CAPITULO 4

EL PUNTO DE EQUILIBRIO, ANALISIS

DEL CVU Y EL RIESGO OPERATIVO
El riesgo operativo es el grado de incertidumbre o
riesgo ante el crecimiento de un negocio y no tener la
capacidad suficiente para poder cubrir sus costos
totales.
Por ejemplo si una empresa crece sin prever una
situacin recesiva, le ser mas difcil superar su
situacin de equilibrio, pues tendra que vender mas, lo
que materialmente ser imposible y consecuentemente
se habr incrementado su riesgo operativo.
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EL RIESGO OPERATIVO
EN LOS NEGOCIOS
Para minimizar los riesgos de operacin la empresa
debe tener claro dos conceptos fundamentales: el
punto de equilibrio y el grado de palanqueo operativo.

1. El punto de equilibrio es aquel en donde el nivel
de ventas es igual a la suma de sus costos
totales y en donde el resultado es cero.
2. El grado de apalancamiento operativo es el
indicador que define el nivel de riesgo con que
se conduce un negocio; a mayor GAO significa
un mayor riesgo.

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EL RIESGO OPERATIVO
EN LOS NEGOCIOS
El punto de equilibrio, considera tres elementos que
devienen en indesligables: el costo, el volumen y la
utilidad (CVU).
La ventaja que se conozca el punto de equilibrio es el
saber a que nivel de volumen de ventas la empresa no
gana ni pierde. Por tanto se sabr que al superar el
punto de equilibrio se dar inicio a la generacin de
utilidades.
El punto de equilibrio considera solo una condicin
que el equilibrio se mantendr en un rango denominado
RELEVANTE.
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EL PUNTO DE EQUILIBRIO
Anlisis del CVU - Una herramienta
de planeacin a corto plazo
Planear utilidades requiere decisiones operacionales que
involucren:
Lanzamiento de nuevos productos
Determinar el volumen de produccin/ventas
Fijacin de precios de los productos
Seleccin de costos alternativos de produccin
Para aumentar la probabilidad de tomar las mejores decisiones
en estos aspectos la gerencia debe estudiar la relacin entre:
COSTOS INGRESOS UTILIDAD
El anlisis CVU tiene en cuenta estas relaciones y proporciona a
la gerencia datos tiles para la toma de decisiones.
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Anlisis del Costo-Volumen-Utilidad
ANALIZA LAS VARIABLES
COSTOS
VOLUMEN DE PRODUCCION
PRECIOS
UTILIDAD
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Preguntas Importantes
1. Qu volumen de ventas se requiere para no
perder?
2. Qu volumen de ventas es necesario para
ganar una utilidad deseada?
3. Qu utilidad se puede esperar en un volumen
de ventas dado?
4. Cmo se afectara la utilidad ante cambios en
el precio de venta, en los costos variables, en los
costos fijos o en el nivel de produccin?

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Supuestos del Modelo
Tanto la funcin de ingresos como la de costos guardan un
comportamiento lineal dentro del rango relevante de
produccin.
Existe una sincronizacin perfecta entre el volumen de
ventas y el de produccin, lo cual trae como consecuencia
que los niveles de inventario de productos terminados -
inicial y final - permanezcan constantes.
Existe la posibilidad de una perfecta diferenciacin de los
costos en fijos y variables.
El volumen de produccin es el nico factor que afecta
los costos variables
Existe un solo producto o si hay varios existe una mezcla
de ventas constante.
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COSTOS FIJOS
Son aquellos costos que
permanecen constantes es
decir que no dependen del
volumen o nivel de
actividad.
Son fijos en un rango
relevante.

COSTOS VARIABLES
Son aquellos costos
variables directamente
proporcional al volumen de
produccin o ventas (nivel
de actividad de la
empresa).
El costo variable unitario
es constante en un rango
relevante.
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Clasificacin de los costos
Costos Mixtos
Son aquellos costos que poseen un comportamiento de costo fijo
y costo variable a lo largo del rango relevante de produccin.
Existen dos tipos de costos mixtos:
Costos semivariables: poseen una porcin fija mnima, luego
de eso el costo vara proporcionalmente al volumen de
produccin.
Costos escalonados: se comportan como un costo fijo en un
segmento pequeo del rango relevante de produccin, despus
del cual varan abruptamente en el siguiente segmento de dicho
rango relevante.

Para efectos del anlisis los costos mixtos se deben separar en
sus componentes variables y fijos
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Rango Relevante
Es aquel intervalo de actividad productiva
dentro del cual los costos fijos totales y
los costos variables unitarios permanecen
constantes
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El punto de equilibrio variar si se presentan los
siguiente cambios:

1. Si los costos fijos aumentan o disminuyen
provocar que el punto de equilibrio tambin
cambie en la misma direccin.

2. Si los costos variables unitarios aumentan o
disminuyen provocar que el punto de equilibrio
tambin cambi en la misma direccin.

3. Si el valor de venta unitario aumenta o disminuye
el cambio del punto de equilibrio ser inverso.



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SENSIBILIDAD EN ELPUNTO DE
EQUILIBRIO
SENSIBILIDAD EN ELPUNTO DE
EQUILIBRIO
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ESTADO DE RESULTADOS POR ABSORCION Y
LA NECESIDAD DE CONVERTIRLO EN
EGYP POR CONTRIBUCION
costo fijo costo variable
VENTAS ( 120 unid. X S/. 5 ) 600
Costo de ventas ( 120 unid x S/ 4 ) 480 140 340
Utilidad bruta 120
( - ) Gastos de operacin 80 60 20
Utilidad operativa 40 200 360
ESTADO POR RESULTADOS POR ABSORCION
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Ventas ( 120 u X S/. 5 ) 600
( - ) Costo variable ( 120 u X S/. 3) 360
Utilid. Marginal contributiva 240
( - ) Costos fijos 200
Utilidad operativa 40
P.E = 200 = 100 unidades
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Estado de Ganancias y Prdidas
Supuestos para el grfico del punto de equilibrio
EGYP por contribucin
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Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio: Es el punto en que los ingresos
totales de la empresa son iguales a sus costos totales.

En dicho punto no hay utilidad ni prdida
Valor de
venta
unitaria
Volumen de
venta
Costo
fijo
total
X +
=
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Costo
variable
unitario
X
Volumen
de venta
Bases para la grfica del punto de equilibrio
i
1000
n
825
g
750
r
600
e
s
500
Variable Variable
o
375
S/. 300 S/. 360
s
200
Costo fijo Costo fijo
125
S/. 200 S/. 200
25 50 75 100 125 150 175 200
volumen
Ganancias
Perdidas
Costos totales
Utiidad
neta
S/. 40
Ingresos totales
UTILIDAD MARGINAL CONTRIBUTIVA Y EL P.E
Utilidad marginal contributiva: (UMC): Es la diferencia entre las
ventas (VT) y los costos variables totales (CVT).
Por lo tanto es la cantidad de ingreso disponible que contribuye a
cubrir los costos fijos totales (CF) y de esta manera generar la
mayor utilidad.
UMC = VT - CVT
Utilidad marginal contributiva unitaria (umcu): Es el valor de venta
unitario (v v u) menos el costo variable unitario (cvu)
umcu = v v u - cvu
La utilidad marginal contributiva unitaria permite calcular fcilmente
el nmero de unidades que se necesitan vender, a fin de alcanzar
una situacin de equilibrio.

Unidades
de equilibrio
=
Costos fijos totales (CF)
umcu
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La razn del margen de contribucin (razn UMC) : Es la
razn de la UMC expresado como un porcentaje de las
ventas (V)

RAZON UMC = UMC
V
La razn de la UMC nos permite calcular fcilmente el
ingreso total por ventas que es necesario para alcanzar
una situacin de equilibrio.

Ingreso Equilibrio = Costos Fijos Totales (CF)
Razn UMC
Punto de equilibrio en Ingresos
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La Gerencia requiere planear utilidades y por tanto se
hace necesario el nivel del volumen necesario para dicho
fin. Esta proyeccin se expresa as

Q= Utilidad objetivo + costo fijo
u.m.c.u
Q es el volumen a producir y vender, el mismo que har
posible alcanzar la utilidad objetivo.
Si se desea expresarlo en unidades monetarias sera as:

I = Utilidad objetivo + costo fijo
Razn UMC
Planeamiento de utilidades
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El modelo CVU y el impuesto a la renta
Si definimos el Impuesto a la Renta como:
Impuesto a la Renta (R) = T * Utilidad antes de Impuestos
Donde T = Tasa Impositiva ; tenemos:
Utilidad despus de R = Utilidad antes de R - R
Utilidad despus de R = Utilidad antes de R -(T * Utilidad antes de R)
Utilidad despus de R = Utilidad antes de R * (1 - T )
Utilidad antes de R = Utilidad despus de R
( 1 - T )
Reemplazando en nuestra ecuacin anterior:

Utilidad despus de R CF Utilidad despus de R CF
( 1 - T) ( 1 - T )

umcu Razn UMC


Q =
I =
+ +
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Anlisis de Mezcla de Ventas
Se necesita cuando una empresa produce y vende
mas de un producto. Se necesitan dos supuestos
para desarrollar el anlisis:

Es conocido el porcentaje de ventas con respecto al
total vendido de cada uno de los productos.

Dicho porcentaje no variar en el periodo de
anlisis.

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Anlisis de Mezcla de Ventas - Ejemplo
La Ca. ABC tiene dos productos con los siguientes datos:
A B
Precio Unitario 15 10
Costo Variable 12 5
umc unitario 3 5
Mezcla 60% 40%
Costos Fijos 76,000

Se pide hallar el punto de equilibrio.
Calculamos el promedio ponderado
umcu prom. pond. = 3 (0.60) + 5 (0.40) = 3.80
Punto Equilibrio = 76,000 / 3.80 = 20,000 unidades
Producto A = 20,000 * 0.60 = 12,000 unidades
Producto B = 20,000 * 0.40 = 8,000 unidades

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Margen de Seguridad
Margen de Seguridad: Es el porcentaje mximo en el cual
las ventas esperadas pueden disminuir y an puede
generarse una utilidad.

Margen = Vtas. Esperadas - Vtas. Equilibrio
de seguridad Vtas. Esperadas

Por ejemplo: MS = (600-500) / 600

MS = 16.67%

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