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VALDIZAN
FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y
SISTEMAS
E.A.P DE INGENIERIA INDUSTRIAL
ADMINISTRACIN
FINANCIERA
INTRODUCCION
Para ingresar al reto organizado
por labsag UNHEVAl fue necesario
tener conocimientos previos de
Administracin Financiera,
Contabilidad, Micro y Macro
economa se crearon varias
herramientas para tomar
decisiones de cantidad de
produccin, inversin y
Situacin Inicial
El grupo de trabajo SIMDEF revis los documentos entregados Bsico y Avanzado con objeto
de conocer el funcionamiento general del juego. A continuacin analiz la situacin inicial
enviada con objeto de conocer con que situacin empresarial se dispona. Las conclusiones
fueron:
La empresa tiene una estructura financiera saneada
La estructura de la deuda es muy buena de origen
La demanda es estable en precio y cantidad, siendo inelstica en precio (aumentos de
precio, no reducen en proporcin la demanda)
Es ms beneficioso endeudarse a largo plazo va bonos que ninguna otra va
(acciones,
preferentes o prstamos a corto)
Las depreciaciones de planta son mucho ms gravosas que las
depreciaciones de
maquinaria y el tiempo de antelacin es mayor que un periodo.
Los descuentos comerciales son muy efectivos para obtener liquidez de un periodo para
otro
El clculo de las inversiones de capital siempre es muy beneficioso (ROI > 20% siempre y
a veces hasta 60%)
Los valores negociables no son realmente clave en el juego, sino parte
complementaria. El
juego se centra en el clculo de Balance, estructura de deuda y economa real.
INGRESO TOTAL
UTILIDAD BRUTA
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA.
INTERES BONOS
ITEMS EXTTRAORDIN.
INGRESO ANTES IMPTS
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS)
100
9,738,300
2,575
74.79
5,000,000
2,038,533
70.39
70.78
9,740,875
733,615
7,038,533
7,772,148
879,497
0
0
92,749
33,600
0
6,892,651
2,848,224
1,486,915
126,349
1,613,264
1,234,960
0
1,234,960
493,984
* S I M D E F *CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
35.57
35.57
INGSOS. X ACCION
0.74
TASA DIVIDENDO
0.011
12.00
0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
100.00
DEMANDA LIBRE
97383
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
0.0129
CORTO PZO.
0.0298
2 ANOS PTMO
0.0311
3 ANOS PTMO
0.0250
BONO
0.0140
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS)
100000
100000
100000
80000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)
100000
100000
75000
60000
200000
200000
200000
200000
478125
478125
384375
311250
1300000
1300000
1300000
1300000
0
312500
300000
300000
0
312500
300000
300000
0
312500
0
300000
0
312500
0
300000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR.
PROYS.INV.CAPITAL
PLANT
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO
2 ANOS
3 ANOS
BONOS
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO
DEUDOR;
CORTO PLZO
PMO.INTERMED
83030
BONOS
33600
HASTA
SGTS
SGTS
MAS
UNIDS
60000
40000
20000
120000
COST.M.OBR
39.00
29.00
25.00
33.00
1250000
600000
1200000
BONOS
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVOS
CAPITAL ACCIONISTAS
ACCIONISTAS PREFERENTES
0
0
ACCIONISTAS COMUNES
1000000
8
120547
200000
6524661
879492
7724700
2008125
5655250
7663375
15388075
520000
0
0
1850000
1200000
3570000
937500
1200000
2137500
5707500
0
8000000
Los objetivos del grupo han sido, apoyndose en la hoja de clculo los siguientes:
- Mantener la capacidad de produccin en torno a 100.000 en todos los periodos
- Jugar con los stocks para disponer siempre de un volumen de ventas en torno a 100.000
uds.
- Jugar con el precio de mercado cuando la demanda estimada era mayor de 100 y jugar
con un precio de 100 cuando el precio estimado era menos de esa cifra
- Priorizar el descuento comercial para obtener liquidez en momentos de inversin
- Priorizar los bonos a largo plazo sobre el resto de opciones de financiacin
- No emitir acciones preferentes
- Probar las acciones ordinarias tanto en compra como en venta (finalmente obtuvimos en
2 opcin cada una de las acciones enviadas de compra-venta de valores)
- Tener estructuras de deuda estables siempre por debajo del 100% de capital
- Tratar de tener los menores inventarios posible, an as, debido a la baja volatilidad de la
demanda, sabamos que el resultado iba a ser vendido en la siguiente ocasin
- No tener liquidez ociosa en los periodos, tratando de disponer de poca liquidez final tras
realizar inversiones de capital (todas ellas productivas)
- Tener beneficio en todos los periodos
- Repartir dividendo en todos los periodos para mejorar el precio de la accin
- Recomprar acciones al final del juego para hacer crecer el precio de la accin
- Debido a esa gestin de los flujos de efectivo, no tener que recibir un prstamo multa.
- Respeto y observacin a nuestros rivales de juego para valorar sus actuaciones (no
emitieron acciones, algunos tiraron la toalla, otros maduraron la accin muy pronto,
sobreendeudamiento)
-
Primera decisin.
Primer trimestre de decisin y toma de
contacto con el simulador.
Se decide comprar valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de 1%.
Deseamos producir 980000 unidades
Compramos un pronostico de demanda
Viendo el pronostico de precios vemos que
el aumenta en 102 por unidad
Segunda decisin
Se decide vender valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de
1%.
Deseamos producir 100000 unidades de
acuerdo al aumento de pronostico.
Compramos maquina con capacidad de
2000 debido a que el siguiente trimestre
aumentara la produccin.
Compramos planta con capacidad de
3000 por el mismo motivo de que se
realizo la compra de la maquina.
El precio por unidad se mantiene.
Tercera decisin
Se decide comprar valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de 2%.
Se produce 770000 unidades por que es la
mxima capacidad de la planta.
Compramos maquina con una capacidad de
200000.
Compramos planta con una capacidad de
300000.
El precio aumenta en 110 debido a la baja
produccin.
Firma 1
2.16
2.89
3.45
0.23
0.07
Firma 1
1.92
2.69
3.41
0.23
0.07
3. ENDEUDAMIENTO
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.51
Per. 2
0.40
Per. 3
0.30
4. RENTABILIDAD VTAS.
Perodo
Firma 1
Per. 1
29.22
Per. 2
30.17
Per. 3
31.62
Per. 4
29.34
Per. 5
31.73
5. RETORNO SOBRE LA INVERSIN
Perodo
Firma 1
Per. 1
17.54
Per. 2
19.95
Per. 3
25.46
Per. 4
13.92
Per. 5
7.64
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
Perodo
Firma 1
Per. 1
26.49
Per. 2
27.88
Per. 3
33.20
Per. 4
17.24
Per. 5
13.26
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
4.39
Per. 2
4.99
Per. 3
6.36
Per. 4
3.48
Per. 5
1.91
8. ROTACIN ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.58
Per. 2
0.61
Per. 3
0.64
Per. 4
0.50
Per. 5
0.34
9. MARGEN NETO
Perodo
Per. 1
Per. 2
Per. 3
Per. 4
Per. 5
Firma 1
7.61
8.17
9.93
6.95
5.65
Cuarta decisin
Se decide comprar valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de
2%.
Se produce 770000 unidades por que es
la mxima capacidad de la planta.
Compramos
maquina
con
una
capacidad de 200000.
Compramos planta con una capacidad
de 300000.
El precio aumenta en 110 debido a la
baja produccin.
* S I M D E F * CIA. 1
ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL
NUMER O 5
0. A $
.00)
INGRESO TOTAL
1,155,000
2,710,570
COSTO PRODUC.VEND.
UTILIDAD BRUTA
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA.
INTERES BONOS
ITEMS EXTTRAORDIN.
0
597,081
1,044,514
171,000
8,317,540
5,327
3,865,570
1,812,595
8,322,868
5,678,165
5,678,165
0
0
384,243
38,875
22,623
0
5,678,165
2,644,703
1,415,877
445,742
1,861,619
783,084
0
* S I M D E F * CIA.
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 5
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST
VALOR ACUM. SIMDEF
INGRSOS. X ACCION
TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
DEMANDA LIBRE
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
Firma 1
43.63
43.74
0.47
0.00
23.22
0.00
103.00
107070.0
0.01160
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
0.01730
0.03110
0.02500
0.01410
0.05000
53.76
0.01860
0.00000
0.07600
0.13300
106.00
120000
104.00
100000
102.00
80000
100.00
60000
98.00
40000
96.00
20000
94.00
92.00
6
Trimestre
Trimestre
120000
100000
100000
80000
80000
60000
60000
40000
40000
20000
20000
0
6
8
Trimestre
8
Trimestre
* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CTAS.POR COBRAR
INVENTARIOS (
0. UNIDS A $ 73.74/UNID)
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC.
MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIF.
153,697
0
567,490
0
721,187
3,023,529
20,864,850
23,888,380
TOT. ACTIVOS
24,609,560
TOTAL PASIVOS
403,657
0
7,788,197
937,500
1,211,000
10,340,350
0
0
90,750
90,750
10,431,100
PRUEBA ACIDA
LIQUIDEZ
4.00
4.00
3.00
3.00
2.00
2.00
1.00
1.00
0.00
0.00
1
3
Liquidez
3
PRUEBA ACIDA
PERIODOS
ENDEUDAMIENTO
PERIODOS
RENTABILIDAD VTAS
0.80
32.00
0.60
31.00
0.40
30.00
29.00
0.20
28.00
0.00
ENDEUDAMIENTO
4
PERIODOS
27.00
RENTABILIDAD VTAS
4
PERIODOS
RETORNO DE LA INVERSIN
35.00
30.00
30.00
25.00
25.00
20.00
20.00
15.00
15.00
10.00
10.00
5.00
5.00
0.00
0.00
1
RETORNO DE LA INVERSION
PERIODOS
PERIODOS
ROTACION ACTIVOS
7.00
0.60
6.00
0.50
5.00
0.40
4.00
0.30
3.00
0.20
2.00
0.10
1.00
0.00
0.00
1
4
PERIODOS
ROTACION ACTIVOS
4
PERIODOS
MARGEN NETO
12.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
3
MARGEN NETO
4
PERIODOS
Conclusin
La empresa los tres primeros periodos trimestrales se desempeo bien
aumentando los reportes de razones financieros convenientes pero en los
ltimos periodos disminuyo: la liquidez ,prueba acida, retorno de la
inversin, retorno sobre el capital, retorno sobre activos, rotacin de activos
y aumento el endeudamiento y rentabilidad de ventas y por lo tanto
disminuimos el precio de la accin comn pero con referencia del periodo 1:
35.57 y periodo 5: 43.53 aumentamos en 7.96 el precio de la accin comn.
GRACIAS