Modalidad de Financiamiento:

Leasing Financiero

Modalidades de Endeudamiento

Leasing Financiero

1. Prstamos;
2. Emisin y colocacin de bonos, ttulos
obligaciones constitutivos de emprstitos;

3. Adquisicin de bienes y Servicios a plazos;

4. Garantas;
5. Asignaciones de lneas de crdito;
6. Leasing Financiero;
7. Titulizaciones de activos o flujos de recursos.

Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.

2009

Leasing Financiero

Leasing - Concepto
Sistema de financiamiento mediante el cual una
empresa arrendadora o cualquier empresa
autorizada como tal compra para un cliente y a su
pedido una maquinaria o activo predeterminado, a
cambio de un compromiso de pago en cuotas
peridicas por parte del cliente o empresa
arrendataria.
Contrato mediante el cual el dueo de un activo(el
arrendador) le otorga a otra parte(el arrendatario), el
derecho exclusivo de utilizarlo, normalmente por un
periodo determinado de tiempo convenido, a cambio
del pago de un alquiler.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.
2009

Elementos de una operacin de leasing

Leasing Financiero

1.- El arrendador o propietario: Es la entidad

financiera que adquiere el bien por el cliente.
2.- El arrendatario o usuario: Es el cliente que utiliza
el bien mediante el pago de cuotas peridicas.
3.- Proveedor y fabricante: Es el que abastece el
bien.
4.- Contrato: Documento firmados por ambos, en el
cual se concretiza la operacin.
5.- Valor residual: Es un % del valor del bien, que
puede ser pagado al final del contrato, de acuerdo
con una opcin que ser fijada en este.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.
2009

Leasing Financiero

Definicin

Leasing
Financiero

Operacin endeudamiento
de mediano y largo plazo
Se puede adquirir activos
productivos (tangibles)
Se realizan pagos en
cuotas peridicas

Derecho al ejercicio de una

opcin de compra
El plazo del contrato suele ser similar al tiempo
esperado de vida til del bien arrendado. Este
contrato es irrevocable. Solo lo puede resolver el
arrendador.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.
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Base Legal

Leasing Financiero

Decreto Legislativo N 299 (Julio

1984), autoriza a los bancos a
efectuar operaciones de LF.
Ley N 27394 (Diciembre 2000).
Decreto Legislativo N 915 (Abril
2001), establece modificaciones
al D. Leg. N 299.
Ley N 28563, establece como una de las
modalidades de endeudamiento pblico de mediano
y largo plazo a las operaciones de Leasing
Financiero.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.
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Tipos de Leasing

Leasing Financiero

Leasing Operativo
Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente
paga cuotas peridicas de alquiler por el uso de un
bien.
Interviene
una
Ca.
fabricante
o
proveedora(arrendador) cede a una PN o
PJ(arrendatario)
Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes
opciones:
i) extensin del contrato;
ii) devolucin del bien.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.
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Tipos de Leasing

Leasing Financiero

Leasing Financiero
Operacin mediante el cual el usuario que requiere
de un determinado bien o equipo solicita a una
entidad financiera o especializada, que lo adquiera y
se lo arriende.
El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos
peridicos que cubren el valor del activo y las cargas
financieras correspondientes.
El arrendatario tiene derecho a ejercer la opcin de
compra, en ese momento la titularidad es
transferida.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.
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Leasing Operativo vs. Leasing Financiero

Leasing Financiero

Leasing Operativo

Leasing Financiero

Es una operacin de Es una operacin de

endeudamiento privado, endeudamiento privado y
es un alquiler
pblico
El activo esta fuera del El activo y la depreciacin
balance del arrendatario, ingresan al balance del
lo deprecia el arrendador arrendatario
Deduce
los
intereses
Deduce el 100% de las
como gasto y deprecia el
cuotas como gasto
activo

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Flujo de Leasing Financiero

Compra y financia

Identifica bien (selecciona)

PN o PJ

Proveedor
Provee o construye el bien

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Paga Renta
(Servicio de la Deuda)

Paga precio del bien

Banco o Empresa de
Leasing (arrendador)

Contrato Leasing Financiero

Leasing Financiero

Persona autorizada a efectuar

operaciones de Leasing Financiero

(arrendatario)
Entrega bien

Requiere bienes productivos

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Leasing Financiero

Tratamiento Tributario
El
arrendatario
puede
utilizar como Crdito Fiscal
el IGV de las cuotas y de la
opcin de compra (se
entiende, por el valor
residual).
El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia
(si se ejerce la opcin de compra), es considerado
como Crdito Fiscal as la entidad se encuentre
exonerada del Impuesto a la Renta (no del IGV,
pues en este caso dicho Impuesto es considerado
como gasto).
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Leasing Financiero

Tratamiento Contable
NIC 17 Arrendamientos,
NICSP 13 Contratos de
Arrendamiento. Los bienes
se consideran activo fijo para
el arrendatario y colocacin
para el arrendador.
El documento fuente es el contrato de Leasing
Financiero.
El arrendatario reconoce el pasivo, los intereses se
afectan a resultados como gastos financieros.
La tasa de depreciacin se calcula siguiendo la
poltica establecida para los activos de su propiedad.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.
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Ventajas Financieras

Leasing Financiero

Permite financiar la compra de activos

fijos, evitando afectar la caja del
arrendatario (beneficio de liquidez).
Al ser el arrendador quien compra los
activos,
el
arrendatario
evita
desembolsar el IGV de la compra.
No se consumen las lneas de crdito bancarias, los
bienes comprados mediante Leasing Financiero
sirven de garanta para la operacin.
El arrendatario puede disear la estrategia de pagos
que le sea ms conveniente.
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De que dependen
financieras?

las

condiciones

De las caractersticas de cada operacin.

Leasing Financiero

Vara de entidad a entidad.

Est afectado por la vida til del bien y el
plazo del contrato.
Vara en
economa.

diferentes

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etapas

de

la

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Caso 1: Operacin de Leasing Financiero con

el Banco Continental D.S. N 188-2005-EF

Leasing Financiero

Aprueba operacin de endeudamiento interno, en la

modalidad de arrendamiento financiero.
Sujetos: Repblica del Per y el Banco Continental.
Monto concertado: S/. 135580,600
Proyecto: Recuperacin de la Capacidad de
Reabastecimiento en el Mar para Buques de la
Marina de Guerra del Per.
Tasa de Inters: TEA 8,27%.
Plazo de cancelacin: Diez (10) aos.

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Caso 1: Operacin de Leasing Financiero con

el Banco Continental D.S. N 188-2005-EF

Leasing Financiero

Frecuencia de pago: 60 cuotas bimestrales, a partir

de los 60 das de la entrega de los bienes.
Flujo de pagos: a) durante el ao primer ao, los dos
primeros bimestres sern de gracia y se pagarn las
4 cuotas bimestrales restantes; y, b) a partir del
segundo ao hasta el dcimo ao, el primer bimestre
de cada ao ser de gracia y se pagarn las 5
cuotas bimestrales restantes.
El Servicio de la Deuda que ocasiona la operacin es
atendido por el MEF con los recursos que la Marina
de Guerra del Per le transfiera oportunamente.
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Caso 2: Leasing Financiero de un Gobierno Local

Leasing Financiero

Proyecto: Implementacin del Servicio de Limpieza

Pblica, SNIP 0190809 (componente equipamiento)
Monto concertado: S/. 85,554.99
Tasa de Inters: TEA 10%
Plazo de cancelacin: Dos (02) aos
Flujo de pagos: 24 cuotas mensuales (incluye la
opcin de compra), los pagos son iguales
El Servicio de la Deuda es atendido con los recursos
propios de la municipalidad

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Leasing Financiero

Caso 2: Leasing Financiero de un Gobierno Local

Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov.

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Leasing Financiero

Empresas de Leasing Financiero

Bancos
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