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AMORTIZACIN DE UNA DEUDA

Cuando t tienes una deuda, cada vez que cancelas una
cuota, estas haciendo dos cosas:

1.- Devolviendo o amortizando parcialmente el
prstamo, y

2.- Pagando los intereses que ha generado el prstamo
aun no devuelto por el periodo comprendido entre dos
cuotas.
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Entenderemos por amortizacin de una deuda, como
un procedimiento, en el cual se extingue
gradualmente una deuda, a travs de una serie de
pagos o depsitos en el plazo de la deuda.

Existen dos tipos de amortizacin.

1.- Amortizacin peridica
2.- Fondos de Amortizacin
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AMORTIZACIN PERODICA DE UNA
DEUDA
Es un proceso de amortizacin que se lleva a cabo por
medio de una serie de pagos a intervalos regulares de
tiempo, en que cada pago incluye los intereses sobre el
saldo insoluto.

En general, las cuotas son de igual cuanta y vencidas, por
lo que esta materia constituye una aplicacin de
anualidades vencidas.

El amortizar una deuda, va a depender de lo que
convengan las partes (deudor y acreedor), por tal motivo,
pueden existir una infinidad de formas de amortizacin.
A continuacin veremos tres de las formas de
amortizacin ms utilizadas:

a.- Amortizacin progresiva de la deuda
b.- Amortizacin constante de la deuda
c.- Amortizacin de la deuda al final del periodo de
pago.
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AMORTIZACIN PROGRESIVA DE LA
DEUDA:
Esta modalidad de amortizar la deuda, se basa en cuotas
iguales peridicas y vencidas. En cada cuota se paga una
parte del capital ( deuda) y se cancela intereses.
A medida que se van cancelando las cuotas, el saldo
insoluto va disminuyendo, por ende, los intereses son
cada vez menores.

Por lo tanto, como las cuotas son iguales, en las primeras
se cancela gran cantidad de intereses, siendo reducida la
amortizacin de capital, situacin que se va invirtiendo a
medida que las cuotas se cancelan .
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Veamos el siguiente problema:
Rosa Mara, pidi $ 300.000 a cancelar en cuatro cuotas
mensuales iguales y vencidas, con una tasa de inters del
2% mensual.
a.- Determina el valor de la cuota.
b.- Confecciona tabla de amortizacin.



a.- Determinacin del valor de la cuota:

$ 300.000 = R ( 1- (1,02)
-4
)
0,02

R = $ 78.787

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TABLA DE AMORTIZACIN PROGRESIVA DEL
CAPITAL
PERIODO

SALDO
INSOLUT
O

VALOR DE LA
CUOTA

INTERESES

AMORTIZACI

N DE
CAPITAL

CAPITAL AL
FINAL
DEL
PERIODO

1

$ 300.000

$ 78.787

$ 6.000

$ 72.787

$ 227.213

2

227.213

78.787

4.544

74.243

152.970

3

152.970

78.787

3.059

75.728

77.242

4

77.242

78.787

1.545

77.242

0

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Como puedes observar en la tabla de amortizacin:

1.- A medida que se cancelan las cuotas:

El saldo insoluto va disminuyendo
Los intereses van disminuyendo
La amortizacin de capital va aumentando.
2.- El saldo insoluto (Capital al final del periodo)
despus de cancelar la ltima cuota, debe ser cero.
Si esto no ocurre, generalmente, la diferencia es por
las aproximaciones que realiza uno o la calculadora.
En tal caso, se ha de ajustar los intereses
correspondientes a la ltima cuota, de tal modo que
el saldo insoluto despus de cancelar la ltima cuota
sea cero.
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AMORTIZACIN FIJA DE UNA DEUDA.
En este caso, la amortizacin de capital que se efecta en cada
cuota es la misma.

Para determinar la cuanta de la amortizacin de capital, basta
dividir la deuda o capital por el nmero de cuotas.

Cada vez que se cancela una cuota, se amortiza el capital y se
cancela el inters que genera el saldo insoluto por el tiempo de
uso del dinero (perodo de pago). Como el saldo insoluto va
disminuyendo en la medida que se van cancelando las cuotas, los
intereses resultantes cada vez son menores, por ende, las cuotas
son decrecientes.


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Apliquemos este tipo de amortizacin en el problema
anterior, para ello, supongamos que la amortizacin de la
deuda se hace en forma fija.

1.- Determina la cuanta de la amortizacin de capital

2.- Confecciona la tabla de amortizacin

3.- Determina el valor de las cuotas.

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1.- Determinacin de la amortizacin de capital:

Ak = Prstamo
N de Cuotas

Ak = $ 300.000
4

Ak = $ 75.000

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TABLA DE AMORTIZACIN FIJA DE CAPITAL

PERIODO
SALDO
INSOLUTO
AMORTIZA
CIN DE
CAPITAL
INTERES CUOTA CAPITAL AL
FINAL DEL
PERIODO
1 300.000 75.000 6.000 81.000 225.000
2 225.000 75.000 4.500 79.500 150.000
3 150.000 75.000 3.000 78.000 75.000
4 75.000 75.000 1.500 76.500 0
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AMORTIZACIN DE CAPITAL A FINAL DEL
PERIODO DE PAGO.
En esta modalidad de amortizacin, peridicamente slo
se cancela los intereses que genera el capital, a
excepcin de la ltima cuota, en la que se paga el
prstamo ms los intereses que genera ste en el ltimo
periodo.

El problema anterior dara como resultado la siguiente
tabla de amortizacin:
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TABLA DE AMORTIZACIN AL FINAL DEL
PERODO DE PAGO
PERIODO

SALDO
INSOLUTO
AMORTIZACIN
DE CAPITAL
INTERES CUOTA CAPITAL AL
FINAL DEL
PERIODO
1 $ 300.000 0 6.000 6.000 300.000
2 300.000 0 6.000 6.000 300.000
3 300.000 0 6.000 6.000 300.000
4 300.000 300.000 6.000 306.000 0
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Para determinar la forma de amortizar una deuda, es
muy importante el cmo se determina el valor de la
cuota.
La manera para determinar el valor de la cuota vara
segn se trate de una institucin financiera o de una
casa comercial.