CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA
Instrumentos de Gesto Financeira
Evoluo do Patrimnio Lquido
Relao Ativo Circulante / Passivo
Circulante
Ciclos Operacional e Financeiro
Clculo da Necessidade de Capital de Giro
Fluxo de Caixa

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

ATIVO
1- Ativo Circulante
1.1- Ativo Circulante Financeiro
Caixa e Bancos
Aplicaes Financeiras
1.2 - Ativo Circulante Ciclico
Duplicatas a Receber
(-) prov. Devedores duvidosos
Estoques
Adiantamento a fornecedores
outros valores a receber
Despesas antecipadas
1.3- Ativo No Circulante
1.3.1- Realizavel a Longo Prazo
Contas a receber aps 365dias
val. A rec de coligadas/controladas

Balanco Patrimonial Gerencial

Valor
PASSIVO
335.676,00 2- Passivo Circulante
178.917,00 2.1- Passivo Circulante Financeiro
178.917,00 Emprestimos
duplicatas/titulos descontados
dividendos a pagar
156.759,00 imposto de renda a recolher
101.846,00 Outros no ciclico
(5.448,00) 2.2 - Passivo Circulante Ciclico
55.848,00 Fornecedores
Salarios e encargos sociais
4.513,00 impostos e taxas

1.4 - Ativo Permanente

1.4.1- Investimentos

292.925,00 Outros valores a pagar

82.303,00 2.3- No Circulante
2.3.1- Exigvel a longo prazo
82.303,00 Financiamentos
Debentures
210.622,00 Impostos parcelados
55.396,00 Outros

1.4.2 - Imobilizado

155.226,00
2.4- Patrimonio Lquido
Capital
Reservas
Lucros ou Prejuizos Acumulados

Valor
263.692,00
177.679,00
102.003,00
29.144,00

46.532,00
86.013,00
30.776,00
14.161,00

41.076,00
364.909,00
77.166,00

77.166,00

287.743,00
264.620,00
6.725,00
16.398,00

1.4.3 - Diferido
TOTAL

628.601,00 TOTAL

628.601,00

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA
CLCULO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE
GIRO
Primeiro Mtodo:
CDG = Ativo Circulante - Passivo Circulante
NCG = A.C. OPERACIONAL - P.C.
OPERACIONAL
TESOURARIA = A.C. ERRTICO - P.C.
ERRTICO
CDG =NCG +S. Tesouraria

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

Tesouraria

Necessidade de Capital de Giro =

(Cliente + Estoque) (Fornecedores + Salrios + Impostos)

Capital de Giro = T + NCG

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

Obs.: Giro de Caixa = quantas vezes gira o caixa durante o ano

CICLO FINANCEIRO = ciclo econmico +

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE
prazo mdio de recebimento das contas a
CAIXA - prazo mdio de pagamento das
receber
contas a pagar.
CICLO FINANCEIRO = prazo mdio de
estocagem + prazo mdio de recebimento prazo mdio de pagamento

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL
DE GIRO E FLUXO DE
Primeiro Processo:
CAIXA

(Estoque mdio custo das mercadorias vendidas)

x n deMdio
dias (30,60,90.....360)
Prazo
de Estocagem (PME)
A simples verificao da frmula implica o
estabelecimento de um sistema capaz de permitir o
controle de estoque.
O estoque mdio calculado pela soma do valor
monetrio do estoque verificado no incio do
perodo em que vamos examinar o Ciclo de Caixa
(mensal, bimensal, trimestral, ....anual) com o

CAPITAL
DE GIRO E FLUXO DE
Primeiro Processo:
CAIXA
(valor monetrio encontrado no final do perodo, dividindo-se o
resultado por dois.

Prazo
Mdio
de Estocagem
(PME)
Exemplo:
valor monetrio
no incio do
1 dia til do ms $
800,00; valor monetrio do fim do
ltimo dia til do ms $ 600,00. Valor mdio: 800,00 +
600,00 = 1.400,00 2 = $ 700,00.
O custo da mercadoria vendida (CMV) calculado pela
seguinte relao:
CMV = Estoque Inicial (EI) + Compras do perodo Estoque
Final (EF).
Exemplo: EI = $ 800,00; Compras do ms = $ 900,00; EF = $
600,00
CMV = 800,00 + 900,00 600,00 = $ 1.100,00

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE

CAIXA

Fluxo de Caixa
Fluxo de caixa o conjunto de ingressos e desembolsos
de numerrio ao longo de um perodo determinado.
O fluxo de caixa consiste na representao dinmica da
situao financeira de uma empresa, considerando
todas as fontes de recursos e todas as aplicaes em
itens do ativo.
o instrumento de programao financeira, que
corresponde s estimativas de entradas e sadas de
caixa em certo perodo de tempo projetado.
OBJETIVOS
O principal objetivo do fluxo de caixa dar uma viso
das atividades desenvolvidas, bem como as operaes
financeiras que so realizadas diariamente, no grupo do
ativo circulante, dentro das disponibilidades, e que

REQUISITOS PARA A IMPLANTAO DO FLUXO DE CAIXA

a) Apoio da direo da empresa.

b) Organizao da estrutura funcional da empresa com definio clara dos

nveis de responsabilidade de cada rea.
c) Integrao dos diversos setores e/ou departamentos da empresa ao
sistema do fluxo de caixa.
d) Definio do sistema de informaes, quanto aos tipos de informaes,
formulrios a serem
utilizados, calendrio de entrega dos dados (periodicamente) e os
responsveis pela elaborao
das diversas projees.
e) Treinamento do pessoal envolvido para implantar o fluxo de caixa na
empresa.
f) Criao de um manual de operaes financeiras.
g) Comprometimento dos responsveis das diversas reas, para alcanar os
objetivos e as metas
propostas no fluxo de caixa.
h) Controles financeiros adequados, especialmente da movimentao
bancria.

CAUSAS DE FALTA DE RECURSOS FINANCEIROS

Expanso descontrolada da capacidade comercial,

gerando aumento nas compras de materiais
administrativos e dos custos operacionais.

Insuficincia de capital prprio.

Ampliao exagerada nos prazos de vendas.
Necessidade de compras de vulto, de carter cclico.
Diferenas acentuadas nos ciclos de recebimento e
pagamento.
Lentido nos processos administrativos.
Baixa rotao de estoques e lentido no processo
produtivo.

CARACTERSTICAS DOS INGRESSOS / DESEMBOLSOS

INGRESSOS ocorrem normalmente em intervalos regulares,
podendo ser, em determinados perodos do ano quando se tratar de
vendas sazonais por questo de moda, safra ou estao.
Estes intervalos podem ser maiores em conseqncia de contratos
firmados e durao do empreendimento.
DESEMBOLSOS pela variedade de desembolsos que ocorrem em
uma empresa, podem ser:
Regulares so aqueles mais constantes e que podem ser
previsveis, como: pagamento de salrios, fornecedores, despesas
administrativas e de vendas, etc.
Peridicos so os pagamentos de despesas que ocorrem em
intervalos de tempos maiores, como: pagamentos de juros,
dividendo aos acionistas, amortizao de financiamentos, etc.
Irregulares aquisio de itens de ativo imobilizado e outras
despesas no esperadas pela empresa.

CARACTERSTICAS DE EMPRESA COM EQUILBRIO

FINANCEIRO
Podem ser observadas em empresas que adotam o sistema de fluxo
de caixa para planejamento financeiro algumas caractersticas:
Permanente equilbrio entre ingressos e desembolsos.
Capital prprio tende a aumentar.
Rentabilidade satisfatria.
Melhor aplicao do capital de giro.
Rotao de estoque compatvel com o volume de operaes.
Estabilidade dos prazos de recebimentos e pagamentos.
Imobilizao de capital compatvel com o volume de produo e
comercializao.
Estoque equilibrado com produo e vendas.
Normalidade na liquidez dos recebimentos e pagamentos.
Crdito garantido com as outras instituies

Memria de Clculo - Financiamento

Amortizao
Acumulado
Ms 2: 6.400,00 : 0,95 = 6.737,00
$ 6.737,00

Juros = 337,00
Ms 3: 17.400,00 : 0,95 = 18.316,00
$ 25.408,00
Juros = 916,00
6.737,00 : 0,95 = 7.092,00
Juros = 355,00

Amortizaao
Acumulado
Ms 4: 25.408,00 . 9.200,00 = 16.208,00
9.200,00 $ 17.061,00

16.208,00 : 0,95 = 17.061,00

Juros = 853,00
Ms 5: 17.061,00 . 1.100,00 = 15.961,00
1.100,00 $ 16.801,00
15.961,00 : 0,95 = 16.801,00
Juros = 840,00

Ms 6: 12.700,00 : 0,95 = 13.368,00 .

$ 31.053,00
16.801,00 : 0,95 = 17.685,00
Juros = 884,00
SALDO FINAL DO FINANCIAMENTO= Total
dos Emprstimos
Total
Amortizado
= $ 41.353,00
10.300,00= $ 31.053,00