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FORMULACION DE

ESTADOS FINANCIEROS
CPC. GABRIEL CAHUANA MACHACA
PROCESO CONTABLE
DOCUMENTOS
FUENTE
REGISTROS
AUXILIARES
LIBROS
PRINCIPALES
ESTADOS
FINANCIEROS
DOCUMENTOS
FUENTE
DOCUMENTOS
FUENTE
LIBROS
PRINCIPALES
BALANCE DE
COMPROBACION
Pacioli
Siglo XX
ESTADOS
FINANCIEROS
BASE DE
DATOS
REGISTROS
AUXILIARES
Siglo XXI
Factura.
Compras
NIA
MAYOR
DIARIO
Inventarios
Balances
Registro
Compras
PECOSA
Tarjeta
Tiempo
Recibo
Ingreso
Comprob.
Pago
Factura
Ventas
Balance
Comprobac.
KARDEX
Planilla
Sueldos
Caja
Registro
Ventas
Hoja trabajo
EFE
Estado de
Situacion
Financiera
Estado
De
Resultados
Estado de
Cambios en
Patrimonio
Neto
Estado de
Flujo de
Efectivo
Doc. Fte.
Reg. Auxiliares Libros
Principales
Hojas de
Trabajo
Estados
Financieros
LIBRO DE
INVENTARIO Y
BALANCES
LIBRO
DIARIO
REGISTRO
DE
COMPRAS
CENTRALIZACIONES
LIBRO

CAJA
LIBRO

KARDEX
REGISTRO
DE
VENTAS
PLANILLA
DE
SUELDOS
PLANILLA
DE
SALARIOS
CENTRALIZACIONES
LIBRO
MAYOR
BALANCE
DE
COMPROBACION
ESTADOS

FINANCIEROS
4
ESTADO DE SITUACION
FINACIERA (AL INICIO Y
FINAL DEL PERIODO)
ESTADO DE RESULTADO
ESTADO DE CAMBIOS EN
EL PATRIMONIO
ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
PROCESO DE LA INFORMACION CONTABLE
Tipos de Informacin
Cualitativa
Imagen institucional
Productos ofrecidos
Marca o nombre
Calidad de productos
Tecnologa
desarrollada
Capacidad gerencial
Sistemas informacin

Cuantitativa
Cantidad vendida por
producto
Ingresos totales
Evolucin de los
precios
Inflacin
Nmero de
trabajadores
Relacin de clientes

INFORMACIN
CUALITATIVA
CUANTITATIVA
ESTADSTICA INFORMACIN
CONTABLE
INFORMACIN
OPERATIVA
ESTADOS
FINANCIEROS
CONTABILIDAD
GERENCIAL
LA CONTABILIDAD COMO FUENTE DE
INFORMACIN
Proveedores de
materiales
Proveedores de
equipos
Gobierno
Instituciones
financieras
Clientes
Director
es
Empleados
Accionistas
Socieda
d
Empresa
USUARIOS DE LA INFORMACIN
CONTABLE
USUARIOS INTERNOS
USUARIOS
EXTERNOS
LA CONTABILIDAD AYUDA A CONTESTAR
LAS SIGUIENTES PREGUNTAS:
A que precio
vender?
A que precio
comprar?
Cunto cuesta lo
que vendo?
Cunto cuesta la
administracin?
Cunto cuesta el
dinero prestado?
Cundo pagar lo
que adquir?
Estoy ganando o
perdiendo dinero?
Cunto valen las
acciones de los
socios?
Cul es la situacin
financiera de la
compaa?
CARACTERSTICAS DE LA
INFORMACIN CONTABLE
-Utilidad: El contenido informativo
debe ser relevante, significativa,
veraz y comparable. Debe ser
oportuna.
-Confiabilidad: Estabilidad,
objetividad y verificabilidad.
-Provisionalidad: Presenta
informacin con todos los
elementos que estuvieron
vigentes al momento de la
elaboracin de los estados
financieros
Marco legal de los Estados
Financieros (EE FF)
Las NIIF subsumen a las NIC
y estn vigente desde el 1 de
enero de 2005. Hasta el
momento hay 41 NIC (varios
de ellos revisados) y 8 NIIF.
El Consejo Normativo de
Contabilidad mediante Res.
N 039-2008-EF/94, aprueba
el Plan Contable General
para Empresas (PCGE),
vigente desde 2010
(Resolucin N 041-2008-
EF/94).

La Gerencia General de la
Comisin Nacional Supervisora
de Empresas y Valores ha
emitido la Resolucin N 010-
2008-EF/94.01.2 del 3 de marzo
de 2010, mediante el cual
aprueba el Manual para la
preparacin de la Informacin
Financiera que complementa el
Reglamento de Informacin
Financiera aprobada por la
Resolucin CONASEV N 103-
99-EF/94.10.
MARCO CONCEPTUAL DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS (EE FF)
La NIC N 1 establece las bases para
la presentacin de los EE FF con
propsitos de informacin general, a
fin de asegurar que los mismos sean
comparables, tanto con los otros de
la misma entidad de otros periodos
como con los de las otras entidades.
OBJETIVOS
a. Los EE FF constituyen una
representacin sistemtica de la
situacin financiera, del desempeo
financiero y flujo de efectivo de una
entidad, til para adoptar decisiones
acertadas.

b. Los EE FF muestran los resultados
de la gestin realizada por los
administradores con los recursos
que se les han confiado.
c. La informacin contenida en los EE
FF y sus notas deben ayudar a los
usuarios a predecir los flujos de
efectivo futuros y, en particular, la
distribucin temporal y el grado de
certidumbre de los mismos.
Nota: La informacin de los EE FF se
refiere a hechos pasados. Los usuarios
deben complementar con datos de otra
fuente para tomar decisiones o
predecir el devenir futuro del ente
INFORMACIN QUE PRODUCE LOS EE.FF.
Estado de Situacin
Financiera
Provee informacin sobre la
Situacin Financiera de la
Entidad
Provee Informacin Sobre el
Desempeo Financiero de la
Entidad
Provee informacin sobre los
cambios en el patrimonio de
la Entidad
Provee Informacin sobre los
Flujos de Fondos de la
Entidad
Estado de Resultados
Integrales
Estado de Cambios en
el Patrimonio Neto
Estado de Flujos de
Efectivo
OBJETIVOS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Suministrar informacin
acerca de la situacin
financiera, del desempeo
financiero y de los flujos de
efectivo de la entidad, til
para tomar decisiones
econmicas.
Muestran los resultados de la
gestin realizada por los
administradores con los
recursos que se les han
confiado.
Informan sobre los activos,
pasivos, patrimonio neto,
gastos e ingresos, cambios en
el patrimonio neto y flujos de
efectivo.
Esta informacin, junto
con la contenida en las
notas, ayuda a los
usuarios a predecir los
flujos de efectivo futuros
y, en particular, la
distribucin temporal y el
grado de certidumbre de
los mismos.

Marco conceptual de los EE FF (continuacin)
OPORTUNIDAD DE
PRESENTACION.
Los EE FF deben prepararse y
presentarse al menos anualmente.
Esta periodicidad incluye la
presentacin de estados consolidados,
si una entidad tiene varias unidades
operativas o vinculadas, conforme las
NIC 14 Informacin por Segmentos y
la NIC 24 Revelaciones sobre entes
vinculados.
De conformidad con la NIC N 1
deben presentarse los 4 EE FF.


CLASIFICACIN
Estado de Situacin Financiera
:revela la situacin financiera de la
entidad a una fecha.
Estado de Resultados: revela la
gestin o desempeo de la entidad en
un periodo dado.
Estado de cambios en el patrimonio:
es un detalle de las cuentas
patrimoniales.
Estado de flujo de efectivo: revela los
conceptos y los montos de entradas y
salidas de dinero en un periodo dado.
Se adjuntan notas descriptivas a esos
EE FF.
Marco conceptual de los EE FF (continuacin)
Hiptesis Fundamentales
Base de acumulacin o
devengo: Los efectos de las
transacciones y dems sucesos
se reconocen cuando ocurren, de
manera independiente de la
fecha de pago.
Negocio en marcha: Los EE FF
se preparan sobre la base de que
la entidad se encuentra en
funcionamiento y que continuar
sus actividades operativas en el
futuro previsible.

Caractersticas Cualitativas
Comprensibles fcilmente por el
usuario.
Relevancia (importancia relativa o
materialidad) segn su naturaleza e
importancia relativa.
Fiabilidad: la informacin debe
encontrarse libre de errores
materiales, sesgos o prejuicios (debe
ser neutral).
Comparables: debe informarse
acerca de las polticas contables
empleadas en la preparacin de los
EE FF.

Marco conceptual de los EE FF (continuacin)
Restricciones a la informacin
relevante y fiable
Oportunidad: Para que sea til
la informacin financiera debe
ser entregada a los usuarios
oportunamente, a fin que no
pierda su relevancia.
Equilibrio entre costo y
beneficio: Se refiere a una
restriccin ms que a una
caracterstica cualitativa. Los
beneficios generados por la
informacin deben superar al
costo para elaborarlo.

Equilibrio entre caractersticas
cualitativas: Sin perder de vista el
objetivo de los estados financieros, se
propugna conseguir un equilibrio
entre las caractersticas cualitativas
citadas.
I magen fiel / presentacin
razonable: La aplicacin de las
principales caractersticas cualitativas
y de las normas contables apropiadas
debe dar lugar a estados financieros
presentados razonablemente.
ELEMENTOS DE LOS EE FF
Los estados financieros reflejan los efectos de las
transacciones y otros sucesos de una empresa,
agrupndolos por categoras, segn sus caractersticas
econmicas, a los que se les llama elementos.
En el balance los elementos que miden la situacin
financiera son el activo, el pasivo y el patrimonio neto. En
el estado de resultados, los elementos son los ingresos y
los gastos.
En el estado de cambios en el patrimonio lo son las cuentas
patrimoniales
En el estado de flujo de efectivo las cuentas relacionadas
con las entradas y salidas de efectivo.

ESTADO DE SITUACIN
FINANCIERA
Activo: recurso controlado
por la entidad como resultado
de sucesos pasado, del que la
empresa espera obtener
beneficios econmicos.
Pasivo: obligacin presente
de la empresa, surgida de
eventos pasados, en cuyo
vencimiento, y para
cancelarla, la entidad espera
desprenderse de recursos que
incorporan beneficios
econmicos.
Patrimonio neto: parte
residual de los activos de la
empresa una vez deducidos
los pasivos. Estas
definiciones identifican las
caractersticas esenciales,
pero no pretenden especificar
las condiciones a cumplir
para que tales elementos se
reconozcan en el balance.

ELEMENTOS DE LOS EE FF
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos: son incrementos en los
beneficios econmicos,
producidos durante el perodo
contable, en forma de entradas o
incrementos de valor de los
activos, o bien como
disminuciones de las obligaciones
que dan como resultado aumentos
del patrimonio neto, y no estn
relacionados con las aportaciones
de los propietarios a este
patrimonio
Gastos: disminuciones en los
beneficios econmicos,
producidos en el perodo contable,
en forma de salidas o
disminuciones del valor de los
activos, o bien del origen de una
obligacin o aumento de los
pasivos, que dan como resultado
disminuciones en el patrimonio
neto, y no estn relacionados con
las distribuciones realizadas a los
propietarios de este patrimonio.

ELEMENTOS DE LOS EE FF
ESTADO DE CAMBI OS EN EL PATRI MONI O
Capital: aportes efectuados de los
socios a la empresa, en dinero o en
especie, con el objeto de proveer
recursos para la actividad
empresarial.
Acciones de Inversin: acciones de
trabajo.
Capital Adicional: primas y
descuentos de colocacin,; los
certificados de compra de acciones,
donaciones, beneficios tributarios,
etc.
Resultados no realizados: proviene
de la valorizacin de activos fijos.

Excedente de revaluacin,
incremento de valor por inflacin.
Valorizacin de Instrumentos
Financieros: ganancias o prdidas
netas generados por la variacin del
valor razonable de un activo
financiero.
Reservas Legales: detracciones de
utilidades en cumplimiento legal.
Otras Reservas: detracciones de
utilidades por otros conceptos.
Resultados Acumulados: utilidades
no distribuidas o prdidas
acumuladas, si es el caso.
Elementos de los EE FF
Estado de Flujo de Efectivo
Efectivo comprende tanto
la caja como los depsitos
bancarios a la vista. Los
equivalentes al efectivo
son inversiones a corto
plazo de gran liquidez, que
son fcilmente
convertibles en importes
determinados de efectivo,
estando sujetos a un riesgo
poco significativo de
cambios en su valor.

Actividades de operacin son las
actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos ordinarios de la
entidad, as como otras actividades que no
pueden calificarse como inversin o
financiacin.
Actividades de inversin son las de
adquisicin y enajenacin de activos a
largo plazo, as como de otras
inversiones.
Actividades de financiacin son las
actividades que producen cambios en el
tamao y composicin de los capitales.
Reconocimiento
Se reconocen las
partidas que:
a. Probablemente
generen algn
beneficio econmico
o motiven la salida
de recursos de la
entidad.
b. Que esa partida
tenga un costo o
valor que pueda ser
medido con
fiabilidad.

Mtodos de valuacin de las partidas de los
EE FF
Costo histrico: se registra por lo que se pag
o la obligacin que asumi al adquirirlo.
Costo corriente: se registra por su importe en
efectivo.
Valor realizable o de liquidacin.
Valor presente: los activos y pasivos se llevan
al valor presente.
Valor razonable: es el precio por el que puede
ser adquirido un activo o liquidado un pasivo,
entre partes interesadas, debidamente
informadas en una transaccin en condiciones
de independencia mutua.
Reconocimiento y valuacin de los
elementos de los estados financieros
ASPECTOS FORMALES DE LOS EE FF
a. La razn social u otro tipo de identificacin de la entidad que
presenta la informacin, as como cualquier cambio en esa
informacin desde la fecha del balance precedente;
b. Si los estados financieros pertenecen a la entidad individual o a un
grupo de entidades;
c. La fecha del balance o el periodo cubierto por los estados
financieros, segn resulte adecuado al componente en cuestin de los
estados financieros;
d. La moneda de presentacin, los efectos de las variaciones en las
tasas de cambio de la moneda extranjera (NIC N 21); y
e. El nivel de agregacin y el redondeo utilizado al presentar las cifras
de los estados financieros.

Procedimiento para formular los EE FF
a)Se verifica la aplicacin de
la partida doble mediante el
balance de comprobacin.
b)Se determina los saldos de
los distintas cuentas, segn
ese balance.
c)Se confronta esos saldos
con sus evidencias reales,
por ejemplo con los
inventarios fsicos
valorados, arqueos de caja,
detalle las cuentas por
cobrar y pagar debidamente
sustentados, etc.

d) Se practica la valuacin de
los activos fijos, cuentas
por cobrar, existencias y
otras cuentas sujetos a
valuacin.
e) Se practica los asientos de
ajuste para que los saldos
de las cuentas reflejen sus
evidencias reales.
f) Se clasifica las cuentas
segn el estado al cual
corresponde.
g) Se elabora la hoja de
trabajo del Estado de Flujo
de Efectivo para formular
este estado.

ESTADO DE SITUACIN
FINANCIERA



Marco Conceptual del Estado de
Situacin Financiera
El Estado de Situacin Financiera
revela los bienes, derechos y
obligaciones que tiene una entidad a
una determinada fecha y valuados
en una unidad monetaria.
Los bienes son los objetos
materiales.
Los derechos son las facultades y
poderes concretos que puede
ejercer lcitamente la entidad.
Las obligaciones son los pagos o
retribuciones que debe cumplir la
entidad a otras personas, incluidos
sus propietarios.

Los derechos y los bienes
conforman el activo (lo que tiene
la entidad)
Las obligaciones conforman el
pasivo (lo que la entidad debe a
terceros) y patrimonio (lo que
debe a sus propietarios).
Todos los activos de un ente
siempre estn financiados, ya sea
por los recursos propios o de
terceros.
A = P + C

Criterios de agrupacin de las partidas
del Estado de Situacin Financiera
a)Las partidas de este estado
primero se agrupan en activos,
pasivos o patrimonio;
b)Dentro de cada grupo en
corrientes y no corrientes, a
excepcin del patrimonio, que
se supone siempre a largo plazo.
c)La distincin entre corriente y
no corriente corresponde al
grado de liquidez de cada
cuenta o rubro.

d) Son activos y pasivos corrientes
aquellos que se esperen
recuperar o cancelar dentro de
los doce meses posteriores a la
fecha del balance
e) Son activos o pasivos no
corrientes, aquellos que se
esperen cobrar o pagar despus
de transcurridos doce meses a
partir de la fecha del balance.
CRITERIOS PARA AGRUPAR LAS
PARTIDAS DEL ACTIVO
Un activo se clasifica como
corriente si:
a. La entidad espera realizar, o
vender o consumir el activo en
el ciclo normal de operaciones.
b. Cuando el activo se mantiene
para su transaccin.
c. Se espera realizar el activo
dentro del periodo 12 meses
luego de la fecha del balance.

e. Se trate de efectivo u otro
medio equivalente al efectivo
(tal y como se define en la NIC
7) y sean de libre
disponibilidad.
d. Todos los dems activos se
clasificarn como no corrientes.
Incluyendo activos tangibles,
intangibles y financieros que
por su naturaleza sean a largo
plazo.
CRITERIOS PARA AGRUPAR
LAS PARTIDAS DEL PASIVO
Un pasivo se clasificar como
corriente si:
a. Se espera liquidar o pagar en el
transcurso del ciclo normal de la
operacin de la entidad.
b. Cuando el pasivo se mantiene
fundamentalmente para
negociacin.
c. Cuando deba liquidarse dentro
del periodo de doce meses
desde la fecha del balance.

d. La entidad no tiene un derecho
incondicional para aplazar la
cancelacin del pasivo durante,
al menos, los doce meses
siguientes a la fecha del
balance.
e) Todos los dems pasivos se
clasificarn como no corrientes.
Informacin a revelar en el Estado de
Situacin Financiera
a) Propiedades, planta y equipo;
b) Propiedades de inversin;
c) Activos intangibles;
d) Activos financieros
e) Inversiones contabilizadas
aplicando el mtodo de la
participacin;
f) Activos biolgicos;
g) Inventarios;
h) Deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar;
i) efectivo y sus equivalentes;
j) Acreedores comerciales y
otras cuentas por pagar;
k) k) Provisiones;
l) Pasivos financieros
m) Pasivos y activos por
impuestos corrientes;
n) Pasivos y activos por
impuestos diferidos (NIC 12);
o) Intereses minoritarios,
presentados dentro del
patrimonio neto; y
p) Capital emitido y reservas
atribuibles
ESTADO DE RESULTADOS


Formatos del Estado de Resultados
PORNATURALEZA
Ingresos ordinarios +
Otros ingresos +
Variacin de los inventarios de productos
terminados y en curso
+ -
Total ingresos =
Consumos de materias primas y
materiales secundarios
-
Gastos por beneficios a los empleados -
Gastos por beneficios a los empleados -
Otros gastos de operacin -
Total Egresos =
Utilidad antes de participacin e Impuesto
a la Renta
=
POR FUNCION
Ingresos ordinarios +
Costo de Ventas -
Utilidad Bruta =
Otros ingresos operacionales +
Gastos de Administracin -
Gastos de Ventas -
Utilidad de operacin =
Ingresos y egreso no operacionales + -
Utilidad antes de participacin e
Impuesto a la Renta
=
Participacin de los trabajadores
Impuesto a la Renta
-
-
Utilidad del Ejercicio =
Estado de resultados
(Estado de Ganancias y Prdidas o de gestin )
Revela de manera
sistemtica y ordenada los
ingresos, costos, gastos y
prdidas de la entidad,
ocurridos en un periodo
determinado y en unidades
monetarias, con el
propsito de dar a explicar
la utilidad o rentabilidad
obtenida en ese periodo.
ELEMENTOS BASICOS
a) Ingresos ordinarios (o de
operacin);
b) Costos y gastos de operacin
y financieros;
c) Participacin en el resultado
de las asociadas y negocios
conjuntos;
d) Impuesto a las ganancias;
e) Resultados de las operaciones
discontinuadas;
f) resultado del periodo.
Modelos de Estado de Resultados
POR NATURALEZA
Ingresos ordinarios (o de
operacin)
Otros ingresos
Variacin de los inventarios de
productos terminados y en curso
Consumos de materias primas y
materiales secundarios
Gastos por beneficios a los
empleados
Gastos por depreciacin y
amortizacin
Otros gastos de operacin

Resultado del periodo
POR DESTINO
Ingresos ordinarios (o
de operacin)

Costo de las ventas
Margen bruto
Otros ingresos
Gastos de distribucin
Gastos de
administracin

Otros gastos

Resultado del periodo
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO

Marco conceptual del ECP
El ECP revela las variaciones que
han ocurrido en un periodo en las
cuentas patrimoniales.
Muestra el resultado del periodo y
los cargos y abonos de las cuentas
del patrimonio.
Se debe separar el importe total
atribuido a los tenedores de los
instrumentos de patrimonio neto
de la controladora y a los intereses
minoritarios y los efectos de los
cambios en las polticas contables
y en la correccin de errores (NIC
8).

Se presenta notas relativas a este
estado, relativos a:
a)Las transacciones que hubieren
realizado los poseedores de los
instrumentos de participacin
del patrimonio neto;
b) Los saldos inicial y final y el
movimiento de los resultados
acumulados; y
c) Conciliacin entre los importes
en libros de cada rubro del
patrimonio, al inicio y al final
del periodo.
Estado de cambios en el patrimonio
El estado de
cambios en el
patrimonio revela
las variaciones que
han ocurrido en un
periodo en las
cuentas
patrimoniales.
Deber mostrar el resultado del
periodo as como los cargos y abonos
de las cuentas que se reconocen como
integrantes del patrimonio, debiendo
separarse el importe total atribuido a
los tenedores de los instrumentos de
patrimonio neto de la controladora y
a los intereses minoritarios; y los
efectos de los cambios en las
polticas contables y en la correccin
de errores (NIC 8).

Estado de cambios en el patrimonio
ECP debe presentar:
a) Las transacciones que hubieren
realizado los poseedores de los
instrumentos de participacin del
patrimonio neto;
b) Los saldos inicial y final de cada
cuenta patrimonial y el movimiento
de los resultados acumulados; y
c) Conciliacin entre los importes en
libros de cada rubro del patrimonio,
al inicio y al final del periodo.
Los cambios en el
patrimonio neto de
la entidad, entre dos
balances
consecutivos,
reflejarn el
incremento o
disminucin
ocurridos en sus
activos netos.

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

Marco conceptual del EFE
Efectivo comprende tanto la caja
como los depsitos bancarios a la
vista.
Flujos de efectivo: son las
entradas y salidas de efectivo y
equivalentes al efectivo.
Actividades de operacin son las
actividades que constituyen la
principal fuente de ingresos
ordinarios de la entidad, as como
otras actividades que no puedan
ser calificadas como de inversin
o financiacin.

Actividades de inversin son las
de adquisicin y desapropiacin
de activos a largo plazo.
Actividades de financiacin son
las actividades que producen
cambios en el tamao y
composicin de los capitales
propios y de los prstamos
tomados por parte de entidad.
Equivalentes al efectivo se
tienen para propsitos de
inversin o similares, cumplir los
compromisos de pago a corto
plazo.
Estado de flujo de efectivo
La informacin acerca de los
flujos de efectivo es til
porque suministra a los
usuarios de los estados
financieros las bases para
evaluar la capacidad que tiene
la entidad para generar
efectivo y equivalentes al
efectivo, as como las
necesidades de liquidez que
sta tiene.
Para tomar decisiones
econmicas, los usuarios
deben evaluar la
capacidad que la entidad
tiene de generar efectivo
y equivalentes al
efectivo, as como las
fechas en que se
producen y el grado de
certidumbre relativa de
su aparicin.

Definiciones
El efectivo comprende tanto la
caja como los depsitos
bancarios a la vista. Los
equivalentes al efectivo son
inversiones a corto plazo de
gran liquidez, que son
fcilmente convertibles en
importes determinados de
efectivo, estando sujetos a un
riesgo poco significativo de
cambios en su valor.
Flujos de efectivo son las
entradas y salidas de
efectivo y equivalentes al
efectivo.
Actividades de operacin son
las actividades que constituyen
la principal fuente de ingresos
ordinarios de la entidad, as
como otras actividades que no
pueden calificarse como
inversin o financiacin.
Actividades de inversin son
las de adquisicin y
enajenacin de activos a largo
plazo, as como de otras
inversiones.
Actividades de financiacin
son las actividades que
producen cambios en el tamao
y composicin de los capitales.

Definiciones
Efectivo y equivalentes al
efectivo: se los tienen para
cumplir los compromisos de
pago a corto plazo.
Para que una inversin
financiera pueda ser calificada
como equivalente al efectivo,
debe ser fcilmente convertible
en efectivo y estar sujeta a
un riesgo insignificante de
cambios en su valor.
Una inversin es equivalente al
efectivo cuando tiene
vencimiento prximo.
Los prstamos
bancarios se
consideran, en general,
como actividades de
financiacin. Los
sobregiros exigibles en
cualquier momento por el
banco forman parte
integrante de la gestin
del efectivo de la
entidad y se incluyen
como componentes del
efectivo y equivalentes al
efectivo.
Presentacin del estado de flujo de
efectivo
El estado de flujo de
efectivo debe informar
acerca de los flujos de
efectivo habidos durante
el periodo,
clasificndolos por
actividades de
operacin, de inversin
y de financiacin.
La clasificacin de los
flujos segn las actividades
suministra informacin que
permite a los usuarios
evaluar el impacto de las
mismas en la posicin
financiera de la entidad.
Esta estructura de la
informacin puede ser til
tambin al evaluar las
relaciones entre tales
actividades.
Actividades de operacin
El importe de los flujos de
efectivo procedentes de
actividades de operacin es
un indicador clave de la
medida en la cual estas
actividades han generado
fondos lquidos suficientes
para re-embolsar los
prstamos, mantener la
capacidad de operacin de
la entidad, pagar dividendos
y realizar nuevas
inversiones sin recurrir a
fuentes externas de
financiacin
Proceden de:
a) cobros ventas de bienes y
prestacin de servicios;
b) cobros de regalas,
comisiones y otros
ingresos;
c) pagos a proveedores;
d) pagos de remuneraciones;
e) cobros y pagos de
seguros;
f) pagos o devoluciones de
impuestos; y
g) cobros y pagos derivados
de contratos de
intermediacin.
Actividades de inversin
La presentacin
separada de los flujos
de efectivo procedentes
de las actividades de
inversin es importante,
porque tales flujos de
efectivo representan la
medida en la cual se
han hecho desembolsos
por causa de los
recursos econmicos
que van a producir
ingresos y flujos de
efectivo en el futuro.
Pueden proceder de:
a) pagos por la adquisicin de
propiedades, planta y equipo,
activos intangibles
b) cobros por ventas de propiedades,
planta y equipo, activos
intangibles.
c) pagos por la adquisicin de
instrumentos de pasivo o de
patrimonio propios y ajenos.
e) anticipos de efectivo y prstamos a
terceros
f) cobros derivados del reembolso de
anticipos y prstamos a terceros
g) pagos derivados de contratos a
plazo, de futuro, de opciones y
de permuta financiera,
(h) cobros procedentes de contratos
a plazo,

Actividades de financiacin
Es importante la
presentacin separada
de los flujos de efectivo
procedentes de
actividades de
financiacin, puesto
que resulta til al
realizar la prediccin de
necesidades de efectivo
para cubrir
compromisos con los
suministradores de
capital a la entidad.
Pueden provenir de:
(a) cobros procedentes de la
emisin de acciones;
(b) pagos a los propietarios
por adquirir o rescatar las
acciones;
(c) cobros procedentes de la
emisin de obligaciones,
prstamos, bonos, cdulas
hipotecarias, etc.;
(d) reembolsos de prstamo; y
(e) pagos realizados por el
arrendatario para reducir la
deuda.

Mtodos
(a) mtodo directo,
segn el cual se
presentan por
separado las
principales
categoras de cobros
y pagos en trminos
brutos; o bien
(b) mtodo indirecto,
comienza con los
resultados netos, se
corrige luego por los
efectos de las
transacciones no
monetarias, asociadas
con flujos de efectivo
de operaciones
clasificadas como de
inversin o
financiacin.

Mtodo Directo
Utilizando los EE FF y los
registros contables:
Se ajusta las ventas y el costo
de las ventas y dems
partidas del estado de
resultados.
Se ajustan los cambios
ocurridos en las cuentas de
patrimonio, activo no
corriente (se debe precisar las
inversiones), del pasivo no
corriente (se debe precisar los
prstamos y otras fuentes de
financiamiento).
Se ajusta las variaciones de
las existencias y otras
cuentas no monetarias.
El propsito es reflejar los
pagos y las cobranzas
detalladamente.

Mtodo indirecto
El flujo neto por las
actividades de operacin se
obtiene corrigendo el
resultado por los efectos de:
(a) Cambios habidos en los
inventarios y en las cuentas
por cobrar y por pagar
debido a las actividades de
operacin;
(b) Las partidas no
monetarias: depreciacin,
provisiones, impuestos
diferidos, etc.
(c) Otras partidas con efectos
monetarios.
La reconciliacin del flujo
de efectivo neto de las
actividades de operacin
utiliza este mtodo. Muestra
las partidas de ingresos
ordinarios y gastos
contenidas en el estado de
resultados, junto con los
cambios habidos durante el
periodo en los inventarios y
en las cuentas por cobrar y
por pagar derivadas de las
actividades de operacin.

Anlisis de los EE FF
El anlisis de los estados
financieros es una
herramienta del diagnstico
financiero, cuyo propsito
es obtener medidas y
relaciones cuantitativas que
sealen la situacin y el
comportamiento de la
entidad a cuyos estados
financieros se aplica.
Se emplea bsicamente para
conocer o informarse acerca
del estado financiero, de
gestin y otras, informacin
necesaria para adoptar
cursos de accin futuros o
para evaluar la gestin
pasada; en ambos casos para
tomar decisiones.

USUARIOS DEL ANLISIS
FINANCIERO
Entidades financieras,
acreedores, proveedores y
otras entidades crediticias
Inversionistas
Directivos, ejecutivos y
gestores de la entidad
Entidades gubernamentales
Sociedades calificadora de
riesgos
Compaas de seguros
Analistas de Bolsas de
Valores
Sindicatos de trabajadores
Analistas de corporaciones
que pretenden asociarse,
fusionarse o adquirir la
empresa.

OBJETIVOS DEL ANLISIS FINANCIERO
El anlisis financiero
informa sobre la situacin
financiera, econmica y los
cambios ocurridos en ellos.
Conocer, estudiar, comparar
y analizar las tendencias de
las diferentes variables
financieras.
Evaluar la solvencia, la
liquidez y la capacidad para
generar recursos.
Verificar la coherencia de
los datos informados en los
estados financieros con la
realidad econmica y
estructural de la empresa.
Tomar decisiones de
inversin y crdito, con el
propsito de asegurar su
rentabilidad y recuperacin;
Determinar el origen y las
caractersticas de los
recursos financieros de la
empresa.
Calificar la gestin.

INSTRUMENTOS DE ANLISIS
Anlisis comparado:
Comparar los estados
financieros de dos o tres
ejercicios contables y
determinar los cambios
que se hayan presentado
en los diferentes
perodos.

Anlisis estructural:
los rubros de los estados
financieros se expresan
en porcentajes de un
total.

Ratios financieros:
expresan la relacin
entre dos o ms rubros
de los EE FF.

Fuentes de informacin y criterios de
comparabilidad
FUENTES
Fuente primaria: EE FF
Memorias anuales
Fuentes secundarias:
cmaras de comercio, de la
industria, de la construccin,
etc.; de las instituciones
rectoras del sector, BCR,
CONASEV, publicaciones,
etc.
CRITERIOS
EE FF expresados en
unidades monetarias con el
mismo poder adquisitivo.
En anlisis de tendencias
utilizar porcentajes.
ANALISIS COMPARADO
Llamado tambin anlisis
horizontal, tiene el propsito
de comparar los estados
financieros de varios
perodos para calcular las
tendencias mostradas por
una o ms variables, en
conjunto o en forma aislada.
Una tendencia es la
propensin o direccin
seguida por alguna variable,
de especial inters, en
diferentes momentos, con el
propsito de identificar el
comportamiento o tendencia
propiamente dicha, para
tomar medidas al respecto o
para proyectar posibles
resultados futuros.

CUADRO N 1: RUBROS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVO

2.004

2.005

2.006 Set 2007
Activo Corriente
Caja y Bancos

86.000

126.854

612.400

96.412
Cuentas por Cobrar
Comerciales

412.000

389.456

241.568

401.245
Otras cuentas por pagar

120.000

80.000

200.500

150.400
Existencias

812.450

968.400

514.980

941.250
Gastos pagados por
anticipado

12.400

26.211

38.400

8.400
TOTAL ACTIVO

1.442.850

1.590.921

1.607.848

1.597.707
CUADRO N 3: TENDENCIAS DE LOS RUBROS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVO Base: 2004

2.005

2.006 Set 2007
Activo Corriente
Caja y Bancos

1,00

1,48

7,12

1,12
Cuentas por Cobrar
Comerciales

1,00

0,95

0,59

0,97
Otras cuentas por pagar

1,00

0,67

1,67

1,25
Existencias

1,00

1,19

0,63

1,16
Gastos pagados por
anticipado

1,00

2,11

3,10

0,68
TOTAL ACTIVO

1,00

1,10

1,11

1,11
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
Base: 2004 2.005 2.006 Set 2007
Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras cuentas por pagar Existencias
Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE
TENDENCIAS DE LOS RUBROS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVO

2.005

2.006
Variacin
absoluta
Variacin
porcentual
Activo Corriente
Caja y Bancos

126.854

612.400

485.546

382,76
Cuentas por Cobrar
Comerciales

389.456

241.568
-
147.888
-
37,97
Otras cuentas por pagar

80.000

200.500

120.500

150,63
Existencias

968.400

514.980
-
453.420
-
46,82
Gastos pagados por
anticipado

26.211

38.400

12.189

46,50
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

1.590.921

1.607.848

16.927

1,06
Anlisis Estructural
Expresa los distintos
componentes de los
estados financieros
como la proporcin que
representa una partida
individual dentro de un
grupo o conjunto de
cuentas.

ESTRUCTURA DEL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO 2.005 2.006
S/ % S/ %
Activo Corriente
Caja y Bancos

126.854

7,97

612.400

38,09
Cuentas por Cobrar
Comerciales

389.456

24,48

241.568

15,02
Otras cuentas por pagar

80.000

5,03

200.500

12,47
Existencias

968.400

60,87

514.980

32,03
Gastos pagados por
anticipado

26.211

1,65

38.400

2,39
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

1.590.921

100,00

1.607.848

100,00
Estructura del Activo Corriente 2006
Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras cuentas por pagar Existencias
Gastos pagados por anticipado
Ratios financieros
Se basa en la divisin de dos
o ms grupos de rubros de
los estados financieros, con
el fin de obtener un ndice o
ratio cuyo resultado permita
inferir alguna caracterstica
especial de dicha relacin.
Resuelve el problema de la
variabilidad que el tamao
de la entidad introduce en la
comparacin.
No es razonable comparar
en cifras absolutas el
incremento de las ventas de
una empresa grande con una
pequea, pero si es posible
hacerlo a travs de ratios.
Clasificacin de ratios
a) Ratios de Liquidez:
Liquidez Relativa
Prueba cida
Liquidez absoluta
Capital de trabajo

b) Ratios de Endeudamiento:
Leverage total
Nivel de endeudamiento
Nmero de veces que se gana
el inters
c) Ratios de Gestin
Ratios de Rotacin
Intervalo bsico defensivo
Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios
Rotacin de proveedores
Rotacin de activos
Ratios de rentabilidad
Rentabilidad de la inversin
Margen de ganancias
Rentabilidad del patrimonio

Criterios bsicos para formular EE FF
Materialidad (o importancia
relativa). Las omisiones o
inexactitudes de partidas son
materiales o tendrn
importancia relativa si
pueden, individualmente o
en su conjunto, influir en las
decisiones econmicas
tomadas por los usuarios
con base en los estados
financieros.
La materialidad depender
de la magnitud y la
naturaleza del error o
inexactitud, enjuiciados en
funcin de las circunstancias
particulares en que se hayan
producido. La magnitud o la
naturaleza de la partida o
una combinacin de ambas,
podra ser el factor
determinante.

Criterios bsicos para formular EE FF
Negocio en marcha
Los estados financieros se
elaborarn bajo la hiptesis
de negocio en marcha, a
menos que la gerencia
pretenda liquidar la entidad
o cesar en su actividad.
Cuando la entidad prev
cesar sus actividades, deber
revelarlo en las notas,
exponiendo las razones
pertinentes.
Base contable de acumulacin
(o devengado)
Salvo en lo relacionado con
la informacin sobre flujos de
efectivo, la entidad elaborar
sus estados financieros
utilizando la base contable de
acumulacin (o devengado);
los cual implica que las
partidas se reconocern como
activos, pasivos, patrimonio
neto, ingresos o gastos cuando
hayan ocurrido, dependiente
de la fecha de pago.
Criterios bsicos para formular EE FF
Uniformidad en la
presentacin
La presentacin y
clasificacin de las partidas en
los estados financieros se
conservar de un periodo a
otro, a menos que lo motive
un cambio en la naturaleza de
las actividades o de las
normas.
Materialidad
Cada clase de partidas
similares, que posea la
suficiente importancia
relativa, deber ser
presentada por separado en
los estados financieros.
Las partidas de naturaleza o
funcin distinta debern
presentarse separadamente,
a menos que no sean
materiales.

Criterios bsicos para formular EE FF
Compensacin
No se compensarn activos
con pasivos, ni ingresos con
gastos, salvo que alguna
NIC lo establezca. Es
importante que tanto las
partidas de activo y pasivo,
como las de gastos e
ingresos, se presenten por
separado.
Informacin comparativa
Los EE FF deben
presentarse
comparativamente con
respecto al periodo anterior.
Puede incluirse informacin
de tipo descriptivo y
narrativo, siempre que ello
sea relevante para la
adecuada comprensin de
los estados financieros,
incluso la informacin
descriptiva que siga siendo
relevante en el periodo
corriente.
Estructura y contenido de los
Estados Financieros
Los estados financieros
estarn claramente
identificados, y se deben
distinguir de cualquier
otra informacin
publicada en el mismo
documento.
Razn social
Si pertenecen a una sola
empresa o a un grupo
Fecha o periodo
Unidad monetaria
Nivel de agregacin y
redondeo