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Contabilidad superior
Profesor
Daniel Achaval
Mdulo
3
Contabilidad superior
Mdulo III
Esquema conceptual del mdulo
Contabilidad superior
Mdulo III
Conceptos Tericos Clave
9) Endeudamiento:
.
Pasivo
Patrimonio neto
Contabilidad superior
Mdulo III
Situacin Problemtica
Situacin Problemtica
Ejercicio - Corralones Cordobeses S.A.
La Ca. a analizar se dedica a la compra-venta de materiales para la
construccin. El mercado de esta empresa es diversificado, atendiendo
las necesidades de empresas constructoras y particulares.
Los bienes de uso se componen principalmente de los camiones
destinados al traslado de la mercadera.
La empresa mantiene la misma flota de vehculos en todo el perodo
bajo anlisis.
El inmueble principal donde opera lo alquila a un tercero. La
rentabilidad econmica del sector est en el orden del 10%.
Las alcuotas impositivas vigentes son Impuesto al valor agregado
21%, Impuesto a las ganancias 35%.
Situacin Problemtica
El contexto macroeconmico est caracterizado por la estabilidad
monetaria, recesin industrial y comercial y un elevado costo financiero
debido a la incidencia del riesgo pas. Se espera que esta situacin mejore
sustancialmente en el corto plazo debido a la renegociacin de la deuda
pblica nacional.
La compaa realiza a crdito el 75% de las compras, siendo el plazo
concedido por los proveedores en promedio 20 das.
El 50% de las ventas se realiza de contado y el resto a 45 das.
A continuacin se explicitan los das promedio de realizacin/cancelacin
de rubros varios:
Otros crditos corrientes 25
Prstamos corrientes
60
Cargas sociales corrientes 5
Cargas fiscales corrientes 20
00'
01'
02'
03'
9.283
902.114
183.745
2.089.171
7.137
981.843
141.540
2.651.143
44.106
1.140.905
146.633
2.705.246
4.945
1.231.559
204.813
3.198.967
ACTIVO CORRIENTE
3.184.313
3.781.663
4.036.890
4.640.284
Otros crditos
Bienes de uso
86.849
1.234.675
175.519
1.005.276
133.050
804.778
223.660
603.041
ACTIVO NO CORRIENTE
1.321.524
1.180.795
937.828
826.701
TOTAL ACTIVO
4.505.837
4.962.458
4.974.718
5.466.985
345.867
1.214.528
20.929
57.330
377.114
1.406.524
20.007
120.231
421.669
1.085.541
23.206
66.157
460.482
1.062.771
21.395
56.851
PASIVO CORRIENTE
1.638.654
1.923.876
1.596.573
1.601.499
Prstamos
235.034
201.653
182.902
198.798
PASIVO NO CORRIENTE
235.034
201.653
182.902
198.798
TOTAL PASIVO
1.873.688
2.125.529
1.779.475
1.800.297
PATRIMONIO NETO
2.632.149
2.836.929
3.195.243
3.666.688
2.632.149
150.000
(250.000)
304.780
2.836.929
2.836.929
3.195.243
100.000
358.314
3.195.243
371.445
3.666.688
Situacin Problemtica
00'
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas totales
Costo de ventas (*)
Ganancia Bruta
01'
02'
03'
10.016.936 10.553.148
(7.011.855) (7.703.798)
3.005.081
2.849.350
(1.152.753) (1.066.189)
(1.205.512) (1.113.245)
75.250
76.735
(253.174)
(195.398)
(164.112)
(192.938)
304.780
358.314
11.054.488
(8.290.866)
2.763.622
(1.026.554)
(1.055.183)
80.868
(191.299)
(200.009)
371.445
(3.505.928)
(688.876)
(3.851.899)
(633.095)
(4.145.433)
(630.777)
2.089.171
7.573.827
(2.651.143)
7.011.855
2.651.143
7.757.901
(2.705.246)
7.703.798
2.705.246
8.784.587
(3.198.967)
8.290.866
Situacin Problemtica
Se pide calcular los ratios relacionados con el anlisis de la situacin
financiera de la compaa en el corto y largo plazo y concluir sobre la
misma.
Para simplificar, ILMN y efecto palanca, calclelos solo para el ao 03.
Nombre de la materia
Mdulo III
Resolucin del caso
Nombre de la materia
Mdulo III
Ejercicios
Ejercicio 1
En la empresa bajo anlisis, el endeudamiento ha ido mejorando
constantemente debido al incremento del patrimonio neto y en menor
medida a la disminucin del pasivo.
El patrimonio neto ha crecido por las utilidades obtenidas, las cuales
prcticamente no han sido distribuidas.
a)Verdadero
b)Falso
Esto se vio cuando calculamos el ndice de endeudamiento, asimismo, en el EEPN podemos ver que
prcticamente no se distribuy utilidades.
Ejercicio 2
En funcin de lo observado la compaa bajo anlisis presenta
restricciones financieras para poder incrementar su nivel de actividad en el
corto plazo.
a) Falso X
b) Verdadero
En todos los ejercicios analizados el ILMN est por debajo del ILC
Ejercicio 3
Debido a la composicin del Activo de compaa existe poco margen para
liquidar activo, disminuir pasivo y modificar la estructura de financiacin.
a) Falso
X
b) Verdadero
En todos los ejercicios bajo anlisis observamos una baja inmovilizacin del activo de la compaa,
al cierre del ao 03 es de solo el 15%.
Contabilidad superior
Mdulo III
Cierre
Conceptos Adquiridos
ndices aplicables para evaluar la situacin financiera de
la compaa en el corto plazo.
ndices aplicables para evaluar la situacin financiera de
la compaa en el largo plazo.
Interpretacin de los ndices (o ratios).
A tener en cuenta:
No podemos establecer valores ptimos que debe tener un ndice en
particular, es importante analizarlos en conjunto, ver su evolucin en
un perodo de tiempo aplicando criterios uniformes en cada fecha de
corte.