LEASING

ARRENDAMIENTO
1

DEFINICIN
Herramienta financiera que permite a
las empresas adquirir bienes de capital
mediante el pago de cuotas peridicas
y una opcin de compra final
Se formaliza con la firma de un
contrato, con la eleccin del cliente de
los bienes, proveedor y la forma de
pago
2

MERCADO OBJETIVO
Empresas
Profesionales

independientes

Asociaciones
Pequeos

empresarios

Personas

naturales
3

OPERATIVO

I
P

FINANCIERO

O
S

LEASE-BACK
4

Leasing Operativo (binomio de pers

El arrendador es generalmente el
fabricante o distribuidor del bien.
Contrato donde se reserva al
arrendatario el derecho de revocar o
cancelar
unilateralmente
el
contrato, con aviso anticipado al
propietario o locador
No

existe

pacto

de

venta
5

Leasing Operativo
PROVEEDOR

CLIENTE
ALQUILA UN BIEN

PAGA UNA CUOTA

ARRENDADOR

ARRENDATARIO

Leasing Operativo
Caractersticas:
Intervienen slo dos personas

Los bienes ms usados son los

equipos de
cmputo, artefactos,
fotocopiadoras, autos

La cuota de leasing incluye el uso

del bien y los servicios de
reparacin,
mantenimiento
y
asistencia tcnica
7

Leasing Financiero (trinomio de pers

Es un contrato mercantil que tiene por
objeto la locacin (arrendamiento) de
bienes muebles o inmuebles, adquiridos a
terceros por una empresa Locador (Banco,
Financiera, etc.) para ceden uso a la
arrendataria, a cambio de un pago de
cuotas peridicas.
El bien puede ser adquirido por el
arrendatario al trmino del contrato.
8

Leasing Financiero
BANCO
ENTREGA
PROFORMA

COMPRA
PROVEEDOR

CLIENTE

SOLICITA PROFORMA

Leasing Financiero
BANCO
ORDENA

CONTRATO
ARRIENDO

PROVEEDOR

CLIENTE

ENTREGA BIEN

10

Leasing Financiero
Caractersticas:
Alternativa
de
financiamiento
representada por un contrato
El
arrendador es una entidad
financiera especializada en leasing,
no fabricante
Los
gastos de mantenimiento,
impuestos y tributos son de cuenta
del cliente
Es de carcter irrevocable
Plazo de 2 a 5 aos para muebles y
11
de 10 a 15 aos para inmuebles

Leasing Financiero
Intervinientes:
1. El usuario o arrendatario
2. La empresa de leasing o arrendador
- Banco
- Financiera
- Empresa especializada en leasing
3. El Proveedor
12

Leasing Financiero
Opciones del Usuario
Al trmino del plazo, el arrendatario
puede:
Devolver el equipo arrendado
Adquirir el equipo arrendado por su
valor residual, convenido en el contrato
Renovar el contrato por un perodo
adicional
13

Lease-back o Retroarrendamiento
Contrato en el cual la arrendataria
a la vez es proveedor del bien
Operacin utilizada a fin de
facilitar liquidez a empresas a
cambio de la cesin de un activo
La arrendadora (banco) a su vez
vuelve a ceder el bien en
arrendamiento a cambio del pago
de una cuota
14

Ventajas del Leasing

El cliente estructura su flujo de pagos
peridicos
Permite la depreciacin acelerada de
los activos adquiridos
Eleccin libre de proveedores y
bienes
Los bienes sirven de garanta para la
operacin
Permite una financiacin de hasta el
100% del valor del bien
15

Ventajas del Leasing

Ahorro
de
impuestos:
la
depreciacin y el inters de las
cuotas son gastos deducibles para
efectos del clculo del I.Renta
Los bienes no son susceptibles de
embargo, afectacin ni gravamen
Preserva
la
capacidad
de
endeudamiento del arrendatario
El IGV de la cuota es Crdito Fiscal
para el cliente
16

Desventajas del Leasing

Riesgo de obsolescencia antes de la
culminacin del crdito
No puede hacer modificaciones ni
alquilar el bien
El retraso en dos o ms cuotas faculta
al arrendador a rescindir el contrato

17

Tratamiento Tributario
Los bienes deben considerarse
activo fijo para el arrendatario y
colocacin para el arrendador
Contrato: capital financiado y valor
de la opcin de compra
Calendario: amortizacin e intereses

18

Tratamiento Tributario
El inters es gasto deducible por el
arrendatario para I.Rta.
Ela arrendatario podr utilizar el
crdito fiscal de las cuotas y de la
opcin de compra
Depreciacin acelerada del bien por
el arrendatario, mnimo 2 aos para
bienes muebles y 5 aos para
inmuebles
19

Tratamiento Contable
El arrendatario debe registrar el
activo fijo al valor financiado del
bien y reconocer el pasivo
El contrato de arrendamiento
generar un gasto de depreciacin y
un gasto financiero

20

T
A

= A

P
A
G
A
R

AMORTIZACIN

U
O

M
O
N
T
O

+
INTERESES

21

DIFERENCIACIN ENTRE LEASING

OPERATIVO
Y FINANCIERO
LEASING
LEASING
OPERATIVO

Arrendador
Duracin del
contrato
Carcter del
contrato
Eleccin del bien
Amortizacin del
bien

Fabricantes,
distribuidores o
importadores de
bienes
1 a 3 aos
Revocable por el
arrendatario con
pre-aviso

FINANCIERO

Empresas
financieras
3 a 5 aos bienes
muebles y 5 a 30
aos bienes
inmuebles
Irrevocable por
ambas partes

Por el arrendatario,
entre los que tenga Por el arrendatario,
en cualquier
En varios contratos, fabricante
22
con distintos

DIFERENCIACIN ENTRE LEASING

OPERATIVO
Y FINANCIERO
LEASING
LEASING
OPERATIVO

FINANCIERO

Conservacin y
mantenimiento del
bien

Por cuenta del

arrendador

Por cuenta del

arrendatario

Desuso

Lo soporta el
arrendador

Lo soporta el
arrendatario

Ofrecer un servicio

Ofrecer una tcnica

de financiacin

Tcnicos y
financieros

Financieros

Finalidad
Riesgos para el
arrendador
Riesgos para el
arrendatario

Ninguno

Tcnicos

23

Marco Legal
DL

Nro. 299. Ley que define y regula el

arrendamiento financiero.
Ley

Nro. 27394. Ley que modifica el artculo

18 del DL 299, en el que considera a los
bienes objeto de arrendamiento financiero
como activo fijo del cliente (arrendatario).
DL

Nro. 915. Ley que precisa los alcances

de la Ley Nro. 27394
Decreto

Legislativo 774 Ley del Impuesto a

la Renta. Texto nico ordenado aprobado
por el Decreto Supremo 054-99.EF.
24

Caso Prctico Financiamiento Activo Fijo

La Empresa de Transportes Soyus S.A.,
dedicada al transporte de pasajeros
desea obtener un bus con el fin de
cubrir la demanda de la ruta sur,
motivo por el cual decide solicitar
financiamiento al Banco de crdito.
El Banco de Crdito le oferta 2
modalidades de financiamiento:
1) Operacin de Leasing y
2) Pagar para Activo Fijo
25

Caso Prctico Financiamiento Activo Fijo

TASAS Y TARIFAS
L
E
A
S
I
N
G
P
R
E
S
T
A
M
O

CUOTA INICIAL
TEA
PORTES
ADMINISTRACIN DE SEGUROS
GASTOS NOTARIALES
GASTOS REGISTROS PBLICOS

15% DEL IMPORTE

19.25%
US$ 1.00
SEGN TARIFA RIO DE SEGURO
SEGN TARIFARIO DE NOTARA
SEGN TARIFARIO DE RR.PP

TEA

19.25%

PORTES

US$ 1.00

26

LEASING FINANCIERO BANCO DE CRDITO

Descripcin
Bus Marca Volvo Ao 2005

Valor de Compra
US$ 140,000

IGV

Total

US$ 26,600

US$ 166,600

Clculo de la Cuota Inicial

Cuota Inicial = Monto de la Operacin x Porcentaje a aplicar
Cuota Inicial = US$ 166,600 x 15%
Cuota Inicial = US$ 24,990

Determinacin del Monto a Financiar

Monto a Financiar = Monto de la Operacin Cuota Inicial
Monto a Financiar = US$ 166,600 US$ 24,990
Monto a Financiar = US$ 141,610

27

LEASING FINANCIERO BANCO DE CRDITO

US$
141,610

IMPORTE

TEA

19.25%

TEM

1.5%

PORTES

1.00

CUOTAS

24

28

Clculo del Valor de la Cuota

i (1+i)n
R=Px
(1+i)n-1
0.015 (1+0.015)24
R = 141,610 x
(1+0.015)24-1
R = US$ 7,069.75
29

Nro

Importe

Amortizaci
n

Inters

Valor

I.G.V

Portes

Monto a

Cuota

Financiam.

Cuota

Pagar

US$

US$

US$

US$

US$

141,610.00

4,945.60

2,124.15

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

136,664.40

5,019.79

2,049.97

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

131,644.61

5,095.08

1,974.67

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

126,549.53

5,171.51

1,898.24

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

121,378.02

5,249.08

1,820.67

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

116,128.94

5,327.82

1,741.93

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

110,801.12

5,407.74

1,662.02

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

105,393.38

5,488.85

1,580.90

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

99,904.53

5,571.18

1,498.57

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

10

94,333.35

5,654.75

1,415.00

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

11

88,678.60

5,739.57

1,330.18

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

12

82,939.02

5,825.67

1,244.09

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

13

77,113.36

5,913.05

1,156.70

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

14

71,200.31

6,001.75

1,068.00

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

15

65,198.56

6,091.77

977.98

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

16

59,106.78

6,183.15

886.60

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

17

52,923.63

6,275.90

793.85

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

18

46,647.74

6,370.04

699.72

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

19

40,277.70

6,465.59

604.17

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

20

33,812.11

6,562.57

507.18

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

21

27,249.54

6,661.01

408.74

7,069.75

1,343.25

1.00

8,414.00

22

20,588.53

6,760.92

308.83

7,069.75

1,343.25

1.00

30
8,414.00

LEASING FINANCIERO BANCO DE CRDITO

Clculo de la Opcin de Compra

Opcin de Compra = Precio del Bien x Tasa

Opcin de Compra = US$ 166,600 x 1%
Opcin de Compra = US$ 1,666
Total Costo del Bien

Costo del Bien = Cuota Inicial + Amortizaciones +

Opcin de Compra + IGV + C.Financ.
Costo del Bien = US$ 24,990.00 + US$ 141,610 + US$
1,666 + US$ 32,238.07 + US$ 28,088.05

Fiscal

Activo Fijo
Deduccin I.Rta.

Crdito
31

CRDITO ACTIVO FIJO BANCO DE CRDITO

US$
141,610

IMPORTE

TEA

19.25%

TEM

1.5%

PORTES

1.00

CUOTAS

24
32

Clculo del Valor de la Cuota

i (1+i)n
R=Px
(1+i)n-1
0.015 (1+0.015)24
R = 141,610 x
(1+0.015)24-1
R = US$ 7,069.75
33

Nro

Importe

Amortizacin

Inters

Valor

Portes

Monto a

Cuotas

Financiam.

Cuota

Pagar

US$

US$

US$

US$

US$

141,610.00

4,945.60

2,124.15

7,069.75

1.00

7,070.75

136,664.40

5,019.79

2,049.97

7,069.75

1.00

7,070.75

131,644.61

5,095.08

1,974.67

7,069.75

1.00

7,070.75

126,549.53

5,171.51

1,898.24

7,069.75

1.00

7,070.75

121,378.02

5,249.08

1,820.67

7,069.75

1.00

7,070.75

116,128.94

5,327.82

1,741.93

7,069.75

1.00

7,070.75

110,801.12

5,407.74

1,662.02

7,069.75

1.00

7,070.75

105,393.38

5,488.85

1,580.90

7,069.75

1.00

7,070.75

99,904.53

5,571.18

1,498.57

7,069.75

1.00

7,070.75

10

94,333.35

5,654.75

1,415.00

7,069.75

1.00

7,070.75

11

88,678.60

5,739.57

1,330.18

7,069.75

1.00

7,070.75

12

82,939.02

5,825.67

1,244.09

7,069.75

1.00

7,070.75

13

77,113.36

5,913.05

1,156.70

7,069.75

1.00

7,070.75

14

71,200.31

6,001.75

1,068.00

7,069.75

1.00

7,070.75

15

65,198.56

6,091.77

977.98

7,069.75

1.00

7,070.75

16

59,106.78

6,183.15

886.60

7,069.75

1.00

7,070.75

17

52,923.63

6,275.90

793.85

7,069.75

1.00

7,070.75

18

46,647.74

6,370.04

699.72

7,069.75

1.00

7,070.75

19

40,277.70

6,465.59

604.17

7,069.75

1.00

7,070.75

20

33,812.11

6,562.57

507.18

7,069.75

1.00

7,070.75

21

27,249.54

6,661.01

408.74

7,069.75

1.00

7,070.75

22

20,588.53

6,760.92

308.83

7,069.75

1.00

34

34
7,070.75

CRDITO ACTIVO FIJO BANCO DE CRDITO

Costo del Bien
Costo del Bien = Valor del Bien + IGV + Cargas Financieras
Costo del Bien = US$ 140,000

Fiscal

+ US$ 26,600 + 28,088.05

Activo Fijo
Crdito
Deduccin I.R.

Costo del Bien =

US$ 194,688.05

35