NIC 7

Estado de Flujos de
Efectivo

Objetivos

Reconocer y clasificar los

diferentes componentes
de un estado de flujo de
efectivo

Preparar un estado de
flujo de efectivo basado
en el mtodo indirecto

Alcance

Todas las empresas deben presentar un estado de

flujo de efectivo
Para cada perodo que se presenten estados
financieros

Estado de flujo de efectivo

Presentar informacin pertinente

acerca de las recepciones y pagos
de efectivo experimentados por una
empresa durante un periodo
determinado, explicando el cambio
en el rengln de efectivo durante
ese periodo.

Efectivo:
Efectivo en caja y depsitos a la vista

Equivalentes de efectivo:

Definiciones

Inversiones a corto plazo de gran liquidez,

fcilmente convertibles en importes determinados
de efectivo y que estn sujetas a un riesgo no
significativo de cambios en su valor

Flujo de efectivo:
Entradas y salidas de efectivo y
equivalentes de efectivo

FLUJO DE EFECTIV0

EFECTIVO Y EQUIVALENTES

+
INGRESOS

SALIDA

Estado de flujo de efectivo

Actividades de operacin: Actividades que
constituyen la principal fuente de ingresos de la
empresa y otras actividades que no califican como
actividades de inversin o financiacin
Actividades de inversin: La adquisicin y
disposicin de activos a largo plazo, as como otras
inversiones no incluidas como equivalentes de
efectivo
Actividades de financiacin: Actividades que
resultan en cambios en el tamao y composicin del
patrimonio (capital) y en los prstamos de la empresa

ACTIVIDADES
DE
INVERSION

ACTIVIDADES
FINANCIERAS

ACTIVIDADES
OPERATIVAS

ACTIVIDADES

OPERATIVAS

ACTIVIDADES

ACTIVIDADES

DE

FINANCIERAS

INVERSION

EFECTIVO

Actividades de Operacin

El importe de los flujos de efectivo de estas actividades es un

indicador clave para conocer en qu medida se han generado
recursos suficientes para rembolsar prstamos, mantener la
capacidad de operacin de la empresa, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiacin.
Estos flujos de efectivo proceden de operaciones y otros
sucesos relevantes para la determinacin de las prdidas y
ganancias netas.

Flujo de Operacin...
Se reporta el efectivo generado o aplicado en la
operacin del negocio.
Est integrada por todas las transacciones y eventos que
no caen en la definicin de las partidas que integran las
otras dos secciones

Actividades de Operacin
Debe considerarse el tipo de actividad realizado por la
empresa
Entidades financieras: los prstamos realizados se clasificarn
en las actividades de operacin, en tanto que estn relacionados
con las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de la empresa.
Si una empresa tiene ttulos o concede prstamos por razones
de intermediacin o acuerdos comerciales habituales, los flujos
procedentes de stas se clasifican igualmente en las actividades
de operacin.

Actividades de Operacin
Ejemplos

Cobros y pagos
derivados de
contratos de acuerdos
comerciales.

Cobros procedentes
de la ventas de bienes
y prestacin de
servicios.

Pagos a los
empleados.

Pagos a proveedores
por el suministro de
bienes y servicios.

Pagos o devoluciones
de impuestos sobre
las ganancias,.

Cobros y pagos de las

empresas de seguros
por primas

Flujos de efectivo de las

actividades de operacin
Elegir entre

Mtodo directo (recomendado)

Las
principales clases de
entradas brutas de efectivo
y pagos brutos en efectivo
se revelan, o

Mtodo indirecto
(ms comn)
Utilidad o prdida neta se ajusta por:
Los efectos de las transacciones que
no representan flujo de efectivo,

Los diferidos o acumulaciones que

causan entradas o pagos de efectivo
en el pasado o en el futuro,

Partidas de ingresos y gastos

relacionados con flujos de efectivo
de inversin o financiacin.

Mtodos para calcular el flujo de

operacin

Mtodo
Directo

Mtodo
Indirecto

Al total de los flujos de efectivo

generados por la operacin de la
empresa se le resta el total de los
flujos aplicados en la operacin
Se hace una conciliacin entre la
utilidad neta y el efectivo generado
por la operacin. A la utilidad neta
se le suman o restan las partidas
determinantes de utilidad pero no
de flujo de efectivo y viceversa.

Diferencia entre ambos mtodos

La diferencia entre ambos mtodos est
en la manera de presentar la informacin
incluida en las actividades de operacin,
el resultado es el mismo por ambos
mtodos.
Por lo general, las empresas utilizan el
mtodo indirecto en la presentacin de la
informacin financiera con fines externos.

Actividades de operacin: Mtodo directo

Informacin sobre las principales clases de

entradas y pagos brutos en efectivo puede ser
obtenida de:

Los registros contables de la empresa, o

Ajustando las ventas, costos de ventas y otras
partidas en el estado de resultados por:

Cambios durante el perodo en los inventarios y cuentas

por cobrar y pagar derivados de la operacin,
Otras partidas que no requieren efectivo, y
Otras partidas para las cuales los efectos en efectivo se
relacionan a flujos de efectivo de inversin o financiacin

Mtodo directo
Se deben reportar los principales flujos de entradas y de salida, as
como el neto entre ambos flujos.
Principales flujos:
Cobro a clientes
Intereses y dividendos recibidos

Otros cobros de operacin

Pagos al personal
Pagos a proveedores de bienes y servicios

Pago de intereses
Pago de impuestos
Otros pagos de operacin

Actividades de operacin: Mtodo directo (contina)

Efectivo recibido de clientes

Efectivo pagado a proveedores y empleados

Efectivo generado por las operaciones

-X
X

Intereses pagados

-X

Impuesto sobre la renta pagado

-X

Flujo de efectivo antes de partidas

extraordinarias
Indemnizaciones del seguro contra
terremotos
Efectivo neto por actividades de operacin

X
X
X

Actividades de operacin: Mtodo indirecto

Determinar los flujos de efectivo neto de las actividades de operacin:

Ajustando la utilidad o prdida neta por los efectos de:

Cambios durante el perodo en inventarios, cuentas por cobrar y
pagar,
Partidas que no requieren efectivo y,
Cualquier otra partida cuyo efecto en efectivo es de inversin o
financiacin

Alternativamente, presentar el flujo de efectivo neto segn el mtodo

indirecto mostrando:
Todos los ingresos y gastos presentados en el estado de resultados,
y
Los cambios durante el perodo en inventarios y cuentas por cobrar
y pagar derivados de la operacin

+
INGRESOS
OBTENIDOS

UTILIDAD
NETA

GASTOS
INCURIDOS

FLUJO NETO
DE
ACTIVIDADES
DE
OPERACION

Actividades de operacin: Mtodo indirecto (contina)

Utilidad neta

Ajustes por:
Depreciacin
Prdidas en cambio extranjero
Utilidad en inversiones
Gastos por intereses

X
-X
X
-X

Utilidad en operacin antes de cambios en el capital de

trabajo
Aumento en cuentas por cobrar comerciales y otras
Disminucin en inventarios
Disminucin en cuentas por pagar comerciales

Efectivo generado por actividades de operacin

X
-X
-X

Actividades de operacin: Mtodo indirecto (contina)

Efectivo generado por actividades de operacin

Intereses pagados

-X

Impuesto sobre la renta pagado

-X

Efectivo neto por actividades de operacin

Ejemplo
En su primer ao de operaciones la Compaa Z realiz las siguientes
transacciones:
Ventas $500,000 (40% al contado y resto a crdito)
De las ventas a crdito se cobr dos terceras partes.
Gastos $200,000 (incluyen $30,000 de depreciacin). Del resto de los
gastos estn pendientes de pagar $50,000.
Estado de Resultados
Ventas

$500,000

Gastos

200,000

Utilidad neta

$300,000

Mtodo directo
Entradas de efectivo:
Ventas de contado ($500,000 x 40%)
Cobranza ($500,000 x 60% x 2/3)
Total flujo generado por la operacin

$200,000
200,000
$400,000

Salidas de efectivo:
Pago de gastos ($200,000 - $30,000) - $50,000
Efectivo generado por la operacin

120,000
$280,000

VENTAS
DE
CONTADO

200,000

COBRANZAS
200,000

CAJA

280,000

GASTOS
EN
EFECTIVO
120,000

Determinacin del efectivo generado por la

operacin por el mtodo indirecto
Utilidad (prdida) neta
+ Depreciacin de activos no corrientes
+ Amortizacin de activos intangibles
+ Prdidas por actividades de no operacin
- Ganancias actividades de no operacin

+ Disminucin en clientes, inventarios y pagos anticipados

- Incremento en clientes, inventarios y pagos anticipados
+ Incremento en pasivos a corto plazo
- Decremento en pasivos a corto plazo

= Efectivo generado (aplicado) en la operacin

Mtodo indirecto
Utilidad neta

$300,000

+ Depreciacin

30,000

- Incremento en cuentas por cobrar

100,000

+ Incremento en cuentas por pagar

50,000

Efectivo generado por la operacin

$280,000

Flujos de efectivo de las actividades de inversin

y financiacin

Presentar por separado las principales clases de

ingresos brutos de efectivo y pagos brutos de efectivo
por las actividades de inversin y financiacin
Si no se informan en una base neta (permitida en
ciertos casos)

Flujo de Inversin
Se presentan tanto los flujos de efectivo que se generan
como los que se aplican, por medio de actividades de
inversin y desinversin como:
Otorgamiento y cobro de prstamos a otras entidades

Adquisicin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo

Adquisicin y venta de intangibles

Actividades de inversin
Ejemplos
Pagos por la adquisicin de instrumentos de
pasivo o de capital emitidos por otras empresas y
cobros derivados de la venta de stos.
Pagos y cobros derivados y prstamos a terceros,
excepto en el caso de empresas financieras

Flujo de financiamiento
En esta parte se reportan los flujos de efectivo,
recibidos o pagados por:
Aportacin de efectivo a la empresa por parte de los
dueos
Pagos por parte de la compaa a los accionistas en
forma de dividendos o reembolsos de capital
Obtencin de financiamiento por medio prstamos
de efectivo y la liquidacin de dichos prstamos

Pasos para la formulacin del

estado de flujo de efectivo
1. Determinar los cambios o variaciones
experimentados al comparar el balance
final con el inicial
2. Analizar si los cambios detectados en el paso
anterior incidieron con algn movimiento del
efectivo
3. Formular el estado de flujo de efectivo, clasificando
cada uno de sus movimientos en la seccin que le
corresponda: operacin, inversin o financiamiento.

Requisitos para la preparacin

Estado de Situacin Financiera Comparativo

Estado de resultados ltimo periodo

Informacin adicional

PROCESO DE INDENTIFICAR AUMENTOS Y DISMINUCIONES EN

LAS CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Categora

Fuente de
efectivo

ACTIVO:
Incremento

Uso del
efectivo
X

Comentario
El efectivo se utiliza para incrementar los activos, por ejemplo,
compra de inventarios o valores, o financiamiento de un aumento
en la cuenta de prstamos

Disminucin

El efectivo es aportado por la venta de un activo o el cobro de una

venta a crdito o un prstamo

PASIVO
Incremento

El efectivo es aportado por prstamos

Disminucin
CAPITAL
Incremento

Disminucin

El efectivo se utiliza para reducir la deuda

El efectivo es aportado por la emisin de nuevas acciones, la venta
de acciones en tesorera o por el flujo de efectivo proveniente de
operaciones

El efectivo se utiliza para recomprar acciones, pagar dividendos o

es producto de una prdida neta por las operaciones

Utilidad neta

Sumar:
Depreciacin
Disminucin en las cuentas por cobrar
Disminucin en inventarios
Disminucin en gastos prepago
Aumento en cuentas por pagar
Aumentos en gastos acumulados por pagar
Aumento en impuestos sobre la renta diferido por pagar
Prdida no operacional deducida al calcular la utilidad neta
Deducir
Aumento en cuentas por cobrar
Aumento en inventario
Aumentos en gastos prepagados
Disminucin en cuentas por pagar
Disminucin en gastos acumulados por pagar
Disminucin en impuestos sobre la renta diferidos por pagar
Ganancia no operacional incluida en la utilidad neta

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL

FLUJO DE EFECTIVO NETO. (Depreciacin)

Ajustes por partidas que no hacen uso de efectivo

Para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo neto, se debe agregar
nuevamente a la utilidad neta el valor de la depreciacin y de cualquier otros
gastos que no haga uso del efectivo. (Otros gastos que no hacen uso del efectivo
incluyen el gasto de personal no cubierto, la amortizacin de activos
intangibles, el agotamiento de los recursos naturales y la amortizacin del
descuento de bonos, Estimacin para cuentas incobrables, Estimacin por
obsolescencia de inventario, Amortizacin de activos diferidos).

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL

FLUJO DE EFECTIVO NETO. (Cuentas Por Cobrar)

Un aumento neto en las cuentas por cobrar durante el periodo indica

que el ingreso de las ventas a crdito excede los cobros a los clientes.
Parte del ingreso reconocido aumento las cuentas por cobrar en lugar del
efectivo.
En nuestra conciliacin de estos dos valores, el aumento neto en cuenta
por cobrar se deduce de la utilidad neta para determinar el efectivo
proporcionado por las transacciones de ingresos.
Por otra parte, una disminucin neta en las cuentas por cobrar indica
ingresos de efectivos que exceden el ingreso proveniente de ventas a
crdito y se agrega el valor de la utilidad neta.

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL

FLUJO DE EFECTIVO NETO. (Inventario)

Un aumento neto en las cuentas de inventarios durante el periodo indica que

las compras durante el periodo exceden las compras de los bienes vendidos.
Para conciliar la utilidad neta con los flujos de efectivos netos, deducimos
el valor de estas compras adicionales (El aumento neto en el saldo de la
cuenta inventario).
Una disminucin neta en el saldo de las cuentas durante el periodo indica
que el costo de los bienes vendidos (reportados en el estado de resultado)
excede las compras hechas durante el periodo. En la medida en que el costo
de los bienes vendidos consta de una disminucin en el inventario, no se
requiere un pago de efectivo en el periodo actual. Por consiguiente, ala
utilidad neta agregamos el valor de la disminucin neta en el inventario.

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL

FLUJO DE EFECTIVO NETO. (pagos anticipados)

Los Gastos prepagados aparecen en los estados financieros como activos. Los
aumentos en estos activos resultan de los pagos en efectivos y las disminuciones
resultan de montos que expiran reconocidos como gastos del periodo. Un aumento
neto en los gastos prepagados de una compaa se deducen de la utilidad neta.

Una disminucin neta en los gastos prepagados indica que los desembolsos de
efectivos durante el periodo fueron menores que los montos deducidos como gastos
en el calculo de la utilidad neta. Una disminucin neta en los gastos prepagados se
suma nuevamente a la utilidad neta.

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL

FLUJO DE EFECTIVO NETO. (cuentas por pagar)

Las cuentas por pagar aumentan mediante las compras a crditos y se reducen
mediante los pagos de efectivos a proveedores. Un aumento neto en las cuentas
por pagar indica que las cifras acumuladas por compras, que ha sido incluida en
el costo de los bienes vendidos, es mayor que los pagos de efectivos realizados
a los proveedores. Por consiguiente, al convertir la utilidad neta a un flujo de
efectivo, agregamos nuevamente el monto de las compras de mercancas
financiada mediante un aumento neto en las cuentas por pagar.
Una disminucin neta en las cuentas por pagar indica que los pagos de efectivos
a los proveedores exceden las compras realizadas durante. Por lo tanto una
disminucin neta en las cuentas por pagar se resta de la utilidad neta en el
clculo del flujo de efectivo neto.

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL FLUJO DE

EFECTIVO NETO. (gastos acumulados por pagar)

El pasivo de gastos acumulados por pagar aumenta con el reconocimiento de gastos que
sern cancelados en el futuro y se reducen a medidas que se realizan pagos en efectivos.
Un aumento neto en los gastos acumulados por pagar indica que los gastos en el periodo
exceden los pagos de efectivos Relacionados. Por lo tanto la utilidad neta es menor que
el flujo de efectivo neto y el aumento en las cuentas de gastos acumulados por pagar se
debe agregar a la utilidad neta.

Una disminucin neta en los gastos acumulados por pagar indica que los pagos de
efectivo exceden los valores de gastos relacionados. Esta disminucin, por consiguiente,
se resta de la utilidad neta.

HOJA DE TRABAJO
PERIODOS
CONCEPTO

ANTERIOR

VARIACIONES

ACTUAL

DEBE

ELIMINACIONES

HABER

DEBE

EFECTIVO

HABER

ORIGEN

APLICACIN

Totales -------------------------------------------------------

C$ 0.00

C$ 0.00

0.00

0.00

ACTIVIDAD