Captulo 4

Demonstrao dos
fluxos de caixa: efeitos
das atividades
operacionais, de
investimentos e de
financiamento sobre os
fluxos de caixa

Objetivos de Aprendizagem
1. Compreender por que o uso do regime de

competncia para a preparao do balano

patrimonial e da demonstrao do resultado
cria a necessidade de uma demonstrao dos
fluxos de caixa.
2. Entender os tipos de transao que resultam
no fluxo de caixa das atividades operacionais,
de investimentos e de financiamento.
3. Desenvolver aptides para o preparo de uma
demonstrao dos fluxos de caixa a partir de
balanos patrimoniais consecutivos e de uma
demonstrao do resultado.

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Objetivos de Aprendizagem
Perceber as diferenas na preparao e anlise
do fluxo de caixa das operaes por mtodos
direto e indireto.
5. Desenvolver aptides para analisar a
demonstrao dos fluxos de caixa, incluindo a
relao entre fluxos de caixa das atividades
operacionais, de investimentos e de
financiamento de empresas nos vrios estgios
de seu crescimento.
4.

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Demonstrao dos Fluxos de

Caixa
A demonstrao dos fluxos de caixa
a)

explica as razes para as variaes de caixa entre

as datas do balano patrimonial

b)

classifica as razes para a variao do saldo de

caixa como atividades operacional, de
investimento ou de financiamento

c)

reconcilia o lucro lquido com o fluxo de caixa das

operaes.

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Trs Classificaes do Fluxo de

Caixa
1. Operaes
fluxos de caixa relacionados com a venda de bens e
servios, isto , o princpio do negcio da empresa.

2. Investimento
fluxos de caixa relacionados com a aquisio ou
venda de ativos de longo prazo.

3. Financiamento
obteno de recursos via emprstimos de curto e de
longo prazos e por emisso de aes ordinrias ou
preferenciais e tambm o uso de caixa para pagar
dividendos aos acionistas, liquidar emprstimos de curto
e de longo prazos e resgatar aes ordinrias ou
preferenciais em circulao.
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Exemplo de
Demonstra
o de Fluxo de
Caixa
Quadro 4.1

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Preparao da demonstrao dos

fluxos de caixa
As empresas poderiam preparar as

demonstraes dos fluxos de caixa a partir dos

lanamentos de suas contas Caixa. A maioria, no
entanto, acha mais eficiente para preparar a
demonstrao de fluxo de caixa a partir do
balano e da demonstrao de resultados.

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Mtodo Direto e Indireto

Mtodo direto

O mtodo direto indica os montantes de caixa recebidos

dos clientes menos o caixa desembolsado a diversos
fornecedores, empregados, financiadores que recebem
juros e rgos que recolhem tributos.
Mtodo indireto

O mtodo indireto inicia com o lucro lquido de um

perodo e, em seguida, faz ajustes para converter as
receitas em caixa recebido dos clientes e as despesas
em caixa pago aos diversos provedores de bens e
servios.
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Preparao da demonstrao dos

fluxos de caixa
Equao da variao de caixa
A equao do balano estabelece que:

A Equao 1 vlida para balanos patrimoniais

levantados no incio e no fim do perodo.
Dessa forma:
Reagrupando os termos dessa equao,
obtemos a da variao de caixa:

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Quadro 4.11 cont.

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Uma perspectiva
internacional
O Standard no 7, do International Accounting

Standards Committee, recomenda a

preparao de uma demonstrao dos fluxos
de caixa que apresente os fluxos das
atividades operacionais, de investimentos e
de financiamento.Organismos que
determinam padres na maioria dos pases
adotaram essa norma e, portanto, as
empresas devem preparar a demonstrao
dos fluxos de caixa de acordo com o formato
exemplificado neste captulo.
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Uso de informaes da
demonstrao dos fluxos de caixa
Impacto das operaes na liquidez: Talvez o fator mais

importante no apresentado no balano patrimonial ou

na demonstrao do resultado seja a maneira como as
operaes de um perodo afetaram os fluxos de caixa.
Aumento dos Lucros nem sempre geram um aumento do
fluxo de caixa das operaes.
Relaes entre fluxos de caixa das atividades
operacionais, de investimentos e de financiamento:As
relaes entre os fluxos de caixa de cada uma das trs
principais atividades empresariais, possivelmente,
diferem de acordo com as caractersticas dos produtos e
a maturidade do setor.

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Questes ticas e a demonstrao

dos fluxos de caixa
Caixa caixa, e como possvel falsificar

um fluxo de caixa?
Data de referncia do fluxo de caixa

operacional
As empresas dispem de algumas escolhas quanto

ocasio para desembolsar fundos. As que atrasam os

pagamentos a fornecedores, empregados e outros
credores, durante os ltimos dias de um perodo contbil,
conservam caixa e, portanto, aumentam o fluxo de caixa
das operaes para o pe

Classificao e apresentao das transaes

As empresas tambm tm melhorado a aparncia do fluxo
de caixa operacional, transformando emprstimos,
tomados via ativo dados como garantia uma transao
financeira , em venda de um ativo operacional, que
aparece como fonte de caixa operacional.
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