Disciplina: Contabilidade Avanada

Aula: Investimentos em Coligadas e Controladas

Prof. Lida Amaral

AO FINAL DESTA AULA

VOC:
Saber como identificar os tipos de
mtodos de avaliao de
investimentos
Saber como proceder no clculo do
valor investimentos pelos Mtodos
de Custo e Equivalncia Patrimonial.

Critrios de Contabilizao
Mtodo de Custo
Mtodo de Equivalncia Patrimonial

Investimentos em coligadas e
controladas.
Coligada a entidade sobre a qual o
investidor tem influncia significativa
Influncia significativa o poder
de participar das decises sobre
polticas financeiras e operacionais
de uma investida, mas sem que haja
o controle individual ou conjunto
dessas polticas.

Investimentos em coligadas e
controladas - Influncia significativa
Se o investidor mantm direta ou
indiretamente 20% ou mais do poder
de voto da investida, presume-se que
ele tenha influncia significativa, a
menos que possa ser claramente
demonstrado o contrrio.

Investimentos em coligadas e
controladas - Influncia Significativa
representao no conselho de
administrao ou na diretoria da investida;
participao nos processos de elaborao
de polticas, inclusive em decises sobre
dividendos e outras distribuies;
operaes materiais entre o investidor e a
investida;
intercmbio de diretores ou gerentes;
fornecimento de informao tcnica
essencial.

Investimentos em coligadas e
controladas - Influncia Significativa
Ao avaliar se os potenciais direitos de voto
contribuem para a influncia significativa ou
para o CPC_18(R2) controle, a entidade deve
examinar todos os fatos e circunstncias
(inclusive os termos do exerccio dos
potenciais direitos de voto e quaisquer outros
acordos contratuais considerados
individualmente ou em conjunto) que possam
afetar os direitos potenciais, exceto a
inteno da administrao e a capacidade
financeira de exerc-los ou convert-los.

Investimentos em coligadas e
controladas - Influncia Significativa
A entidade perde a influncia significativa
sobre a investida quando ela perde o poder de
participar nas decises sobre as polticas
financeiras e operacionais daquela investida.
A perda da influncia significativa pode ocorrer
com ou sem mudana no nvel de
participao acionria absoluta ou relativa.
Isso pode ocorrer, por exemplo, quando uma
coligada torna-se sujeita ao controle de governo,
tribunal, rgo administrador ou entidade
reguladora. Isso pode ocorrer tambm como
resultado de acordo contratual.

Investimentos em coligadas e
controladas
Negcio em conjunto um negcio do
qual duas ou mais partes tm controle
conjunto.
Controle conjunto o
compartilhamento, contratualmente
convencionado, do controle de negcio,
que existe somente quando decises
sobre as atividades relevantes exigem o
consentimento unnime das partes que
compartilham o controle

Investimentos em coligadas e
controladas
Empreendimento controlado em
conjunto (joint venture) um
acordo conjunto por meio do qual as
partes, que detm o controle em
conjunto do acordo contratual, tm
direitos sobre os ativos lquidos
desse acordo.

Investimentos em coligadas e controladas

Mtodo de Equivalncia Patrimonial (MEP)

Pelo mtodo da equivalncia

patrimonial, o investimento em coligada,
em empreendimento controlado em conjunto
e em controlada (neste caso, no balano
individual) deve ser inicialmente
reconhecido pelo custo e o seu valor
contbil ser aumentado ou diminudo pelo
reconhecimento da participao do
investidor nos lucros ou prejuzos do perodo,
gerados pela investida aps a aquisio.

Investimentos em coligadas e
controladas MEP
A participao do investidor no lucro ou
prejuzo do perodo da investida deve ser
reconhecida no resultado do perodo do investidor.
As distribuies recebidas da investida
reduzem o valor contbil do investimento.
Ajustes no valor contbil do investimento
tambm so necessrios pelo reconhecimento da
participao proporcional do investidor nas
variaes de saldo dos componentes dos outros
resultados abrangentes da investida, reconhecidos
diretamente em seu patrimnio lquido.

Investimentos em coligadas e
controladas no aplicar MEP (excees)
a entidade controlada (integral ou parcial) de
outra entidade, a qual, em conjunto com os
demais acionistas ou scios, incluindo aqueles
sem direito a voto, foram informados a respeito
e no fizeram objeo quanto no aplicao
do mtodo da equivalncia patrimonial;
os instrumentos de dvida ou patrimoniais da
entidade no so negociados publicamente
(bolsas de valores domsticas ou estrangeiras
ou mercado de balco, incluindo mercados
locais e regionais);

Investimentos em coligadas e
controladas no aplicar MEP (excees)
a entidade no arquivou e no est em processo de
arquivamento de suas demonstraes contbeis na
Comisso de Valores Mobilirios (CVM) ou outro rgo
regulador, visando emisso e/ou distribuio pblica
de qualquer tipo ou classe de instrumentos no mercado
de capitais; e
a controladora final ou qualquer controladora
intermediria da entidade disponibiliza ao pblico suas
demonstraes contbeis consolidadas, elaboradas em
conformidade com os Pronunciamentos, Interpretaes
e Orientaes do CPC.

Investimentos em coligadas e
controladas
Quando o investimento em coligada e em
controlada, ou em empreendimento
controlado em conjunto, for mantido
direta ou indiretamente por uma
entidade que seja uma organizao de
capital de risco, essa entidade pode
adotar a mensurao ao valor justo
por meio do resultado para esses
investimentos, em consonncia com o
Pronunciamento Tcnico CPC 38.

Investimentos em coligadas e
controladas
APLICAO DO MTODO DE
EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

Clculo da Equivalncia
Patrimonial
Pela CVM
Patrimnio Lquido da Investida
x Percentual de Participao
Subtotal
(-) Lucro no Realizado
= Valor Atual do Investimento
(-) Valor do Investimento Registrado
= Resultado de Equivalncia
Patrimonial

Aplicao
Este mtodo ser aplicado, todavia, somente para os
investimentos relevantes em sociedades coligadas, sobre
cuja administrao tenha influncia ou de que participe
com 20% ou mais do capital social, e em sociedades
controladas.
Para as sociedades abertas e as regidas pelo Banco
Central, o requisito da relevncia do investimento no
requerido para as controladas, para fins de aplicao do
Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP). Assim, todas
as controladas mesmo que no relevantes, devero ser
avaliadas pelo MEP, por fora de normas especficas.
A lei define que as coligadas sero avaliadas pelo MEP
mas nos casos em que sobre cuja administrao tenha
influncia.

MEP - CVM
Essa influncia na administrao pode ser de diversas
formas, tais como nos exemplos contemplados na
Instruo CVM 247/96:
1. A investidora participa nas deliberaes sociais da
coligada, inclusive existindo administradores comuns;
2. A investidora tem poder de eleger ou destituir um ou mais
administradores da coligada;
3. A coligada possui significativa dependncia econmicofinanceira da investidora;
4. A investidora recebe permanentemente informaes
contbeis detalhadas, bem como planos de investimento
da coligada;
5. A coligada possui uso comum de recursos materiais,
tecnolgicos ou humanos da investidora;

Coligadas
So sociedades quando uma
participa, com 10% ou mais, do
capital da outra, mas desde que no
seja uma participao acionria
grande a ponto de control-la. No
que se refere a definio de coligada,
a lei no fez qualquer referncia a
tipos de aes de que se constitui a
participao, podendo ser aes
ordinrias com direito, ou mesmo

Controladas
So as sociedades na qual a controladora, diretamente ou atravs de
outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem,
de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o
poder de eleger a maioria dos administradores. No h duvida de que
esses direitos so conferidos as aes com direito a voto, a certos
tipos de aes preferenciais, quando assim definido no estatuto da
empresa.
Outra situao frequente em que existe a controlada a de que
empresas que tenham seu capital muito pulverizado, ou seja, muitos
acionistas com pequenos investimentos individuais.
Neste caso pode ocorrer que um acionista, mesmo tendo somente,
digamos 40% do capital votante, ainda detenha a preponderncia nas
deliberaes sociais, de forma que, se possa dizer permanente, pois
todos os demais 60% esto espalhados por muitos pequenos
acionistas que detm individualmente, pequena porcentagem.

 Podemos resumir os investimentos em quatro

tipos distintos de sociedades sendo:
1. Controladas : Participao direta ou indireta maior
que 50% do capital votante.
Coligadas : Participao direta igual a ou maior que
10% e igual a ou menor que 50% do capital total.
Equiparadas s coligadas: Participao direta ou
indireta maior ou igual a 10% do capital votante, desde
que no enquadradas em alguns dos itens anteriores
(aplicveis somente as companhias abertas).
Outras: Participao menor que 10% do capital total.

Controle direto ou indireto

Outro aspecto mencionado pela lei
que o controle acionrio pode ser
direto ou indireto, ou seja, por meio
de outras controladas.
importante destacar que, para a
legislao societria, no existe
coligada por participao indireta. No
caso de companhias abertas, a CVM
prev a figura da empresa
equiparada a coligada, quando a

Contabilizao
Mtodo da Equivalncia Patrimonial a conta de
Investimentos ser igual ao valor do Patrimnio
Lquido da coligada ou controlada, proporcional a
participao em seu capital.
Assim, se uma investidora tiver 30% do capital de
uma coligada, a conta de investimentos da
investidora dever ser, a cada encerramento do
Balano, igual a 30% do P.L. da coligada nas
respectivas datas.Se o valor do Patrimnio da
coligada aumentar ou diminuir, haver um aumento
ou diminuio proporcional correspondente na conta
de investimento da investidora.

Modificaes
A Lei n 11.638 Art. 248. No Balano
Patrimonial da companhia, os
investimentos em coligadas sobre cuja
administrao tenha influncia
significativa, ou de que participe 20% ou
mais do capital votante, em controladas e
em outras sociedade que faam parte de
um mesmo grupo ou estejam sob controle
comum sero avaliados pelo Mtodo da
Equivalncia Patrimonial, de acordo com as
normas.

QUIZZ
Duas sociedades so consideradas coligadas quando
a investidora:
(A)possui, pelo menos, 10% do capital votante da
investida
(B)Possui, pelo menos, 10% do capital, votante ou no,
da investida
(C)Possui, pelo menos, 20% do capital, votante ou no
da investida
(D)Tem influncia significativa na administrao da
investida
(E)Tem influncia significativa na administrao da
investida e pelo menos 20% do capital votante

QUIZZ
Duas sociedades so consideradas coligadas quando a
investidora:
(A)possui, pelo menos, 10% do capital votante da
investida
(B)Possui, pelo menos, 10% do capital, votante ou no,
da investida
(C)Possui, pelo menos, 20% do capital, votante ou no
da investida
(D)Tem influncia significativa na administrao
da investida
(E)Tem influncia significativa na administrao da
investida e pelo menos 20% do capital votante

QUIZZ
Devem ser avaliados pela equivalncia patrimonial:
(A)Todos os investimentos em coligadas e controladas
(B)Somente os investimentos em coligadas
(C)Todos os investimentos em coligadas e
controladas, desde que relevantes
(D)Os investimentos em coligadas, somente no caso
de a investidora possuir pelo menos 20% do
capital votante
(E)Somente os investimentos em companhias
controladas diretamente pela investidora

QUIZZ
Devem ser avaliados pela equivalncia patrimonial:
(A)Todos os investimentos em coligadas e controladas
(B)Somente os investimentos em coligadas
(C)Todos os investimentos em coligadas e
controladas, desde que relevantes
(D)Os investimentos em coligadas, somente no caso
de a investidora possuir pelo menos 20% do
capital votante
(E)Somente os investimentos em companhias
controladas diretamente pela investidora

QUIZZ
O MTODO DE EQUIVALNCIA
PATRIMONIAL RECONHECE, NA
INVESTIDORA, AS ALTERAES
OCORRIDAS NO SEGUINTE GRUPO DO
BALANO PATRIMONIAL DAS EMPRESAS
INVESTIDAS:
(A)O ATIVO CIRCULANTE
(B)O PATRIMNIO LQUIDO
(C)O ATIVO NO CIRCULANTE
(D)O PASSIVO CIRCULANTE
(E)O PASSIVO NO CIRCULANTE

QUIZZ
O MTODO DE EQUIVALNCIA
PATRIMONIAL RECONHECE, NA
INVESTIDORA, AS ALTERAES
OCORRIDAS NO SEGUINTE GRUPO DO
BALANO PATRIMONIAL DAS EMPRESAS
INVESTIDAS:
(A)O ATIVO CIRCULANTE
(B)O PATRIMNIO LQUIDO
(C)O ATIVO NO CIRCULANTE
(D)O PASSIVO CIRCULANTE
(E)O PASSIVO NO CIRCULANTE

QUIZZ
A companhia A vendeu um lote de mercadorias cia B,
sua controladora, por 250.000,00. cujo custo de
aquisio tinha sido 175.000,00. No final do exerccio,
remanesciam nos estoques da controladora 60% do
referido lote, por no terem sido vendidos. A cia B,
tem 40% do capital da cia A, cujo PL no final do
exerccio montava a $850.000,00. Na contabilidade da
investidora, o investimento avaliado pelo MEP
apresentar o valor em $ de:
(A)340.000
(B)325.000
(C)310.000
(D)295.000
(E)290.000

QUIZZ
A companhia A vendeu um lote de mercadorias cia B,
sua controladora, por 250.000,00. cujo custo de
aquisio tinha sido 175.000,00. No final do exerccio,
remanesciam nos estoques da controladora 60% do
referido lote, por no terem sido vendidos. A cia B,
tem 40% do capital da cia A, cujo PL no final do
exerccio montava a $850.000,00. Na contabilidade da
investidora, o investimento avaliado pelo MEP
apresentar o valor em $ de:
(A)340.000
(B)325.000
(C)310.000
(D)295.000
(E)290.000

QUIZZ
Lucro na venda: 250.000 175.000 =
75.000
Patrimnio Lquido da Investida 850.000
x Percentual de Participao 40%
Subtotal
340.000
(-)Lucro no Realizado 75.000x60%=
(45.000)
= Valor Atual do Investimento 295.000