FORMULACIN DE

PROYECTOS DE
INVERSIN
Docente.
Econ. Laura Leiva Rivas

FORMULACIN DE UN PROYECTO
En la Formulacin de un Proyecto se
debe organizar, procesar, analizar e
interpretar
toda
la
informacin
relacionada con cada uno de las
alternativas
consideradas
en
la
identificacin.
Lo que se espera con la formulacin del
proyecto es el desarrollo integral de las
alternativas de solucin al problema
identificado a partir de tres estudios:
-Estudio de Mercado,

ESTUDIOS PARA FORMULAR UN

PROYECTO
Contribuye a la medicin de costos y beneficios de la alternativa
seleccionada.

PASOS
1. Estudio de
mercado

2. Estudio
tcnico

INSTRUMENTOS
Estimaciones de oferta y
demanda: Poblacin
Demandante efectiva y/o
Objetiva.

Tamao.
Localizacin.
Tecnologa o Estrategia.
Organizacin.

RESULTADOS
Determinacin de
beneficios.

Anlisis de
componentes.

Implementacin.
3. Estudio
econmico

Inversin (fija e
intangibles) y Capital
de Trabajo.
Costos operativos.

Determinacin de
costos y presupuesto.

CUADRO COMPARATIVO DE ESTUDIOS Y RUBROS EN LA

FORMULACIN DE PROYECTOS

PRINCIPALES FUENTES INSTITUCIONALES Y DOCUMENTOS QUE SE

EMPLEAN EN LA FORMULACIN DE PROYECTOS

1. ESTUDIO DE MERCADO
1. Determinar

el horizonte de tiempo
evaluacin dentro del ciclo del proyecto.

2. Identificar,

analizar, cuantificar y proyectar la

demanda en el mercado objetivo.

3. Identificar,

analizar, cuantificar y proyectar la

oferta en el mercado objetivo.

4. Determinar

el Balance Oferta - Demanda

1. ESTUDIO DE MERCADO

1.1. HORIZONTE
DE EVALUACION
DEL PIP

Es el perodo que se
establece para evaluar
los beneficios y los
costos atribuibles a un
PIP determinado.
Comprende el tiempo
de ejecucin del
proyecto (fase
de Inversin) ms el
tiempo de generacin
de sus beneficios (fase
de Post
Inversin)

Algunos criterios para determinar el horizonte

de evaluacin:
No mayor a 10 aos, a menos que se
justifique.
El perodo de tiempo en el cual el
proyecto generar beneficios.
La vida til del activo principal
generado por el proyecto.

EJEMPLO DE HORIZONTE DE EVALUACIN

1. Definir actividades para cada una de las
acciones y componentes.
2. Definir duracin de cada actividad.
3. Establecer la secuencia.
4. Definir el horizonte de evaluacin.

Consultar
Anexo
SNIP 10

1.2

ANLISIS DE LA DEMANDA
Para determinar la demanda del proyecto se siguen los
siguientes pasos:

1. Se identifica el bien y/o el Servicio en el

que intervendr el proyecto, el que
relaciona directamente con el problema
previamente identificado. Se Precisa la
unidad de medida
TIPO DE PIP E INDICADORES DE DEMANDA*
(UNIDADES DE MEDIDA)

2. Determinar el mbito de influencia del

Proyecto, precisando la poblacin de
referencia y la demanda total del bien o
servicio
3. Realizar un diagnstico de la situacin
actual de la demanda del bien o servicio
que el proyecto ofrecer, incluyendo una
descripcin
de
sus
principales
determinantes.
*Aqu se debe precisar la poblacin
afectada(poblacin de referencia) y
demanda insatisfecha (Poblacin
demandante).

Poblacin del rea

de influencia

Poblacin vinculada
al PIP

Poblacin
Poblacin total
total

Poblacin con
necesidades

Poblacin
Poblacin de
de referencia
referencia
Poblacin
Poblacin demandante
demandante
potencial
potencial
Poblacin
Poblacin
demandante
demandante
efectiva
efectiva

Poblacin que busca

atencin

4. Analizar la tendencia de la demanda del

bien o servicio a intervenir y los
determinantes que la afectan. Sobre esta
base se plantearn los parmetros y
supuestos para las proyecciones de la
demanda.
5.
Proyectar la demanda a lo largo del
horizonte de evaluacin del proyecto,
precisando los supuestos, parmetros y
metodologa utilizada.
Cmo determinamos 4 y 5?:
a) Mediante la Estimacin y Proyeccin de la
Poblacin
b) Mediante la Estimacin y Proyeccin de la
Demanda

MTODOS PARA LA ESTIMACIN Y

PROYECCIN DE LA POBLACIN
Para estimar y proyectar la demanda del bien y/o
servicio involucrado, se requiere conocer previamente la
magnitud de la poblacin de referencia en el momento
en que se formula el PIP (poblacin actual) y la futura
(para cada uno de los aos considerados en el horizonte
de vida del PIP), para lo cual podemos aplicar dos
metodos conocidos:

1 APLICACIN DE TASA DE
CRECIMIENTO POBLACIONAL
Mediante este mtodo se proyecta la poblacin de un
ao determinado tomando como base para ello la tasa
de crecimiento poblacional anual promedio intercensal.

La tasa de
crecimiento
intercensal

Se obtiene al comparar
la poblacin registrada
en la localidad que se
esta
investigacin
durante los dos ltimos
censos de poblacin y
vivienda aplicados en el
pas.
Esta
tasa
es
proporcionada por el
INEI, aunque tambin

Ejemplo:

Cuando la TCP es conocida

Si se requiere conocer la poblacin total (poblacin

de referencia) de determinado distrito para el ao
2012 y se tienen como datos la poblacin de ese
mismo distrito para el ao 2007 y la tasa de
crecimiento poblacional intercensal de 4%.

 Considerando los siguientes datos hipotticos:

PT = Poblacin a estimar para el ao 2012.
Po = 60,000
R = 4% = 0.04
T=5
Reemplazando los datos en la frmula:
PT = 60,000 (1 + 0.04)5
PT = 60,000 (1.04)5
PT = 60,000 x 1.2166529024 aos (2012 2007 =
5)

Es importante tambin sealar que la tasa de

crecimiento poblacional intercensal (del 4% en
nuestro ejemplo) puede ser aplicada para obtener
las proyecciones de la poblacin para aos futuros,
partiendo del indicador de poblacin del ao actual
(72,999 habitantes para el ao 2012 en nuestro
ejemplo). As, si queremos proyectar la poblacin
en nuestro ejemplo para los prximos cinco aos
(2013 al 2017), se procedera de la siguiente
manera:
PT ao 2013 = 72,999 x 1.04 = 75,919

PT ao 2014 = 75,919 x 1.04 = 78,956

PT ao 2015 = 78,956 x 1.04 = 82,114
PT ao 2016 = 82,114 x 1.04 = 85,399
PT ao 2017 = 85,399 x 1.04 = 88,815

Cuando se desconoce la TCP se aplica la

siguiente formula:

Ejemplo:

Cuando la TCP es

desconocida
Determine la poblacin total (poblacin de
referencia) del distrito de Huancayo para el ao
2013 y proyectarla en un horizonte de evaluacin
de 10 aos.
SOLUCION:
1 Aplicamos la Formula del TCP

 Pci = Poblacin ao 1993 - distrito Hyo = 100116

habitantes
Pcf = Poblacin ao 2007 - distrito Hyo =
112,054 habitantes
aoi = valor de ao inicial
= 1993
aof = valor de ao final
= 2007

100.8078%

Proyeccin de la Poblacin de Referencia

2 MEDIANTE INVESTIGACIN DE
CAMPO
Este mtodo se basa en investigaciones de campo
en un conjunto de viviendas particulares
representativas en donde reside una muestra de
la poblacin de referencia. Para ello se selecciona
a las viviendas particulares donde se realiza la
investigacin (proyecto) y se les aplica una
encuesta simple a la persona o personas que
habitan en ellas.
Para el caso de las viviendas colectivas (que
albergan regularmente a determinado conjunto de
personas), se obtienen la informacin pertinente
mediante entrevistas con los responsables de
dichos establecimientos.

Ejemplo:
Se requiere conocer la poblacin total (poblacin
de referencia) de determinado distrito para el ao
2012, conociendo el nmero total de viviendas
particulares y se tiene la poblacin que reside en
hogares colectivos.
Donde:
PT = Poblacin Total
PHP = Poblacin en Hogares Particulares
PHC = Poblacin en Hogares Colectivos
V = N de Viviendas de la zona o distrito (definir
adecuadamente)
p = N de personas que habitan en las viviendas
encuestadas.
v = N de Viviendas de la Muestra.

Tenemos los siguientes datos:

V = 500 viviendas
p = 300 personas
v = 50 viviendas
PHC = 280 personas
Reemplazando los datos en la frmula:
PHP = 500 (300/50) = 3000 personas
PHC = 280 Personas
PT = 3000 + 280

MTODOS PARA LA
ESTIMACIN Y PROYECCIN
DE LA DEMANDA

Existen diversos mtodos que permiten estimar y

proyectar la demanda de un bien o servicio. Para
seleccionar el mtodo especfico a emplear se debe
tener en cuenta, entre otros factores, el tipo de
bien o servicio del que se trate, el nivel o tipo
de estudio de pre-inversin que se realice y la
disponibilidad de informacin para aplicarlo.
A continuacin nos ocuparemos de algunos de los
criterios y mtodos ms empleados:

1 ESTIMACIN Y PROYECCIN DE LA
DEMANDA A TRAVS DE LA MAGNITUD
DE
LA
POBLACIN,
HOGARES
O
VIVIENDAS*(la ms utilizada)
Mediante este criterio se estima o proyecta la demanda
del bien o servicio, partiendo del volumen de la
poblacin involucrada (generalmente la poblacin de
referencia) o del nmero de hogares o viviendas del
mbito de influencia del proyecto.
Este criterio se aplica mucho en proyectos de salud,
saneamiento bsico, vivienda, educacin, transporte,
y dems. Para aplicarlo previamente se debe contar,
segn sea el caso, con la informacin actual y proyectada
de la poblacin, hogares o viviendas.

 Ejemplo aplicado para la Demanda

de Agua para Consumo Humano:
Se tiene como dato inicial la demanda promedio de
10 litros de agua por habitante en el distrito de
Suitucancha, podemos estimar la demanda de agua de
este distrito considerando su poblacin actual (ao
2012) y la poblacin proyectada (aos 2013 al 2017):

2 ESTIMACIN Y PROYECCIN DE LA
DEMANDA MEDIANTE TASAS DE
CRECIMIENTO
Se estima o proyecta la demanda del bien o servicio,
tomando como base para ello la tendencia histrica.
La tendencia se determina por mtodos matemticos o
estadsticos y suele expresarse con una ecuacin para
determinar el valor actual (estimacin de la demanda) o
los valores futuros (proyeccin de la demanda). Este
criterio se fundamenta en dos supuestos:
A) Los patrones observados de la demanda histrica van
a persistir en el presente y futuro.
B) Las variaciones registradas en las tendencias bajo
anlisis van a ser recurrentes en la actualidad y en el
futuro.

3 ESTIMACIN Y PROYECCIN DE LA
DEMANDA MEDIANTE LOS COEFICIENTES
O NDICES DE ELASTICIDAD
Este criterio se basa en la denominada elasticidad de la
demanda. Se denomina as al cambio experimentado en
la cantidad demandada de un bien o producto por efecto
de un cambio en el precio de dicho bien (Elasticidad
Precio de la Demanda); un cambio en el ingreso o renta
del consumidor (Elasticidad Ingreso de la Demanda); o
un cambio de un bien sustituto o complementario
(Elasticidad Cruzada).

 Para la obtencin de los ndices de elasticidad se

debe tener en cuenta la siguiente expresin:

La aplicacin de este mtodo generalmente se

realiza para estudios de pre inversin de mayor
rigurosidad (estudio de pre-factibilidad o de
factibilidad) en donde el anlisis microeconmico se
considera fundamental para la estimacin y
proyeccin de la demanda.

ANLISIS DE LA DEMANDA: POBLACIN DEMANDANTE Y

DEMANDA

TIPOS DE DFICIT (DEMANDA POTENCIAL)

1. Dficit de cobertura.
. Por falta de infraestructura.
. Por mal estado de la infraestructura y/o equipamiento.
2. Dficit en calidad.
. Deficiente administracin.
. Falta de capacitacin del personal de servicio.
. Falta de participacin de la comunidad.
Base: Comparacin de lo que ofrece el sistema actual
(infraestructura, equipamiento, personal docente,
administrativo y auxiliar, calidad del servicio) y lo que se
est demandando o demandar la poblacin, tomando
como referencia estndares sectoriales para cada
componente de la oferta.

ANLISIS DE LA DEMANDA
(PROYECTOS PRODUCTIVOS)
1. Usuarios que estn dispuestos a pagar un
precio.
2. Demostrar la existencia de consumidores
(actuales y potenciales.
3. Analizar el comportamiento, tendencias y
segmentos del mercado.
4. Influencia de la poltica econmica (aranceles,
impuestos, tipo de cambio, subsidios, etc.).
5. Cmo se abordar los problemas de
comercializacin.
6. Mecanismos de promocin y ventas del
producto o servicio.
7. Formacin de precios y mrgenes de ganancia.