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Entidades organizadoras
una visin de
futuro
Existe consenso
acerca del manejo
macroeconmico
Est avanzando
hacia sus metas
Per es un pas en
marcha
Desarrollo sostenido
Competenc
ia
Integraci
n
Cimiento
s
Estabilidad
macroeconmi
ca y
crecimiento
Apertura e
inversin
Economa de
mercado
Ventajas
competitivas
naturales
(servicios pblicos)
Externalidades
Salud
Seguridad
Medio ambiente
Oportunidad de inversin en
sectores de alto potencial
Minera
Agricultura
Manufactura
Turismo
Pesca
Mercado
de
valores
Telecomunicacione
s
Infraestructura
Energa
Sector minera
Ranking
de
producci
n
Oro
Puesto
en el
mundo
8
Puesto
en
Amrica
Latina
1
Zinc
Plomo
Cobre
Plata
Estao
1999
2000
2001
3.0
5.5
6.0
6.0
4.0
3.0
0.9
1.3
1.6
1419
1343
1171
5.1
5.0
4.8
Disciplina monetaria y
fiscal
Liberacin del comercio
exterior y de los flujos de
capital
Eliminacin de subsidios
y controles de precios
Liberacin de las tasas de
inters y tipo de cambio
Programa de
privatizacin agresivo y
transparente
Modernizacin del
sistema de pensiones
Desarrollo del mercado de
capitales
Flexibilizacin del
mercado laboral
Garantas constitucionales
No discriminacin al capital
extranjero
Libertad para invertir en
cualquier sector de la
economa, sin
autorizaciones previas
Libre repatriacin de
capitales y regalas
Convenios de estabilidad
jurdica
MIGA, OPIC e ICSID
25 convenios bilaterales de
proteccin de inversin
En
BVL:
Acciones
Electric
Oportunidades de inversin en
infraestructura 1999: Proyecto Red Vial
Nacional
Otorgar
en concesin 7000
km en 12 redes viales
Concesin Red vial No.5 y
No.6 en cercanas de Lima
(941)
Compromiso de Inversin
estimado: US$ 400
millones
Banco de inversin:
Santander Investment
Oportunidades de inversin en
infraestructura 1999: Proyecto
Aeropuerto
de 35 000 ha:
Chira-Piura (3,800 ha)
Majes (3,400 ha)
Chavimochic (11,000 ha)
Pasto Grande (1,800 ha)
Olmos (1,200 ha)
Zaa (6,000)
Chinecas (8,000 ha)
Inversin
de obras de infraestructura y
servicios en una isla de 16.5 km2 localizado
a 4 km del Puerto del Callao
Compromiso de Inversin: US$ 500 millones
a US$ 1 mil millones
Banco de inversin: contratacin en proceso
Oportunidades de inversin en
infraestructura 1999: Proyecto Puertos
Concesion:
Puerto
Banco
de inversion:
Salomon Smith Barney
de diseo.
construccin,
operacin y
administracin de
planta de tratamiento
de agua de 2 metros
cbicos /sec.
Compromiso
de
inversin estimado:
US$ 70 millones
Setiembre 1996:
transferencia del 100%
de las acciones
Setiembre 1998:
Confirmacin de
continuacin del
desarrollo del proyecto
Inversionista: Consorcio
Rio Algom / Teck Corp./
Noranda ( Canada)
Inversin: US$ 2.5 mil
millones en tres aos
Oportunidad de Inversin en
agricultura 1999: Proyecto de
Irrigacin Olmos
Concesin de financiamiento, construccin y
administracin de infraestructura de irrigacin para
ampliar la frontera agrcola en 26,000 ha.
Banco de inversin: Banque Paribas
Compromiso de inversin estimado: US$ 145 millones
establecimiento un marco
regulatorio eficiente
Promover y mantener
competencia libre y
efectiva en los mercados
Aplicacin correcto de
tarifas, con una situacin
de competencia
Garantizar el
cumplimiento de los
contratos entre el Estado
y el sector privado en las
concesiones y los
compromisos de inversin
por privatizacin
Toromocho / Morococha:
Yacimiento cuprfero / zinc
Michiquillay: Yacimiento
cuprfero (Cajamarca)
Las Bambas: Yacimiento
cuprfero (Cuzco)
Bayvar: Yacimiento de
fsfatos (Piura)
Compromiso mnimo de
inversin estimado: US$
400 millones
Banco de inversin: C.S.
First Boston - Macroconsult
Concesin otorgada en
mayo 1998
Objetivo: mejorar servicio
de transporte para
visitantes entre la va del
tren e ingreso a las ruinas
de la Ciudadela de Machu
Picchu
Inversionistas: Macchu
Picchu Cablecar S.A
Inversin: US$ 10
millones
Oportunidad de inversin en
telecomunicaciones 1999: PCS y bandas
inalmbricas fijas
Otorgar
en
concesin, Sistema
de Comunicacin
Personal (PCS) y
bandas inalmbricas
fijas
Estrategia bajo
estudio
Banco de inversin:
Flemings Latin Pacific
RESULTADOS
ECONMICOS
AL
2014
Mag. Jos Maza Rodrguez
PADZ
SOLIDEZ
MACROECONMICA
SOLIDEZ
MACROECONMICA
Durante la ltima dcada la economa peruana creci de forma acelerada
PBI Real, 2003-2015*
(Variacin %)
PBI, 2003-2015*
(Miles de millones de US$)
235.7
216.7
9.8
8.9
206.5
199.6
8.8
176.6
7.7
6.9
6.8
153.8
6.3
5.6
6.0
126.9 127.0
5.0
107.3
4.4
4.0
92.3
61.4
69.7
79.4
0.9
Fuente: FMI
SOLIDEZ
MACROECONMICA
y continuar liderando el crecimiento regional permitiendo que el PBI per
capital supere el promedio mundial hacia el 2020
PBI real - Proyecciones para Latinoamrica 2014-2016
(Variacin promedio anual %)
Peru
5.7
Colombia
4.5
Chile
4.0
Mexico
3.4
Brazil
Argentina
Venezuela -0.2
Fuente: FMI
2.5
1.0
SOLIDEZ
MACROECONMICA
El crecimiento econmico ha sido impulsado por la mayor inversin privada
Inversin Privada 2003-2015*
(Variacin %)
22.2
25.9
23.9
42.0
39.3
18.5
15.6
12.5
32.7
11.0
6.3 5.7
6.4
28.5
23.6
6.2
3.2
21.3
17.1
13.2
10.8 9.1
8.0
Fuente: BCRP
* Cifras estimadas a partir del Reporte de Inflacin, Julio 2014 - BCRP
2015*
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2015*
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
-9.1
SOLIDEZ
MACROECONMICA
que hoy representa cerca del 20% del PBI
Inversin Total - Latinoamrica 2013
(% del PBI)
27.3
Inversin Privada
5.8
Inversin Pblica
5.9
4.5
5.4
4.8
6.0
5.8
25.7
24.2
5.7
23.7
19.2
3.5
3.2
3.1
2.9
2015*
2014*
2013
2012
2011
17.6
2010
16.8
2008
2007
2005
2004
2003
13.9 13.8
14.5 15.1
22.5
22.522.5
2009
20.8
19.2 19.2 20.4
19.5
2006
3.0
Per
Chile
Mxico
Colombia
Brasil
SOLIDEZ
MACROECONMICA
Los anuncios de inversin se incrementaron
Anuncios de Proyectos de Inversin Privada 2014-2016
(Millones de US$)
Abr. 14
Minera
Jul. 14
Diferencias
18,989
19,031
42
Hidrocarburos
5,589
6,226
637
Electricidad
5,443
5,785
342
Industrial
2,762
2,932
170
Infraestructura
3,627
3,763
136
Otros Sectores
7,425
8,192
767
43,835
45,929
2,094
Total
SOLIDEZ
MACROECONMICA
el Per es atractivo para la inversin extranjera, la cual registr
un valor de 10,000 millones en el 2013
Inversin directa extranjera - Latinoamrica 2013/1
(% del PBI)
4.9%
12.3
10.0 10.1
8.5 8.1
6.9
3.7%
3.4%
8.2
2.8%
6.4
5.5
2.6%
1.9%
3.5
2.6
Fuente: BCRP
* Cifras estimadas. BCRP (Reporte de Inflacin, Julio 2014)
2015*
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
1.3 1.6
Per
Colombia
Chile
Brasil
LAC
Mxico
SOLIDEZ
MACROECONMICA
Adicionalmente, la demanda interna se viene fortaleciendo
Demanda interna real 2003-2015*
(var. % real anual)
11.8
Importacin de vehculos
para uso privado
(Millones de US$)
13.1
12.3
1,804
10.3
7.1 7.2
5.8
5.7
5.7
4.7
3.7 3.8
4 veces
10 veces
393
180
2000
2012 /E
2003
2015*
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
-2.8
Fuente: SUNAT y MEF
E/ Cifras estimadas
1/ Incluye importaciones de refrigeradores, lavadoras, televisores y electrodomsticos.
2012 /E
SOLIDEZ
MACROECONMICA
Ello se complementa con el dinmico intercambio comercial
Intercambio comercial 2003-2015*
(Millones de US$)
49,000
46,268 46,228
41,829
41,846
45,000
39,836
41,000
35,565
37,000
31,019
33,000
28,094
26,962
29,000
23,830
25,000
21,000 17,368
17,000
12,809
13,000
9,091
9,000
5,000
1,000
(3,000)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014* 2015*
Exportaciones
9,091 12,809 17,368 23,830 28,094 31,019 26,962 35,565 46,268 46,228 41,829 39,836 41,846
Importaciones
8,205 9,805 12,082 14,844 19,591 28,449 21,011 28,815 36,967 41,113 42,191 42,447 44,044
Balanza Comercial 886
3,004 5,286 8,986 8,503 2,569 5,951 6,749 9,301 5,115
-362
-2,611 -2,198
Fuente: BCRP
* Cifras estimadas. BCRP (Reporte de Inflacin, Julio 2014)
SOLIDEZ
MACROECONMICA
que se viene diversificando, tanto a nivel de productos como de mercados
Exportaciones tradicionales (commodities)
(Millones de US$)
30,000
25,000
20,000
15,000
Otros
Plomo
Petrleo
Oro
5 veces
Cobre
10,000
5,000
0
2003
2008
2013
Exportaciones no tradicionales
(Millones de US$)
12,000
10,000
8,000
Otros
Qumicos
Textiles
Agro
5 veces
6,000
4,000
2,000
2003
Fuente: Banco
2008
2013
SOLIDEZ
MACROECONMICA
en el 2050 el Per ser una de la economas de ms rpido crecimiento,
posicionndose entre las 30 mayores economas del mundo.
Economas de ms rpido crecimiento
2050
Ranking
Pas
China
India
Filipinas
Egipto
Malasia
Per
Ranking
Pas
2050
Ranking
Pas
EE.UU.
China
Japn
EE.UU.
China
India
Alemania
Japn
Reino Unido
Alemania
Francia
Reino Unido
Italia
Brasil
India
Mxico
Brasil
Francia
10
Canad
10
Canad
44
Chile
26
Per
46
Per
32
Chile
SOLIDEZ
MACROECONMICA
... todo ello, en un marco de estabilidad macroeconmica, el Per registra las
ms bajas tasa de inflacin a nivel regional.
IPC en Latinoamrica: 2002-2013
(Variacin anual %)
Argentina
Brasil
Colombia
4.4
Mxico
3.2
2.8
Chile
Per
10.9
5.9
4.0
1.9
Colombia
Fuente: Banco Central de Reserva del Per y FMI
3.0
2.9
Chile
Per
Mxico
Brasil
Argentina
SOLIDEZ
MACROECONMICA
ha mantenido un tipo de cambio estable y un nivel de riesgo pas por
debajo del promedio regional
ndice JP Morgan EMBIG
(Puntos bsicos)
E-03
S-03
M-04
E-05
S-05
M-06
E-07
S-07
M-08
E-09
S-09
M-10
E-11
S-11
M-12
E-13
Fuente: CEPAL
Fuente: BCRP
SOLIDEZ
MACROECONMICA
El Per mantiene un saludable nivel de deuda
Deuda Pblica Latinoamrica 2013
(% del PBI)
68.3
42.6
39.3
53.4
32.3
28.5
44.0
25.9 26.0
23.5
21.4 20.4
19.6 19.2
47.8
32.3
18.6
19.2
Fuente: BCRP
* Cifras estimadas. BCRP (Reporte de Inflacin, Julio 2014)
2015*
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
12.9
Chile
Per
Colombia
Mxico
Argentina Venezuela
Brasil
SOLIDEZ
MACROECONMICA
y ha acumulado reservas internacionales por un tercio del PBI
Reservas Internacionales Netas
(Miles de millones de US$)
64.0
65.7 64.6
2004
48.8
44.1
31.2
2009
2014*
33.1
19.2
27.2
31.9
171.8
297.1
821.9
27.7
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2006
2005
2004
2003
Fuente: BCRP
* Al 01 de agosto 2014
2007
17.3
12.6 14.1
9.6 10.2
2002
173.2
281.6
365.8
SOLIDEZ
MACROECONMICA
La responsable poltica econmica le ha merecido al Per el grado de
inversin y la confianza de los inversionistas
Calificacin de grado de inversin
Comparacin latinoamericana
Pas
S&P
Chile
Fitch
AA-
A+
Aa3
Per
BBB+
BBB+
A3
Mxico
BBB+
BBB+
A3
Brasil
BBB-
BBB
Baa2
Colombia
BBB
BBB
Baa3
B-
BB-
Ecuador
Caa1
Venezuela
B-
Caa1
CC
Caa1
CCC-
Posicin
Mundo
22
52
Pas
Chile
Uruguay
53
Per
55
Costa Rica
61
63
66
Panam
Mxico
Colombia
Bolivia
Argentina
Posicin
LAC
1
2
3
4
5
6
7
Ba3
Paraguay
Per
Colombia
Bolivia
Chile
Ecuador
Brasil
Fuente: Fundacin Getulio Vargas (Octubre 2013)
6.4
6.0
5.7
5.4
5.2
5.0
4.8
Requisito:
Vigencia:
EMPRESA RECEPTORA
Estabilidad de los regmenes de
contratacin laboral.
Estabilidad de los regmenes de promocin
de exportaciones.
Estabilidad del Rgimen del Impuesto a la
Renta.
Tasa Aplicable
30.0%
Utilidades corporativas
INGRESOS
Dividendos
4.1%
Regalas
Intereses para prstamos
otorgados del exterior
Al valor agregado (IVA)
A las transacciones financieras
Temporal a los activos netos por el
exceso de S/. 1 000 000
30.0%
4.9%
18.0%
0.005%
0.4%
Pas
1
2
Chile
Per
3
4
Colombia
Mxico
Uruguay
Adems, cuenta con 7 convenios vigentes para evitar doble tributacin: Comunidad Andina, Brasil, Chile, Canad, Corea, Mxico y Suiza.
POLTICA DE INTEGRACIN
COMERCIAL
ACCESO
A
POLTICA
DE
MERCADOS
INTEGRACIN
COMERCIAL ACCESO
A
MERCADOS
NIVEL DE
ADVALOREM
SUB PARTIDAS 2/
NUMERO
PROPORCIN (%)
4,224
55.9%
6%
2,538
33.6%
11%
792
10.5%
Total
7,554
100 %
3.2
ARANCEL EFECTIVO %
1.1
DISPERSION ARANCELARIA %
3.8
Fuente: SUNAT-MEF
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