Capitalizacin

Ing. Juan Carlos Nez Ugalde

Concepto
Operacin

para calcular valores futuros de

cantidades de dinero. Consiste en invertir o
prestar
un
capital,
producindonos
intereses durante el tiempo que dura la
inversin o el prstamo.

Se

divide en:

Simple
Compuesta

Capitalizacin simple:
Los

intereses son satisfechos por el deudor al

final del periodo de tiempo

Smbolos a utilizar:
P= valor presente o capital
F= valor futuro
i= tasa de inters, tanto por ciento
n= nmero de periodos de inters

Formulas
Puesto

que una unidad monetaria produce una tasa

de inters i, tendremos que los intereses en n aos
sern:

Intereses:

I= Pin
La

suma del capital y los intereses se denomina valor

futuro:

Valor futuro:

F=P+Pin P(1+in)

 Para

periodos de tiempo distintos del ao:

Semestres K=2
Trimestres K=4
Meses

K=12

Das

K=360

Intereses:
I= Pin\k
Valor futuro:
F = P (k+1n) P(1+in\k)
k

Ejemplo 1
Calcular

los intereses simples de $500 000

al 10% anuales en 3 aos.
I=Pin
I= (500 000) (.10) (3) = $150 000

Ejemplo 2
Calcular

los intereses simples de $500 000 al 10% anual

correspondientes a 6 meses.

I= Pin
k
I=(500 000)(.10)(1) = 25, 000
2

Capitalizacin continua:

Al final del periodo, se agregan los intereses al capital y, por lo

tanto, en los periodos siguientes producirn intereses.

I = P((1+in)-1)
F=P(1+i)n
Se caracterizan porque los intereses, a diferencia de lo que ocurre en
rgimen de simple, a medida que se van generando pasan a formar
parte del capital de partida, se van acumulando, y producen a su vez
intereses en perodos siguientes (son productivos).

Ejemplo 3
Calcular

los intereses que generan 2 millones de

dlares a un tipo del 10% durante un plazo de 1
ao.
Formula
Datos:
I = P((1+in)-1)
P= 2 000 000
Solucin
F= ?
i= 10% = 0.1
n= 1

Calcular el monto obtenido al invertir 200 euros al 5%

anual durante 10 aos en rgimen de capitalizacin
compuesta.

Datos:
P= 2 000
F= ?
i= 5% = 0.5
n= 10 aos

Formula
F=P(1+i)n

Solucin
F = 200 x (1 + 0,05 )10 = 325,78

 Calcular

el inters simple que generan 500.000 dlls

durante 4 meses a un tipo de inters anual del 10%.

Calcular

el capital final que tendramos si invertimos

1.000.000 pesos durante 6 aos al 12%.

Calcular

el valor futuros dentro de 14 meses de 5.000

capitalizados a un tipo de inters continua anual del 6%.

Coloqu

3.000 dlls en una cuenta que me ofreca un 12%

de inters continuo anual y obtuve 3.485,50 Cuntos
meses tuve el dinero en la cuenta?

Tasa de inters nominal

y Tasa efectiva

Concepto de Tasa Nominal

Se

conoce
comotasa
de
inters
nominalotasa
nominalal
inters
quecapitaliza ms de una vez al ao. Se
trata de un valor de referencia utilizado en
las operaciones financieras que suele ser
fijado por las autoridades para regular los
prstamos y depsitos.

Tasa de Inters Nominal

La

tasa de inters nominal, r, es una tasa de

inters que NO considera la capitalizacin de
intereses.

= tasa de inters del periodo X nmero de

periodos

Tasa de Inters Efectiva

La

tasa de inters efectiva es la tasa real

aplicable de tiempo establecido. La tasa de
inters efectiva toma en cuenta la
acumulacin del inters durante el periodo
de la tasa nominal correspondiente. Se
expresa como tasa anual efectiva ia, pero
puede ser otro periodo de base.

Tasa efectiva por Periodo de

Capitalizacin
Se

expresa la tasa efectiva sobre la misma base

de tiempo de composicin. La tasa efectiva
correspondiente por PC (Periodo de composicin
o de capitalizacin) se determina mediante la
frmula:

Ejemplo
Tasas

de prstamo bancario para dos proyectos

distintos de equipos de generacin de electricidad.
Determine la tasa efectiva considerando el PC.

a)9% anual, compuesto trimestralmente

b)9% anual, compuesto mensualmente
a)

r = 9% anual x trimestre ; m= 9/4 tasa efectiva por

PC = 2.25%

b)

r= 9% anual x mes; m= 9/12 tasa efectiva por PC =

0.75%

Tasa De Inters Efectiva Anual

La

deduccin de una frmula para la tasa de inters efectiva

es semejante a la lgica que se sigue para establecer la
relacin del valor futuro F=P (1+i)n.

El

valor futuro F al final de 1 ao es el principal P ms los

intereses acumulados P (i) durante el ao. Puesto que el
inters se puede capitalizar varias veces durante el ao, se
reemplaza i con la tasa anual efectiva ia. Ahora escribamos la
frmula para F al final de 1 ao.
F = P + Pia = P (1+ia)