LABORATORIO DE SIMULADORES EN

ADMINISTRACION Y GERENCIA
Michelsen
Consulting
SIMDEF
SIMDEF
SIMULACION DE FINANZAS
SIMDEF
Contabilidad Gerencial,
Gerencia Financiera,
Planeacin Financiera
PRODUCCION
FINANZAS
Orientacin
Permite utilizar informacin contable
detallada para la toma de decisiones
gerenciales observando los resultados
que se obtienen.

Desarrollado para demostrar el uso de
herramientas sofisticadas y modernas en
el ejercicio de la direccin financiera de
una empresa.
Conclusin
Finalmente la utilidad del simulador es
precisamente aplicar cada uno de los
conocimientos adquiridos a lo largo de la
preparacin acadmica para medir la
capacidad y habilidad que cada uno de
nosotros tenemos para poder resolver
problemticas empresariales de manera
efectiva en poco tiempo.
TESTIMONIO AUTENTICO
Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en
contabilidad administrativa y finanzas al requerrseles una
aplicacin repetida de las herramientas y procedimientos de
sas disciplinas.
Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y retorno.
El costo de capital de una empresa depende de su
rentabilidad.
Ganador: mayor valor de la accin comn en la Bolsa de
Valores simulada
SIMDEF
Analizando la Situacin Inicial
Nmero de Accionistas: 100
Numero de Acciones: 1000,000
Valor de la Accin al recibirse la
empresa: $35.57

Capacidad Normal de Produccin:
100,000 Unidades
Precio unitario que hasta el da que
se recibe: $100.00
Producto que produce: Commodity

Estado de Resultados
Sntesis Ejecutiva
Balance General
Razones Financieras
Informacin Adicional
Las acciones de todas la empresas comienzan con un valor de
$35.57, a partir de este momento comienza la competencia, en
base a estrategias y la observacin de la competencia se pueden
idear maneras de lograr una mejor rentabilidad.
35.57
62.57
91.44
124.98
77.55
38.97
62
75.26
63.66
53.45
55.91
0
20
40
60
80
100
120
140
Periodo
1
Periodo
2
Periodo
3
Periodo
4
Periodo
5
Periodo
6
Periodo
7
Periodo
8
Periodo
9
periodo
10
periodo
11
Valor histrico de la accin firma 10
Puesta en escena
Gerenciar una empresa productora de materias primas contando con
gran nmero de datos financieros:
balance,
estado de resultados,
Presupuestos,
razones financieras,
flujos de caja
planes de reposicin de activos
eleccin entre varios proyectos de inversin de capital,
tres tipos de pronsticos a mediano plazo.
El Mundo Simdef
Produccin de una materia prima genrica (plata, oro, maz, azcar,
soya, harina de pescado, cobre, algodn etc).
Competencia perfecta: ninguna empresa puede dominar el mercado.
No es interactivo, las decisiones de una empresa no afectan la
performance de las dems.pero son comparables.
Costos de capital dependen del rendimiento empresarial.
Existen pronsticos a tres trimestres.
Depreciacin reduce efectivamente capacidad de produccin.
Mercado de capitales moderno:desde factoring hasta bonos a
largo plazo y emisin y recompra de acciones preferenciales.
Dos proyectos de inversin de capital por trimestre.
Decisiones cubiertas
1. Estimacin de la demanda a satisfacer durante el siguiente trimestre,
y trimestres futuros.
2. Uso de diversos mtodos de pronstico.
3. Factoraje de activos circulantes.
4. Fijacin de precios luego de conocido el nivel de equilibrio del
mercado
5. Costeo de activos fijos
6. Estimacin del costo de capital para la empresa
7. Anlisis de la estructura de capital
8. Eleccin de proyectos de inversin
9. Control de costos directos e indirectos
10. Gerencia de Caja a corto Plazo
11. Adquisicin de capital a mediano plazo
12. Emisin o redencin de bonos, acciones comunes o acciones
preferenciales.
13. Planeacin a largo plazo de capacidad de planta.
14. Poltica adecuada de dividendos.
15. Constitucin de reservas.
Simdef
Cmo se toman
decisiones
Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.
Obtener la mxima utilidad.
Incrementar el porcentaje de rendimiento sobre la inversin.
Disponer de instrumentos adecuados de gestin.
Mantener el nivel de liquidez de la empresa.
Sostener eficientemente una buena administracin del efectivo.
Incrementar la eficiente asignacin de recursos.
Ejemplo de
Objetivos
Ejemplo de Polticas
Comerciales

Estimar la elasticidad precio de la demanda
Estimar el ciclo econmico
Dimensionar dinmicamente la capacidad
ptima de produccin

Ejemplo de Objetivos
Financieros

Redimensionar el capital ptimo de la
empresa
Participar agresivamente en el mercado de
capitales
Invertir en proyectos de mejora de
eficiencia con retornos superiores al 8%
EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
Financiamiento con bonos, liquidacin de
cuentas por cobrar al 1%
Recompra de acciones
Inversin en proyecto A con el fin de tener
una entrada extra en el futuro
Inversin en planta para garantizar
produccin
EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
Emisin de acciones con un valor mayor
que el de compra

Inversin en proyecto B



Mantener un descuento de 1% a las ventas
Se evalo la perdida del descuento contra la ganancia de los
valores negociables. Segn el anlisis, el 2% no resultaba
rentable.

Dividendos
Pagar dividendos semestralmente y con una tasa de crecimiento
constante



Ejemplos de Polticas de la firma



Capacidad de planta y maquinaria
Mantener una capacidad acorde con nuestros precios altos y
con la evolucin de la economa. Por ello, en auge y
estabilidad econmica optamos por mantener una poltica de
90,000 de capacidad en ambas.

Caja mnima
Mantener un mnimo de caja de $ 500,000 que lo estimamos
como un porcentaje de nuestros gastos

Ejemplo de Polticas de la firma


Precios altos
Para minimizar los costos de produccin y tener un mayor
margen, analizamos varios escenarios probando cual daba un
mayor resultado, es decir una mayor caja

Expectativas de la economa
Fueron basadas en la evolucin de las tasa de valores negociables
y de los precios de maquinaria y planta.






Ejemplo de Polticas de la firma



Valores negociables
Todo el sobrante de efectivo despus de cumplir con el
mnimo de caja se compraba en valores negociables

Endeudamiento con bonos
Evaluamos que era la forma ms barata de financiamiento y
queramos mantener una relacin 70% patrimonio y 30%
deuda

Ejemplo de Polticas de la firma

Metodologa Just In Time
Debido a los altos gastos en almacenamiento, tratamos de mantener el
inventario en su nivel mnimo.




EJEMPLO:
Flujo de caja
Desde la primera decisin tenamos elaborado un flujo de caja que lo construimos
siguiendo el manual de Simdef Avanzado. Dicho flujo permita hacer anlisis de
escenarios entre cantidad, precio y la inversin en valores negociables. Esto nos
permita ver las consecuencias para la firma antes de tomar cada decisin.
EJEMPLO: Decisiones







EJEMPLO: Decisiones


Produccin
Nos basbamos en las expectativas de la economa y en los anlisis
de los escenarios. No vimos conveniente invertir en las
proyecciones de demanda porque considerbamos el precio elevado
y generalmente nuestras proyecciones se ajustaban bastante a los
resultados del mercado obtenidos.
Precio
El precio dependa de la capacidad productiva, s tenamos una
capacidad productiva alta el precio era bajo. En cambio, s tenamos
capacidad productiva baja el precio era alto.



Compra de maquinaria y planta
La compra de maquinaria y planta siempre se financiaba
con bonos. Adems, como en la recesin los costos
bajaban considerablemente, aprovechamos para realizar la
compra, llegando a ahorrar 1000,000 por la compra
oportuna de planta

Ejemplo: Decisiones





Ejemplo: Decisiones



Dividendos
Se decidi pagar dividendos no slo semestralmente, sino
tambin se reparti dividendos en pocas de recesin, debido
a que iba a frenar la cada del precio de la accin. Esta
decisin se debe a que la demanda del mercado se iba a
orientar a la compra de nuestras acciones porque iban a
recibir una rentabilidad inmediata

A continuacin se muestra el
reporte inicial de una Firma 1
compitiendo con otras 2
empresas
Todas las empresas comienzan
de la misma posicin

1 S I M D E F

* S I M D E F * CIA. , 1
E S T D O D E R E S U T A D O T R I M E S T R A L
N U M E R O 1

INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 100.00) 9738300.
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 2575.
----------
INGRESO TOTAL 9740875.

COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) 733567.
MAT.PRIMA 1500000.
M.O. DIRECTA 3500000.
----------
TOTAL COSTOS DCTOS 5000000.
GASTOS ALMACEN 60408.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478125.
EDIF 1300000.
OTROS GASTS INDIRECTOS 200000.
----------
TOTAL COSTOS INDIRTS 2038533.
----------
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 7038533.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) 7772100.
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) 879492.
----------
COSTO PRODUC.VEND. 6892608.
----------
UTILIDAD BRUTA 2848267.

Se recibe una empresa
con buenas ventas y
utilidades brutas
moderadas de 2.8M$
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1486915.
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0.
PRESTAMISTAS SA. 0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92749.
INTERES BONOS 33600.
COSTO REDENCION BONOS 0.
----------
TOTAL CARGOS FINANCIERS 126349.
----------
1613264.
----------
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1235003.
ITEMS EXTTRAORDIN. 0.
----------
INGRESO ANTES IMPTS 1235003.
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 494001.
----------
INGRESO DESP.IMPTS 741002.
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0.
----------
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 741002.
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) 100000.
----------
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 641002.
----------
----------

* S I M D E F *CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57 VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGSOS. X ACCION .74 TASA DIVIDENDO .011
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 12.00
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA .00

DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA
.0298 .0311 .0250 .0140 .0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION .193 RETORNO S.CAPITL .306
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000
BONO PREMIO REDEN .08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104669. 113004. 108712. 102786.
PRECIO UNIDADES $ 101.76 $ 105.36 $ 103.05 $ 102.44
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. 100000. 80000.
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 100000. 75000. 60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. 200000. 200000.
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125. 478125. 384375. 311250.
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. 0. 0.
PLANT 1300000. 1300000. 1300000. 989000.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0. 0. 0.
2 ANOS 312500. 312500. 312500. 312500.
3 ANOS 300000. 300000. 0. 0.
BONOS 300000. 300000. 300000. 300000.

Accin se cotiza a $ 35.57
A $100 la
demanda fue
97,383 unids.
Pronsticos pblicos
de precio y demanda
Datos
financieros
En Trim 4 se
reduce capaci.
Maquinas y en
5to planta
Repagos
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 83030. BONOS 33600.
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 47.28 PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
.0199 .0192 .0186 .0177 .0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400. 100000 $ 13000. $ .65 $ .02
B 3ANS 648000. 120000 $ -8000. $1.09 $-.02
Costos
y gastos
Proyectos de
inversin
* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 1

ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120547.
VALORES NEGOCIABLES 200000.
CTAS.POR COBRAR 6524661.
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879492.
----------
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7724700.
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2008125.
EDIF. 5655250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO 7663375.
----------
TOT. ACTIVOS 15388080.
----------
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520000.
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0.
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1850000.
PARTE CTE. BONOS 1200000.
----------

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3570000.

Ms de 6M$ en cuentas
por cobrar
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937500.
3ANS 0.
BONOS 1200000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2137500.
----------
TOTAL PASIVOS 5707500.
----------

CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0.
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS 1680575.
----------
TOTAL CAPITL 9680575.
----------
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15388080.
----------
----------


SIMDEF
HOJA DE TOMA DE DECISIONES
EMPRESA No. 0 1
PERIODO TRIMESTRAL No. 0 2
1 Monto de Valores Negociables - 2 0 0 0 0 0
2 Descuentos de Cuentas por Cobrar 1
3 Prstamos a Corto Plazo
4 Prstamos a 2 aos de plazo - 9 3 0 0 0 0
5 Prstamos a 3 aos de plazo
6 Prstamos a largo plazo
7 Nmero de acciones preferenciales
8 Nmero de acciones comunes
9 Precio pedido por acciones comunes
10 Dividendos a pagarse por cada accin comn
11 Nmero de unidades de capacidad de mquina a comprarse
12 Nmero de unidades de capacidad de planta a comprarse
13 Compra de proyecto de inversin "A"
14 Compra de proyecto de inversin "B"
15 Nmero de unidades a producir 1 0 0 0 0 0
16 Compra de pronsticos de demanda
17 Decisin de pliego de reclamos
18 Precio del producto por Unidad 1 0 2 . 0 0
Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Prstamo a ct-pz.
930,000, eligen factoraje de ctas por cobrar al 1 %. Programan produccin de
100mil unids., que deciden vender a 102.00 encima del precio libre de 101.78
* S I M D E F * CIA. , 1
E S T D O D E R E S U T A D O T R I M E S T R A L N U M E R O 2

INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A $ 102.00) 10265900.
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 0.
----------
INGRESO TOTAL 10265900.

COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 12426. A $ 70.78) 879492.
MAT.PRIMA 1500000.
M.O. DIRECTA 3500000.
----------
TOTAL COSTOS DCTOS 5000000.
GASTOS ALMACEN 48746.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478125.
EDIF 1300000.
OTROS GASTS INDIRECTOS 200000.
----------
TOTAL COSTOS INDIRTS 2026871.
----------
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.27 7026871.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.33 POR UNID) 7906363.
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 10968. UNIDS) 771345.
----------
COSTO PRODUC.VEND. 7135018.
----------
UTILIDAD BRUTA 3130880.

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1513295.
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0.
PRESTAMISTAS SA. 0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 54108.
INTERES BONOS 33600.
COSTO REDENCION BONOS 0.
----------
TOTAL CARGOS FINANCIERS 87708.
----------
1601003.
Ventas suben 5.3 %
frente a trim. anterior
..pero utilidad bruta
aumenta en 26 % a
3.13M$ de 2.5 M$!
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1529877.
ITEMS EXTTRAORDIN. 0.
----------
INGRESO ANTES IMPTS 1529877.
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 611950.
----------
INGRESO DESP.IMPTS 917927.
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0.
----------
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 917927.
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.) 0.
----------
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 917927.
----------
----------
1 S I M D E F (C)

* S I M D E F *CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 2
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 59.29 VALOR ACUM. SIMDEF 59.39
INGSOS. X ACCION .92 TASA DIVIDENDO .000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 16.15
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA .00

DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 101.00
DEMANDA LIBRE 102493 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01325
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA
.0199 .0311 .0250 .0140 .0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 37.45 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .02670
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -2.00
RETORNO S. INVERSION .225 RETORNO S.CAPITL .303
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000
BONO PREMIO REDEN .08000


Contribucin a util. Rets.
Aumenta en 43 %
La Bolsa responde con
entuasiamo
empujando la accin
de $ 35 a $ 59 !
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 3 4 5 6
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104126. 102324. 115050. 81411.
PRECIO UNIDADES $ 103.49 $ 102.67 $ 101.80 $ 99.06
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. 80000. 50000.
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 75000. 60000. 60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. 200000. 200000.
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125. 384375. 311250. 311250.
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. 0. 0.
PLANT 1300000. 1300000. 989000. 667500.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0. 0. 0.
2 ANOS 0. 7500. 312500. 312500.
3 ANOS 300000. 0. 0. 0.
BONOS 300000. 300000. 300000. 300000.

INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 46608. BONOS 29400.
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 49.52 PLANT 336.76
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 3;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
.0196 .0188 .0180 .0165 .0218
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 3 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 561600. 100000 $ 16000. $ .70 $ .05
B 3ANS 680400. 120000 $ -7000. $1.14 $-.01
Mercado siguen en alza
3 trimestres ms pero el
6to se avizaroa cada
Ojo. Mercado en alza
pero capacidad se
reduce en 25% en el
trim 4
* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 2

ACTIVO

ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 6743031.
VALORES NEGOCIABLES 0.
CTAS.POR COBRAR 1376375.
INVENTARIOS ( 10968. UNIDS A $ 70.33/UNID) 771345.
----------
TOTAL ACTIVOS CORRTS 8890751.
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 1530000.
EDIF. 5865250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO 7395250.
----------
TOT. ACTIVOS 16286000.
----------
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520000.
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0.
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 932500.
PARTE CTE. BONOS 1200000.
----------

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2652500.

PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 625000.
3ANS 0.
BONOS 900000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 1525000.
----------
TOTAL PASIVOS 4177500.
----------

CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0.
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS 4108501.
----------
TOTAL CAPITL 12108500.
----------
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 16286000.
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----------

A continuacin se muestra el
reporte inicial de la firma 1
(individual)
Con nuevos formatos de salida
en Excel
VERSION MAS
AVANZADA DE
LABSAG
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00) 9,738,300
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 2,575
INGRESO TOTAL 9,740,875
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) 733,567
MAT.PRIMA 1,500,000
M.O. DIRECT 3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS 5,000,000
GASTOS ALMACEN 60,408
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478,125
EDIF 1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 2,038,533
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 7,038,533
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) 7,772,100
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) 879,492
COSTO PRODUC.VEND. 6,892,608
UTILIDAD BRUTA 2,848,267
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,486,915
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92,749
INTERES BONOS 33,600
COSTO REDENCION BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 126,349
1,613,264
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1,235,003
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 1,235,003
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 494,001
INGRESO DESP.IMPTS 741,002
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 741,002
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) 100,000
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 641,002
E S T A D O D E R E S U L T A D O S T R I M E S T R A L
N U M E R O 1
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.011
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 12.00
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0129
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0298
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00
RETORNO S. INVERSION 0.193
RETORNO S.CAPITL 0.306
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104669 113004 108712 102786
PRECIO UNIDADES $ 101.76 105.36 103.05 102.44
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000 100000 100000 80000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000 100000 75000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125 478125 384375 311250
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1300000 1300000 1300000 1300000
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 312500
3 ANOS 300000 300000 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 83030
BONOS 33600
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 47.28
PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0199 0.0192 0.0186 0.0177 0.0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400 100000 13000 0.65 0.02
B 3ANS 648000 120000 -8000 1.09 -0.02
PRONSTICO DE UNIDADES
DEMANDADAS
95000
100000
105000
110000
115000
2 3 4 5
Trimestre
PRONSTICO DE PRECIO
UNIDADES $
99.00
100.00
101.00
102.00
103.00
104.00
105.00
106.00
2 3 4 5
Trimestre
CAPACIDAD DE PLANTA
(UNIDADES)
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
2 3 4 5
Trimestre
CAPACIDAD DE MAQUINAS
(UNIDADES)
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
2 3 4 5
Trimestre
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120,547
VALORES NEGOCIABLES 200,000
CTAS.POR COBRAR 6,524,661
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879,492
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7,724,700
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,008,125
EDIF. 5,655,250
TOTAL ACTIVO FIJO 7,663,375
TOT. ACTIVOS 15,388,080
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,850,000
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,570,000
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937,500
3ANS 0
BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2,137,500
TOTAL PASIVOS 5,707,500
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000
UTILIS.RETENIDAS 1,680,575
TOTAL CAPITL 9,680,575
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15,388,080
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 1
ACTIVO
A continuacin se muestran los
reportes pblicos del periodo 1

SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 0.00 0.00 0.00
2. PRUEBA ACIDA
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 0.00 0.00 0.00
3. ENDEUDAMIENTO
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 0.59 0.59 0.59 0.59 0.59 0.00 0.00 0.00
4. RENTABILIDAD VTAS.
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 0.00 0.00 0.00
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 19.26 19.26 19.26 19.26 19.26 0.00 0.00 0.00
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 30.62 30.62 30.62 30.62 30.62 0.00 0.00 0.00
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00
8. ROTACION ACTIVOS
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 0.63 0.63 0.63 0.63 0.63 0.00 0.00 0.00
9. MARGEN NETO
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 0.00 0.00 0.00
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00
1. LIQUIDEZ
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
Per. 1
Firma 1
Firma 2
2. PRUEBA ACIDA
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
Per. 1
Firma 1
Firma 2
3. ENDEUDAMIENTO
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.70
Per. 1
Firma 1
Firma 2
4. RENTABILIDAD VTAS.
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
Per. 1
Firma 1
Firma 2
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
Per. 1
Firma 1
Firma 2
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
Per. 1
Firma 1
Firma 2
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
Per. 1
Firma 1
Firma 2
8. ROTACION ACTIVOS
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.70
Per. 1
Firma 1
Firma 2
9. MARGEN NETO
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
Per. 1
Firma 1
Firma 2
10. PODER PARA GENERAR
GANANCIAS
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
Per. 1
Firma 1
Firma 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA Firma 1
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGRSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.01
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 12.00
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383.0
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.02980
2 ANOS PTMO 0.03110
3 ANOS PTMO 0.02500
BONO 0.14000
PRESTAMISTA 0.05000
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00000
RETORNO S. INVERSION 0.19300
RETORNO S.CAPITL 0.30600
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
SIMDEF HOJA DE DECISION
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL