Confidencial

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Outubro 2006
Apresentao

Servicing de Recebveis
Confidencial
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Disclosure Importante
A Integral-Trust Servios Financeiros (INTEGRAL-TRUST) vem submeter o presente documento em
carater confidencial SERASA SA (SERASA) relativo uma nova modalidade de prestao de Servios
denominada Servicing de Recebveis.
Confidencialidade, exclusividade e no concorrncia :
Conforme entendimentos iniciais, est sendo analisada a implementao deste projeto atravs
de uma parceria operacional entre a INTEGRAL-TRUST e a SERASA, a qual se compromete a
manter a confidencialidade e exclusividade das informaes constantes neste documento e em
no desenvolver nenhum servio similar a este at Dezembro de 2010.
So Paulo, 19 de Outubro de 2006
Toda as informaes, dados e estatsticas inclusos neste documento foram preparados pela INTEGRAL-TRUST baseados pelos seus prprios
estudos, ou de terceiros ou ainda so informaes pblicas.
A INTEGRAL-TRUST empregou seus melhores esforos na utilizao de informaes confiveis e compreensveis, mas no fazemos nenhuma
representao sobre sua correo e compleio.
Finalmente, esse material deve ser considerado confidencial e a sua utilizao pela SERASA ou a sua divulgao para terceiros proibida sem
a prvia anuncia da INTEGRAL-TRUST.
Confidencial
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Apresentao SERASA
II
Descrio dos processos de cesses de crditos
I Consideraes Preliminares
ndice
II
III
V
IV Mercado de Crdito Consignado
Soluo: Servicing de cobrana
Modelo de Negcio
VI Projeo de Receitas
Confidencial
I Consideraes Preliminares

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Consideraes Preliminares
O Financiamento Consignado em folha de pagamento e de benefcios a aposentados o setor mais dinmico
do mercado financeiro nacional. Apesar de sua recente implantao, esta modalidade operacional supera
R$ 36 bilhes;

Este segmento tem sido liderado por Instituies Financeiras (IF) de menor porte, com pequena capacidade
de acesso depositantes e que portanto utilizam a cesso de crdito para financiar suas operaes. (tanto
no interbancrio como em securitizaes via FIDC);

Devido s restries operacionais impostas pelos rgo consignantes (entes pblicos, INSS, etc.) o produto
da cobrana dos financiamentos centralizado em um nico banco (em geral o prprio originador dos
financiamentos);

Nas cesses de crditos, devido esta centralizao os crditos cedidos so recebidos e conciliados pela IF
cedente e em seguida repassados para o adquirente dos crditos. Esta situao cria uma clara
contaminao de risco de crdito;

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Para utilizar o risco de crdito do cedente, em alguma estruturas de cesso de crdito, os recebimentos
so centralizados no prprio banco adquirente. Porm a conciliao da totalidade dos crditos continua
sendo processada pelo banco cedente que identifica os crditos cedidos recebidos e solicita a devoluo
dos demais crditos em D+n.

Este procedimento de segregao no resolve integralmente o problema alm de criar grandes
inconvenincias operacionais entre os agentes. O cessionrio continua dependente do cedente. O cedente
fica exposto ao controle do cessionrio ( na condio de cobrador da totalidade dos crditos).

Concluso: Existe a clara necessidade de criar um novo mecanismo operacional para corrigir as
deficincias de estrutura atual.

Soluo: criao de um novo Servio Financeiro Servicing de Recebveis

Espao para Crescimento: uma evoluo natural do Servicing de Recebveis a sua extenso para as
cesses das demais formas de financiamento ao consumidor e de financiamentos empresariais.
Consideraes Preliminares
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II Descrio dos Processos atuais de Cesso de
Crditos Consignados

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Situao Atual.

A instituio financeira (Banco/Financeira
Cedente) realiza contratos de financiamento com
pessoas fsicas funcionrios de empresas (Agentes
Consignantes), que tero suas parcelas mensais
debitadas pelo Agente Consignante diretamente na
folha de pagamento ou de benefcios.

O Cedente pode repassar uma parte de seus
direitos creditrios para outras instituies
chamadas Cessionrias : Bancos,
FIDC(Custodiante,Administrador)

A cobrana mensal realizada pelos Agentes
Consignantes junto a seus funcionrios, que enviam
ao Cedente arquivo com a movimentao mensal e
o depsito do valor correspondente no mesmo dia.

O Cedente apropria o valor monetrio no mesmo
dia (D) e processa as informaes recebidas
sistemicamente em D+1, repassando aos
Cessionrios, tanto a movimentao como o valor
correspondente, de D+1 at D+5.

Neste processo todo o controle fica no Cedente,
sendo que os Cessionrios no tem nenhuma gesto
sobre os montantes recebidos/repassados e as
movimentaes envolvidas.
ADMINISTRADOR
CUSTODIANTE
Banco ou financeira:
CEDENTE
AGENTE
CONSIGNANTE
CLIENTE
(Funcionrio)
CLIENTE
(Funcionrio)
AGENTE
CONSIGNANTE
CESSIONRIO
(FIDC)
CESSIONRIO
(Banco n)
CESSIONRIO
(Banco)
SERVICING
LGICO
SERVICING
COBRANA
ARQ.
ARQ.
ARQ.
ARQ.
ARQ.
ARQ.
$
$
$
D+1 at D+5
D+1 at D+5
D+1 at D+5
$
$
D
D
$
D+1
Contrato
Confidencial
III Soluo: Servicing de Recebveis

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Soluo : Cobrana mensal dos financiamentos com Blindagem Financeira e Lgica.
Nesta proposta duas novas entidades so
adicionadas : uma instituio financeira
(Banco Cobrador) passa a receber os
depsitos efetuados pelos Agentes
Consignantes; e uma nova entidade
(Serasa) se responsabiliza pela gesto dos
recebimentos e distribuio das cesses.

Fica a cargo do Banco Cobrador controlar
o recebimento das prestaes mensais
enviadas pelos Agentes e repassar estes
valores, tanto ao Cedente como aos
Cessionrios, mantendo os prazos
anteriores.

A Serasa realiza o Servicing Lgico,
controlando e gerenciando todas as
movimentaes realizadas, repassando-as
ao Cedente e aos Cessionrios de forma
auditada, e ao Banco Cobrador para que
faa o repasse dos valores devidos.

Desta forma todo o processo fica blindado
contra falhas e falta de gerenciamento.
ADMINISTRADOR
CUSTODIANTE
Banco ou financeira:
CEDENTE
AGENTE
CONSIGNANTE
CLIENTE
(Funcionrio)
CLIENTE
(Funcionrio)
AGENTE
CONSIGNANTE
CESSIONRIO
(FIDC)
CESSIONRIO
(Banco n)
CESSIONRIO
(Banco)
SERVICING
LGICO ARQ.
ARQ.
ARQ.
ARQ.
$
$
$
D+1 at D+5
D+1 at D+5
D+1 at D+5
$ $
D
D
$
D+1
ARQ.
BANCO
COBRADOR
ARQ.
$
Base
Processada
Lote de
Titulos
D
D+1
SERASA
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Necessidades Sistmicas.








Devero ser desenvolvidos processos
sistmicos que dem suporte ao fluxo
proposto, de forma a tornar o
processos ntegro e seguro.


ADMINISTRADOR
CUSTODIANTE
Banco ou financeira:
CEDENTE
AGENTE
CONSIGNANTE
CLIENTE
(Funcionrio)
CLIENTE
(Funcionrio)
AGENTE
CONSIGNANTE
CESSIONRIO
(FIDC)
CESSIONRIO
(Banco n)
CESSIONRIO
(Banco)
D+1 at D+5
D+1 at D+5
D+1 at D+5
D+1
BANCO
COBRADOR
D
D+1
SERASA
Recepo Arquivos
Camada de Traduo
de Lay-outs de Arquivos
Gerao de Arquivos
Camada de Gerao e envio
de Arquivos e Extratos
Servicing Lgico
Receber Transaes de Cobrana,
Conciliar, tratar divergncia e
repassar cesses.
Valores de Cesso
Gerar informaes ao banco
Cobrador para gerar transferncias.
Recepo Contratos
Recepo Base inicial e alteraes
nos contratos
Gerao de Arquivos
Camada de Gerao e envio
de Arquivos e Extratos
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IV Mercado de Crdito Consignado

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Desde dezembro de 2004, o crdito consignado em folha de pagamento apresentou uma taxa de crescimento composta de 7,27%
mensais e praticamente dobrou de volume, passando de R$ 17,535 milhes para R$ 44,313 milhes.
Evoluo do crdito consignado, em Agosto de 2006.
Crdito ao consumidor Reviso do Setor (Crdito Consignado)
Fontes: BC e INEPAD
Pblicos Privados Total
jul/05 57.270 24.024 3.651 27.675 48,3%
ago/05 59.015 25.301 3.840 29.141 49,4%
set/05 60.531 26.239 4.070 30.309 50,1%
out/05 61.650 26.961 4.200 31.160 50,5%
nov/05 63.255 27.663 4.284 31.947 50,5%
dez/05 63.444 28.332 3.988 32.320 50,9%
jan/06 65.010 29.570 4.136 33.705 51,8%
fev/06 66.658 30.793 4.334 35.127 52,7%
mar/06 68.391 31.931 4.532 36.463 53,3%
abr/06 70.675 33.315 4.760 38.075 53,9%
mai/06 71.794 34.542 4.866 39.408 54,9%
jun/06 73.035 35.725 5.234 40.959 56,1%
jul/06 74.501 36.752 5.438 42.190 56,6%
Var. jul-jul 30,1% 52,4%
Participao
Consignado
MS / ANO
CRDITO
PESSOAL
CONSIGNADO
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V Modelo de Negcio

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Premissas da Parceria

O plano de negcios proposto a unio de esforos para o desenvolvimento do modelo apresentado,
formalizado pela parceria operacional entre Integral-Trust e SERASA, contemplando as seguintes
responsabilidades:

Responsabilidades da Integral-Trust:
Detalhamento e Concepo do produto.
Prospeco e venda da Soluo.
Adaptao dos processos da soluo s necessidades dos clientes.
Acompanhamento da implantao dos servios junto aos agentes envolvidos no processo (Originador,
Banco Recebedor, Cessionrio)

Responsabilidades da SERASA.
Domiciliao dos sistemas de gesto de carteiras de recebveis.
Processamento das carteiras e disponibilizao diria dos dados aos agentes participantes
(Originador, cessionrio, Banco Recebedor).
Gesto da Infra-estrutura de Hardware e Software.

Revenue Share.
50% Integral Trust, 50% Serasa.

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VI Projeo de Receitas

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Projeo de Receitas










Do total de bancos do mercado brasileiro,
elegemos 39 como potenciais clientes
devido a sua participao no mercado, que
foram ento divididos em 4 grupos, de
acordo com a sua vocao operacional, a
serem trabalhados em um horizonte de 3
anos.
Mercado Atual de Bancos
Bancos (QTD) PL (R$ Mil) Crdito FIDC (DTD) IF (QTD)
TOTAL 160 201.281.738 490.435.595 33 ND
Nota: a) FIDC=FIDC Cred. Consig. Atual
Mercado Potecial para o Novo Servio
Grupo Bancos (QTD) PL (R$ Mil) Crdito FIDC (DTD) IF (QTD)
1 14 3.641.419 10.084.835 31 30
2 8 2.006.474 8.396.450 2 17
3 11 4.632.474 3.641.419 11 9
4 8 5.206.832 2006474 6 4
TOTAL 41 15.487.199 24.129.178 50 60
Nota: a) FIDC = FIDC Cred. Consig. Projetado
b) IF = IF Cessionrias com cesses
Penetrao Mercado (em Percentual da qtd Bancos)
Grupo 1.oSem 2.oSem 3.Sem 4.oSem 3.oAno
1 20% 30% 30% 30% 30%
2 20% 30% 30% 30%
3 10% 20% 20%
4 10% 15%
Penetrao Mercado (Qtd de Bancos)
1.oSem 2.oSem 3.Sem 4.oSem 3.oAno
NOVOS 3 3 3 3 2
ACUM. 3 6 9 12 14
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Projeo de Receitas







Pricing poder ser cobrado R$
5.000,00 por carteira, ou R$ 0,02 por
ticket, que leva a uma mesma base de
preo.
A projeo da quantidade de
transaes de cerca de 250.000 de
linhas para cada carteira
Penetrao Mercado (em Percentual do total de carteiras)
Grupo 1.oSem 2.oSem 3.Sem 4.oSem 3.oAno
1 20% 30%
2 20% 30%
3 10% 20%
4 10% 20%
Penetrao Mercado (em Quantidade de Carteiras)
Grupo 1.oSem 2.oSem 3.Sem 4.oSem 3.oAno
1 12 18
2 4 6
3 2 4
4 1 3
NOVAS
CARTEIRAS 12 22 8 5 3
ACUMULADO
CARTEIRA 12 34 42 47 50
Receita mdia mensal esperada utilizando como parmetro R$ 5.000,00 por carteira
1.oSem 2.oSem 3.Sem 4.oSem 3.oAno
NO MS 60.000 110.000 40.000 25.000 15.000
ACUMULADO 60.000 170.000 210.000 235.000
TOTAL 60.000 170.000 210.000 235.000 250.000
Confidencial
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