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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Mag. Emilio Garcia Villegas


Alcance:
Qu es un instrumento financiero?
Un contrato que da lugar a:
y
en una empresa
en otra empresa
Activos financieros
Pasivo financiero o
instrumento de capital
$
Definicin de activos financieros
Cualquier activo que sea:
Efectivo
Un derecho contractual a recibir efectivo u otro
activo financiero por parte de otra empresa
Un derecho contractual a intercambiar instrumentos
financieros con otra empresa en condiciones que
son potencialmente favorables
Un instrumento de capital de otra empresa
Definiciones
Pasivo financiero
Cualquier pasivo que supone una obligacin
contractual:
De entregar dinero u otro activo financiero a otra
empresa; o
De intercambiar instrumentos financieros con
otra empresa, bajo condiciones que son
potencialmente desfavorables

Instrumento de capital
Cualquier contrato que ponga en manifiesto
intereses en los activos de una empresa despus de
deducir todos sus pasivos
Tipos de instrumentos
financieros
Combinados

Deuda
convertible
Deuda
intercambiable
Bonos de moneda
doble
Derivados

Forwards / futuros
Opciones financieras
Swaps
Caps y collars
Garantas financieras
Cartas de crdito
Primarios

Depositos en efectivo
Bonos, prstamos
Cuentas por cobrar y
por pagar (incluye
arrendamiento
financiero)
Instrumentos de capital
Instrumentos financieros
Principios fundamentales de la
NIC 39
Todos los activos y pasivos financieros son
reconocidos en el balance general, incluyendo el
valor estimado de mercado de los derivados.
Salvo excepciones, los activos financieros deben
valorizarse a su valor estimado de mercado.
Las inversiones se clasifican como negociables,
disponibles para la venta o mantenidas a
vencimiento.
Establecen nuevas reglas para definir y registrar las
coberturas.
NIC 39

Activos y pasivos
financieros
Definiciones
Categoras de activos financieros
Activos financieros

Negociables


A ser mantenidos
hasta su
vencimiento

Prstamos y
cuentas por
cobrar
originados por
la empresa

Disponibles
hasta la venta

Definicin de derivados
Un derivado es un instrumento financiero:
Cuyo valor cambia en respuesta a cambios en
una tasa de inters, de un precio de acciones,
de un precio de mercancas, de una tasa de
cambio o variables similares (denominado el
subyacente).
Requiere poco o ninguna inversin inicial, y
Se liquidar en una fecha futura.
Derivados: Clasificacin
Derivados
Instrumentos negociables
Instrumentos de cobertura
Pasivos negociables Activos negociables
Definiciones: Derivados incorporados
Un componente de un instrumento hbrido que
combina el derivado y el contrato principal que lo
alberga
Ejemplo: un bono convertible
contrato principal = el bono
derivado incorporado = opcin de compra de
acciones