Pratique de La Consolidation

PRATIQUE DE
LA CONSOLIDATION
M. Omar Issadik
Juin 2009
Pratique de la consolidation
Juinl 2009
Omar Issadik
SOMMAIRE
MODULE 1
Introduction la consolidation des

comptes
MODULE 2
Principes gnraux de consolidation et

notions de base
MODULE 3
Processus de consolidation
Juinl 2009
Omar Issadik
MODULE 1
INTRODUCTION A LA CONSOLIDATION
DES COMPTES
Juinl 2009
Omar Issadik
Introduction la consolidation des comptes
NOTION DE GROUPE
CARACTRISTIQUES
COMPTABILITE DE GROUPE
OBJECTIFS GENERAUX DE LA CONSOLIDATION
ENVIRONNEMENT RGLEMENTAIRE EN MATIRE DE CONSOLIDATION
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Omar Issadik
Notion de groupe
Tendance naturelle des entreprises la croissance pour leur

dveloppement
Phnomne de concentration de plus en plus frquent. Les modalits

conomiques, juridiques ou financires sont diverses
dveloppement interne par la cration de dpartements ou succursales

spcialiss
tablissements de liens conomiques avec d autres socits (accords de

partenariat, contrats de sous-traitance...)
absorption ou fusion avec d autres entreprises, aboutissant une entit

juridique unique
dveloppement externe par l acquisition ou la prise de contrle d autres

socits, ou encore par la cration de filiales, entits juridiques distinctes.
Cest dans ce dernier cas que lon peut parler de Groupe.
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Notion de groupe
Dfinition de l OECCA : Le groupe comprend l ensemble des socits

dpendantes dune mme unit de contrle. Dans tous les cas, il sagit de
combiner les avantages conomiques, financiers et parfois fiscaux tirs de ce
contrle unitaire avec ceux issus de lautonomie et de la dcentralisation
fonctionnelle
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Notion de groupe
CARACTERISTIQUES D UN GROUPE
existence dun contrle centralis, vecteur de stratgie pour l ensemble

des socits qui en dpendent
ncessit d une synergie conomique et financire (opposition par

rapport la socit de portefeuille dont lobjet nest quun ngoce de
participations, sans liens durables et sans objectifs communs)
permet une dcentralisation fonctionnelle par mtiers
autonomie juridique pose le problme du contrle central sur la stratgie

des filiales et de la traduction comptable de lactivit du groupe qui doit
sapprcier dans son ensemble et non pas entit par entit.
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Notion de groupe
Obstacles juridiques, comptables et fiscaux la reconnaissance

du groupe:
La notion de groupe nexiste pas juridiquement, celui-ci n ayant
aucune personnalit morale propre
Les comptes sociaux sont utiles aux actionnaires pour se prononcer sur
la rpartition des bnfices et la rmunration des capitaux investis, et
l Etat pour prlever les impts.
Les rgles comptables traditionnelles, applicables aux entits
individuelles, seront insuffisantes pour traduire conomiquement

l activit d un groupe.
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Notion de groupe
Obstacles pratiques
Il conviendra de trouver des mthodes pour
uniformiser les comptes des entits et les adapter la logique du
groupe
traduire le contrle de la maison mre sur ses filiales
Dfinition La consolidation est une technique qui permet de transcrire

dans des tats financiers uniques la situation financire dun ensemble de
socits apparentes (contrles ou sous influence notable), mais gardant
chacune une personnalit juridique autonome.
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Objectifs gnraux de la consolidation

OBJECTIFS GENERAUX DE LA CONSOLIDATION
POUR LE MANAGEMENT
Disposer dinformations utiles pour harmoniser les mthodes de gestion des
socits du primtre et favoriser la mise en place doutils de pilotage du
groupe
Produire et diffuser une information utile aux tiers, notamment les
investisseurs.
POUR LES TIERS

Prsentation du poids conomique rel du groupe
Vision de lensemble du groupe permettant son valuation financire
Comparabilit
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Environnement rglementaire
SUR LE PLAN INTERNATIONAL
SEPTIEME DIRECTIVE EUROPEENNE

La Septime directive a t rendue progressivement obligatoire dans les tats
membres de la CEE (EU)
La loi du 3 janvier 1985 sur les comptes consolids correspond lapplication en
France de cette directive
CRC 99-02 en France
NORMES AMERICAINES US GAAP (FAS 52, FAS 109,..)
INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS)

Normes IAS 27, IAS 28, IAS 31de lIASB sur les comptes consolids
Rfrentiel obligatoire pour les groupes Europens dont les socits mres sont
cotes sur un march rglement
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SUR LE PLAN NATIONAL
Le chapitre 5 du Code Gnral de Normalisation Comptable traite
sommairement des principes et rgles de la consolidation
Un projet de loi et de mthodologie relative aux comptes consolids a

t labor et transmis au Secrtariat Gnral du Gouvernement depuis
septembre 1999
Larticle 35* de la loi bancaire de 1993 rend obligatoire la prparation

par les tablissements de crdit de comptes consolids. Le dcret
dapplication de cet article a t publi en 2000. Le PCEC a rserv un

chapitre la consolidation traitant des rgles et principes en la matire
* Article 47 de la loi 34-03

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SUR LE PLAN NATIONAL
Larticle 14 de la loi boursire rend obligatoire la prparation de comptes

consolids par les socits faisant appel public lpargne
Lavis n 5 du Conseil National de la Comptabilit mis en date du 26

mai 2005 prcise les normes applicables en matire de consolidation
Rcemment, une loi imposant aux groupes publics la prsentation des

comptes consolids a t adopte
* Article 47 de la loi 34-03

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PREMIER BILAN CONSOLIDE
PREMIERE APPROCHE DU PROBLEME
LE PROCESSUS DE CONSOLIDATION VA CONSISTER :

prendre en compte la situation nette des participations
et en contrepartie, liminer la valeur des titres de participation
correspondants
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EXEMPLE
Soit une Socit A constitue avec un capital de 1.000.000 MAD entirement financ par des
disponibilits. A souscrit 100% du capital de la Socit B qui slve 400.000 MAD.
Le bilan de chacune des deux socits se prsente de la manire suivante :
SOCIETE A
TITRES DE PARTICIPATION
DISPONIBILITES
400.000
600.000
TOTAL
1.000.000
CAPITAL
1.000.000
TOTAL
1.000.000
SOCIETE B
DISPONIBILITES
400.000
TOTAL
400.000
CAPITAL
TOTAL
400.000
400.000
Lexamen de ces deux bilans laisserait penser que lactif net total slve 1.400.000 MAD(
1.000.000 MAD chez A et 400.000 MAD chez B), alors que les disponibilits slvent
effectivement 1.000.000 MAD.
En ralit, seul un bilan densemble dans lequel la participation serait limine donnerait la
vritable situation, soit :
BILAN DES SOCIETES A ET B
DISPONIBILITES (du groupe)
1.000.000
TOTAL
1.000.000
CAPITAL (du groupe)
TOTAL
1.000.000
1.000.000
Ce bilan est dit : bilan consolid
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MODULE 2
PRINCIPES
DE CONSOLIDATION
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Principes de consolidation
NOTIONS CLES EN CONSOLIDATION
GROUPE
PERIMETRE DE CONSOLIDATION
POURCENTAGE DE CONTRLE ET D INTERT
LES DIFFERENTS TYPES DE CONTRLE
CHOIX DE LA METHODE DE CONSOLIDATION
METHODES DE CONSOLIDATION
INTEGRATION GLOBALE
INTEGRATION PROPORTIONNELLE
MISE EN EQUIVALENCE
ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION
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Notion cls en consolidation

NOTION DE GROUPE
De faon trs synthtique, la notion de groupe peut tre prsente comme
suit :
Socit
mre
Socits
associes
au groupe
Socits
dpendantes
Socits
multigroupe
Primtre du groupe
Primtre de consolidation
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DEFINITION
Le primtre de consolidation est constitu par lensemble des entits qui

doivent tre incluses dans les comptes consolids du Groupe:
entreprise consolidante
entits contrles (de manire exclusive)
entreprises contrles conjointement
entreprises sur lesquelles est exerce une influence notable
Il intgre les entits dtenues directement par la socit mre mais aussi
par ses filiales et sous-filiales dans la mesure o la chane de contrle
nest pas rompue.
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OBJECTIF
La dtermination du primtre constitue la premire tape dans le

processus de consolidation
Elle consiste slectionner parmi les participations, celles qui devront

entrer dans le champ de la consolidation compte tenu de la nature du
Contrle quexerce la socit mre sur sa filiale
Elle permet de dterminer les mthodes de consolidation applicables
chacune des entits
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DEFINITION DES TYPES DE CONTROLE
CONTRLE
Pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle d'une

entreprise afin d'obtenir des avantages de ses activits
Prsum lorsque la mre dtient, directement ou indirectement par

l'intermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote
Sauf s'il peut tre clairement dmontr que cette dtention ne permet
pas le contrle
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21

CONTRLE
Existe lorsque la mre, dtenant la moiti ou moins des droits de

vote, dispose
Du pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote (accord avec
d'autres investisseurs)
Du pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle

Du pouvoir de nommer ou de rvoquer la majorit des membres du
conseil d'administration ou
Du pouvoir de runir la majorit des droits de vote dans les runions
du conseil d'administration
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INFLUENCE NOTABLE
Pouvoir de participer aux dcisions de politique financire et

oprationnelle de l'entreprise dtenue
Toutefois, pas de contrle sur ces politiques
Prsume si dtention, directement ou indirectement, de 20% ou

plus des droits de vote
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CONTRLE CONJOINT
Le contrle conjoint est le partage en vertu dun accord

contractuel du contrle dune entreprise exploite en commun par
un nombre limit dassoci ou dactionnaire
Laccord contractuel qui:

Prvoit lexercice du contrle conjoint sur lactivit conomique de
lentreprise exploite en commun
tablit les dcisions qui sont essentielles la ralisation des objectifs
de lentreprise exploite en commun et qui ncessitent le
consentement de tous les associs ou actionnaires qui participent au
contrle conjoint
La notion de contrle conjoint implique quaucun associ ou

actionnaire pris individuellement ne soit en mesure dimposer ses
dcisions
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Cas particulier des entits ad hoc
Il sagit dune structure juridique distincte, cre spcifiquement

pour grer une opration ou un groupe doprations similaires
pour le compte dune entreprise.
Lentit ad hoc est structure ou organise de telle manire que

son activit nest, en fait, exerce que pour le compte de cette
entreprise, par mise disposition dactifs ou fourniture de biens,
de services ou de capitaux
Une entit ad hoc doit tre consolide lorsque, en substance, elle

est contrle par une autre entreprise
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Principales caractristiques
L'entreprise pour le compte de laquelle l'entit ad hoc est cre

transfre frquemment des actifs cette entit
Elle obtient souvent le droit d'utiliser les actifs dtenus par

l'entit ad hoc ou ralise des services pour son compte
Elle conserve gnralement une part d'intrt importante dans

les activits de l'entit ad hoc
Quand bien mme elle ne dtient qu'une part faible ou nulle dans les capitaux
propres de cette entit
L'entit ad hoc fonctionne souvent en "pilotage automatique"

Clause juridiques imposant des limites strictes voire permanentes l'organe
de direction quant aux oprations de l'entit ad hoc
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EXCLUSIONS
Le primtre de consolidation doit inclure toutes les entits sur lesquelles

la socit mre exerce un contrle ou une influence
Quelque soit leur activit et lieu dimplantation
Seul cas dexclusion possible en IFRS : Les titres dtenus en vue dtre
vendus sont comptabiliss selon la norme IFRS 5 si et seulement si des
critres prcis sont remplis
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27

Entre
Date dacquisition des titres
Date de prise de contrle ou dinfluence notable, si lacquisition a eu lieu en

plusieurs fois
Date prvue par le contrat
Sortie
Date de perte de contrle ou dinfluence notable
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POURCENTAGE DE CONTROLE
Dfinition
Pourcentage de droits de vote dtenus par l'entreprise consolidante

("mre") directement et indirectement
Mode de calcul
Addition des pourcentages de droits de vote dtenus dans la socit

concerne par la maison mre et les socits contrles exclusivement
Le pourcentage des droits de vote tient compte

des droits attachs aux actions mises et en circulation (actions
ordinaires)
des actions vote double (cf.art. 257 s.a)
des certificats dinvestissement
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POURCENTAGE DE CONTROLE
Le pourcentage des droits de vote tient compte galement des droits de

vote potentiels:
Prise en compte des droits de vote potentiels pour dterminer le
contrle ou linfluence
Consolidation en fonction du pourcentage dintrt actuel et
affectation des droits de vote potentiel en intrts minoritaires
Permet de dterminer la mthode de consolidation appliquer
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POURCENTAGE DINTERET
Dfinition
Mode de calcul
Part de capital dtenue par la socit mre directement ou indirectement

dans les socits consolides
Pour chaque chane de filiation, on multiplie les pourcentages de

dtention de chaque socit constituant la chane et on additionne les
pourcentages de chaque chane
Permet de dterminer la quote-part de capitaux propres et de rsultat

revenant au groupe
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POURCENTAGE DE CONTROLE / POURCENTAGE DINTERET
Ces deux notions peuvent tre rcapitules comme suit :
Pourcentage de contrle
DEFINITION
Traduit le lien de dpendance mre /

fille
Notion juridique et conomique
UTILITE
Dterminer :
- Le primtre de consolidation
- La mthode de consolidation
Pourcentage de droits de vote dtenus
MODE DE CALCUL
Pourcentage dintrt
Notion financire
Pourcentage de capital dtenu par
la socit
mre (directement ou
indirectement)
Calculs de consolidation (intrts
minoritaires, ...)
Pourcentage de dtention du capital
Addition des pourcentages de contrle de Multiplication des pourcentages de

dtentions des socits
toutes les socits du groupe possdant
des titres de la socit concerne
(Rupture de la chane de contrle si le
pourcentage de contrle tombe en dessous
de 50 %)
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32

POURCENTAGE DE CONTROLE / POURCENTAGE DINTERET
EXEMPLES :
CAS N1
60 %
CAS N2
20 %
20 %
60 %
Pourcentage dintrt de M dans B

CAS N 1 CAS N 2 CAS N 3
60 %
10 %
CAS N3
40 %
20 %
35 %
Pourcentage de contrle de M dans B

CAS N 1 CAS N 2 CAS N 3
Directement
10 %
Par la socit A 12 %
40 %
12 %
35 %
12 %
Directement
10 %
Par la socit A 20 %
40 %
-
35 %
20 %
22 %
52 %
47 %
30 %
40 %
55 %
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33

La mthode de consolidation retenir dpend du type de contrle

quexerce la mre sur lentit consolider
Contrle
Intgration globale
Contrle conjoint
Intgration proportionnelle
Influence notable
Mise en quivalence
Possibilit dappliquer la mise en quivalence pour les participations sous

contrle conjoint. (ED9: proposition de suppression de IP)
Si elle est retenue, cette mthode doit tre applique pour toute les
coentreprises lintrieur dun mme groupe
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34

METHODE DE CONSOLIDATION
EXEMPLE :
ENONCE :
Soit la socit A ayant les participations suivantes dans les socits E et F :
A
50 %
20 %
55 %
20 %
10 %
30 %
40 %
60 %
Dterminer les pourcentages de contrle et dintrt de A dans E et dans F,

ainsi que la mthode de consolidation des socits E et F dans A.
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35

METHODE DE CONSOLIDATION
SOLUTION :
1. Dtermination des pourcentages de contrle
A dans E
A dans F
Directement
Indirectement
Indirectement
20 %
10 %
30 %
Directement
Indirectement
40 %
Total
60 %
Total
40 %
2. Dtermination des pourcentages dintrt

A dans E
Directement
Indirectement
50 % x 30 %
55 % x 10 %
Total
A dans F
20 %
15 %
5,5 %
40,5 %
Directement
Indirectement
55 % x 40 %
20 % x 60 %
22 %
12 %
Total
34 %
3. E sera consolide dans A selon la mthode de lintgration globale, le

pourcentage de contrle de A dans E tant suprieur 50 %
F sera consolide dans A selon la mthode de la mise en quivalence, le
pourcentage de contrle de A dans F tant infrieur 50 %, mais
cependant suprieur 20 %.
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GROUPE
INTEGRATION GLOBALE
MISE EN EQUIVALENCE
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Mthodes de consolidation
INTEGRATION GLOBALE
DEFINITION
Substitution des titres de participation de la socit mre par lensemble des

lments dactif et de passif reprsentatifs des capitaux propres de la socit
consolide
Mise en vidence des intrts minoritaires
EN PRATIQUE, ON PROCEDE DE LA SORTE :
Cumul poste poste des tats financiers sociaux de la socit mre et de la socit
consolide. Ces comptes sociaux ayant au pralable fait l objet de retraitements
selon les principes de la consolidation
Elimination des oprations et soldes rciproques et rsultat des oprations internes
Rpartition des capitaux propres et du rsultat entre les intrts du Groupe et des
minoritaires
sur la base du pourcentage d'intrt
lorsque les intrts minoritaires sont ngatifs, ils sont dduits des intrts majoritaires sauf
si les minoritaires ont une obligation de combler les dficits
limination des titres de participation dans l'entreprise intgre globalement
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38
INTEGRATION GLOBALE
Il est possible de schmatiser ce qui prcde de la manire suivante :

MERE M
Actifs divers
CP (Ouverture)
Titres de A
Rsultat
Actifs divers
CONSOLIDE
Rserves
consolides
CP de M
(ouverture)
Passifs divers
Rserves
consolids
Rsultat consolid
Substitution
Part du groupe dans

CP de A
FILIALE A
CP (Ouverture)
Actifs divers
Rsultat
Passifs divers
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Actifs
divers
de M et
de A
Part du hors groupe

dans les rserves
consolides
Part du hors
groupe dans les
rsultats A
Passifs divers
de M et de A
Part du hors groupe
Part du groupe
dans les rsultats
de A
Part du hors groupe
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39
INTEGRATION GLOBALE
EXEMPLE
ACTIF
SM
----------------------------------------
-------
-------
Immobilisations
3.500
300
400
Stocks
1.000
Autres actifs
Totaux
Titres de Participations F
PASSIF
SM
------------------------
-------
-------
Capital social
2.000
500
Rserves
900
160
Rsultats
500
50
2.100
190
Dettes
3.600
100
_____
7.000
====
_____
650
====
Totaux
_____
7.000
====
_____
650
====
Etablir le bilan consolid du groupe SM F (supposons que SM dtient

80% des droits de vote et du capital de F)
Juinl 2009
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40
INTEGRATION GLOBALE
Au journal du groupe, les critures suivantes ont t passes :

REPRISE DU BILAN DE SM
Immobilisations
Titres de Participations en F
Stocks
Autres actifs
Capital social
Rserves
Rsultats
Dettes
3.500
400
1.000
2.100
2.000
900
500
3.600
REPRISE DU BILAN DE F
Immobilisations
Stocks
Autres actifs
300
160
190
Capital social
Rsultats
Dettes
500
50
100
Nous obtenons le bilan ci-dessous qui ne reflte pas la vritable situation

du groupe, puisquil ne peut dtenir ses propres actions.
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41
INTEGRATION GLOBALE
Le cumul, poste poste, des tats financiers de la socit mre SM et de la

socit F donne le bilan du groupe suivante :
ACTIF
---------------------------------------------------------------Immobilisations (3.500 + 300)

Titres de Participations (400)
3.800
400
PASSIF
-------------------------------------------------Capital social (2.000 + 500)
2.500
Rserves (900)
900
Stocks (1.000 + 160)
1.160
Rsultats (500 + 50)
550
Autres actifs (2.100 + 190)
2.290
Dettes (3.600 + 100)
3.700
Totaux
_____
7.650
====
Totaux
_____
7.650
====
Juinl 2009
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42
INTEGRATION GLOBALE
Il faut liminer le compte Titres de participations de SM dans F, et en

contrepartie, il faut annuler le poste capital social et indiquer la part des
actionnaires minoritaires
Ces mouvements comptables se traduisent ainsi au journal :
Capital social de F
(pour solde)
500
Titres de Participations de F
(pour solde)
400
Intrts minoritaires (part des

actionnaires minoritaires dans
le capital de F : 20 % x 500)
100
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43
INTEGRATION GLOBALE
Il reste que 80 % des bnfices raliss par F reviennent au groupe : il faut

donc, en troisime lieu, faire apparatre dans deux comptes distincts la part du
groupe et celle hors du groupe dans le rsultat, soit :
Rsultat de F
(pour solde)
50
Part du groupe dans le
rsultat (de 50 x 80 %)
40
Part des intrts minoritaires

dans le rsultat (50 x 20 %)
10
Juinl 2009
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44
INTEGRATION GLOBALE
En dfinitive, le vritable bilan du groupe est le suivant :

ACTIF
-----------------------------------Immobilisations
Stocks
Autres actifs
3.800
1.160
2.290
PASSIF
-----------------------------------Intrts du groupe :
Capital SM
Rserves SM
Rsultat SM
Part dans le rsultat de F
Capitaux propres du groupe
Intrts minoritaires :
dans le capital
dans le rsultat
Intrts minoritaires
Dettes
2.000
900
500
40
____
3.440
100
10
___
110
3.700
Total
Total
7.250
====
7.250
====
Juinl 2009
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45
DEFINITION
Substitution des titres de participation de la socit mre par la fraction

reprsentative des intrts de la socit mre dans les lments dactif et
de passif reprsentatifs des capitaux propres de l entreprise consolide
Pas de constatation dintrts minoritaires
EN PRATIQUE, ON PROCEDE DE LA SORTE :
Cumul poste poste des tats financiers de la socit mre et de la

fraction dtenue reprsentative dintrts du Groupe dans les actifs, les
passifs, les produits et les charges de la socit intgre
proportionnellement. Les comptes sociaux auront fait l objet de
retraitement selon les principes de la consolidation
Elimination des oprations et comptes rciproques
Elimination de la participation de la socit mre dans la socit intgre,

contre la fraction dtenue dans les capitaux propres de celle -ci.
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46
EXEMPLE :
Socit M
Titres
Cash
200
1.100
_____
1 300
Socit F (dtenue 50 % par M)
Capital
Rsultat
Dettes
1.000
200
100
_____
1 300
Cash
1.000
_____
1 000
Capital
Rsultat
Dettes
500
100
400
_____
1 000
Cumul des retraitements

M+F
ACTIF
Titres
Cash
Retraitements
200
1.600
(200)
-
1.600
_____
1.600
1.250
250
(250)
50
-
1.000
250
50
200
_____
Total
PASSIF
Capital
Rsultat
Badwill
Dettes
300
Total
Consolid
1.600
Juinl 2009
Omar Issadik
47
MISE EN EQUIVALENCE
En pratique, on procde de la manire suivante:
Au bilan consolid, est substitue la valeur comptable des titres de

l entit consolide, la part des capitaux propres (y compris le rsultat)
qu ils reprsentent
Cela revient, en pratique, rvaluer les titres de participation de la filiale

sur la base de la quote-part de la situation nette dtenue. La diffrence
entre la valeur historique et leur valeur rvalue est comptabilise en
rserves consolides
liminations des oprations internes ayant un impact sur les rserves et le

rsultat proportionnellement la quote-part dtenue
Juinl 2009
Omar Issadik
48
MISE EN EQUIVALENCE
On peut schmatiser ce qui prcde de la faon suivante :

MERE M
Actifs
divers
CP
Titres de A
Rsultat
CONSOLIDE
Rserves
consolides
CP de M
Actifs
divers de M
Actifs
divers
Passifs
divers
Rserves
consolide
s
Rsultat de M
Titres de A mis
Si diffrence
FILIALE A
Actifs
CP
Actifs
divers
en quivalence
Quote-part du
groupe dans les CP
divers de M
Quote part du
groupe dans
les rsultats
de A
Passifs
divers de
M
Quote-part du
groupe dans les
rsultats
Rsultat
Passifs
divers
Juinl 2009
Omar Issadik
49
MISE EN EQUIVALENCE
EXEMPLE :
Les bilans simplifis des socits SM et A se prsentent ainsi :
ACTIF
SM
----------------------------------------
-------
-------
Immobilisations
3.500
1.500
400
Stocks
1.000
500
Autres actifs
2.100
_____
7.000
====
900
_____
2.900
====
Titres de participation A
Totaux
PASSIF
SM
------------------------
-------
-------
Capital social
2.000
700
Rserves
900
300
Rsultat
500
100
3.600
_____
7.000
====
1.800
_____
2.900
====
Dettes
Totaux
tablir le bilan consolid de SM-F, sachant que SM dtient 40% de A et quen

consquence, elle la consolide par mise en quivalence.
Juinl 2009
Omar Issadik
50
MISE EN EQUIVALENCE
Ltablissement du bilan consolid du groupe SM-A se fera de la manire
suivante :
Rvaluation des titres A sur la base de ses capitaux propres,
rsultats compris, soit :
Capitaux propres de la socit A

Capital social
Rserves
Rsultat
Part de SM dans A (40 % x 1.100) =
Juinl 2009
1.100
700
300
100
____
1.100
440
Omar Issadik
51
MISE EN EQUIVALENCE
Le poste Titres de participation A doit donc figurer lactif de SM pour
440, soit une participation de 40 (440 - 400) correspondant la part
du groupe dans les rsultats de la filiale A (100 x 40% = 40).
Lcriture qui solde le compte Titres de Participation A en
contrepartie du compte Titres de Participation A mis en quivalence
pour 440 est la suivante :
Titres de Participation A
mis en quivalence
Titres de Participation A
Quote-part dans le rsultat des
socits mises en quivalence
Juinl 2009
440
400
40
Omar Issadik
52
MISE EN EQUIVALENCE
En dfinitive, le bilan consolid se prsente ainsi :
ACTIF
PASSIF
------------------------------------
------------------------------------
Immobilisations
3.500
Titres A mis en quivalence
440
Intrts du groupe
Capital
2.000
Stocks
1.000
Rserves
900
Autres actifs
2.100
Rsultat SM
500
Quote-part du groupe
dans le rsultat de A
Capitaux propres du
groupe
Dettes
Total
_____
7.040
====
Juinl 2009
Total
40
_____
3.440
3.600
_____
7.040
====
Omar Issadik
53
GROUPE
INTEGRATION GLOBALE
MISE EN EQUIVALENCE
Juinl 2009
Omar Issadik
54
Ecart de premire consolidation

LES RESERVES DE CONSOLIDATION
DEFINITION
Techniquement :
Diffrence entre la quote-part de capitaux propres dtenue et la valeur
des titres chez la socit mre.
Correspond en quelque sorte une plus-value ou une moins-value de
consolidation
Comptablement :
Permet dquilibrer lcriture :
Dt Capitaux propres
Ct Titres
Ct Intrts minoritaires
Ct Rserve de consolidation
Juinl 2009
Omar Issadik
55

LES RESERVES DE CONSOLIDATION
conomiquement :
Quote-part de profits (ou de pertes) accumuls par la filiale depuis son

entre dans le primtre de consolidation.
Principe de l intangibilit de la situation nette d ouverture

Rserves consolides N-1
+
Rsultat consolid N-1
Dividendes verss par l entit consolide
+/Variation de capital de l entit consolide
____________________________________
Rserves consolides N
Juinl 2009
Omar Issadik
56

LA PREMIERE CONSOLIDATION PEUT RESULTER :
De la consolidation dune nouvelle socit provenant :

soit de lacquisition dune socit consolidable,
soit de lentre dans le primtre dune socit antrieurement dtenue par le
groupe, mais qui ntait pas consolidable.
De ltablissement pour un groupe, pour la premire fois, de

comptes consolids.
Juinl 2009
Omar Issadik
57

DEFINITION :
Techniquement :
Diffrence entre le cot dacquisition des titres et la part de la socit
mre dans la situation nette retraite de la filiale, lors de son entre
dans le primtre de consolidation.
Comptablement :
Permet dquilibrer lcriture, lors dune premire consolidation
Dt
Dt
Capitaux propres
Ct
Ct
Juinl 2009
Titres
Intrts minoritaires
Omar Issadik
58

Dun point de vue conomique, cet cart correspond au surprix
que lacheteur a accept de payer ; il se dcompose en :
un montant que la socit consolidante a accept de payer au titre des

plus-values latentes qui pourraient exister chez la filiale au moment de
lacquisition des titres ; cet cart identifiable est appel cart
dvaluation.
un solde non affectable.

Si ce solde est positif, cas plus frquent, il constitue lcart dacquisition
positif (goodwill). Il sagit dune prime qui reprsente :
des lments incorporels,

une prime pour bonne rentabilit de la filiale,
des lments de ngociation (mauvaise affaire).
Si le solde est ngatif (badwill), il peut tre la consquence
de pertes encourir connues lors de lacquisition,

dune mauvaise rentabilit de la filiale,
des lments de ngociation.
Juinl 2009
Omar Issadik
59

EXEMPLE 1 :
ENONCE :
La socit M acquiert 60 % de la socit F pour 200 au 31/12/N

Socit F
Cash
250
Capital
Rserves
150
100
--------250
250
CALCUL DE LECART DE PREMIERE CONSOLIDATION :
200 - ( 60 % x (150 + 100) ) = 50
ECRITURE COMPTABLE :
Dt Capitaux propres
Dt Ecart de premire consolidation
Ct Titres
Ct Intrts minoritaires
Juinl 2009
250
50
200
100
Omar Issadik
60

Les carts dvaluation suivent le mme traitement que dans les

comptes sociaux
Concernant, les carts dacquisition :

Il convient de distinguer suivant
que les carts dacquisition sont :
POSITIFS
(Goodwill)
NEGATIFS
(Badwill)
Test de dprciation
Reprise par le rsultat
Le goodwill nest pas amortissable.

Un test de dprciation annuel doit tre ralis
et toute perte de valeur comptabilise est
irrversible
Juinl 2009
En cas de goodwill ngatif, il y a lieu:

- de revoir les valuations effectues
- de le comptabiliser en produits
Omar Issadik
61

Lamortissement des carts dvaluation affects des lments dactifs doivent

tre effectus au niveau de la filiale, puisque cest chez elle quils se trouvent
Par contre, lamortissement de lcart dacquisition (non affect) ne doit affecter
que le rsultat de la socit mre, puisque cest elle qui accepte de payer plus
ou moins que la quote-part des capitaux propres.
Juinl 2009
Omar Issadik
62
MODULE 3
LE PROCESSUS DE
CONSOLIDATION
Juinl 2009
Omar Issadik
63
SCHEMA DU PROCESSUS COMPLET DE CONSOLIDATION
ASPECT ORGANISATION DE LA CONSOLIDATION
PRINCIPALES OPERATIONS DE CONSOLIDATION

Retraitement des comptes sociaux
Conversion des tats financiers des entits trangres
Cumul des tats financiers
Elimination des oprations rciproques
Mise en forme finale
Juinl 2009
Omar Issadik
64
SCHEMA DU PROCESSUS DE CONSOLIDATION
Dfinition du primtre et choix des mthodes
de consolidation
Analys dans le module 2
Module 3
Conversion
Module 3
Module 3
Elimination des titres et partage des capitaux

propres
Juinl 2009
Module 3
Omar Issadik
65

Juinl 2009
Omar Issadik
66
Organisation de la consolidation
La dmarche de consolidation est lie au mode organisationnel retenu par
le Groupe:
Organisation centralise
Le service central de consolidation garde la matrise des oprations de

retraitement
Ce mode convient aux groupes de petite taille
Organisation dcentralise
Les travaux prparatoires sont dlgus chaque filiale:
Retraitement dvaluation et de prsentation
Ce mode est adapt aux groupes ayant plusieurs filiales
Consolidation directe ou par pallier
La russite de la consolidation dans les dlais ncessite
La formalisation de procdures diffuses lensemble des intervenants
Llaboration dun planning de clture dtaill
Juinl 2009
Omar Issadik
67
Mise en place des procdures et collecte des donnes

Collecte et contrle des donnes 1/3
lments de la procdure
PROCEDURES
Examen de lanalyse des titres de participation et de lorganigramme sil existe

Exploitation des documents internes (statuts, procs verbaux, rapports
spciaux des CAC)
PROCEDURE
DE DEFINITION
DU PERIMETRE
DE
CONSOLIDATION
Dtermination des pourcentages dintrt et des pourcentages de contrle

Qualification des participations (contrle exclusif, contrle conjoint ..)
Organigramme Groupe sil nexiste pas

Primtre de consolidation
Mthodes applicables (IG, IP ou ME)
Fiche signaltique comprenant par entit des informations
Gnrales (sige, effectif, activit,..)
Financires et comptables (principaux agrgats,rgles comptables..)
Juridiques (capital social, rpartition des droits de vote,..)
Juinl 2009
Omar Issadik
68

PROCEDURES
Informations requises lments de la procdure

laboration dun questionnaire
INFORMATIONS
INITIALES
RETRAITEMENTS
Marges sur stocks

Cot dacquisition titre
Valeur dorigine
des immobilisations
Informations lies
aux impts diffrs
Rgles comptables
homognes
critures caractre
Fiscal
lments ncessaires
la dtermination des
impts diffrs de
la priode
Juinl 2009
Diffusion du questionnaire
toutes les entits lors de la mise en place de
consolidation
aux nouvelles entits loccasion de leurs entres
dans le primtre
Centralisation et exploitation des retours au niveau
du service financier de la socit consolidante
Identification des retraitements
prise de connaissance des rgles comptables
applicables (tats de synthse, entretiens,..)
dtermination et valuation des divergences
Saisie des retraitements
au niveau des filiales
en central
Contrle des retraitements
vrification des critures
contrle de leur exhaustivit
Omar Issadik
69

PROCEDURES
Informations requises lments de la procdure

laboration dun liste exhaustive des oprations internes
IDENTIFICATION
INTRAGROUPES
Soldes rciproques
Rsultats internes
marge sur stocks
plus value sur
immobilisations
dividendes
provisions
Reconstitution au titre de la premire consolidation

des
soldes
flux
Dfinition de la nomenclature des comptes
rservs ces oprations
Rapprochement des oprations intragroupe
RECONCILIATION
carts entre les

soldes rciproques
rsultats internes
Identification des carts entre les

soldes rciproques
rsultats internes
Rconciliation des carts identifis
Juinl 2009
Omar Issadik
70

Mise en place de certains outils
Avantages
PLAN
COMPTABLE
GROUPE
Problme des
socits trangres
Nomenclature standard limitant les retraitements

Principes comptables diffrents
Aspect peu significatif
Tableau de passage
Autres secteurs/filiales trangres
Solution manuelle
et tableur
Adaptation aux groupes de taille rduite

Limites (dtail, report des soldes, dition,..)
Equilibre, Hyperion, As conso
SYSTEME DE
TRAITEMENT
DE
LINFORMATION
Progiciels de
consolidation
Critres de choix:
Sophistication (quantitatifs, qualitatifs,..)
Cots (licence, paramtrage, maintenance,..)
Cots importants des progiciels
Solution mixte
Logiciel comptable traditionnel avec tableaux
Juinl 2009
Omar Issadik
71

Objectifs
LIASSE
Seuil de
signification
Remonter les informations ncessaires la

consolidation
Sous une forme adapte aux diffrentes entits
du groupe
Travaux dalimentation en information assez Importants
Ncessit de dfinir un seuil
DE
tats de synthse des filiales sous format standard
CONSOLIDATION
Contenu
Variation des capitaux propres
lments intragroupe
Juinl 2009
Omar Issadik
72

LIASSE DE CONSOLIDATION
Ncessit de retranscription des comptes sociaux sous un format

synthtique et homogne: liasse de consolidation
Cas particuliers :
socits mises en quivalence : la nature et le volume des informations

ncessaires la consolidation sont plus rduits. Par exemple,
l identification des oprations internes se rduit aux oprations ayant un
impact direct sur le compte de rsultat consolid (dividendes internes,
plus et moins values de cessions d actifs et provisions sur titres de

participations consolides)
Juinl 2009
Omar Issadik
73

LIASSE DE CONSOLIDATION
Cas des cltures dcales

Comptes intermdiaires ncessaires si la date de clture de la filiale
est:
postrieure la date de clture des comptes consolids
antrieure de plus de 3 mois la date de clture des comptes consolids
Si lantriorit est de moins de 3 mois, les comptes intermdiaires ne

sont pas obligatoires, mais il faudra prendre en compte les oprations
significatives de la priode
Juinl 2009
Omar Issadik
74

Juinl 2009
Omar Issadik
75
Prambule
Le retraitement des comptes sociaux a pour objectif de les adapter la

logique de la consolidation. La dfinition des retraitements de
consolidation est la suivante modifications apportes aux documents
comptables des socits consolider, en vue d liminer l incidence de
lhtrognit des valuations
seuls les retraitements de consolidation significatifs devront tre

effectus, afin quils contribuent une meilleure apprhension
conomique de lactivit du groupe et de ses performances
les retraitements concernent toutes les socits consolides, quelle que

soit la mthode de consolidation
Juinl 2009
Omar Issadik
76
Homognisation des comptes du groupe
Chaque socit consolide doit respecter les principes groupe

dfinis par la socit mre
Les lments d'actif, de passif, les charges et produits doivent

tre valus et prsents selon des mthodes comptables
homognes
ds qu'une situation se prsente de faon similaire dans plusieurs
socits consolides
quels que soient les pays concerns
indpendamment de la nature du contrle ou de l'influence exerc par
la mre
utilit de la liasse de consolidation
Un choix des mthodes comptables du groupe est donc ncessaire

selon le rfrentiel choisi
Marocain
IFRS
Juinl 2009
Omar Issadik
77
Homognisation des comptes du groupe (consolidation marocaine)
La mthodologie des comptes consolids prcise clairement les

mthodes prfrentielles:
Cots de retraite
Contrats de crdit bail
Primes de remboursement des emprunts obligataires
Contrats long terme
carts de conversion
Forte incitation opter pour les mthodes prfrentielles :

Choix irrversible
Mention en annexe de la non utilisation d'une mthode prfrentielle
(impacts sur le bilan et le compte de rsultat )
Juinl 2009
Omar Issadik
78
Homognisation des comptes du groupe (consolidation IFRS)
Identification des normes qui prsentent un impact sur les comptes de

chacune des entits du groupe
Chiffrage des retraitements pour passer des comptes sociaux valus

selon les normes marocaines aux comptes sociaux IFRS
Prsentation des comptes retraits selon les IFRS
Juinl 2009
Omar Issadik
79

Exemple des provisions rglementes
provisions constitues non pas pour faire face de vritables risques
mais en application de dispositions fiscales. Elles sont dductibles
fiscalement
elles sont limines en consolidation

leffet ID doit galement tre pris en compte
Provisions
Comptes individuels
Retraitement de conso
20
IDP
20
20
20
ID
Solde consolid
Compte de rsultat
Juinl 2009
Omar Issadik
80
Prise en compte de l imposition diffre
Objectif : enregistrer l ensemble des dettes et des crances vis-vis du Trsor non comptabilises dans les comptes individuels
(soumis la rgle comptable de l impt exigible)
L'impt diffr est une correction apporte la charge d'impt

et/ou la situation nette de la priode dans le but de gommer
l'effet des diffrences temporelles d'imposition
Impt diffr actif : le groupe dtient une crance d impt sur l Etat
Impt diffr passif : le groupe a une dette d impt envers l Etat
Juinl 2009
Omar Issadik
81
Une diffrence temporaire implique un retournement

dans un contexte de continuit d'exploitation
Rattacher, toute opration passe et appele se traduire

l'avenir par une diffrence entre rsultats comptable et fiscal, son
effet fiscal prsent ou diffr
traduction conomique de "l'enrichissement net aprs impt" de
l'entreprise au cours de chaque priode
Obtenir un taux d'imposition comptable dit "conomique", en

thorie proche du taux d'impt thorique (analyse de la charge
d'impt relle par rapport la charge d'impt thorique - tax
proof)
Juinl 2009
Omar Issadik
82
Prise en compte de l imposition diffre
Ils rsultent :
des diffrences temporelles: carts entre les bases fiscales et
comptables des actifs et passifs
des retraitements et critures de consolidation, par nature non
fiscalises, qui introduisent un dcalage entre le rsultat brut consolid
et la charge d impt correspondante
des dficits fiscaux reportables des entreprises comprises dans la
consolidation, dans la mesure o leur imputation sur des bnfices
fiscaux futurs est probable
des crdits dimpts (excdent de la cotisation minimale sur lIS)
Juinl 2009
Omar Issadik
83
Exemple : Amortissement d'un matriel
Soit un matriel acquis le 1er janvier 2001, d'une valeur de 90 000

DH. Il est amorti :
- sur 3 ans dans les comptes sociaux et dans les comptes

consolids,
- sur 2 ans fiscalement,
Le taux dimpt applicable lentit slve 35% sur lensemble

de la priode.
Le rsultat comptable avant amortissement et impts slve

60 000 DH chaque anne.
Dterminer le montant dimpt diffr constater dans les comptes

consolids en 2001
Juinl 2009
Omar Issadik
84
Exemple : Amortissement d'un matriel (suite)
En 2001, le rsultat fiscal slve 15 000 [60 000 45 000] soit un impt
exigible de 5 250
cart entre la valeur fiscale de lactif et sa valeur dans les comptes

sociaux et consolids :
[90 00045 000] [90 00030 000] = - 15 000 => impt diffr passif
de 5 250 (charge)
En consolidation, le rsultat avant impt slve donc 30 000 et limpt

(exigible et diffr) 10 500 [5 250+5 250] => taux effectif dimpt de 35
%
Juinl 2009
Omar Issadik
85
Exemple : Amortissement d'un matriel (suite)
Rsultat avant impt et amortissements

Amortissement comptable
Amortissement fiscal
Rsultat fiscal
Impt (35 %)
Rsultat net comptable
Taux d'impt effectif (comptes sociaux)
ID sur cart fiscal / conso
Rsultat net consolid aprs ID
Taux d'impt effectif (comptes consolids)
Juinl 2009
2001
2002
2003
2004
60 000
-30 000
-45 000
15 000
-5 250
24 750
17,5%
-5 250
19 500
35,0%
60 000
-30 000
-45 000
15 000
-5 250
24 750
17,5%
-5 250
19 500
35,0%
60 000
-30 000
0
60 000
-21 000
9 000
70,0%
10 500
19 500
35,0%
60 000
0
0
60 000
-21 000
39 000
35,0%
0
39 000
35,0%
Cumul
Omar Issadik
240 000
-90 000
-90 000
150 000
-52 500
97 500
35,0%
0
97 500
35,0%
86
Exemple : Amortissement d'un matriel
(suite)
Charges rparties comptablement mais dduites fiscalement

immdiatement
La diffrence de traitement entre la comptabilit et la fiscalit aboutit

reconnatre immdiatement une conomie d'impt exigible, alors que les
charges sont tales comptablement
La fiscalit diffre a pour objectif de "corriger" ce dcalage pour rtablir
une charge d'impt en ligne avec le rsultat comptable dgag
Juinl 2009
Omar Issadik
87
Impt diffr actif
les IDA sont dtermins chaque arrt mais non comptabilis tant
que la probabilit de leur rcupration ne dpasse pas 50%. Une

entit comptabilise les IDA lorsque les rsultats futurs permettent
de les utiliser
Les actifs et passifs dimpts diffrs ne doivent pas tre actualiss
Juinl 2009
Omar Issadik
88

Conversion des tats financiers

Juinl 2009
Omar Issadik
89
Les comptes des entreprises consolides tablis en devises trangres

doivent tre convertis dans la monnaie de prsentation* des comptes
de l'entreprise consolidante
Conversion du bilan
Tous les lments d'actifs et de passifs sont convertis au cours de change

en vigueur la date de clture de l'exercice
Conversion du compte de rsultat
Le rsultat et les lments du compte de rsultat sont convertis au cours

moyen de la priode
* Les comptes sont dj exprims en monnaie fonctionnelle
Juinl 2009
Omar Issadik
90
Comptabilisation des carts de conversion constats sur les lments

du bilan d'ouverture et sur le rsultat
Pour la part groupe, dans les capitaux propres, sur une ligne distincte
carts de conversion
Pour la part revenant aux minoritaires, au poste intrts minoritaires
Reprise de l'cart de conversion en rsultat consolid uniquement en cas de

cession ou de liquidation
Juinl 2009
Omar Issadik
91


Juinl 2009
Omar Issadik
92

Les tats financiers retraits et convertis dans la devise de prsentation seront cumuls*
selon la mthode de consolidation arrte au niveau de la phase 1.
Etats financiers retraits
CUMUL
Etats financiers consolids

(avant limination des oprations rciproques)
* Hors mise en quivalence

Juinl 2009
Omar Issadik
93


Juinl 2009
Omar Issadik
94
Elimination des oprations internes
Dfinition des oprations internes
Oprations entre entreprises consolides, qui ont une incidence sur les
bilans et comptes de rsultat des entreprises concernes
Il sagit des transactions, soldes rciproques et marges internes
Pourquoi liminer les oprations internes?
Pour donner une image fidle de l'ensemble form par les entreprises
comprises dans le primtre de consolidation, il convient de ne retenir
que les seules transactions et rsultats des oprations ralises avec des
tiers
Juinl 2009
Omar Issadik
95
Socits concernes
Toutes les entits retenues dans le primtre de consolidation
Les critures d'limination sont diffrentes selon :

que ces oprations internes ont un impact ou non le rsultat et les
rserves consolides
la mthode de consolidation des socits concernes (IG, IP, MEQ)
Juinl 2009
Omar Issadik
96

OPERATIONS SANS INCIDENCE SUR LES RESERVES CONSOLIDEES
Socits concernes
suite logique de ce qui prcde : socits consolides par intgration
globale et par intgration proportionnelle
rappel : la mise en quivalence consistant uniquement rvaluer les
titres de participation, les oprations rciproques sans incidence sur les
capitaux propres consolids n ont aucun impact sur la prsentation des

tats financiers consolids. Elles ne sont donc pas limines en
consolidation
Oprations liminer
Comptes rciproques de dettes et de crances
Comptes rciproques de charges et de produits
Juinl 2009
Omar Issadik
97

Illustration
Deux socits A et B sont intgres globalement.
P/L A
50
Commissions verses B
Commissions reues de A
Commissions verses aux tiers(B)
Commissions reues des tiers (A)
70
Rsultat individuel
20
Juinl 2009
P/L B
50
40
10
Omar Issadik
98

laboration du compte de rsultat consolid

Com. Verses
Compte de A
Compte de B
Soldes individuels
Elimination des op. rciproques
Soldes consolids
Com. Reues
50
40
70
50
90
120
(50)
40
(50)
70
Prsentation exacte du compte de rsultat consolid

P/L conso
Commissions verses
Commissions reues
Bnfice
Totaux
40
70
Juinl 2009
70
30
70
Le bnfice consolid = somme

des bnfices individuels de A et B.
L limination des oprations
rciproques na thoriquement pas
deffet sur le rsultat consolid
Omar Issadik
99

OPERATIONS AVEC INCIDENCE SUR LES RESERVES CONSOLIDEES
Nature des oprations

toutes les oprations pour lesquelles un produit ou une charge ralis
avec une autre entit du groupe n a pas de contrepartie sur le rsultat
de la socit partenaire. Lopration a conduit un auto-enrichissement
ou auto-appauvrissement du groupe sans qu il y ait eu vritable
cration de richesse vis--vis des tiers
Trois grandes catgories doprations internes sont ainsi retraites :
les cessions internes d actif pour lesquelles la plus ou moins-value ralise par la
socit cdante na pas de contrepartie sur le rsultat de l acqureur
les dividendes verss ou reus pour lesquels le produit financier du bnficiaire a pour
contrepartie une diminution des capitaux propres de la filiale ou une autre entit du
Groupe
Les provisions internes sur titres, sur crances ou pour risques
Socits concernes
toutes les socits consolides sont concernes, mme celles mises en
quivalence. Ces oprations ont en effet un impact direct sur le rsultat
de la socit mise en quivalence, donc sur sa quote-part de situation
nette et donc sur sa valeur de mise en quivalence
Juinl 2009
Omar Issadik
100

Plus ou moins-values de cession interne

Illustration :
A et B sont deux socits consolides. Au cours de l exercice N, A cde un immeuble de

VNC 100 pour 150 B
Immobilisations nettes
P/L
Compte de A
en N
100
opration de cession
100
Comptes de B
150
Soldes individuels
150
Elimination de la cession interne

Soldes consolids
Juinl 2009
50
50
100
150
50
0
Omar Issadik
101

Dividendes internes
Expos de la situation : les dividendes distribus l anne N par une
filiale sa mre proviennent de l affectation du rsultat social ralis
au cours d exercices antrieurs par la filiale et dj inclus dans le
rsultat consolid des exercices prcdents
Retraitements effectuer :
le produit financier constat chez la mre est redondant avec la prise en compte de ce
mme rsultat dans le bnfice consolid des exercices antrieurs
sagissant de rsultats antrieurs, les dividendes verss devraient tre inscrits en

rserves consolides
pour le groupe, les dividendes internes ne sont que des reclassements de trsorerie
entre les diffrentes entits
Juinl 2009
Omar Issadik
102

Provisions internes
Les provisions constitues par une socit consolide en raison des
pertes subies par une autre socit consolide doivent tre limines
en totalit
Les provisions constitues (en central) pour couvrir une dprciation
ou un risque affectant une entreprise consolide mais non pris en
compte au niveau de cette dernire , doivent tre maintenues dans les
comptes consolids
Juinl 2009
Omar Issadik
103

Juinl 2009
Omar Issadik
104
Prsentation des comptes consolids comprenant:

Le bilan
Le compte de rsultat
Le tableau des flux de trsorerie
Le tableau de variation des capitaux propres
Lannexe
Discussion finale avec les Commissaires Aux Comptes
Enregistrement ventuel de corrections au niveau des tats

financiers consolids
Edition du rapport final des comptes consolids et publication
Juinl 2009
Omar Issadik
105

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PRATIQUE DE

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tablissements de liens conomiques avec d autres socits (accords de

absorption ou fusion avec d autres entreprises, aboutissant une entit

dveloppement externe par l acquisition ou la prise de contrle d autres

Cest dans ce dernier cas que lon peut parler de Groupe.

Dfinition de l OECCA : Le groupe comprend l ensemble des socits

existence dun contrle centralis, vecteur de stratgie pour l ensemble

ncessit d une synergie conomique et financire (opposition par

permet une dcentralisation fonctionnelle par mtiers

autonomie juridique pose le problme du contrle central sur la stratgie

Obstacles juridiques, comptables et fiscaux la reconnaissance

individuelles, seront insuffisantes pour traduire conomiquement

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Un projet de loi et de mthodologie relative aux comptes consolids a

Larticle 35* de la loi bancaire de 1993 rend obligatoire la prparation

dapplication de cet article a t publi en 2000. Le PCEC a rserv un

* Article 47 de la loi 34-03

Larticle 14 de la loi boursire rend obligatoire la prparation de comptes

Lavis n 5 du Conseil National de la Comptabilit mis en date du 26

Rcemment, une loi imposant aux groupes publics la prsentation des

* Article 47 de la loi 34-03

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