MERCADO

FINANCIERO
MACROECONOMA
Econ. Elvis Bartra Garca

INTERMEDIACIN FINANCIERA
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Es la actividad que realizan los intermediarios
financieros al contactar en el mercado financiero a
los agentes deficitarios y superavitarios de fondos.
Empresas
Personas
Instituciones

Intermediarios
Sistema financiero
(Bancos)
Empresas
Personas
Instituciones

Superavitarios
Deficitarios
GRADO DE LIQUIDEZ
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Se dice que es la facilidad con la que un activo
se convierte en efectivo.
Ello incluye naturalmente tambin a todos los
activos financieros.

El sistema financiero
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Son aquellos mercados en los que los hogares
invierten sus ahorros del momento y sus ahorros
acumulados. (Riqueza o patrimonio), mediante la
compra de Activos Financieros.
5
INFORMAL
No Autorizados (personas naturales o jurdicas)
Autorizados (I ntermediarios formales)
FORMAL
INTERMEDIACION
INDIRECTA









INTERMEDIACION
DIRECTA
SISTEMA BANCARIO
BANCO DE LA NACION
BANCA COMERCIAL
BCR
BANCA DE FOMENTO
SISTEMA NO BANCARIO
FINANCIERAS
SEGUROS
AFPs
CAJAS MUNICIPALES Y RURALES
COOPERATIVAS
MERCADO PRIMARIO
OFERTA PUBLICA
EMISIONES DEL GOBIERNO
EMISIONES SOCIETARIAS
MERCADO SECUNDARIO
MERCADO BURSATIL
MERCADO EXTRABURSATIL
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MERCADOS FINANCIEROS
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Agentes superavitarios
Ofertante de fondos y demandante de
activos financieros
Agentes Deficitarios
Demandante de fondos y ofertante de
activos financieros
Activos Financieros Directos
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Instrumentos representativos de propiedad
Acciones
Instrumentos representativos de deuda
Bonos
Instrumentos derivados
Futuros y opciones
8
El dinero es el activo financiero ms
evidente, mientras que los ttulos de
deuda y participacin son activos
financieros de los inversionistas y al
mismo tiempo participaciones de la
empresa que los ha emitido.
En el Per
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Los mercados financieros se rigen
por:
La Ley del Mercado de Valores DL. 861
La Ley de Instituciones Bancarias y
Financieras DL. 770
La Ley de Sociedades No. 26887
Mercado de Dinero Mercado de Capitales Mercado de Futuros y Derivados
Mercado Financiero
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El Mercado de Dinero o Monetario, cubre las necesidades de las empresas
en el corto plazo, son fondos proporcionados por los bancos comerciales para
que las empresas operen a su capacidad productiva ptima.
El Mercado de Capitales, maneja ttulos de mediano y largo plazo,
necesarios para nueva inversin productiva, incentiva la formacin de ahorro.
El Mercado de Futuros y Derivados negocia contratos para ejecutarse en el
futuro sobre la base de condiciones establecidas en el presente como los
forward )contrato privado entre 2 partes, en el cual uno se obliga a comprar o
vender activos a un precio establecido en la fecha de contrato, swaps,
(intercambios), opciones (contratos que se transan en bolsa). Este mercado
permite elaborar planes para disminuir los riesgos de fluctuaciones de corto
plazo.
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Mercado de
Valores (BVL)
En un Mercado de Valores se negocian ttulos
valores y comprende todas las actividades
vinculadas a estos ttulos valores desde que se
emiten, se transfieren en el mercado, se
redimen y se extinguen.
Ccomposin del Mercado de Valores
Burstil Mesa de Negociacin Regulado No Regulado
Centralizado No Centralizado
Mercado Primario Mercado Secundario
Mercado de Valores
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Mercado de Bolsa de Valores
A travs de este mercado los agentes superavitarios
financian a los deficitarios trasladando los ahorros hacia
la inversin, minimizando los costos de intermediacin
financiera.
Se divide a su vez en Mercado Primario y Mercado
Secundario
Mercado Primario
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Recurren las personas naturales y jurdicas que han emitido ttulos
para captar recursos del pblico y financiar sus actividades a travs
de:
acciones comunes,
acciones privilegiadas,
certificados de participacin preferente,
instrumentos de corto plazo (cheques, letras, pagars, etc.) y
a travs de obligaciones que pueden ser:
deuda pblica y
bonos.
Aqu se transan por primera vez dichos valores.
Permite a los inversionistas dinamizar sus operaciones y a los
ahorristas participar en la financiacin y propiedad de las empresas.
Mercado Secundario
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Se negocian los
ttulos adquiridos,
suscritos o
aceptados en el
mercado primario;
Genera liquidez en
los valores emitidos.
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Un mercado es centralizado cuando oferentes
y demandantes se pueden interconectar
directamente en forma orgnica y reglamentada
de acuerdo a la Ley de Mercado de Valores.
La negociacin de valores se efecta en las
ruedas de bolsa, bajo los respectivos
reglamentos y con observacin de los requisitos
de informacin y transparencia.
Cuando las transacciones de valores se
enmarcan dentro de Ley pero no existen
procedimientos especficos de negociacin se
dice que es un mercado no centralizado.
PRINCIPIO DE LAS FINANZAS
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No guardar todos lo huevos en la misma
cesta.







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