ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING

MG. ROGER H PEA H

FACULTAD DE CIENCIAS
CONTABLES
I. LEASING
Etimologia
La palabra leasing, de origen anglosajn,
deriva del verbo ingles "to lease", que
significa arrendar o dar en arriendo, y del
sustantivo "lease" que se traduce como
arriendo, escritura de arriendo, locacin,
etc.


CUAL ES EL CONCEPTO DE LEASING ?
ES UNA HERRAMIENTA FINANCIERA QUE
PERMITE A LAS EMPRESAS USUFRUCTUAR
BIENES EN CALIDAD DE ALQUILER .

LA EMPRESA ARRENDADORA SE
COMPROMETE A CAMBIO, A EFECTUAR
EL PAGO EN CUOTAS PERIODICAS, CON
OPCION DE COMPRAR EL BIEN, POR UN
VALOR PACTADO AL FINANLIZAR EL
CONTRATO
CUAL ES EL CONCEPTO DE LEASING ?
Es todo aquel contrato de arrendamiento de
bienes o muebles o inmuebles donde, el
arrendador adquiere un bien para ceder su uso y
disfrute, durante un plazo de tiempo
determinado contractualmente a un tercero,
denominado arrendatario o usuario. El
arrendatario a cambio est obligado como
contraprestacin, a pagar una cantidad peridica
para amortizar el valor de adquisicin del bien y
los gastos aplicables).
CMO SE FORMALIZA ESTA OPERACION?
ESTA OPERACIN SE
FORMALIZA MEDIANTE LA
FIRMA DE UN CONTRATO , EN
EL QUE EL CLIENTE DEJA
CONSTANCIA DE LA ELECCION
DE LOS BIENES, EL
PROVEEDOR Y LA FORMA DE
PAGO
Estructura del leasing
VENTAJAS DEL LEASING
Se puede financiar el 100% de la inversin.
Flexible en plazos, cantidades y acceso a
servicios.
Permite conservar las condiciones de venta al
contado.
La cuota de amortizacin es gasto tributario,
Depreciacin acelerada lo que le permite
rebajar la base imponible.
Doble beneficio del escudo fiscal por la
depreciacin y los gastos financieros .
VENTAJAS DEL LEASING
Mnima conservacin del capital de trabajo.
Oportunidad de renovacin tecnolgica.
Rapidez en la operacin.
El leasing permite el mantenimiento de la
propiedad de la empresa.
De preferencia debe usar esta fuente de
financiamiento las empresas que tienen renta
de tercera categora.
DESVENTAJAS DEL LEASING
Se accede a la propiedad del bien, a veces al
final del contrato, al ejercer la opcin de
compra.

No permite entregar el bien hasta la
finalizacin del contrato.

Existencia de clusulas penales previstas por
incumplimiento de obligaciones contractuales.

VIDA UTIL DEL BIEN DE LA OPERACIN
LEASING
VIDA UTIL DEL CONTRATO
(Depreciacin acelerada)
VIDA UTIL CONTABLE
(Mtodo Lineal)
Vida til contable > vida til del contrato

Muebles mnimo dos aos de vida de contrato
Inmuebles mnimo cinco aos de contrato
OBLIGACIONES DE LOS PARTICIPANTES

obligaciones del Arrendador o Propietario

Entregar bien arrendado completo con sus accesorios.

El arrendador debe entregar el bien arrendado completo, de
acuerdo con lo que resulte del contrato, de la intencin de las
partes, de la buena fe o de la ley.

Obligacin de conservar la cosa arrendada en estado de servir
al fin para el cual se ha arrendado.

Reparar el bien arrendado durante el tiempo del contrato, no
variar su forma y garantizar en caso de vicios o defectos de la
misma.
Obligaciones del Arrendatario o Usuario

Recibir el bien, cuidarlo diligentemente y usarlo para el destino
que se le concedi en el contrato

Pagar puntualmente la renta en el plazo y lugar convenidos

Pagar puntualmente los servicios pblicos suministrados en
beneficio del bien, con sujecin a las normas que los regulan.

Dar aviso inmediato al arrendador de cualquier usurpacin,
perturbacin o imposicin de servidumbre que se intente contra
el bien.

Obligaciones del Arrendatario o usuario

Permitir al arrendador que inspeccione por causa
justificada el bien, previo aviso de siete das.

Efectuar las reparaciones que le correspondan conforme a
la ley o al contrato.

No introducir cambios ni modificaciones en el bien, sin
asentimiento del arrendador.

No subarrendar el bien, total o parcialmente,

Devolver el bien al arrendador al vencerse el plazo del
contrato en el estado en que lo recibi.,
II. TIPOS DE LEASING
TIPOS DE LEASING

LEASING OPERATIVO

LEASING FINANCIERO

LEASING APALANCADO

RETROLEASING LEASEBACK
III. LEASING
OPERATIVO
LEASING OPERATIVO
Es una modalidad contractual de arrendamiento de
corto plazo por la cual una empresa, generalmente
fabricante o proveedora (arrendadora), se obliga a
ceder temporalmente a una empresa arrendataria el uso
de un determinado bien, a cambio de una renta
peridica, como contraprestacin. Por lo general, este
tipo de contratos vienen acompaados de una serie de
servicios, tales como mantenimiento, reparacin,
asistencia tcnica, etc.
LEASING OPERATIVO


FABRICANTE
IMPORTADOR
PROPIETARIO
LEGAL
USUARIO
DEL BIEN
FINANCIA CON
FONDOS PROPIOS
PAGA EL
ALQUILER USA
EL BIEN
ARRENDADOR
ARRENDATARIO

CARACTERISTICAS

Los bienes que se arriendan son instrumentales de
modelo standard.

A la empresa arrendadora le corresponde atender la
instalacin, garantizar su buen funcionamiento.

las cargas y gastos inherentes al derecho de
propiedad los asume el propietario .

Por sus caractersticas, los bienes pueden ser
fcilmente objeto de nuevos contratos.


CARACTERISTICAS

El contrato no reconoce opcin de compra a favor de la
empresa arrendataria.
El arrendatario asume los riesgos inherentes al crdito ( riesgo
de obsolescencia de operatividad y otros del bien) no hay
traslado de riesgo.
La vida til del contrato es igual o menor a la vida til del bien
La NIF 16, solo reconoce al leasing operativo como
arrendamiento o alquiler
El arrendatario tiene la tenencia legal y la tenencia contable
La cuota de alquiler es deducible el impuesto a la renta
El bien arrendado no se activa
El pago peridico comprende la cuota mas el IGV


IV. LEASING
FINANCIERO
LEASING FINANCIERO
Es un modo de financiar activos
productivos a mediano y largo `plazo, y
estn amparados en un contrato de
duracin definida por el cual una de las
partes empresa de leasing- se obliga a
adquirir de un tercero determinado bienes
que la otra parte ha elegido previamente,
contra el pago de un precio convenido.
PROVEEDOR
ARRENDATARIO
USUARIO
ARRENDADOR
PROPIETARIO
SISTEMA
FINANCIERO
INVERSIONISTAS
BONOS
ACCIONES
FINANCIAMIENTO
DEL BIEN
PAGO DE CUOTAS

CARACTERISTICAS

la existencia de una tercera entidad que financia la
operacin y distinta al proveedor (bancos)
La duracin del contrato, generalmente, coincide con
la vida econmica o til del bien.
Usualmente se pacta que durante un determinado
plazo contractual, llamado perodo irrevocable,
ninguna de las partes puede resolver el contrato
A la expiracin del citado plazo, la empresa usuaria
tiene el derecho potestativo de optar por: devolver el
bien, continuar con la explotacin del bien o, adquirir
el bien, pagando el valor residual preestablecido

En Materia del impuesto a la Renta

Los bienes tomados en arrendamiento financiero sern considerados
como activos fijos para el arrendatario, por lo tanto son sujetos de
depreciacin.

Adquirir activos en arrendamiento financiero es beneficioso por el ahorro
tributario, producto de llevar al gasto en forma acelerada el capital invertido
en el activo va depreciacin durante la vida del contrato.

El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el
desarrollo de su actividad empresarial.

Duracin mnima del contrato ha de ser de dos (2) aos para bienes
muebles y de cinco (5) aos en el caso de inmuebles.
La opcin de compra slo podr ser ejercida al trmino del contrato.

Debemos tener en cuenta que la depreciacin se inicia a partir a partir del
mes en que dichos bienes son utilizados por los arrendatarios en su
actividad productora de renta gravada.



La resolucin del contrato por falta de pago no originar la
obligacin de reintegrar el impuesto ni rectificar las declaraciones
juradas antes mencionadas.

El cliente no tiene que asumir el IGV de la compra del bien, ya que
este es asumido por Leasing , aliviando el flujo de caja del cliente.

Las cuotas peridicas que paga el cliente y la opcin de compra
estn gravadas con el IGV, generndole al arrendatario un crdito
fiscal, el cual es recuperado en la mayora de los casos en forma
inmediata.

Para soportar el crdito fiscal, principalmente esta el comprobante
de pago que le entrega LEASING PERU, entidad vigilada, no
obligada a expedir factura, en segundo lugar adicionalmente esta
el contrato.


VENTAJAS DEL LEASIN FINANCIERO

VENTAJAS TRIBUTARIAS

DEPRECIACION ACELERADA

TASA DE INTERES MENOR QUE UN PRSTAMO
BANCARIO

COMPRA UN ACTIVO SIN CONTAR CON
LIQUIDEZ

AL FINAL SE QUEDA CON EL ACTIVO


V. LEASING
APALANCADO
QUE ES EL LEASING APALANCADO?

Es una operacin en virtud de la cual los
recursos que utiliza la compaa de leasing para
adquirir bienes y entregarlos en leasing,
provienen de uno o varios inversionistas, por lo
cual la compaa se convierte en un
administrador del contrato. Bajo esta modalidad
tambin es posible que la compaa de leasing
acte como copropietaria del bien entregado en
leasing, si aporta parte de los recursos con los
cuales se adquiere el bien objeto del contrato.

VI. RETOLEASING O
LEASEBACK
QUE ES EL RETROLEASING O
LEASEBACK?

Es un contrato de Leasing en que el proveedor y
el locatario son la misma persona. Esta figura es
usada por empresas que desean liberar recursos
para capital de trabajo, vendiendo a las
compaas de leasing sus activos para tomarlos
en leasing.
ASPECTO TRIBUTARIO

En las operaciones arrendamiento financiero
bajo modalidad de Leaseback o retroarriendo,
el arrendatario no gozar del beneficio
tributario, all la Ley no permite la depreciacin
acelerada; el activo continua deprecindose
durante la vida til.


VII. CASO PRACTICO
CASO DE LEASING
LA empresa Industrial Metropolitano SAC, necesita adquirir una mquina que tiene un precio de
S/.20,000.00, la maquina tiene una vida til de 3 aos , el costo de oportunidad de la empresa es de 35%
anual. Y tiene tres alternativas de financiacin.

1. Alternativa de prstamo bancario. El Banco de Crdito le puede otorgar un prstamo por un
monto de S/. 20,000, para devolverlo en 24 cuotas mensuales contantes a una TEA de 35.41% anual y
se asume que el IGV se recupera a fines del primer ao

2. Alternativa de arrendamiento operativo La Arrendadora Rimas S.A le ofrece en alquiler la misma
mquina que requiere por una renta mensual que le cobra una TEA de 22% , adems deber pagar el
IGV de la cuota. El contrato leasing se realiza durante 24 meses. Para tal efecto la arrendadora
comprara una maquina nueva que tiene un precio de S/. 20,000.00, no se asumen costos de
mantenimiento y reparacin y no existen otros costos adicionales

3. Alternativa de arrendamiento financiero.
El banco HSBC le ofrece la posibilidad de adquirir la maquina mediante un leasing financiero pagando
24 cuotas mensuales con una renta de S/. 850.00 mas el IGV, con la posibilidad de comprarlo al
vencimiento a un valor de 1% , para tal efecto la arrendadora comprar una maquina nueva que tiene
un precio de S/. 20,000.00 , no se asumen costos de mantenimiento y reparacin

Evalu la travs del VAN la mejor alternativa de financiamiento.