Administracin de

Cuentas por Cobrar

Finanzas en las Organizaciones

Integrantes

Arceo Avila Ingrid Noemi

Canul Uh Heidy Andrea
Colli Cauich David Antonio
Dzul Ek Idania Wilma
Orozco Prez Irving Ernesto
Pech Poot Roco Guadalupe

El segundo componente del ciclo de conversin del

efectivo es el periodo promedio de cobro.
Este periodo es la duracin promedio de tiempo que
transcurre desde la venta a crdito hasta que el pago se
convierte en fondos tiles para la empresa.

La primera es el tiempo que transcurre desde la venta hasta que el

El periodo promedio
de cobro consta de
dos partes:

cliente enva el pago por correo.

La segunda parte es el tiempo que transcurre desde que el cliente
enva el pago hasta que la empresa recibe los fondos

correspondientes en su cuenta bancaria.

El objetivo de la administracin de las cuentas por cobrar

es cobrarlas tan rpido como sea posible, sin perder ventas
debido a tcnicas de cobranza muy agresivas. El logro de
esta meta comprende tres temas:
1. estndares de crdito y seleccin para su otorgamiento
2. trminos de crdito y

3. supervisin de crdito.

Una tcnica de uso comn para determinar si se otorga un

crdito se denomina las cinco C del crdito, la cual

Las cinco C
del crdito

conforma un marco de referencia para el anlisis detallado

del crdito. Debido al tiempo y los gastos implicados, este

mtodo de seleccin se usa en solicitudes de crdito de
grandes montos de dinero. Las cinco C son:

1. Caractersticas del solicitante: Se refiere al historial del solicitante

para cumplir con obligaciones pasadas.
2. Capacidad: La capacidad del solicitante para reembolsar el crdito
solicitado, determinada por medio de un anlisis de estados financieros
centrado en los flujos de efectivo disponibles para enfrentar las
obligaciones de deuda.
3. Capital: La deuda del solicitante en relacin con su capital
patrimonial.

4. Colateral: El monto de activos que el solicitante tiene disponible

para garantizar el crdito. Cuanto mayor sea el monto de activos
disponibles, mayor ser la probabilidad de que una compaa recupere
sus fondos si el solicitante no cumple con el pago.
5. Condiciones: Esto es, las condiciones econmicas existentes
generales y especficas
de la industria y cualquier condicin peculiar en torno a una
transaccin especfica.

Mtodo de seleccin para el otorgamiento de crdito

usado comnmente en las solicitudes de crdito de

Calificacin de
crdito

alto volumen y escaso monto en dlares; se basa en un

puntaje de crdito, que se determina aplicando
ponderaciones

obtenidas

estadsticamente

los

puntajes de las caractersticas financieras y crediticias

clave de un solicitante.

En ocasiones, la empresa considerar modificar sus estndares de

crdito en un esfuerzo por mejorar sus rendimientos y crear ms

valor para sus propietarios. Como muestra, considere los

siguientes cambios y efectos en las utilidades que se esperan de la
relajacin de los estndares de crdito.

Modificacin de los
estndares de crdito

Si los estndares de crdito se hicieran ms estrictos, se esperaran los efectos opuestos.

Dodd Tool, un fabricante de tornos, vende en la actualidad un

producto en $10 por unidad. Las ventas del ao pasado (todas a
crdito) fueron de 60,000 unidades. El costo variable por unidad
es de $6. Los costos fijos totales de la empresa son de $120,000.

EJEMPLO:

La empresa considera una relajacin de los estndares de

crdito que se espera d como resultado lo siguiente: un
aumento del 5% de las ventas unitarias para llegar a 63,000
unidades; un incremento del periodo promedio de cobro de 30
das (el nivel actual) a 45 das; un aumento en los gastos por
cuentas incobrables del 1% de las ventas (el nivel actual) al 2%.
La empresa determina que su costo por la inmovi- lizacin de
fondos en cuentas por cobrar es del 15% antes de impuestos.
Para determinar si es conveniente relajar sus estndares de
crdito, Dodd Tool debe calcular el efecto de la relajacin en la
contribucin adicional de las ventas de la empresa a las
utilidades, el costo de la inversin marginal en cuentas por
cobrar y el costo de deudas incobrables marginales.
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Condiciones de venta para clientes a quienes la empresa otorga un

crdito.

TRMINOS
DE CRDITO:

Descuento por pago de contado

Deduccin porcentual del precio de compra; disponible para el usuario del
crdito que paga su cuenta en un tiempo especificado.

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MAX Company tiene ventas anuales de $10 millones y un periodo promedio de

cobro de 40 das (rotacin = 365 40 = 9.1). De acuerdo con los trminos de cobro
de la empresa de 30 netos, el periodo de cobro se divide en 32 das para que los
clientes depositen sus pagos en el correo (no todos pagan dentro de 30 das) y 8
das para recibir, procesar y cobrar los pagos una vez que estos se envan por
correo. MAX est considerando un descuento por pago de contado modificando sus
trminos de crdito de 30 netos a 2/10, 30 netos. La firma espera que este cambio
reduzca el tiempo en el que los pagos se envan por correo, generando un periodo
promedio de cobro de 25 das (rotacin 365 25 14.6).

Ejemplo

Como se coment antes en el ejemplo 14.5, MAX consume actualmente 1,100

unidades de materia prima anual. Cada producto terminado requiere una unidad de
este material a un costo variable de $1,500 por unidad, incurre en otros $800 de
cos- to variable en el proceso de produccin y se vende en $3,000 con trminos de
30 netos. Por lo tanto, los costos variables suman un total de $2,300 ($1,500
$800). MAX calcula que el 80% de sus clientes aprovechar el descuento del 2% y
que la oferta del descuento aumentar las ventas del producto terminado en 50
unidades (de 1,100 a 1,150 unidades) anuales, pero no modificar su porcentaje de
deudas inco- brables. El costo de oportunidad de los costos invertidos en las
cuentas por cobrar de MAX es del 14%. Debe MAX ofrecer el descuento
propuesto por pago de contado? La tabla 14.3 presenta un anlisis similar al
mostrado anteriormente para la decisin de los estndares de crdito e indica una
prdida neta de $6,640 debida al descuento por pago de contado. Por lo tanto, MAX
no debera instaurar el descuento por pago de contado propuesto. Sin embargo,
otros descuentos podran ser favorables.

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Periodo del descuento por pago de contado

Nmero de das despus del inicio del periodo de crdito durante los cuales est
disponible el descuento por pago de contado.

Periodo de crdito
Nmero de das despus del inicio de la vigencia del crdito hasta el
cumplimiento del pago total de la cuenta.

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Supervisin de crdito
Revisin continua de las cuentas por cobrar de una empresa para determinar si los

clientes estn pagando de acuerdo con los trminos de crdito establecidos.

Periodo promedio de cobro

El periodo promedio de cobro es el segundo componente del ciclo de conversin

del efectivo.

El periodo promedio de cobro tiene dos com- ponentes:

1. el tiempo que transcurre desde la venta hasta que el cliente enva el pago por
correo y
2. el tiempo para recibir, procesar y cobrar el pago una vez que el cliente lo
enva.
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El conocimiento de este periodo de cobro permite a la compaa

determinar si existe un problema general con las cuentas por cobrar.

Determinacin de la antigedad de las cuentas por cobrar

Calendario de vencimientos
Tcnica de supervisin de crdito que clasifica las cuentas por cobrar en
grupos, segn el momento en que se generaron; indica los porcentajes del
saldo total de las cuentas por cobrar que han estado pendientes durante
periodos especficos.

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