LOS ESTADOS FINANCIEROS Y

ANLISIS
Ing. Efran Franco Chura Zea
El balance General y el Estado de Resultados
1. El Balance General



El balance general es una fotografa instantnea (tomada por un
contador) del valor contable de una empresa en una fecha especial,
como si la empresa se quedara momentneamente inmvil.

El balance general tiene dos lados: en el lado izquierdo estn los
activos, mientras que en el derecho se encuentran los pasivos y el
capital contable.

El balance general muestra:

1. Lo que la empresa tiene y la manera en que se financia.
2. Muestra valor contable de la empresa en determinada fecha
Activo = Pasivo + capital
3. Capital de trabajo neto (CTN) = activo circulante - pasivo circulante
3. Valor de mercado vs valor en libros
4. Liquidez y deuda vs capital

Estructura econmico-financiera de las empresas
lo que le pertenece
deudas con terceros
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
deudas con accionistas
Econmica Financiera
PATRIMONIO
PASIVOS
ACTIVOS
La definicin contable en que se basa el balance general y que describe su
equilibrio es
PATRIMONIO = ACTIVO - PASIVO
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Componentes del Balance General
Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la
empresa y se clasifican segn su grado de liquidez, es decir,
la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Se
ordenan segn el grado de liquidez, de mayor a menor
grado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.
Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de
liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un
perodo mximo de un ao, es decir, el ciclo normal de
operacin de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y
Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar,
Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.
Componentes del Balance General
Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en la
misma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de
liquidez.
Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crdito y
representan aquellos montos que la empresa va a recibir
como pago de sus clientes (deudores).
Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar
producto de alguna transaccin distinta al giro del negocio
(alquiler de algn ambiente propiedad del negocio).

Componentes del Balance General
Inventarios: representan las existencias que tiene la
empresa en su almacn, pudiendo ser: insumos, materia
prima, productos en proceso y productos terminados,
dependiendo del giro del negocio (empresa productora,
comercial o de servicios).
Gastos pagados por anticipado: representas pagos
que la empresa realiza por adelantado por algn producto
o servicio que utilizar en el futuro (seguros, alquileres).
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Componentes del Balance General
Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un plazo mayor a un ao). Entre ellos tenemos
los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos)
y Depreciacin.
Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble),
Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.
Depreciacin: representa el desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El nico
Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.
Depreciacin: Metodo de lnea recta
Obtenga el importe del cargo por depreciacin anual de un
activo fijo cuyo valor inicial es de $ 10 000 con una vida til
estimada de 4 aos y un valor de salvamento de $ 2000.
Prepare la tabla de depreciacin y calcule adems la tasa
uniforme de depreciacin anual.
2000
4
2000 10000

n
L C
D
0 10000
1 2000 2000 8000
2 2000 4000 6000
3 2000 6000 4000
4 2000 8000 2000
Valor
contable
Fondo de
reserva
Depreciacin Ao
tasa uniforme de depreciacin anual=r=1/n=1/4 = 0.25=25%
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Componentes del Balance General
Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para
con terceros (excepto dueos). Se clasifican segn el plazo
en el cual se tiene que honrar dicha obligacin y se dividen
en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.
Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben
honrarse en el corto plazo (un ao como mximo). Se
tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre
otros.
Proveedores: son las obligaciones que tiene la
empresa para con sus Proveedores, por los crditos que
estos le hayan otorgado.
Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los
bancos por prstamos de corto plazo que estos le hayan
otorgado.
Empleados: son las deudas que tiene la empresa con
sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos,
gratificacin, beneficios sociales, entre otros.
Estado: son las deudas que tiene la empresa con el
Estado por el pago de impuestos.
Componentes del Balance General
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben
honrarse en el largo plazo (ms de un ao). Se tienen
Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre otros.
Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la
empresa con entidades financieras por algn crdito
hipotecario.
Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo que tiene
la empresa con inversionistas de bonos emitidos por esta.
Componentes del Balance General
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con
accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas
Capital: representa la inversin inicial y aportes posteriores
que hayan realizado los dueos o accionistas de la empresa
para la constitucin y operacin de la misma.
Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la
empresa va teniendo en el tiempo las cules se van
acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en
Capital) o distribuirse a los dueos a travs del pago de
dividendos.
Componentes del Balance General
Estructura del Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Bancos Proveedores
Clientes Bancos
Otras Cuentas por Cobrar Empleados
Inventarios Estado
Gastos Pagados por Anticipado Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente
Activo Fijo Total Pasivo
Depreciacin Patrimonio
Acitvo Fijo Neto Capital
Total Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Ejemplo del Balance General
2002 2003 VARIACION
Efectivo y Valores negociables 100.0 120.0 20.0
Cuentas po Cobrar 50.0 60.0 10.0
Inventarios 150.0 180.0 30.0
Total Activo Corriente 300.0 360.0 60.0
Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 90.0
Depreciacin acumulada (100.0) (130.0) (30.0)
Activo Fijo Neto 300.0 360.0 60.0
Activos Totales 600.0 720.0 120.0
Cuentas por pagar 60.0 72.0 12.0
Deuda de corto plazo 90.0 184.6 94.6
Total Pasivo Corriente 150.0 256.6 106.6
Deuda de largo plazo 150.0 150.0 0.0
Total Pasivo 300.0 406.6 106.6
Capital de los accionistas 200.0 200.0 0.0
Utilidades retenidas 100.0 113.4 13.4
Total Patrimonio 300.0 313.4 13.4
Total Pasivo y Patrimonio 600.0 720.0 120.0
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Aunque todos los activos se expresan en trminos de unidades
monetarias, slo el Efectivo representa dinero real. Las cuentas
por cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de la
empresa y los inventarios muestras las inversiones en unidades
monetarias que la empresa ha realizado en materias primas,
productos en proceso y productos terminados.
Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo
(dinero que adeuda la empresa) y la propiedad de los accionistas.
El capital de los accionistas ser un residuo que representa la
cantidad que recibirn los accionistas si todos los activos de la
empresa pudieran venderse a sus valores en libros y si todos los
activos pudieran pagarse tambin en valores.
Aspectos adicionales del Balance General
La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a travs del
tiempo a medida que la empresa ahorra o reinvierte una
parte de sus utilidades en lugar de pagarla como
dividendos.
La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisin
de acciones para obtener nuevos fondos de capital.
El balance general cambiar todos los das a medida que la
empresa va teniendo diversos tipos de transacciones
(aumento de inventarios, disminucin de prstamos
bancarios, entre otros).
Aspectos adicionales del Balance General
Si se incrementa un Activo se debe:
disminuir otro activo en un importe igual, o
aumentar un pasivo o patrimonio en un importe igual.

Si se disminuye un Activo se debe:
aumentar otro activo en un importe igual, o
disminuir un pasivo o patrimonio en un importe igual.


Ecuacin de Equilibrio
Si se incrementa un Pasivo se debe:
Disminuir otro pasivo o patrimonio en un importe
igual, o
Aumentar un activo en un importe igual.

Si se disminuye un Pasivo se debe:
Aumentar otro pasivo o patrimonio en un importe
igual, o
Disminuir un activo en un importe igual.


Ecuacin de Equilibrio
Al analizar el Balance General, el director financiero debe
estar consciente de tres aspectos:
1.La liquidez contable
2. La relacin entre deuda y capital
3. La relacin entre valor y costo
Anlisis del Balance General
1.La liquidez contable

La liquidez se refiere a la facilidad y rapidez con que los activos se
pueden convertir en efectivo (sin prdida significativa de valor).

Mientras ms lquidos sean los activos de una empresa, menos
probabilidades tendr de experimentar problemas para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo. Por consiguiente, la probabilidad de que una
empresa evite problemas financieros se puede relacionar con su
liquidez. Por desgracia, con frecuencia los activos lquidos tienen tasas
de rendimiento ms bajas que los activos fijos; por ejemplo, el efectivo
no genera ingresos sobre inversiones. A medida que una empresa
invierte en activos lquidos, sacrifica la oportunidad de invertir en
instrumentos de inversin ms rentables
Anlisis del Balance General
2. La deuda y el capital

los pasivos son deudas y con frecuencia se asocian con cargas de
efectivo nominalmente fijas, denominadas servicio de la deuda, las
cuales colocan a la empresa en incumplimiento de contrato si no se
pagan. El capital contable es un derecho residual y no fijo contra los
activos de la empresa. En trminos generales, cuando la empresa
solicita fondos en prstamo, otorga a los tenedores de bonos derecho
prioritario sobre el flujo de efectivo de la empresa.

Los tenedores de bonos pueden demandar a la empresa si sta incurre
en incumplimiento de sus contratos de bonos. Esto puede conducir a
que la empresa se declare en quiebra. El capital contable es la
diferencia residual entre los activos y los pasivos:
Anlisis del Balance General
ACTIVO - PASIVO = CAPITAL CONTABLE
3. Valor y Costo
el valor contable de los activos de una empresa se denomina valor de
mantenimiento o valor en libros de los activos (precio histrico).

Existe discrepancia cuando se habla de valor en libros, cuando en realidad las
cifras contables se basan en el costo.

El valor de mercado es el precio al que los compradores y los vendedores estn
dispuestos a negociar los activos.

Sera una simple coincidencia que el valor contable y el valor de mercado fueran
iguales. En realidad, el trabajo de la administracin consiste en crear valor para
la empresa que sea superior al costo.

Conclusin:
El Costo est referido a al valor de libros o valor contable o precio histrico.
El valor est referido al precio de mercado.


Anlisis del Balance General
Muestra la rentabilidad de la empresa durante un
perodo, es decir, las ganancias y/o prdidas que la
empresa tuvo o espera tener.
Se conoce tambin como Estado de Ganancias y
Prdidas.
Presenta los resultados de las operaciones de negocios
realizadas durante un perodo, mostrando los ingresos
generados por ventas y los gastos en los que haya
incurrido la empresa.
2. El Estado de Resultados
Componentes del Estado de Resultados
Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un
perodo de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.V.A.).
Costo de Ventas: representa el costo de toda la mercanca
vendida.
Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
Gastos generales, de ventas y administrativos:
representan todos aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento. (pago de servicios de luz,
agua, telfono, alquiler, impuestos, entre otros).
Componentes del Estado de Resultados
Utilidad de operacin: Es la Utilidad Operativa menos los
Gastos generales, de ventas y administrativos.
Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos
relacionados a endeudamientos o servicios del sistema
financiero.
Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operacin
menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual
se calculan los impuestos.
Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de
impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al
Estado.
Componentes del Estado de Resultados
Utilidad neta: Es la Utilidad despus de impuestos, es
aquella sobre la cual se calculan los dividendos.
Dividendos: Representan la distribucin de las utilidades
entre los accionistas o propietarios de la empresa.
Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los
dividendos pagados a accionistas, la cual se representa
como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego
pueden ser capitalizadas.

Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Operativos
Utilidad de Operacin
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
Ejemplo de Estado de Resultados
Ventas 200.0
Costo de los bienes vendidos (110.0)
Utilidad Bruta 90.0
Gastos generales, de ventas y administrativos (30.0)
Utilidad de Operacin 60.0
Gastos financieros (21.0)
Utilidad antes de impuestos 39.0
Impuestos (15.6)
Utilidad Neta 23.4
Asignacin de dividendos (10.0)
Utilidades Retenidas 13.4
ESTADO DE RESULTADOS DE CPG - 2013
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Formas para analizar los estados financieros
1. Anlisis horizontal
2. Anlisis vertical
3. Ratios financieros
Anlisis Horizontal
1. Anlisis Horizontal
Se comparan varios estados financieros sucesivos de la empresa y la
evolucin de los rubros de un ao con respecto a otro. En definitiva se
analiza la evolucin de cada uno de los rubros del balance general y del
estado de resultados permitiendo realizar proyecciones y fijar tendencias
para ejercicios sucesivos.

Aplicacin
Se toma un ao como base; (por ejemplo ao 1) y se compara con otro(s)
ao(s).
Anlisis Vertical
2. Anlisis Vertical
Se practica el anlisis slo en los estados financieros de un ao
determinado. Se analiza en el balance general la participacin de cada uno
de los rubros en el activo total, pasivo y patrimonio. En el estado de
resultados se asignan las relaciones que cada partida aporta respecto de las
ventas totales.

Aplicacin
En el BG: El total activo se iguala a 100 y sobre este valor se divide cada
valor y se multiplica por 100 as sucesivamente.
En el ER: Las ventas total se iguala a 100 y sobre este valor se calcula cada
uno de los rubros que lo componen multiplicado x 100.

Balance General de la empres Lizmar S.A.
Estado de resultados de la empresa Lizmar S.A.
Interpretacin del Balance General

Activo:
Se produjo un aumento en la participacin de activo no corriente, el cual
evolucion de 41.74% a 51.71%. Existe un claro direccionamiento de fondos
a invertir en bienes de uso que representan un 30% ms que el ao 1.

Existe un disminucin de la participacin del activo corriente con respecto al
activo total en un 10.53%. Los distintos rubros del activo tuvieron el siguiente
comportamiento.

Disminuy Caja y Bancos en un 1.74%
Se redujo las inversiones corrientes el cual significa el 4.06% y en el ao 2
no llegan al 1%.

Pasivo y Patrimonio
La relacin entre el capital ajeno y el propio se mantuvo en trminos
generales dentro del mismo orden.
Mientras que el Total Pasivo aument en un 3.57% de un ao con respecto
al otro, el Patrimonio lo hizo en 9,27%.
El Pasivo No Corriente aument en 42.86% y el pasivo exigible de corto
plazo disminuy en 4.29%.


Interpretacin de los resultados del Estado de Resultados

En el Estado de Resultados
Anlisis vertical muestra que el resultado neto de utilidades muestra un
aumento de 5.43% del ao 1 al 8% del ao 2.

Anlisis horizontal
La utilidad aument del 67.30% del ao 1 con respecto al ao 2 en funcin
de:
- Se produjo un aumento en las ventas en un 13.58%
- Existi una disminucin de los gastos financieros en un 27.27%
- Un aumento de los gastos comerciales del 15.79%.
- Un aumento de los gastos administrativos del 12.50%.




Ratios financieros

1. RATIOS DE LIQUIDEZ:
Tienen la finalidad de proporcionar informacin sobre la liquidez de una
empresa, por lo que algunas veces se denominan medidas de liquidez. El
punto de inters principal es la capacidad de la empresa para pagar sus
cuentas en el corto plazo sin presiones excesivas. En consecuencia, estas
razones se centran en el activo circulante y el pasivo circulante.



CORRIENTE PASIVO
CORRIENTE ACTIVO
GENERAL LIQUIDEZ
CORRIENTE PASIVO
S EXISTENCIA CORRIENTE ACTIVO
ACIDA PRUEBA

CORRIENTE PASIVO CORRIENTE ACTIVO TRABAJO DE CAPITAL

CORRIENTE PASIVO
EFECTIVO
EFECTIVO DE RATIO
Ratios financieros

2. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O DE SOLVENCA:
Mide la capacidad de la empresa de satisfacer las obligaciones de largo
plazo; es decir mide el apalancamiento financiero.
TOTAL ACTIVO
TOTAL CAPITAL TOTAL ACTIVO
TOTAL DEUDA DE RAZON

INTERESES
UAII
INTERESES DE COBERTURA DE RAZON
INTERESES
ON AMORTIZACI Y ON DEPRECIACI UAII
EFECTIVO DEL COBERTURA DE RAZON
) (

TOTAL CAPITAL TOTAL DEUDA CAPITAL A DEUDA DE RAZON /

TOTAL CAPITAL TOTAL ACTIVOS CAPITAL DEL DOR MULTIPLICA /
Mide la relacin del pasivo respecto
al total activos
Mide la relacin de los pasivos
respecto al capital social.
Mide la relacin de los activo
respecto al capital social.
Mide la capacidad de la utilidad
operativa para cubrir los
intereses.
Mide la capacidad de la utilidad,
Operativa incluyendo Depr. Y Amortiz.
para cubrir los intereses.
Ratios financieros

3. RATIOS DE GESTION:
Muestra la capacidad de uso de los activos de la empresa para cubrir los
pagos, cobros y ventas




TOTAL ACTIVO
NETAS VENTAS
TOTAL ACTIVO DE ROTACION
COBRAR POR CUENTAS
NETAS VENTAS
COBRAR POR CUENTAS ROTACION
NETAS VENTAS
COBRAR POR CUENTAS
COBRANZAS DE PROMEDIO PLAZO
365 *

VENTAS
TOTALES ACTIVOS
CAPITAL DE INTENSIDAD
INVENTARIO
VENDIDOS BIENES LOS DE COSTO
INVENTARIO DEL ROTACIN
INVENTARIO DEL ROTACION
DIAS
INVENTARIO EL EN VENTA DE DIAS
365

COBRAR POR CUENTAS LAS DE ROTACION

DIAS
COBRAR POR CUENTAS EN VENTAS DE DIAS
365

Ratios financieros
4. RATIOS DE RENTABILIDAD:
Mide la capacidad de la empresa de generar beneficios econmicos.
TOTAL ACTIVO
NETA UTILIDAD
ROA ACTIVOS LA SOBRE AD RENTABILID ) (
TOTAL CAPITAL
NETA UTILIDAD
ROE PROPIOS CAPITALES SOBRE AD RENTABILID ) (
NETAS VENTAS
NETA UTILIDAD
VENTAS SOBRE NETA AD RENTABILID
VENTAS
NETA UTILIDAD
UTILIDAD DE MARGEN
CAPITAL
ACTIVOS
X
ACTIVOS
VENTAS
x
VENTAS
NETA UTILIDAD
ROE
Ratios financieros
5. RATIOS DE VALOR DE MERCADO
Mide el valor de la empresa en el mercado.
El grupo final de medidas se basa, en parte, en informacin que no
necesariamente contienen los estados financieros: el precio de mercado por
accin. Como es lgico, estas medidas se pueden calcular en forma directa
slo en el caso de las compaas que cotizan en bolsa.
ACCIN POR UTILIDADES
ACCIN POR PRECIO
UTILIDAD PRECIO RAZN
ACCIN POR LIBROS EN VALOR
ACCIN POR MERCADO DE VALOR
LIBROS A VALOR A MERCADO DE VALOR DE RAZN
UAIIDA
EMPRESA LA DE VALOR
EMPRESA LA DE VALOR DEL MULTIPLO
TECONOLOGIA CREDITICIA
Universidad Nacional del Altiplano
Facultad de Ingeniera Econmica
Ing. Econ. Efran Franco Chura Zea
TECNOLOGA CREDITICIA (TC)
Son un conjunto de acciones y procedimientos que se llevan a cabo
para dar paso a una transaccin se llevan a cabo para dar paso a
una transaccin crediticia.

En el caso peruano, las IMF adecuaron su tecnologa y tomaron
algunos aspectos de la tecnologa crediticia de los prestamistas
informales, para poder operar en los sectores de bajos
El reto es encontrar formas de estimar la capacidad y
voluntad de pago
Importancia de la Tecnologa Crediticia
La T.C. es determinante del xito institucional
por la incidencia sobre:

1. La cobertura del mercado objetivo
2. La viabilidad econmica de la entidad
1. SOBRE EL MERCADO OBJETIVO: PROBLEMAS
PARA EL ACCESO AL CRDITO
La escasez de garantas reales
convencionales
Los bajos montos de crdito demandado
La falta de informacin financiera confiable
La falta de separacin entre la empresa y la
familia
La informalidad en que operan
La ausencia de cultura financiera
2. IMPACTO DE LA TECNOLOGA CREDITICIA
EN LA SITUACION FINANCIERA
Tecnologa Crediticia
Impacto Directo de la Productividad
Ingresos
por Cartera
Costos de
Administracin

Previsin
para
Incobrables
+ +
Costos
Financieros
Impacto de Aspectos Cualitativos
TIPO DE TECNOLOGA CREDITICIA
INDIVIDUALES:
Bancaria Convencional
No convencional
GRUPALES:
Grupo como garante (solidario)
Grupo como intermediario (bancos
comunales)
Grupo como red social (asociativo)
LAS TECNOLOGA CREDITICIAS DEBEN
CONTEMPLAR:
La comprensin clara de los problemas a
solucionar
Los productos que se pretenden ofrecer que
atiendan a las necesidades, caractersticas y
preferencias de los clientes a los que se quiere
llegar

ELEMENTOS CLAVE DE LAS TECNOLOGAS
CREDITICIAS
Los criterios de elegibilidad de los prestatarios
La evaluacin y aprobacin del crdito
La determinacin de las condiciones del crdito
El seguimiento y recuperacin del crdito

Proceso de Evaluacin de crditos
Solicita Informe de Crdito.
Entrega Informe de Crdito a
Clientes.
Cliente Interesado?
Filtra a cliente en Central de
Riesgos. Llena formato de
solicitud de Credito y solicita
documentos a cliente.
Extrae SBS, Ingreso de
Informacin de Titulares y
Avales. Elabora Expediente y
deriva a Asesor de Crditos.
Rene informacin sobre el
cliente: vecinos, asociacin,
etc.
Visita a cliente en domicilio
y/o negocio.
Es sujeto de Credito?
Toma firmas en documentos
valorados.
Realiza Evaluacin de
Crdito, Llena Formatos y
arma Expediente.
Cumple con Polticas
Crediticias?
Si
INICIO
FIN
Comunica a Cliente que no
procede su Solicitud
CLIENTE PLATAFORMA DE CREDITOS ASESOR DE NEGOCIOS
Si
No
No
Presenta operacin para
comit de crdito
Convoca a comit de crdito
para revisin de la operacin
Deriva expediente a
Asistente de Adm. Crditos
para desembolso.
Revisa operacin y
excepciones de su
autonoma para emitir
opinin
Regulariza observaciones y
reenva operacin
Resultado
Evaluacin?
Requiere
revisin de
riesgos?
Revisa operacin propuesta
y emite opinin
Requiere
revisin de otro nivel de
autonoma?
1
Observada
Aprobada
Si
No
Rechazada
1
Si
No
NIVEL DE AUTONOMA GERENTE DE RIESGOS
PROCESO: EVALUACIN DE CRDITOS
Entrega Solicitudes de
Crdito captadas en campo a
Plataforma de Crditos.
Si
Procedimiento
Desembolso de
crditos
No
INICIO
Revisa documentacin de
acuerdo a normativa
vigente. Valida Firmas y
Observaciones.
Documentacin
conforme?
Regulariza documentacin
segn observaciones y
reenvia expediente
Registra Solicitud en el
Sistema y Autorizacin de
desembolso. Genera
Cronograma de Pagos.
Genera e imprime Hoja
Resumen del Crdito.
Toma firmas en
Cronograma de Pagos y Hoja
Resumen a cliente.
Desembolso en Banco
de la Nacion?
Entrega copias de
Cronograma y Hoja Resumen
firmada a cliente.
Entrega DNI de Cliente a R/P
para Desembolso.
Identifica al cliente con DNI
y/o ficha RENIEC
Genera desembolso en
sistema.
Cuenta el efectivo y entregar
al cliente
Toma Firmas en Voucher de
desembolso, entrega copia a
cliente y DNI.
FIN
ASESOR DE NEGOCIOS
ASISTENTE DE ADMINISTRACIN
DE CRDITOS
RECIBIDOR / PAGADOR (R/P)
Ingresa Informacin al
sistema para Banco de la
Nacin.
Imprime Cronograma de
Pagos.
Archiva Voucher.
Si
No
Cliente Conforme con
Cronograma?
Si
No
PROCESO: DESEMBOLSO DE CRDITOS
Verifica Sistema para Banco
de la Nacin, Desembolsos
pendientes.
Toma de Firmas en
Cronograma y Hoja Resumen
y entrega Copias a Cliente.
Deriva cliente a Banco de la
Nacin, para desembolso de
efectivo.
PLATAFORMA DE PAC
Si
No
Imprime Cronograma de
Pagos y Hoja Resumen del
Credito.
Proceso de Desembolso de crditos
Seleccin de clientes
ELEMENTOS CLAVE DE LAS TECNOLOGAS
CREDITICIAS
1. Elegibilidad
de los
prestatarios
2. Criterios de
La evaluacin
y aprobacin
del crdito
3.
Determinacin
de las
condiciones
del crdito
4.
Seguimiento y
recuperacin
del crdito
Evaluacin de crditos
ESTADO DEL CREDITO SEGN
SITUACIN DE DEUDA
ESTADO DEL CRDITO SEGN SUTUACION
DE DEUDA
1. CRDITO VIGENTE
2. CRDITO VENCIDO
3. CRDITO REESTRUCTURADO
4. CRDITO REPROGRAMADO
5. CRDITO REFINANCIADO
6. CRDITO JUDICIAL
7. CRDITO CASTIGADO
8. CRDITO AMORTIZADO
9. CRDITO RENOVADO

TIPOS DE CRDITOS
1. CREDITOS
CORPORATIVOS
Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas
que han registrado un nivel de ventas anuales mayor
a S/. 200 millones en los dos (2) ltimos aos, de
acuerdo a los estados financieros anuales auditados
ms recientes del deudor. Si el deudor no cuenta
con estados financieros auditados, los crditos no
podrn ser considerados en esta categora.
Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas
que poseen al menos una de las siguientes
caractersticas:
a. Ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no
mayores a S/. 200 millones en los dos (2) ltimos
aos, de acuerdo a los estados financieros ms
recientes del deudor.
b. El deudor ha mantenido en el ltimo ao
emisiones vigentes de instrumentos representativos
de deuda en el mercado de capitales.
2. A GRANDES
EMPRESAS
TIPOS DE CRDITOS
3. A MEDIANAS
EMPRESAS
Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas
que poseen al menos una de las siguientes
caractersticas:
a. Tienen un endeudamiento total en el sistema
financiero superior a S/. 300,000 en los ltimos seis
(6) meses, y que no cumplan con las caractersticas
para ser clasificados como crditos corporativos o a
grandes empresas.
b. Ventas anuales no mayores a S/. 20 millones.
Son aquellos crditos destinados a financiar
actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas
naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el
sistema financiero (sin incluir los crditos
hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000
pero no mayor a S/. 300,000 en los ltimos seis (6)
meses.
4. A PEQUEAS
EMPRESAS
TIPOS DE CRDITOS
5. A MICRO
EMPRESAS
Son aquellos crditos destinados a financiar
actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas
naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el
sistema financiero (sin incluir los crditos
hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000
en los ltimos seis (6) meses. .
Son aquellos crditos otorgados a personas
naturales, con la finalidad de atender el pago de
bienes, servicios o gastos no relacionados con la
actividad empresaria. Ejm. mejora de vivienda
(infraestructura fsica, seguridad, instalaciones de
agua y desage, conexiones elctricas), compra de
bienes duraderos.
.
6. DE CONSUMO
REVOLVENTE
TIPOS DE CRDITOS
7. DE CONSUMO
NO REVOLVENTE
Son aquellos crditos otorgados a personas
naturales, con la finalidad de atender el pago de
bienes, servicios o gastos no relacionados con la
actividad empresaria. Ejm. mejora de vivienda
(infraestructura fsica, seguridad, instalaciones de
agua y desage, conexiones elctricas), compra de
bienes duraderos.
Son aquellos crditos otorgados a personas
naturales para la adquisicin, construccin,
refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y
subdivisin de vivienda propia, siempre que tales
crditos se otorguen amparados con hipotecas
debidamente inscritas; sea que estos crditos se
otorguen por el sistema convencional de prstamo
hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier
otro sistema de similares caractersticas.
8.
HIPOTECARIOS
CONDICIONES DE UN CRDITO
LA CUOTA Y EL PLAN DE PAGOS
Plan de cuotas decrecientes:
Monto de la deuda: 20000
Inters efectivo anual: 20.00% efectivo anual
Tasa de inflacin: 8.00%
Inters anual: 11.11% real
Forma de pago: T 4 pagos por ao
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
Perodos de pago de la deuda: 10 incluido perodo de gracia
Perodo de gracia: 0
Tasa de inters equivalente: 2.67% trimestral
Pago perodico: 2000.00 TRIMESTRAL
NUMERO SALDO AMORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AMORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 18000 2000 534 2534 0
2 16000 2000 480 2480 0
3 14000 2000 427 2427 0
4 12000 2000 374 2374 9815
5 10000 2000 320 2320 0
6 8000 2000 267 2267 0
7 6000 2000 214 2214 0
8 4000 2000 160 2160 8961
9 2000 2000 107 2107 0
10 0 2000 53 2053 0
Plan de cuotas constantes:
MONTO DEUDA 20000
INTERES EFECTIVO ANUAL 20.00%
TASA DE INFLACION 8.00%
INTERES ANUAL 11.11% REAL 11.11%
FORMA DE PAGO T 4 PAGOS POR AO
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
PERIODOS PARA PAGO DEUDA 10 INCLUIDO PERIODOS DE GRACIA
PERIODOS GRACIA 0
TASA INTERES PERIODO 2.67%
PAGO PERIODICO 2305 TRIMESTRAL
NUMERO SALDO AMORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AMORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 18229 1771 534 2305 0
2 16410 1819 487 2305 0
3 14543 1867 438 2305 0
4 12626 1917 388 2305 9221
5 10658 1968 337 2305 0
6 8637 2021 284 2305 0
7 6562 2075 231 2305 0
8 4432 2130 175 2305 9221
9 2245 2187 118 2305 0
10 0 2245 60 2305 0
Plan de cuotas crecientes:
MONTO DEUDA 20000
INTERES EFECTIVO ANUAL 20.00%
TASA DE INFLACION 8.00%
INTERES ANUAL 11.11% REAL 11.11%
FORMA DE PAGO T 4 PAGOS POR AO
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
PERIODOS PARA PAGO DEUDA 10 INCLUIDO PERIODOS DE GRACIA
PERIODOS GRACIA 0
TASA INTERES PERIODO 2.67%
PAGO PERIODICO 2000.00 TRIMESTRAL
NUMERO SALDO AMORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AMORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 19636 364 534 897 0
2 18909 727 524 1251 0
3 17818 1091 505 1596 0
4 16364 1455 476 1930 5675
5 14545 1818 437 2255 0
6 12364 2182 388 2570 0
7 9818 2545 330 2875 0
8 6909 2909 262 3171 10872
9 3636 3273 184 3457 0
10 0 3636 97 3733 0
Indicadores de Evaluacin Seleccionados por las
IMF.
Permiten seleccionar y medir la situacin financiera de la empresa o unidad
familiar, respecto a la capacidad de pago actual, las garantas y sus proyecciones
de ingresos y egresos, sujeto a un rango, que se le asigna.
1. LIQUIDEZ.- Muestra el nivel de capital para afrontar deudas en el muy corto
plazo. Este indicador mide la relacin del activo corriente y el pasivo corriente.
El ndice de liquidez no debe estar por debajo de 1.00 veces cuando se trate de
crditos PYME, y no debe estar por debajo de 1.20 cuando se trate de crditos
agropecuarios.
Este indicador no se considerar determinante para crditos destinados a
financiar actividades empresariales de prestacin de servicios.

2. CAPACIDAD DE PAGO.- Mide la capacidad de pago del cliente para asumir
la cuota del crdito solicitado. Este indicador mide la relacin que existe entre la
Cuota Propuesta y el Excedente. El ndice de esta relacin debe ser menor o
igual al 80%.

Indicadores de Evaluacin Seleccionados por las
IMF.
3. SOLVENCIA.- Muestra la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros
para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas
totales. Dan una idea de la autonoma financiera de la misma. Combinan las
deudas de corto y largo plazo. Este indicador mide la relacin que existe entre el
pasivo total con respecto al activo. El ndice de solvencia no debe ser mayor a
50%. (Duplicidad en indicador en caso de compra de deuda y ampliacin de
crditos)

4. RENTABILIDAD (ROA).- Est referida a la rentabilidad con respecto a la
Utilidad disponible y el Activo total. El ndice de rentabilidad debe ser mayor a la
TEM del crdito solicitado, y en caso de crditos agropecuarios, el ndice debe
ser mayor a la TEA.
Indicadores de Evaluacin Seleccionados por las IMF.
5. INCREMENTO DE CAPITAL DE TRABAJO.- Es el resultado de la relacin
entre la parte del prstamo destinado a Capital de trabajo y el Capital de trabajo
con que cuenta la empresa actualmente. El prstamo destinado a Capital de
trabajo no debe exceder al 100% del Capital de trabajo actual. Este indicador
no se considerar determinante para crditos destinados a financiar actividades
empresariales de prestacin de servicios.

6. ENDEUDAMIENTO TOTAL y/o APALANCAMIENTO FINANCIERO.- Es la
capacidad que tiene la empresa para afrontar deudas con respecto a su
patrimonio. Se busca medir la capacidad de respuesta cuando el pasivo se
incremente sin tener contrapartida en el Activo. El ndice no debe ser mayor a 1
vez.
Riesgo Crediticio:
Clasificacin del deudor microempresario en funcin al
cumplimiento en los pagos
Comerciales Microempresa Consumo Hipotecarios
Normal sin atraso hasta 30
Con problemas potenciales hasta 60 de 31 hasta 90
Deficiente de 61 hasta 120 de 91 a 120
Dudoso de 121 hasta 365 de 121 hasta 365
Prdida Ms de 365 Ms de 365 Ms de 120
Tipo de Crdito
Categora de Riesgo
hasta 8
de 9 hasta 30
de 31 hasta 60
de 61 hasta 120
Nmero de das de atraso
Regulacin del riesgo crediticio
Provisiones Genricas para Crditos Normales
Tipo de crdito Provisiones Genricas Provisiones Procclicas
Comerciales 0.70 0.45
A Microempresa 1.00 0.50
Consumo no revolvente 1.00
Consumo revolvente 1.50
Consumo por convenio
0.30
Hipotecarios para vivienda 0.70 0.40
1.00
Provisiones Genricas y Procclicas para Creditos Normales (%)
Regulacin del riesgo crediticio
Provisiones Especficas
1/ 2/
Preferidas
Preferidas rpida
realizacin
Autoliquidables
Con problemas potenciales 5,00 2,50 1,25
Deficiente 25,00 12,50 6,25
Dudoso 60,00 30,00 15,00
Prdida 100,00 60,00 30,00
1,00
1/ Las tasas de provisiones que consideran cobertura de garantas se aplican solo a la porcin cubierta.
Para crditos comerciales, hipotecarios y MES con
garantas:
Para todos los
crditos sin
garanta
Calificacin del deudor
2/ Los crditos de consumo por descuento por planilla aprovisionan como con garanta autoliquidable bajo ciertas condiciones
Penalidad por morosidad ajustable por la IMF.
Das de mora
mxima
Penalidad
0 8 das Ninguna Consecuencia
9 30 das
El monto del siguiente prstamo permanece
constante
31 40 das El monto del ltimo prstamo se reducir.
41 a 60 das
Se negar cualquier solicitud para ms
prstamos, salvo informe justificatorio del
Asesor de Negocios con VB de la
Gerencia de Negocios. Estos casos
debern registrarse como excepcin a las
polticas de penalidades por morosidad.
60 a ms No es sujeto de crdito
LAS 5 C DEL CRDITO
1. CARCTER
2. CAPITAL
3. CONDICIONES 4. COLATERAL
5. CAPITAL
LAS 5 C DEL CRDITO
1. CARCTER: Es la disposicin del cliente a cumplir con
obligaciones crediticias

Se refiere a la voluntad de pago.
Investiga la historia crediticia
Hbitos, estilos de vida
Vinculaciones personales.
Disposicin al pago frente a cambios en el ingreso.

Variables:
Situacin familiar (estabilidad, salud, eduacin)
Riesgo por edad
Situacin de la vivienda
Conducta del cliente.
LAS 5 C DEL CRDITO
2. CAPACIDAD DE PAGO: Se refiere a la solvencia del cliente para cumplir
obligaciones crediticias con los flujos de
efectivo de operacin

Experiencia del solicitante en la actividad econmica.
Desempeo.
Grado de adversin al riesgo.
Formacin para conducir la actividad

Variables:
Antecedentes crediticios.
Rcord de pago.
Nivel de desarrollo del negocio.
Tiempo de funcionamiento.
Orden en los registros.
Ventas y tributos.
Riesgo de la actividad econmica.
Calidad de la gerencia
Tipo de garanta
Dificultad en conseguir garantes.
LAS 5 C DEL CRDITO
3. CAPITAL: Reservas financieras del cliente.

Evaluacin de recursos movilizados
Capacidad de generar ingresos suficientes ara cumplir con obligaciones.
Instrumentos:
Balance
Costos
Flujo
Indicadores


LAS 5 C DEL CRDITO
4. CONDICIONES: Las condiciones econmicas generales en
la lnea de negocios del cliente

Anlisis del negocio en trminos generales de operacin.
Situacin de la actividad econmica en general
5. COLATERAL: Activo entregado en garanta en caso de
incumplimiento

Se establece los trminos y condiciones de la operacin.
Riesgo y administracin.
Se fija