale la coherencia de los resultados y est consciente sobre cmo se interconectan todas las variables de su proyecto. Realice diferentes simulaciones cambiando las proyecciones del nmero de clientes o niveles de ventas, ajuste los costos, asuma ganancias de productividad e inversiones adicionales, ya sea en planta o ingreso a nuevos mercados. Coloque un valor de rescate por el negocio al final del lapso proyectado, para calcular correctamente la TIR econmica y el VAN. BENEFICIOS NETO GENERADO POR EL PROYECTO Beneficios incrementales Beneficios en la situacin con proyecto Beneficios en la situacin sin proyecto Costos incrementales Costos en la situacin con proyecto. Costos en la situacin sin proyecto. REFLEXIONES