857596894.unidad #5 Analisis de Los Contratos Petroleros en El Upstream y Downstream

UNIDAD 5
ANALISIS DE LOS CONTRATOS

PETROLEROS:
UPSTREAM
DOWNSTREAM
CONTRATOS PETROLEROS
Para tratar el tema del contrato petrolero en particular, debemos
primero dar una definicin genrica de contrato.
Estos se suelen definir diciendo que son los acuerdos de las
voluntades de dos o ms agentes encaminados a crear,
modificar o extinguir relaciones jurdicas... Los contratos son
la fuente principal de las relaciones obligatorias, es decir su
efecto principal es la creacin de obligaciones.
El art. 450 del Cdigo Civil lo define: Hay contrato cuando dos
o mas personas se ponen de acuerdo para constituir,
modificar o extinguir entre si una relacin jurdica
El contrato petrolero en el Upstream (Contrato para explorar y
explotar hidrocarburos de propiedad nacional), para Bolivia,
se podra definir de una manera simple: aqul acto jurdico
realizado entre el Estado y un particular (generalmente una
compaa petrolera) por medio del cual la segunda a cambio
de una remuneracin (que vara segn el tipo de contrato) se
compromete a explorar un rea geogrfica determinada con
el fin de extraer petrleo.
Tipos de Contratos petroleros en el Mundo
A travs de la historia, el hombre ha buscado diferentes maneras
de regular sus relaciones, para esto crea instituciones que le
brindan seguridad y confianza para poder negociar con seguridad.
Es as como en la antigedad surge la figura del contrato como
una manera de adquirir obligaciones para ser cumplidas.
De esta forma es que al iniciar los primeros descubrimientos de
petrleo y su explotacin comercial, los Estados empezaron a
preocuparse por la forma en que ese recurso deba ser extrado
de la mejor manera. Desde ese entonces, han surgido diversas
figuras contractuales, que hasta hoy en da son las que se siguen
utilizando y las ms relevantes las analizaremos.
En general, los contratos petroleros modernos tienen un elemento
comn, el ttulo del recurso y el derecho de explotarlo es
retenido por el Estado, la compaa asume los riesgos y costos
de exploracin y recibe una remuneracin en dinero o en especie
(petrleo).
Uno de los elementos centrales en el Uptream petrolero es el
diseo de los contratos para la exploracin y explotacin de
hidrocarburos.
La razn es clara, un contrato petrolero define la relacin entre
el Estado y el operador del campo en variables claves. Entre
ellas podemos citar:
1)divisin de la renta petrolera
2)divisin del riesgo exploratorio
3)divisin del riesgo de produccin y precios
4)cuidado tcnico del campo hidrocarburfero.
5)Todas ellas se relacionan, de una forma casi directa, con la
propiedad del recurso, puesto que la definicin de precios,
mercados y
volmenes,1 tambin afecta a estas variables.
Dentro un contrato en el upstream petrolero/gasfero se
expresan negociaciones y acuerdos entre el Estado y los
operadores (pblicos y/o privados) en torno al manejo de un
recurso natural (generalmente no renovable) que es de
propiedad de la Nacin.
Generalmente estos contratos contienen el detalle de derechos,
deberes y obligaciones entre el Estado y los operadores del
campo y la celebracin de stos se realiza a travs de alguna
representacin pblica.
Usualmente son refrendados por la asamblea legislativa y
cuando slo son aprobados por el Poder Ejecutivo, la asamblea
se limita a aprobar un modelo de contrato.
Para cualquiera de las formas utilizadas, los puntos sustanciales
que diferencian una forma de otra son tres: el riesgo, el control
sobre las operaciones y el reparto de utilidades o
remuneracin al inversionista.
Contrato de Concesin Moderna
El Contrato de Concesin Moderna, (en adelante el CCM), se
desarroll desde el ao 1950, en respuesta a las cambiantes
circunstancias polticas y econmicas mundiales en las relaciones
estatales. Este contrato mantiene la forma bsica de lo que antes
de la poca sealada se conoca como concesin y en otras
partes como licencia o permiso.
El CCM autoriza a una compaa petrolera a explorar y explotar
las reservas petroleras de un rea determinada, dndole un
amplio campo de discrecionalidad a la compaa para el
desarrollo de las operaciones.
Es un contrato simple en materia de forma, contenido y
administracin. El concesionario adquiere derechos de propiedad
sobre el rea concedida, tiene pleno control sobre las
operaciones y se hace dueo de la mayor parte de la produccin
extrada. La principal funcin del Estado es la de cobrar los
impuestos y las regalas. El CCM para las empresas petroleras
es ms favorable que otras modalidades contractuales, ya que su
naturaleza legal es asumir todo el riesgo pero con plena
propiedad sobre el recurso.
En este punto, debe hacerse la precisin que el recurso es de
propiedad estatal, pero nicamente mientras subsista y la
propiedad de ste pasa al concesionario, por regla general,
en el momento en el que llegue a la boca del pozo.
Los derechos que se le conceden al concesionario incluyen
todos los referidos a la operacin, la propiedad y uso de las
reas para propsitos exploratorios y de produccin. El derecho
a la refinacin del crudo por lo general se lo reserva el Estado
concedente para s.
Otro punto que debe analizarse es el de la duracin de los
periodos de exploracin y de produccin. Estos periodos difieren
entre uno y otro pas.
Por otra parte, el concesionario est obligado a informar al
gobierno el avance en las diferentes operaciones desde el inicio
de las mismas y las inversiones que se realizan al final de cada
ao o periodo. Tambin se obliga a establecer planes anuales de
produccin que deben ser enviados a la autoridad respectiva.
El gobierno tiene el derecho de requerir al concesionario para
acelerar la produccin en el rea concedida cuando el pas
tenga bajos niveles de produccin.
En cuanto a la obligacin de devolucin de reas, el CCM tiene
una clusula donde el concesionario debe ir paulatinamente
delimitando el bloque exploratorio de acuerdo con un
cronograma que vara segn el pas y si la exploracin se hace
onshore (costa adentro) u offshore (costa afuera).
En cuanto a las obligaciones econmicas del concesionario ste
debe pagar, en lneas generales y variando de un pas a otro, un
canon por el rea concedida, regalas e impuestos. El canon es
una suma de dinero que se paga por cada km2 que se concede.
Este canon se establece en cada contrato en particular y vara si
es para exploracin costa afuera (offshore).
Las regalas son el precio que se paga por extraer el recurso. Se
puede pagar en dinero o en especie, con petrleo, y sus
frmulas de clculo varan dramticamente de un pas a otro.
El precio que por regla general se utiliza para pagar regalas es el
precio internacional del crudo. En lo referente al impuesto que se
cobra, se trata simplemente del impuesto a la renta que se calcula
sobre las utilidades netas provenientes de la operacin de la compaa,
Contratos de distribucin de la produccin
Este tipo de contrato nace en Indonesia cuando el gobierno
deseaba abandonar el sistema de concesin y atraer
inversin extranjera pero sin disminuir los intereses nacionales.
De manera simple podemos definir al Contrato de Distribucin
de la Produccin (CDP) como aqul en el cual la compaa
petrolera y el Estado se dividen, en especie, la produccin de
petrleo de un campo o rea determinados.
Hay una definicin un poco ms elaborada la cual dice: El
contrato de Produccin Compartida es un acuerdo por el
cual una compaa petrolera extranjera, actuando como
contratista del gobierno o de la empresa petrolera estatal,
recupera los costos de la produccin de cada ao y tiene
derecho a recibir cierta parte de la produccin restante
como pago en especie por los riegos exploratorios
asumidos y el desarrollo de los servicios desarrollados si
hay un descubrimiento comerciable.
Dentro de los principales puntos que caracterizan al CDP
encontramos los siguientes:
La compaa petrolera es un simple contratista que no tiene
derechos de propiedad sobre el rea contratada, como si
sucede en la concesin.
Lo que se reparte entre el Estado y el contratista no son las
utilidades sino que se distribuye la produccin obtenida.
La naturaleza legal del contrato es que el contratista asume el
riesgo pero con derecho a parte de la produccin.
Tanto el tiempo de duracin
contratada, varan de un pas
condiciones que se negocien; en
este puede ir de 20 a 60 aos.
del contrato como el rea

a otro dependiendo de las
cuanto al tiempo de duracin,
Otra importante clusula del CDP es la declaracin de
comercialidad. Esta declaracin es hecha por la empresa estatal
y es necesaria para el inicio de la etapa de desarrollo luego de la
etapa exploratoria. Para que se declare la comercialidad el
contratista debe demostrar que el Estado va a recibir un
porcentaje mnimo sobre los ingresos totales en toda la vida del
campo.
Otro punto de suma importancia en los CDP es el mecanismo de
recuperacin de costos, que permite al contratista recuperar
todos los costos operativos de la produccin si hay un
descubrimiento comercial.
La parte de crudo que se usa para el reembolso de esos costos
se denomina petrleo de costo. Ese petrleo de costo es un
porcentaje total de la produccin que vara en cada contrato y
cuyo mtodo de clculo tambin difiere entre un modelo de
contrato y otro.
Por ltimo est la clusula que, tal vez, caracteriza ms al
Contrato de Distribucin de la Produccin y es la de reparto de
la produccin.
En esta clusula el crudo remanente luego de la deduccin de
costos con el petrleo costo, se toma como petrleo para
repartir entre la empresa estatal y el contratista en partes
preestablecidas en el modelo de contrato y que no son objeto de
negociacin al momento de la contratacin.
Al CDP se le han introducido diversas variantes que han hecho
surgir modalidades con caractersticas propias
Encontramos el Acuerdo de Operacin Conjunta, creado para
promover la exploracin en reas marginales con bajo riesgo
exploratorio. En este contrato la empresa estatal participa
con el 50%.
Aqu el contratista, durante un cierto nmero de aos, invierte
una suma de dinero igual a la que haba invertido la empresa
estatal en exploracin en esa misma rea. Del total de la
produccin el 50% va para el contratista para que recupere
sus costos y el restante 50% se divide entre la compaa
estatal y el contratista.
Contratos de Riesgo de Servicio
En el Contrato de Riesgo de Servicio (en adelante CRS) la
caracterstica fundamental es el mximo control de la compaa
estatal sobre el proyecto con una influencia mnima de
inversionista extranjero.
Este contrato se empez a desarrollar desde los aos sesenta,
pero en la forma que lo conocemos hoy fue utilizada solo a partir
de 1976 en Brasil, para contratar reas offshore de su territorio.
La filosofa que rige a este contrato, es el pago por la realizacin
de un servicio. Estos contratos se pueden dividir en dos
categoras: los contratos de servicio con riesgo y los
contratos sin riesgo.
Bajo la primera modalidad la compaa privada es contratada
para la realizacin de un servicio por el cual se le paga un
precio. El riesgo lo corre el pas que contrata dichos servicios.
En tanto que, en el contrato de servicio con riesgo, la compaa
privada acepta aportar todo el capital y sus servicios para la
exploracin y desarrollo.
La contratista corre con el riesgo de que no se le pague en caso
de que no se halle petrleo.
La remuneracin depende de la frmula que establezca la
compaa estatal y que puede consistir en una suma fija por
barril extrado, o se le paga segn el tamao del
descubrimiento, la cantidad de capital invertido u otros factores.
El contrato se divide generalmente en tres periodos:
exploracin, desarrollo y produccin, los cuales se dividen a
su vez en distintas fases.
Contratos Hbridos
El contrato hbrido, surge en la Repblica Popular China al
principio de la dcada de 1980, segn esta modalidad, en un
contrato petrolero compuesto deben utilizarse las ventajas de
los diferentes tipos contractuales, al tiempo que se evitan sus
desventajas.
El contrato hbrido chino est influenciado por el Joint
Venture de Noruega, el CDP de Indonesia y el CRS de Brasil.
Del modelo noruego se tom el porcentaje de participacin
estatal en los proyectos (que est entre el 50% y el 80%); de
Indonesia fue tomado el esquema de pago en especie y de
Brasil la retoma del manejo en la etapa de produccin y el
control conjunto con el contratista sobre el proyecto.
CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

AMERICA DEL SUR
En general la modalidad de contratos analizados pueden
agruparse en tres:
contratos de produccin compartida, donde se le permite al
operador del campo recuperar sus costos de operacin (opex) y
de capital (capex) antes de la divisin de ingresos con el Estado
contratos de servicios, donde el operador del campo recibe
un monto de recursos, generalmente como porcentaje del
ingreso bruto, para cubrir sus opex, capex y an as obtener una
ganancia razonable y
contratos de impuestos/regalas donde el operador del campo
tiene una principal (no nica) obligacin con el Estado, que es el
pago de impuestos y regalas.

AMERICA DEL SUR
Siguiendo a Johnston & Johnston (2002) y Johnston (2003) la
Figura 1 presenta el resumen, realizado por estos autores, de las
formas contractuales generalmente utilizadas en el mundo. Por
supuesto, no todas ellas son iguales, dado que dependen de las
condiciones de cada pas, sin embargo esta forma de
agrupacin es bastante til.

AMERICA DEL SUR
La primera distincin, entre Sistemas Contractuales y
Sistemas de Regalas e Impuestos, tiene que ver con la
propiedad del recurso, propiedad entendida como la
capacidad de definir los precios, volmenes y mercados para la
produccin; por ello muchas veces la propiedad del hidrocarburo
est directamente relacionada con la comercializacin de ste.
En los Sistemas Contractuales la propiedad pertenece,
generalmente, al Estado; por su parte, en los contratos
basados en Regalas e Impuestos la propiedad la asume la
compaa que aporta con el capital de riesgo, en estos casos la
participacin del Estado se limita al cobro de regalas y/o
impuestos.

AMERICA DEL SUR
En los Sistemas Contractuales el primer rasgo caracterstico es
la retribucin a la compaa privada. En el caso de los
Contratos de Servicios dicha retribucin es generalmente
en dinero; mientras que en los contratos de Produccin
Compartida ella muchas veces es en especie.
Esta distincin es importante toda vez que si la retribucin es en
especie, la compaa privada puede comercializar la
produccin de la manera que vea conveniente.
Por otra parte, en los Contratos de Produccin Compartida
muchas veces se le permite al operador del campo, recuperar
sus opex y capex, antes de aplicar la participacin del Estado.

AMERICA DEL SUR
Los Contratos de Servicios pueden dividirse entre tres
categoras:
1) los Contratos de Servicios Puros
2) los Contratos Hbridos y
3) los Contratos de Servicios de Riesgo.
En los contratos de Servicios Puros el Estado otorga a la
compaa privada un porcentaje fijo de los ingresos
(medidos en Boca de Pozo); con este porcentaje la compaa
debera cubrir los costos incurridos, ya sea de operacin o
inversin, en la operacin del campo.
En los contratos de Servicios de Riesgo la retribucin a la
compaa se realiza sobre el beneficio de la operacin ;
finalmente en los contratos de servicios hbridos, se encuentran
mezclas de los dos mencionados anteriormente.

AMERICA DEL SUR
Cuando se estudia la naturaleza de un contrato es importante
definir claramente quin asume el riesgo de la operacin. En
algunos casos es el Estado quien lo hace y simplemente
contrata a compaas de servicios que se limitan a realizar
determinadas operaciones, por ejemplo: perforacin de pozos,
mantenimiento, etc.
En caso de descubrirse un pozo seco es el Estado quien
pierde dinero, ya que no puede evitar el pago a la compaa de
servicios. En otras situaciones, es la compaa quien asume el
riesgo de la operacin, por ejemplo, cuando firma un contrato
donde el Estado slo participa ante un descubrimiento
comercial, la prdida por pozos secos recae sobre la compaa.

AMERICA DEL SUR
Quin debe asumir el riesgo?

Generalmente la respuesta inmediata es: el sector privado,
debido a las restricciones presupuestarias que tiene el Estado,
dado que debe tambin financiar actividades del tipo social, por
ejemplo, salud y educacin.
Muchas veces la inversin privada, sobre todo extranjera, es
sujeto de varias objeciones, por ello en estos casos son los
Estados quienes asumen el riesgo. Claramente depender de la
riqueza hidrocarburfera del pas y la probabilidad de encontrar
un yacimiento comercial; si la probabilidad es elevada, el Estado
estar tentado a asumir el riesgo, mientras que en pases donde
esta probabilidad es baja, se deja que sea el sector privado
quien asuma gran parte de los riesgos.

AMERICA DEL SUR
Wright & Gallun (2005) establecen las siguientes caractersticas
de los Sistemas Contractuales antes mencionados:
Sistemas de Regalas/Impuestos:
La empresa que desea realizar el emprendimiento debe pagar
un bono al Estado cuando se firma el contrato de exploracin o
cuando comienza la etapa de produccin.
El operador del campo petrolero debe pagar una regala al
Estado.
El operador del campo petrolero debe cubrir con todos los
OPEX y CAPEX de la operacin.
Adicionalmente el operador debe pagar los impuestos y
tributos establecidos por Ley.

AMERICA DEL SUR
Contratos de produccin compartida:
El contratista paga un bono al Estado al momento que se firma
el contrato.
El contratista paga regalas al Estado cuando comienza la
operacin.
El Estado Nacional retiene la propiedad de las reservas,
simplemente asegura al contratista el derecho a explorar,
desarrollar y producir las reservas.
El contratista paga todos los costos y riesgos asociados a la
exploracin y el Estado (generalmente a travs de la empresa
estatal) se reserva el derecho de asociarse en la etapa de
desarrollo y produccin del yacimiento.
El contratista usualmente debe cubrir los costos de
entrenamiento de personal local y/o dar dinero para financiar
estos conceptos, estos costos pueden recuperarse en el futuro.

AMERICA DEL SUR
Contratos de produccin compartida:
Los costos de operacin y, en algunos casos, los costos de
exploracin y desarrollo, pueden recuperarse a travs de porcentajes
de la produccin. El volumen estimado para cubrir estos costos
generalmente se denomina costo de recuperacin.
Un monto de la produccin, generalmente referida a la produccin
total deducida aquella para pagar las regalas y costos de
recuperacin, se divide entre el contratista y el Estado (empresa
estatal). Este puede variar desde 5% hasta 60% para el contratista.
Dado que el contratista no puede disponer de las reservas del
hidrocarburos, entonces generalmente est interesado en aquella
parte de la reserva que le corresponde luego de la divisin anotada en
el prrafo precedente.
El contratista tambin se hace cargo de los impuestos.

AMERICA DEL SUR
Contratos de Servicios:
Existe el pago de un bono al Estado cuando se firma el
contrato.
Pagos de regalas al Estado cuando se produce el campo.
Las reservas quedan en propiedad del Estado.
Todos los costos y riesgos de las etapas de exploracin,
desarrollo y produccin las asume el contratista.
El contratista recupera los OPEX y CAPEX a travs de pagos
por sus operaciones.
El Estado puede participar en la operacin junto al contratista.
PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

Muchas veces, el trmino Participacin del Estado, ha sido
utilizado de forma ambigua segn sea el contexto de la
discusin.
En algunos casos se lo utiliza para medir el total de recursos
monetarios que quedan en el Estado respecto a los ingresos
brutos en Boca de Pozo; mientras que en otros, el mismo
trmino es utilizado para dimensionar estos recursos sobre los
beneficios de la operacin.
En esta unidad se definir claramente qu se entiende por
Participacin Estatal. En un intento de armonizar estas dos
posiciones se utilizarn los siguientes conceptos:

Participacin Estatal (PE), los recursos monetarios
apropiados por el Estado medidos respecto al beneficio de la
operacin.
Participacin Estatal Tradicional (PET), los recursos
monetarios apropiados por el Estado medidos respecto a los
ingresos brutos de la operacin. El ingreso bruto es aquella
cantidad de dinero recibida en la Boca de Pozo del campo.
Participacin de la Compaa (PC), haciendo uso de la
primera definicin, se define con este concepto a los recursos
monetarios con los que se queda la compaa privada respecto
a los beneficios, es decir, una vez deducidos los costos de
operacin, de inversin y la PE.
Participacin de la Compaa Tradicional (PCT), sern los
recursos monetarios disponibles para la compaa respecto a
los ingresos brutos.

No es lo mismo la PE en los primeros aos de operacin,
cuando la inversin es elevada y por tanto los beneficios
pequeos, que en los ltimos aos, cuando ya se recuper gran
parte de la inversin y por ello los beneficios son elevados.
Es til sealar que, siempre que no se mencione lo contrario,
cada vez que se utilicen los trminos PE, PET, PC y PCT la
referencia se har a la vida til total del proyecto, en un afn de
equilibrar los aos malos (elevada inversin y baja ganancia)
con los buenos (inversin recuperada y ganancias elevadas).

Los principales mecanismos utilizados por los Estados para
apropiarse de parte de la Renta Petrolera y que forman parte
integrante de los contratos de E&E son:
REGALAS E IMPUESTOS
Regalas
Este concepto fue utilizado generalmente en discusiones menos
econmicas y ms histricas, dado que su origen responde a
un pago realizado al rey por concepto de la explotacin de
un recurso natural. Con el transcurso del tiempo, su definicin
se refin y actualmente se acepta a la regala como la
compensacin obligatoria en dinero o especie por la
explotacin de un recurso natural no renovable, pagada al
propietario de ste. En Estados Unidos de Amrica, las
regalas histricamente se situaron en el orden de 1/8 del
ingreso bruto, ahora es usual encontrar regalas de 1/4.

Operativamente la regala consiste en aplicar un porcentaje
especfico sobre el volumen o valor de la produccin. En el
caso del petrleo y gas natural, se aplica sobre la produccin o
el valor de la misma, medidos en Boca de Pozo.
En nuestro Pas, La Ley 3058, en su art. 138, definiciones:
Compensacin econmica obligatoria pagadera al Estado,
en dinero o en especie, en favor de los Departamentos
productores por la explotacin de sus recursos naturales
no renovables. La Constitucin Poltica del Estado en su art.
308
expresa:
Los
Departamentos
productores
de
hidrocarburos percibirn una regala del once por ciento de su
produccin departamental fiscalizada de hidrocarburos. De
igual forma los departamentos no productores de hidrocarburos
y el Tesoro General del Estado obtendrn una participacin en
los porcentajes que sern fijados mediante una Ley Especial.

VENTAJA:
Su clculo y cobro es bastante sencillo. Para obtener el total de
regalas a pagarse, simplemente se multiplica la alcuota
porcentual por la produccin o el valor de ventas. Otra ventaja
importante es su transparencia, basta con tener certeza del nivel
de produccin, el precio de venta y el porcentaje, para que
cualquier persona pueda realizar el clculo correspondiente.
DESVENTAJA:
No permite la explotacin ptima de todos los recursos no
renovables, ya que su clculo no considera los costos de
operacin e inversin; cuando se presentan campos con costos
muy elevados o condiciones de mercado poco atractivas, an
permanece la obligacin regalitaria sobre los ingresos brutos,
pudiendo ocasionar que la totalidad de las utilidades (o ms)
sea destinada a cubrir dicha obligacin.

Impuesto a la Produccin
A nivel general, se puede definir un impuesto como un tributo
determinado por Ley, que se paga siempre en dinero. Dentro de
esta categora existen muchas variantes, en esta unidad se
estudiar solo el Impuesto a la Produccin.
Generalmente consiste en un porcentaje fijo aplicado sobre el
total del volumen producido. De esta forma ni siquiera es
necesario conocer el precio de venta del recurso , dado que
su clculo es volumtrico.
Desde un punto de vista econmico, posee las mismas ventajas
y desventajas sealadas para las regalas, dado que su cobro es
muy parecido. Sin embargo, se puede aadir una desventaja
adicional, ya que no considera el precio de venta, en
condiciones de mercado muy desfavorables (precios bajos) la
alcuota permanece invariable, agravando ms an la
rentabilidad del campo.

Impuesto a la Produccin
En nuestro Pas, la Ley 3058, el art. 53, establece la creacin de
un Impuesto Directo a los Hidrocarburos que se aplicar en todo
el territorio nacional, a la produccin de hidrocarburos en boca
de pozo, que se medir y pagar como las regalas.
Este impuestos se perfecciona en el punto de fiscalizacin de
los hidrocarburos producidos, a tiempo de la adecuacin para su
transporte.
La alcuota del IDH es del 32% del total de la produccin de
hidrocarburos .
Las regalas y el IDH se pagarn en especie o en dlares de los
Estados Unidos de Amrica.

Escalas variables y el factor R
Las regalas e impuestos a la produccin poseen la virtud de ser
sencillos y transparentes en su clculo, pero son sensibles a las
condiciones de mercado que enfrenta la compaa. Para este
fin, se disearon alcuotas variables en funcin a determinados
parmetros.
De esta forma los porcentajes, tanto de las regalas como de los
impuestos a la produccin, en algunos pases pueden variar de
acuerdo a:

Escalas variables y el factor R
El volumen de produccin, generalmente un mayor volumen de
produccin conlleva una alcuota mayor. En otros sistemas tambin se
utiliza la produccin acumulada, por ejemplo, si la produccin
acumulada del campo alcanza 2 TCF, entonces es posible
incrementar la alcuota (DS 28701 aplicacin durante un periodo de
seis meses de una participacin para YPFB, equivalente al 32% del
valor de la produccin, adicional al 50% que ya se tributaba a partir de
la vigencia de la Ley 3058. Esta participacin era para campos cuya
produccin era superior a los 100 mmpcd.
El precio de venta, a mayor precio de venta se asume que las
utilidades de la compaa son mayores y por tanto, es posible
incrementar la alcuota.
En pases que tienen yacimientos en el mar, muchas veces la
alcuota est en funcin a la profundidad del lecho del mar, a mayor
profundidad menor alcuota.
PARTICIPACION CONTRACTUAL EN EL UPSTREAM

El Estado tambin puede tener, generalmente a travs de su
empresa petrolera, una participacin contractual en la
operacin del campo. No se la cataloga como regala o
impuesto porque los recursos obtenidos a travs de este
instrumento deberan destinarse a financiar actividades de dicha
empresa. Los porcentajes aplicados tambin pueden ser fijos o
variables.
Esta participacin tambin puede variar de acuerdo a la base
sobre la que se aplica, en algunos casos ser sobre el
ingreso bruto y en otros, sobre la utilidad de la compaa .
En los contratos de servicios, usualmente se aplican
porcentajes sobre los ingresos brutos de la operacin ,
medidos en Boca de Pozo, mientras que en los contratos de
produccin compartida, estos porcentajes se aplican luego
de cubiertos los costos de operacin y capital.

A continuacin veremos un ejemplo donde la participacin
estatal es del 10% en un contrato de operacin:

A continuacin veremos un ejemplo donde la participacin
estatal es del 10% en un contrato de produccin compartida:
CONTRATOS EN EL UPSTREAM EN BOLIVIA
La actual vigente Ley de Hidrocarburos 3058,

del ao 2005, establece tres modalidades de
Contratos Petroleros (art. 65 de la Ley 3058):
Contrato de Produccin Compartida
Contrato de Operacin
Contrato de Asociacin

Contrato de Operacin:
Es aquel por el cual el titular, ejecutar con sus propios medios y
por su exclusiva cuenta y riesgo a nombre y en representacin
de YPFB, las operaciones en las actividades de exploracin y
explotacin dentro del rea materia del contrato, bajo el sistema
de retribucin en caso de ingresar a la etapa de produccin.
Contrato de Produccin Compartida:
Es aquel por el cual una persona colectiva, ejecuta con sus
propios medios y por su exclusiva cuenta y riesgo las actividades
de exploracin y explotacin a nombre y en representacin de
YPFB. En esta modalidad, el titular del contrato tiene una
participacin en la produccin, en el punto de fiscalizacin, una
vez, deducidas regalas, impuestos y participaciones.

Contrato de Asociacin:
Es el contrato suscrito entre YPFB y el Titular de un contrato de
operacin, para ejecutar las actividades de explotacin y
comercializacin, adoptando el rgimen de los contratos de
asociacin accidental establecidos en el cdigo de comercio.
GANANCIA A DISTRIBUIR: Los contratos de operacin, en su
Anexo F, establecen las tablas de distribucin de la ganancia
mensual en los contratos a favor de YPFB. Los porcentajes
pueden variar cada mes, dependiendo del promedio de
produccin diaria y del clculo.
RETRIBUCIN AL TITULAR EN LOS CONTRATOS DE

OPERACION
Del valor remanente, YPFB reconocer al Titular los costos recuperables

aprobados por YPFB en el marco de lo dispuesto en el Anexo D del Contrato
de Operacin.
Una vez descontados los costos recuperados, la ganancia resultante ser
distribuida entre YPFB y el Titular de acuerdo a las tablas de participacin
establecidas en el Anexo F de los respectivos contratos .
COSTOS RECUPERABLES EN ANEXO D DE LOS

CONTRATOS DE OPERACION
CONTRATOS DE OPERACIN EN BOLIVIA

De los 43 Contratos de Operacin vigentes, 44 suscritos en
principio, mantienen unas mismas caractersticas sobre los
aspectos de mayor relevancia; por ejemplo, no confieren al
Titular la propiedad de los yacimientos hidrocarburferos ni sobre
los hidrocarburos producidos, y tienen por objeto la realizacin
de las operaciones petroleras por parte de los Titulares a su
exclusiva cuenta y riesgo a cambio de recibir una retribucin.
Al 31 de Diciembre de 2011 se encuentran vigentes 41
Contratos de Operacin para la exploracin y explotacin de
hidrocarburos, suscritos por YPFB con diferentes empresas
petroleras nacionales y extranjeras, protocolizados el 2 y 3 de
mayo del 2007.
Los impuestos internos son costos recuperables?
CONTRATOS DE SERVICIOS
La Constitucin Poltica del Estado en su art. 362, establece lo
siguiente: Se autoriza a YPFB a suscribir contratos bajo el
rgimen de prestacin de servicio, con empresas publica o
privadas, ., para que dichas empresas, a su nombre y en su
representacin realicen determinadas actividades de la cadena
productiva a cambio de una retribucin o pago por sus servicios.
Los contratos de exploracin y explotacin para las areas
Cedro, Azero y Huacareta ofrecen a las petroleras ventajas en el
periodo de explotacin en un 55% para la Estatal YPFB y 45%
para las Empresas Petroleras Petrobras Bolivia SA, Total E&P
Bolivie, GP Exploracin y BG Bolivia, afirm el Ministro de
Hidrocarburos Juan Jos Sosa. (El Deber, domingo 8 de
septiembre del 2013).
Este porcentaje 55/45 permiti estimular la inversin en
exploracin que requiere el Pas.
El gobierno dijo: de cada 100 dlares que producen los
campos, 82 se queda en Bolivia y el 18 restante se llevan las
petrolera. Hoy, los contratos aprobados, establecen que de cada
100 dlares de produccin, 55 se quedarn en el pas y los
otros 45 se llevaran las petroleras.
En Mxico el Presidente, Enrique Pea Nieto, enfatiz que su
propuesta contempla cuatro ejes fundamentales para traer
inversin extranjera y aumentar la produccin.
Uno de los ejes es celebrar contratos petroleros de utilidades
compartidas y no de produccin compartida, as el control
absoluto por parte del Estado no es eliminado.
En los contratos de produccin y de utilidad compartida, el
principal problema estructural que enfrenta la parte estatal es la
determinacin del costo de produccin y operacin.
CONTRATOS PETROLEROS EN EL DOWNSTREAM
Contrato de venta de gas al Brasil

Contrato de venta de gas a la Argentina

CONTRATO YPFB-PETROBRAS S.A.: La exportacin al Brasil,
objeto del Contrato de Compra y Venta de Gas Natural (GSA)
suscrito entre YPFB y PETROBRAS se inici el 1 de julio de
1999. Asimismo, para esta exportacin YPFB, PETROBRAS y
Gas TransBoliviano S.A. (GTB) suscribieron los contratos de
transporte TCQ (Cantidad de Capacidad de Transporte), TCO
(Opcin de Capacidad de Transporte) y TCX (Capacidad de
Transporte Extra), mediante los cuales YPFB se constituye en
Cargador y PETROBRAS como el responsable del pago por el
transporte de Gas Natural desde Ro Grande hasta Mutn y por
el gas consumido como combustible en el sector Boliviano.

Como resultado de la protocolizacin de los Contratos de
Operacin, a partir del 2 y 3 de mayo 2007 el registro de
participacin volumtrica de cada empresa para la exportacin
es reemplazado por la participacin de cada campo.
Otras exportaciones al Brasil: desde enero y hasta el 1 de
mayo de 2007, adicionalmente Bolivia exporta Gas Natural al
Brasil mediante dos contratos: (1) British Gas (BG) con BG
Comercio Importaao (BGCI), va Mutn y (2) Andina S.A. para
Cuiab (Transborder Services TBS), va San Matas.

A partir del 2 y 3 de mayo de 2007, como resultado de la
protocolizacin de los Contratos de Operacin, YPFB se hace
cargo de estas exportaciones, suscribiendo contratos
provisionales con ambos compradores. Asimismo en
noviembre de 2008, YPFB suscribi un Contrato Temporal e
Interrumpible de Compra y Venta de Gas Natural con la
Companhia Mato-Grossense de Gas S.A. (MTGs), para el
suministro de volmenes de Gas Natural para diciembre de
2008. La informacin correspondiente a las exportaciones de
Gas al Brasil para MTGs.

Ocho compaas que estn tomando parte de la exportacin de
gas natural al Brasil.
Penalidades y garantas de suministro y recepcin

El contrato prev dos clusulas, a saber: deliver or pay (DoP) y take
or pay (ToP), en virtud de las cuales el vendedor, YPFB, se obliga a
entregar un determinado porcentaje del volumen contractual como
mnimo, durante la vigencia del contrato (20 aos) y el comprador,
PETROBRAS, a tomar como mnimo un porcentaje del volumen
contractual.
En caso de incumplimiento de alguna de las partes se han establecido
penalidades de tipo monetario.

A partir de septiembre de 1999 Pluspetrol inici la exportacin
de Gas Natural a la Repblica Argentina va el gasoducto
Bermejo Aguas Blancas. A partir de noviembre de 2001
Pluspetrol export Gas Natural del campo Madrejones
Boliviano a travs de un gasoducto exclusivo Madrejones
Campo Durn.
Posteriormente, las exportaciones se realizan del campo
Tacobo por Madrejones.
A partir de junio de 2004, YPFB exporta va gasoducto Santa
Cruz Yacuiba Gas Natural producido por Repsol YPF E&P
Bolivia S.A., Petrobras Bolivia S.A. y a partir del 29 de abril de
2005 de Pluspetrol Bolivia Corporation S.A. del campo Tacobo.

Los contratos de compra venta de gas YPFB Pluspetrol S.A.,
YPFB Petrobras Energa S.A. y Repsol YPF S.A. fueron
subrogados a favor de ENARSA a partir del 1 de septiembre,
14 de septiembre y 19 de octubre de 2006, respectivamente.
A raz del Convenio Marco para la Venta de Gas Natural,
firmado entre los Gobiernos de Argentina y Bolivia en junio de
2006, el 19 de octubre de 2006 se suscribe el Contrato de
Compra Venta de Gas Natural entre YPFB y ENARSA, el
mismo que est en vigencia a partir de enero de 2007, con el
compromiso de exportar 7.7 MMmcd los aos 2007 y 2008,
16.0 MMmcd el 2009 y 27.7 MMmcd desde el ao 2010 hasta
el 2026.

La comercializacin del gas natural se la puede definir como el
proceso de coordinar, en los distintos niveles, el negocio de
traer gas natural desde un yacimiento hasta los usuarios finales.
El papel de los comercializadores de gas natural es muy
complejo y no forma parte de la cadena natural de suministro de
gas. Los comercializadores pueden estar afiliados a
productores, transportistas, distribuidores o pueden ser
entidades de negocios separadas de cualquier otro actor de la
industria petrolera.

Hay dos tipos primarios de comercializacin de gas natural:
La comercializacin fsica: comprar y vender el gas natural
La comercializacin financiera: Implica los derivados
financieros, donde el vendedor y comprador nunca materializan
la entrega fsica del gas natural.

TIPOS DE CONTRATOS:
INTERRUMPIBLE:
Son a corto plazo, bajo este contrato el comprado y vendedor no
estn obligados a comercializar exactamente el volumen
contratado. Son muy utilizados cuando no hay certeza en la oferta
y demanda.
CARGA BASE:
Similares a los interrumpible. Tienen mayor tiempo de duracin
FIRMES:
Contratos donde se aplica el recurso legal en caso de
incumplimiento de alguna de las partes.
CONTRATO DE VENTA DE GAS AL BRASIL

Las intenciones de tener una integracin energtica y gasfera
entre Bolivia y Brasil datan de los aos 70. No obstante, la firma
de una Carta de Intenciones sobre el proceso de integracin
energtica entre ambos pases recin se dio el 26 de noviembre
de 1991.
Petrobras decidi llegar a un acuerdo para adquirir de YPFB un
volumen inicial de 8 millones de metros cbicos da (MMmcd) de
gas natural, con previsin de alcanzar hasta 16 MMmcd.
El 25 de marzo de 1992, ambos pases definieron la ruta para el
tendido del gasoducto, que pasara por Puerto Surez (Bolivia) y
Corumb (Brasil). En 1993 se encara la negociacin del contrato,
que finalmente fue firmado y ratificado el 16 de agosto de 1996
en Ro de Janeiro.

El contrato de compra y venta de gas natural tiene una duracin
de 20 aos a partir de 1999. En este documento se estableci
hasta un volumen mnimo de compra (TOP) de 24 MMmcd y un
mximo de compromiso de entrega (DOP) de 30,08 MMmcd. Si
se incluye el gas combustible de 1,5 MMmcd, Bolivia debe
entregar a Brasil 31,5 MMmcd.
El 18 de diciembre de 2009, el entonces presidente de Petrobras,
y su par de YPFB, Carlos Villegas, firmaron la cuarta adenda al
contrato GSA de compra y venta de gas natural, que incluye un
sistema de pagos hasta 2019 y uno retroactivo a 2007 por la
exportacin de gas rico con componentes licuables.

El contrato de exportacin con Brasil, conocido por Gas Supply
Agreement (GSA), el ms importante y controvertido del pas,
fenecer en 2019 tras 20 aos en vigencia.
El hecho ocurrir cuando en Brasil se constata que Petrobras,
pese a sus anuncios, no ha logrado garantizar la autosuficiencia
energtica en los prximos aos en su pas y est urgida de
garantizar la provisin de gas a dos emprendimientos de
industrializacin proyectados, precisamente, en base al gas
boliviano: las plantas petroqumicas de Uberaba y Trs Lagoas,
en las que invierte casi 5.000 millones de dlares.

Bolivia ya no es la nica alternativa para Brasil, si bien la
infraestructura de transporte construida y el control directo de
Petrobras de los campos San Alberto, San Antonio e Ita en Tarija,
desde los cuales se honra el compromiso de proveer los 30,5
millones de pies cbicos de gas al da son una garanta.
Brasil consume, con las termoelctricas al mximo, 90 millones de
pies cbicos al da, 40 propios, 30 de Bolivia y otros 20
procedentes del gas natural licuado (GNL) que tambin se
importa, aunque los precios de este bordean los 15 dlares por milln
de BTU puesto en city gate.

Petrobras, exige una certificacin creble de las reservas gasferas de Bolivia. Cabe
recordar que a del siglo XXI, cuando Repsol intentaba colocar el proyecto LNG
Pacific y se certific la supuesta existencia de ms de 50 Trillones de Pies Cbicos
(TCF por sus siglas en ingls) y la certificacin en 2009 fue distinta.
El presidente de la estatal petrolera, Carlos Villegas, seal que se encarg una
certificacin hasta final de ao, y preliminarmente inform de 11 TCF actuales en el
pas, a pesar de que el ritmo de consumo es de 0,6 TCF anuales.
Matto Grosso es muy distante al Presal. En cambio, el gas boliviano se enva a
travs de un gasoducto cuyo costo de inversin ya est ntegramente amortizado,
lo que redundar en menores costos y mayores utilidades.

Otros aspecto es el precio de 10 dlares por milln de BTU que en las industrias
de Sao Paolo se convierten en 14 dlares por milln de BTU , hace que no sea
rentable para las industrias de Sao Paolo, que empiezan a manejar otras
alternativas.
En un nuevo contrato Brasil debe pagar 7 o 7,5 dlares por el milln de BTU de
gas boliviano, para que los industriales paguen como mximo unos 10 dlares.
Un anlisis comparativo nos muestra que las industrias brasileras pagan 14
dlares el milln de BTU y 120 dlares el megavatio de electricidad, cuando los
empresarios en EEUU pagan 3 y 50 dlares respectivamente. En Bolivia el precio
del gas no supera los 2 dlares.

La exportacin de gas a Brasil, si bien reporta ingresos al pas, tambin ha
limitado el desarrollo industrial del pas. Bolivia exporta al pas vecino el triple de
lo que consume y existen racionamientos de gas para nuevos emprendimientos.
El ao 2009 YPFB y el presidente de Petrobras, firmaron una adenda al contrato
GSA en la que se reconoca el poder calorfico extraordinario del gas y con el que
Brasil ha generado toda una industria petroqumica al otro lado de la frontera.
Esta adenda exiga la compensacin con efectos retroactivos desde 2007 y
regulaba pagos de entre 100 y 180 millones de dlares anuales.
Estos pagos adicionales modificaron el precio del gas exportado.

El gobierno confirm la suscripcin de un contrato interrumpible con la
empresa privada Tradener Ltda., de Brasil, a la cual vender 0,1 MMCD.
El ingreso aproximado ser de 30.330 dlares por cada envo.
El precio ser el mismo que paga Brasil por el contrato que se tiene. Es un
contrato interrumpible. El precio que pagar esa empresa "est en
funcin a los 9,50 dlares por milln de BTU, que cancela Brasil.
LA AMENAZA DEL GNL AL MERCADO DEL GAS NATURAL

El GNL no es otra cosa que el gas natural convertido en lquido a travs de
complejos sistemas de transformacin qumica.
La tecnologa petrolera logr alcanzar resultados ptimos con este sistema,
particularmente para el transporte a larga distancia y a sitios geogrficos
distantes, de gas natural.

Para que funcione el modelo los proveedores, -por lo general pases que tienen reservas significativas
de gas natural y tienen salida al mar-, construyen plantas de licuefaccin para recibir el energtico y
luego volver a convertirlo en gas, a travs de lo que se llama proceso de regasificacin.
Bolivia el 2003, pudo ingresar al negocio, cuando un consorcio de empresas petroleras conformadas
por BG, Repsol y Total propusieron exportar gas natural desde los campos del Sur a Baja California,
Estados Unidos, a travs del puerto Patillos, en Chile.
Entonces se propuso construir una planta de licuefaccin en el Pacfico para que el gas boliviano llegue
al mercado norteamericano y eventualmente de Mxico, en buques metaneros, a travs del sistema
GNL o LNG.

Per es una de las principales naciones que, con el paso de los aos, ha despuntado en el negocio y est
a punto de convertirse en un serio competidor para la exportacin de gas natural a Brasil, Argentina e
incluso Chile y Uruguay.
EL GNL CRECE EN SUDAMERICA
Las importaciones de GNL en el Cono Sur en los ltimos aos se fueron incrementando, llegando el 2012 a
representar el 50% de las importaciones de gas natural de Argentina y alrededor del 30% de las
importaciones de gas natural de Brasil, dos naciones que actualmente son clientes firmes del gas natural
boliviano.
.
Este incremento de volmenes se ha visto acompaado por la diversificacin de fuentes de suministro,
donde pases como Trinidad y Tobago, Qatar y Guinea Ecuatorial conforman los principales proveedores de
GNL de la regin.

La situacin est cambiando vertiginosamente, el Gas Natural Licuado est encaminado a generar
un mercado spot lo que equivale a sealar que el precio al que se comercializa actualmente,
aproximadamente $us 17 por MMBTU, podra llegar a descender hasta cerca de los $us 10.
EEUU MANEJA EL NEGOCIO DEL GNL
La disponibilidad de mayor oferta de GNL proveniente de Estados Unidos, podra incidir en la
determinacin de los precios de comercializacin correspondiente al mercado spot de GNL; y a
contratos de corto plazo, situndolo al GNL en una posicin ms competitiva en nuestra regin.

Las seales de la comercializacin de GNL que actualmente se estn dando a nivel mundial, muestran que la tendencia de
determinacin de precios, as como tambin varios aspectos contractuales referidos a la compra venta de este
hidrocarburo a nivel global, se encuentran atravesando por un cambio.
Los compradores de GNL se inclinan ms hacia una indexacin de precios del GNL spot, mientras que los vendedores, en
resguardo a sus contratos de largo plazo, tienden a mantener la indexacin de los precios de referencia de acuerdo a las
cotizaciones internacionales del petrleo.
La determinacin de precios de GNL en el futuro estar sujeta a los volmenes adicionales de dicho hidrocarburo que
EEUU ponga a disposicin en el mercado mundial.

Importaciones de GNL empezaron en 2009 en Argentina y se prev
que reemplacen las importaciones.

Planta de Regasificacin de GNL en Mejillones Chile
Capacidad: 5,5 MMm3/da
Inicio operacin: 2010

ARGENTINA IMPORTAR GAS NATURAL DESDE URUGUAY.
Los Gobiernos de Uruguay y Argentina firmaron ayer un memorndum de entendimiento para analizar la potencial exportacin de gas natural
uruguayo a territorio argentino, una vez se construya una planta de regasificacin en Montevideo.
En mayo (2013), la empresa francesa Gaz de France Suez fue seleccionada para construir una planta regasificadora en Uruguay, con el objetivo de
cambiar la matriz energtica del pas, que actualmente importa gas natural de argentina.
El consorcio GDF Suez se comprometi a producir 10 MMm3d de gas natural, con una capacidad de almacenamiento de 267 MMm3 y con una
inversin total de 1.125 millones de dlares. Las obras de construccin de la regasificadora, a dos kilmetros de Montevideo, deben estar terminadas
en marzo del 2015 y la empresa francesa tendr la concesin de uso por veinte aos.
Argentina es un gran demandante de gas que hoy est importando entre 35 y 48 millones de metros cbicos da; necesita gas.

857596894.unidad #5 Analisis de Los Contratos Petroleros en El Upstream y Downstream

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UNIDAD 5

ANALISIS DE LOS CONTRATOS

del contrato como el rea

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

Quin debe asumir el riesgo?

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

CONTRATOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN EN

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION ESTATAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION CONTRACTUAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION CONTRACTUAL EN EL UPSTREAM

PARTICIPACION CONTRACTUAL EN EL UPSTREAM

CONTRATOS EN EL UPSTREAM EN BOLIVIA

La actual vigente Ley de Hidrocarburos 3058,

CONTRATOS EN EL UPSTREAM EN BOLIVIA

CONTRATOS EN EL UPSTREAM EN BOLIVIA

RETRIBUCIN AL TITULAR EN LOS CONTRATOS DE

Del valor remanente, YPFB reconocer al Titular los costos recuperables

COSTOS RECUPERABLES EN ANEXO D DE LOS

CONTRATOS DE OPERACIN EN BOLIVIA

CONTRATOS DE OPERACIN EN BOLIVIA

CONTRATOS DE OPERACIN EN BOLIVIA

CONTRATOS PETROLEROS EN EL DOWNSTREAM

Contrato de venta de gas al Brasil

CONTRATOS PETROLEROS EN EL DOWNSTREAM

Contrato de venta de gas al Brasil

CONTRATOS PETROLEROS EN EL DOWNSTREAM

Contrato de venta de gas al Brasil

CONTRATOS PETROLEROS EN EL DOWNSTREAM

Contrato de venta de gas al Brasil

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Penalidades y garantas de suministro y recepcin

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Contrato de venta de gas a la Argentina

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CONTRATO DE VENTA DE GAS AL BRASIL

CONTRATO DE VENTA DE GAS AL BRASIL

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