PROFESOR:

LUIS WONG VALDIVIEZO

Gestin de Riesgo Financiero
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
INTRODUCCIN
El pilar bsico del
negocio bancario es la
gestin eficiente de
los riesgos.
El la globalizacin,
sta es posible cuando
se cuenta con
sistemas adecuados
de control, medicin y
valoracin de los
riesgos.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
INTRODUCCIN
Que ayuden a dar un
seguimiento continuo
de su evolucin.
Permita la toma de
decisiones oportunas
Ofrecer la oportunidad
de controlar que stos
se encuentren dentro
de los limites que el
capital y la solvencia de
la entidad aconsejen.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
DEFINICIN

Riesgo financiero, es
la posibilidad de sufrir
una prdida de valor
econmico.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
En qu consiste?

Se dice que la misin fundamental de una
entidad bancaria es canalizar recursos
financieros de unidades econmicas
superavitarias (los depositantes y otros
acreedores) a otras deficitarias (prestatarios,
inversionistas y dems tomadores de fondos),
con el objetivo de financiar actividades
productivas y rentables que sean capaces de
generar empleo y crecimiento econmico.
Los intermediarios de crdito utilizan una serie
de recursos humanos, operativos y financieros
asumiendo un conjunto de riesgos, algunos de
compleja identificacin y de difcil medicin.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
En qu consiste?

No obstante, gestionar eficazmente estos riesgos
para garantizar resultados operacionales que
concuerden con los objetivos estratgicos de la
organizacin, quizs sea uno de los mayores
retos de administradores y gestores bancarios en
los tiempos que corren.
La gestin integral de los riesgos se vuelve parte
fundamental de la estrategia y factor clave de
xito en la creacin de valor econmico
agregado para los Stakeholders (accionistas,
empleados, depositantes, inversionistas,
supervisores y reguladores, etc.)
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Qu es la Gestin
Integral de los
Riesgos
Es la identificacin,
medicin y evaluacin
colectiva de todos los
riesgos que afectan el
valor del banco as
como la definicin e
implementacin de
una estrategia en el
negocio y en la
operacin para
gestionar
efectivamente esos
riesgos.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Una gestin eficaz de riesgo consiste en:

Definir criterios de aceptacin general de riesgos
de acuerdo a la actividad comercial de la entidad
bancaria (matriz segmento-mercado-producto-
canal).
Definir a travs de un mapa de riesgo, el rea
aceptable de exposicin, el riesgo mximo
aceptable (rea de peligro) y el rea no
aceptable de exposicin al riesgo
independientemente del nivel de rentabilidad que
ofrezca el negocio.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Una gestin eficaz de riesgo consiste en:

Relacionar el rea de mxima exposicin al
riesgo con el capital que se desea arriesgar en
forma global y por unidad estratgica de
negocio.
Monitoreo y medicin de todas las categoras de
riesgo que pueden impactar el valor del banco en
forma global, por unidad de negocios, por
productos y por procesos.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Una gestin eficaz de riesgo consiste en:

Definir que tipo de prdida se desea estimar, con
que horizonte temporal y con cul metodologa o
modelo.
Disear mecanismos de cobertura a los riesgos
financieros, operativos estratgicos con una
visin integral y comprensiva del negocio.
Definir y estimar medidas de desempeo
ajustada por riesgos.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Cules son los beneficios de una Gestin
Integral de los Riesgos

Permite identificar en forma global y completa
todas las categoras de riesgos que afectan el
valor econmico de la operacin del banco.
Permite definir conceptual y funcionalmente el
tipo de prdidas "esperadas, inesperadas y en
situacin de crisis" que potencialmente pueden
producirse
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR

Cuantifica las mximas prdidas
asociadas a la dinmica
comercial del banco, y por lo
tanto permite la asignacin del
"Capital en Riesgo" para
soportar la operacin de cada
unidad estratgica de negocio.
Permite asignar los lmites del
capital en riesgo para las
distintas unidades de negocio.
Monitoreo de las medidas de
desempeo ajustada por
riesgos (capital en riesgo y
rentabilidad ajustada por
riesgos).
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR

Complementa al sistema de
control de gestin en
monitoreo del plan
estratgico de negocio.
Permite evaluar en forma
integral cul negocio y
operacin est agregando
valor o no para el
accionista.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR

Mejora el performance
financiero de la entidad
bancaria. Una gestin efectiva
de los riesgos supone la:
La preservacin de la base
patrimonial.
Mayor capacidad para
absorber con recursos propios
prdidas y desvalorizaciones
en los activos.
Mayor efectividad de las
polticas de saneamiento de
cartera.
Mejor calidad de los activos.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR

Mejora el performance
financiero de la entidad
bancaria. Una gestin efectiva
de los riesgos supone la:
Mayor capacidad para
intermediar productos de
crditos e inversiones.
Mayor rentabilidad e
indicadores de productividad.
Mejor posicin de liquidez.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR

Contribuye a la generacin de
resultados operacionales que
permitan el reparto de dividendos
atractivos para los accionista, que
compensen su costo de capital
sin sacrificar los propsitos de
una sana poltica de capitalizacin
de utilidades.
Mejora el rating crediticio
otorgado por las agencias
calificadoras de riesgo,
potenciando la capacidad del
banco para levantar fondos
prestables del mercado a costos
razonables.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR

Prepara adecuadamente a la
institucin para los procesos de
supervisin basado en riesgo
llevados a cabo por el organismo
de control y regulacin.
Mejora la imagen, la confianza y
la percepcin de riesgo de la
institucin ante inversionista,
depositantes y dems
acreedores.
Mejora el Goodwill (fondo de
comercio) y por ende el valor de
mercado de la institucin.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgos de Crdito
Riesgo de Mercado
Riesgo de Liquidez
Riesgo Operacional
Riesgo Legal
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgos de Crdito
Es la probabilidad que ocurra un siniestro
financiero por incapacidad de pago de los
deudores del banco, tanto en forma individual
como en forma consolidada.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgos de Crdito
La Gestin de Riesgo est orientada a construir
un modelo sistemtico, objetivo y flexible que
permita medir, cuantificar, monitorear y
gestionar eficazmente el riesgo de crdito al que
est expuesta su institucin financiera.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgos de Crdito
Entre sus objetivos est calcular y determinar:
Clculo de Probabilidad Default para clientes
actuales y para nuevos clientes.
Fijacin de lmites mximos de tolerancia
segn probabilidad default.
Prdida Esperada (LGD). Se obtiene el
mximo valor que una institucin podra
perder por incumplimiento en el pago de la
cartera crediticia en la eventualidad de
default.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgos de Crdito
Entre sus objetivos est calcular y determinar:
Calculo de la Prdida Esperada (Loss given
default)
Definicin Perodo de Espera
Definicin Nivel de Confianza
Clculo de Prdidas Esperadas
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgos de Crdito

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Es el riesgo derivado de la variacin en el precio
de un activo financiero causado por las
variaciones adversas en los factores de riesgo
dados por el mercado (tasa de inters, tipo de
cambio, cotizaciones de acciones, precio de
mercancas, volatilidades, variables
macroeconmicas, etc.).
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Factores de Riesgo de Mercado
Un paso necesario en GIR es la identificacin de
los factores de riesgo de mercado al que se
encuentra expuesta la entidad de acuerdo a la
orientacin de su plan de negocios. Ello requerir
de una amplia comprensin del ambiente
externo y de un conocimiento profundo de todos
y cada uno de los productos que forman parte
del portafolio de inversiones.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Factores de Riesgo de Mercado
Existen muchos factores de riesgo de Mercado
que pueden afectar el valor de un portafolio, no
obstante, nuestra prctica los resume en cuatro:
Tasa de inters.
Tipo de cambio.
Precios de ttulos valores (renta fija / renta
variable).
Precios de materias primas.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
1. Riesgo de Precio
Es el riesgo de prdidas en el patrimonio o en los
resultados operacionales asociado a
comportamientos adversos en los factores de
riesgo de Mercado.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
1. Riesgo de Precio
Este riesgo se clasifica de la siguiente manera:
1.1. Riesgo de Tasa de inters.
1.2. Riesgo de Tipo de cambio.
1.3. Riesgo por Valorizacin de Inversiones
Financieras.
1.4. Riesgo de Precios de Materias Primas.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Volatilidad
El riesgo de volatilidad es la sensibilidad del valor
de un portafolio ante cambios en la volatilidad de
los factores de riesgo de mercado.
A mayor volatilidad mayor nivel de riesgo en el
portafolio.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
3. Riesgo de Correlacin
El riesgo de correlacin se define como la
elasticidad de valor de un portafolio de
inversiones ante cambios en la relacin lineal
que existe entre los factores de riesgo de
mercado (correlacin).
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
4. Riesgo de Liquidez
Dos categoras de riesgo nos preocupa:
4.1. Riesgo de Liquidez de Fondeo
Este riesgo se deriva de la incapacidad de la
institucin de honrar con fondos propios sus
obligaciones contractuales de corto plazo, tanto la
intermediacin de crdito e inversiones como la
demanda de retiro de los depositantes, todo lo
anterior como resultado de desfases en los flujos
de caja.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
4. Riesgo de Liquidez
Dos categoras de riesgo nos preocupa:
4.2. Riesgo de Liquidez de Mercado
Es el riesgo de que se produzcan prdidas contra
resultados operacionales o contra el patrimonio
bancario, cuando la entidad se ve obligada a
liquidar en forma abrupta posiciones activas a un
valor de mercado por debajo de su valor en libro,
con el objetivo de financiar la demanda de retiro
de sus depositantes y dems acreedores.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo de Liquidez
Es el riesgo que representa para las ganancias o
el capital cuando un banco presenta incapacidad
para cumplir con sus obligaciones cuando estas
se vencen, pudiendo incurrir en prdidas
significativas.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo Operacional
En banca, este tipo de riesgo est relacionado
con errores cometidos al dar instrucciones o al
liquidar operaciones. En la mayora de los casos,
la raz del problema est en fallos ocurridos en el
proceso de seguimiento y control de las
posiciones asumidas.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo Operacional
El riesgo operacional puede producirse como
resultado de:
Deficiencias de Control Interno.
Fallos en los Procesos, Polticas y
Procedimientos inadecuados.
Errores humanos y fraudes.
Fallos en los sistemas informticos.
Otros Riesgos Externos (estratgicos).
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologas para la Gestin
de Riesgos

Riesgo Legal
Cuando la causa de la prdida de valor
econmico viene inducida por impedimentos
legales para ejercer los derechos de los que la
entidad es titular.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Retorno del Capital Ajustado al Riesgo
(RORAC)

El planteamiento bsico del RORAC es que a
mayor riesgo asumido en una determinada
actividad, mas elevada debe ser la rentabilidad
exigida a la misma, para as poder alcanzar la
rentabilidad objetivo fijada al capital utilizado.
El sistema de asignacin de capital fijar
mayores necesidades de recursos propios para
aquellas actividades que impliquen mayor riesgo.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Retorno del Capital Ajustado al Riesgo
(RORAC)

Incremento de valor
esperado
Valor actual
de mercado
Prdida no esperada
Por disminucin
de valor
Costo financiero
esperado
Rendimiento
esperado
Capital en
riesgo
Quiebra
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Valor en Riesgo

En un entorno cambiante el riesgo de mercado
se ha convertido en un quebradero de cabeza
para los gestores de cualquier entidad financiera.
La incorporacin de este tipo de riesgo se hace
utilizando las variables estadsticas obtenidas a
partir de las observaciones a lo largo del tiempo
de los factores del mercado: tipo de inters,
cambio y precio.

GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Valor en Riesgo

Los sistemas basados en estas variables
permiten determinar cual es la mxima prdida
que, con un determinado nivel de confianza,
podemos sufrir como consecuencia de la
evolucin de los mercados y en funcin de
nuestra particular estructura de riesgo (desfase
temporal entre activos y pasivos, inversiones
financieras a largo plazo y tipo de inters fijo,
posiciones de renta variable, etc.)
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Valor en Riesgo

VaR
Cero Perdidas y Ganancias
posibles
Probabilidad de
ocurrencia 100 x% x%
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Factores de xito de un
Modelo de Gestin

Alto grado de involucramiento por parte de la
alta direccin.
Una estructura organizativa orientada hacia
todos los riesgos existentes, ponderados por su
probabilidad de ocurrencia (crdito, mercado,
operativo legal, liquidez, etc.)
Un sistema de informacin de gestin que
permita analizar actividades y discriminar entre
negocios rentables enfocado desde la
perspectiva de riesgo asociado.
GESTIN DE RIESGO FINANCIERO
Factores de xito de un
Modelo de Gestin

La existencia de excelentes planes de formacin
continuada que garanticen la comprensin del
sistema y faciliten su uso dentro de la institucin
a todos los niveles.
Soluciones informticas complejas que aglutinen
todos los factores y sean suficientemente
flexibles para adaptarse al entorno cambiante en
que la entidad desarrolla su actividad.