MATEMATICA FINANCIERA

Luis Ernesto Tapia Melendez

EVALUACIN DEL CURSO

Promedio final

Primer examen
Segundo examen
Primera practica
Segunda practica

: 0.30
: 0.30
0.20
: 0.20

INTRODUCCION, MERCADO
DEL DINERO , INTERES
SIMPLE, DESCUENTO SIMPLE

Luis Ernesto Tapia Melendez

1. INTRODUCCION
MATEMTICA FINANCIERA

Es la aplicacin de la
matemtica a las
finanzas centrndose
en el estudio del valor
del dinero en el
tiempo. Se relaciona
con la contabilidad, el
derecho, la economa,
la ciencia poltica, la
ingeniera, etc.

1. INTRODUCCION
LAS FINANZAS PERMITEN:

Identificacin,
Evaluacin, y
Seleccin de alternativas, para resolver
problemas o aprovechar oportunidades
Deben considerar:

Entorno macroeconmico y sectorial

Mercado
Tecnologa
Capital humano
Capital financiero (dinero)
Propiedad de los recursos

1. INTRODUCCION
FINANZAS: APLICACIONES

Anlisis de mrgenes de ganancia

Diversificacin de ingresos

Racionalizacin de costos

Mejoras de productividad

Alternativas de inversin

Alternativas de financiamiento

1. INTRODUCCION
Define
alternativas

Identifica
oportunidades

Aumenta el VALOR

de la Empresa

Analiza
alternativas

FINANZAS

Optimiza
recursos

Ayuda en las
decisiones

Facilita el
planeamiento

Genera nuevas
oportunidades

2. MERCADO DEL DINERO

Mercado
formal

Mercado
informal

Bancos

Personas /
Familias

Otras
entidades

Empresas /
Grupos

Unidades
superavitarias de
capital

(+)

Depsitos

Devolucin

Requieren:
-

Rendimiento por su capital

Seguridad

Sistema
financiero

2. MERCADO DEL
DINERO:INTERMEDIACION INDIRECTA

Unidades
deficitarias de
capital

Crditos
Recuperacin

(-)

Demandan:
-

Costo razonable
Facilidad

Vigilancia:

SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

2. MERCADO DEL
DINERO:INTERMEDIACION DIRECTA
Unidades
superavitarias de
capital

(+)
Requieren:
- Rendimiento por su capital
- Seguridad
Mayor riesgo

Inversin

Amortizacin

Unidades
deficitarias de
capital

(-)
Demandan:
- Costo razonable
- Facilidad
Mayor prestigio

2. MERCADO DEL DINERO:SISTEMA

FINANCIERO LOCAL

BCRP
SBS
Entidades del Sistema Financiero:

Bancos
Financieras
Cajas Municipales
Cajas Rurales
EDPYMES (Entidades de Desarrollo
para las Pequeas y Micro Empresas)

2. MERCADO DEL DINERO:NEGOCIO

BANCARIO

Bancos son entidades reguladas por

la SBS

Colocan fondos utilizando recursos

de terceros y su capital propio

Autorizados a captar fondos por

hasta 10 veces su capital propio

INTERS

El inters es el monto pagado por la institucin

financiera para captar recursos, as como el
monto cobrado por prestar recursos (colocar). El
inters es la diferencia entre la cantidad
acumulada menos el valor inicial; sea que
tratemos con crditos o con inversiones.(spread)

INTERS
Componentes de la tasa de inters comercial o corriente

El efecto de la inflacin: medida del aumento del nivel general de

precios, valorada a travs de la canasta familiar; notamos su efecto en la
prdida del poder adquisitivo de la moneda. A mayor inflacin, mayor
tasa de inters.
El efecto del riesgo, inherente al negocio o inversin. A mayor riesgo,
mayor tasa de inters.
La tasa real i propio del negocio, lo que el inversionista desea ganar,
libre de riesgos e inflacin. Rendimiento base. Generalmente los bonos
del tesoro de EE.UU. son tomados como parmetro para la tasa libre de
riesgo.

INTERS
Monto

(Cantidad de dinero)

Tiempo
(Plazo de la operacin)

Riesgo
(Variabilidad de resultados)

Inflacin
(Capacidad adquisitiva)

Tasa de
inters (i)

INTERS: RELACIN CON EL

ENCAJE LEGAL

BCRP

Depsitos

Captacin
de fondos

Banco paga
tasa de inters pasiva

Banco

Encaje
legal

http://
elcomercio.pe/economia/peru/bcr-redujoencaje-soles-8-partir-marzo-noticia-179

Colocacin
de fondos

Crditos

Banco cobra
tasa de inters activa

INTERS: COSTO O RENDIMIENTO

Costo del dinero

Entidad con dficit de capital
Depende de gestin de financiamiento

Rendimiento del dinero

Entidad con excedente de capital
Depende del riesgo de la operacin

INTERS SIMPLE
Cuando el inters se paga slo sobre el capital
prestado, se le conoce como inters simple y se
emplea en prstamos a corto plazo. Componentes:
Capital prestado (capital o principal) Ci
Suma del inters y capital prestado (monto) Cf
El tiempo acordado (plazo) t
El importe adicional que se paga (inters, se
expresa en %) i
I=Ci*t*i
Cf=Ci*(1+t*i%)=Ci+I

INTERS SIMPLE
1-Calcular el inters simple a pagar por un
deposito a 4 aos de $10000 dlares si el inters en
esa moneda es de 0.8% mensual.
2-Que cantidad debo depositar para poder, en 3
aos y con una tasa de inters del 10%, obtener
$30000.
3-Usted paga por una maquina en dos partes:
$1000 en 2 meses desde ahora y $2000 en 6 meses
desde ahora. Cual debera ser el valor al contado
si la tasa de inters de referencia es de 8%?

INTERS SIMPLE
4- Teniendo en cuenta un rendimiento del dinero de
9% y con las siguientes opciones de compra de un
bien a su disposicin, Cul es la que usted elige?
a - $60000 al contado
b - inicial de $20000 y pagares por $8000 a 90 das
y $30000 a 180 das
5- Determine qu es preferible, recibir UM 30, 000
dentro de 4 meses, UM 20,000 dentro de 7 meses o
UM 50,000 dentro de 1 ao, si estos montos los
puedo invertir al 18%?

INTERS COMPUESTO
Cuando el inters se suma al capital como una
reinversin se le conoce como inters compuesto. Es
el sistema usado en la banca. Componentes:
Capital prestado (capital o principal) Ci
Suma del inters y capital prestado (monto) Cf
El tiempo acordado (plazo) t
El importe adicional que se paga (inters, se
expresa en %) i
I=Ci*(1+i%)^t-Ci
Cf=Ci*(1+i%)^t=Ci+I

INTERS COMPUESTO
CUANDO LA TASA DE INTERS SE EXPRESA DE
MANERA ANUAL, SE REFIERE A LA TASA NOMINAL, de
ah la necesidad de dividir la tasa anual por el tipo de
capitalizacin en el ejercicio.
Ejemplo de ello tenemos: Si la tasa anual es del 12% y las
capitalizaciones son:

INTERS COMPUESTO
6 - Calcular el monto a pagar dentro de dieciocho meses por un
prstamo bancario de UM 30,000, si devenga el 22% nominal con
capitalizacin trimestral.
7 - Daniel desea viajar al extranjero dentro de 18 meses en un tour
cuyo costo es UM 20,000. Quiere saber cunto debe depositar hoy
para acumular esa cantidad, si el dinero depositado a plazo fijo en el
Banco gana el 12% efectivo anual.
8 - El Sr. James Lpez Stewart desea invertir la cantidad de
$200,000.00 a 4 aos y el Banco La Ilusin Monetaria le ofrece la
tasa del 7.8% anual capitalizable mensualmente. Cul ser el valor
futuro de la inversin?
9 Usted invierte $300000 a 12% anual capitalizable mensualmente.
En cuanto tiempo obtiene usted $500000?

INTERS COMPUESTO
10 - Se invierte en el banco un capital de $250,000.00 con una tasa
del 2.5% trimestral, capitalizable mensualmente Cul ser el monto
obtenido, pasado un ao y medio?
11 - Se apertura una cuenta de ahorro con un capital de $51,000.00
con un inters del 0.3% mensual, capitalizable cada bimestre,
despus de tres aos Qu saldo tendr la cuenta?
12 Tomando los datos del ejercicio anterior Cunto tiempo se
tendr que esperar para que el monto se duplique?
13 -Se tiene una deuda por $25000 que debe ser liquidada en un
periodo determinado de tiempo, sin embargo, tres meses antes de su
vencimiento se decide pagar, la tasa de descuento otorgada es de 17%
anual, capitalizable bimestralmente Cul ser el monto a pagar, si
este se liquida por anticipado?

INTERS COMPUESTO
14 - Una empresa invierte S/.2 000 en la compra de una
mquina, para producir durante un ao con costos operativos
de S/.800. Al finalizar el ao, la produccin se vende en
S/.3200 y la mquina se remata en S/.500. Se requiere
analizar la conveniencia de esta operacin para la Empresa,
si el costo del dinero (tasa de inters) es 12% anual.
15 - La poblacin actual es de 30 millones de habitantes, y el
PBI de US$265 000 millones.
Se proyecta que la poblacin se incrementa a la tasa de 1,2%
anual.
A qu tasa anual se debe incrementar el PBI, para que fines
del prximo quinquenio, el Ingreso Per Cpita se duplique?.

ANOTACIONES
Capital Financiero
Es la medida de un bien econmico referido al momento de
su disponibilidad, entrega o vencimiento.
Se representa por un par de valores ( C , t )
C Representa la cuanta expresada en unidades monetarias.
t Representa el momento de la valoracin de la cuanta.expresada en unidades de tiempo.
C2
Formas de representar un
Capital Financiero

C1

C3
C1C2

t1

t2

t3

t1 t2

C3
t3

ANOTACIONES
SUMA FINANCIERA
Un capital financiero (S,T) se dice que es suma financiera de los
capitales financieros (C1,t1) y (C2,t2) si y slo si Vs = V1 + V2 en un
punto fijo p. (Las cantidades slo pueden sumarse o restarse cuando
se encuentran en el mismo momento.)

RELACIN DE EQUIVALENCIA FINANCIERA EN P

Dos capitales financieros (C1,t1) y (C2,t2) son equivalentes si
tienen la misma proyeccin financiera en un punto fijo p.
RELACIN DE PREFERENCIA FINANCIERA EN P
Sean dos capitales financieros (C1,t1) y (C2,t2) decimos que
(C1,t1) es preferible o indiferente a (C2,t2) si se verifica que V1 es
mayor o igual que V2. un punto fijo p.