ANUALIDAD

ES
Lic. Herson Fuentes
hersonfuentes@yahoo.com

201
5

Definicin General
Es una serie de pagos peridicos,
de
cantidades
generalmente
iguales
o variables atendiendo una ley
matemtica,
que se efecta por un tiempo
definido,
Indefinido o contingente,
efectuados a intervalos regulares
de tiempo,

Anualidades

Clasificacin General
A
N
U
A
L
I
D
A
D
E
S

Anualidades Ciertas

Anualidades A Plazo
Indefinido
Anualidades Eventuales
o Contingentes

Rentas
Constantes
Rentas
Variables
Rentas
Perpetuas
Rentas
Vitalicias
Seguro
de Vida

Anualidades

Anualidades Ciertas
La duracin de la serie de
rentas, se estipula en
trminos concretos y por
adelantado.
Se conoce cuando inicia y
cuando termina la serie de
pagos.

Anualidades Ciertas
Clasificacin
1. En funcin de la poca en
que se paga la renta.
a. Vencidas u ordinarias
b. Anticipadas o inmediatas
c. Diferidas
Diferida Vencida
Diferida Anticipada

Anualidades Ciertas
Clasificacin
2. E n funcin de la

periodicidad de los pagos de

renta.
a. Uno o varios pagos de renta
en el ao
b. Pagos en perodos mayores de
un ao,
(pagaderas cada k aos)

Anualidades Ciertas
3. Atendiendo la
variabilidad de los pagos
de renta
a. Regulares
b. Variables
b.1 Variables Regulares
En Progresin Aritmtica
- Crecientes
- Decrecientes.

Anualidades Ciertas
3. Atendiendo la variabilidad
de los pagos de renta
a. Regulares
b. Variables
b.1 Variables Regulares
En Progresin Geomtrica
- Crecientes
- Decrecientes.
b.2 Variables Irregulares

Anualidades Ciertas
Grfica del Eje del Tiempo
Anualidades de Rentas Constantes
100 100 100 100 100
6 meses 6 meses 6 meses 6 meses 6 meses

Plazo de la Anualidad 2.5 aos

Rentas iguales de Q.100.00
Periodicidad cada 6 meses (semestral)
Anualidad Vencida

Anualidades Ciertas
Anualidades de Rentas Constantes
Pagaderas cada k aos

100 100 100 100 100

2 Ao

2 Ao

2 Ao

2 Ao

Plazo de la Anualidad 10 aos

Rentas iguales de Q.100.00
Periodicidad es mayor del ao

2 Ao

Anualidades Ciertas
2. Anualidades de Rentas
Variables
Progresin Aritmtica: Cada renta se
distingue de su inmediato anterior y
posterior por una cantidad constante
llamada DIFERENCIA.
Progresin Geomtrica: Cada renta
vara de su inmediato anterior y
posterior en una RAZN constante.

Anualidades Ciertas
Progresin Aritmtica
100 200 300 400 500
Creciente

500 400 300 200 100

Decreciente

d = 100 creciente
d = - 100 decreciente

Anualidades Ciertas
Progresin Geomtrica
100 200 400 800 1600
Creciente

1600 800 400 200 100

Decreciente

r = 2 creciente
r = 0.50 decreciente

Anualidades a Plazo indefinido

Series de pago cuya duracin
es por tiempo ilimitado,
se conoce cuando inician los
pagos de renta,
pero no cuando finalizan,
dentro de stas estn:
Rentas Perpetuas.

Anualidades Eventuales o
Contingentes
Son series de pago
en las que el comienzo o el
final de la serie de pagos de
renta es indeterminado
dependen
de
algn
acontecimiento externo,
que no puede fijarse con
anticipacin o certeza.

Anualidades Eventuales o
Contingentes

Casos que se Presentan

Rentas Vitalicias: Serie o sucesin
de sumas de dinero que recibe una
persona, cuyo plazo queda fijado por la
duracin de su vida.

Seguro de Vida:

Pagos de la prima
del seguro que realiza el asegurado y al
ocurrir su muerte se hace efectivo el
pago de la suma asegurada.

Uso de las Anualidades

Constitucin
de
fondos
mediante
depsitos
de
sumas de dinero.
Amortizacin de deudas por:
Vivienda
Vehculos
Electrodomsticos
Gastos personales,

y otros

Uso de las Anualidades

Valor del dinero

en el tiempo
R
Valor Actual
Valor de Hoy
Valor Presente
Valor al inicio
Valor de contado

Valor del dinero

en el tiempo
R

R
Monto
Valor Futuro

Capital + Intereses
Sinnimo de acumulacin

Valuacin en fechas
intermedias
R

Saldo acumulado

Saldo de una deuda

Oportunidad del pago

de la Renta
R

R
Vencidas

Anticipadas

Diferidas

Simbologa
S
A
R
w
n
p
k
y
B
d
r
j
m

=
=
=
=
=

Monto de una anualidad.

Valor Actual de una anualidad
Rentas (Anualidades regulares)
Renta (pagaderas cada k aos)
Tiempo . . .
tiempo durante el cual se efectan pagos de renta
= Nmero de pagos de renta en el ao
= Periodo de renta mayor de 1 ao (cada k aos)
= Perodo de diferimiento (no existen pagos de renta,
solo aplica para el V/A)
= Primer pago (aritmticas y geomtricas)
= Diferencia (aritmticas)
= Razn (geomtricas)
= Tasa nominal de inters
= Nmero de capitalizaciones en el ao

Aplicaciones

Anualidades
Ejercicio 1
El condominio Vista al Mar, pone a
disposicin de los interesados apartamentos
amueblados, bajo las siguientes condiciones
de financiamiento por apartamento: enganche
Q.15,000.00, cuotas de Q.2,100.00 pagaderas
al final de cada mes, durante 15 aos,
considerando que la tasa de inters a aplicar
ser
del
18%
anual
capitalizable
trimestralmente. Se desea saber cual ser el
valor de contado de cada apartamento?.

Anualidades
Resolucin
El condominio Vista al
Mar, pone a disposicin de
los
interesados
apartamentos amueblados,
bajo
las
siguientes
condiciones
de
financiamiento
por
apartamento: enganche
Q.15,000.00,
cuotas
de
Q.2,100.00 pagaderas al
final de cada mes, durante
15 aos, considerando que
la tasa de inters a aplicar
ser
del
18%
anual
capitalizable
trimestralmente.
Se
desea saber cual ser el
valor de contado de cada
apartamento?.

1. Anualidad de rentas constantes e

iguales, vencida.
2.
R
n
m

Informacin necesaria:
= 2,100.00
p = 12
= 15
j
= 0.18
= 4
A = ?.

3. Formula:
A

1 -

( 1 + j/m )-mn

( 1 + j/m )m/p

- 1

4. Respuesta: anualidad Q.131,950.76

+
enganche
Q.15,000.00
=
Q.146,950.76

Anualidades
Ejercicio 2
La empresa ABC, necesita saber cual
es su saldo de capital al da de hoy, por
un crdito de Q.150,000.00, obtenido
hace 7 aos y a un plazo de 12 aos.
Realiza pagos trimestrales vencidos, su
primer pago lo efectu al final del
primer trimestre del tercer ao de
recibido el prstamo. Reconoce en la
operacin el 15% anual de inters
capitalizable cada 2 meses.

Anualidades
Resolucin
La empresa ABC, necesita
saber cual es su saldo de
capital al da de hoy, por un
crdito de Q.150,000.00,
obtenido hace 7 aos y a
un plazo de 12 aos.
Realiza pagos trimestrales
vencidos, su primer pago lo
efectu al final del primer
trimestre del tercer ao de
recibido el prstamo.
Reconoce en la operacin
el 15% anual de inters
capitalizable
cada
2
meses.

1. Anualidad de rentas constantes e

iguales, vencida diferida.
2.
A
n
j
R

Informacin necesaria:
= 150,000.00 p = 4
= 10
y = 2
= 0.15
m = 6
= ?. (funcin del VA)

3. Formula:
A ( 1 + j/m )m/p - 1
R =
1 - ( 1 + j/m )-mn
4. Respuesta: Q.9,851.07

( 1 + j/m )my

Anualidades
Resolucin
La empresa ABC, necesita
saber cual es su saldo de
capital al da de hoy, por un
crdito de Q.150,000.00,
obtenido hace 7 aos y a
un plazo de 12 aos.
Realiza pagos trimestrales
vencidos, su primer pago lo
efectu al final del primer
trimestre del tercer ao de
recibido el prstamo.
Reconoce en la operacin
el 15% anual de inters
capitalizable
cada
2
meses.

1. Anualidad de rentas constantes e

iguales, vencida, (valuacin en
fechas intermedias).
2.
R
n
m

Informacin necesaria:
= 9,851.07
p = 4
= 5
j
= 0.15
= 6
A = ?.

3. Formula:
A

1 -

( 1 + j/m )-mn

( 1 + j/m )m/p

- 1

4. Respuesta: Q.136,606.92

Anualidades
Ejercicio 3
La alianza rojos y cremas, para cumplir
con su plan de mercadeo, solicitan un
prstamo bancario de Q.500,000.00,
Consideran cancelarlo por medio de
pagos semestrales durante 4 aos. Le
piden a usted que establezca el valor
de cada pago semestral y que
demuestre la forma en que se liquida la
deuda, considerando una tasa de
inters del 12% anual capitalizable
semestralmente.

Anualidades
Ejercicio 3
No.

PAGO

SALDO

PAGOS

PERIDICO

INTERESES

CAPITAL

PENDIENTE

500,000.00

80,517.97

30,000.00

50,517.97

449,482.03

80,517.97

26,968.92

53,549.05

395,932.98

80,517.97

23,755.98

56,761.99

339,170.99

80,517.97

20,350.26

60,167.71

279,003.27

80,517.97

16,740.20

63,777.77

215,225.50

80,517.97

12,913.53

67,604.44

147,621.06

80,517.97

8,857.26

71,660.71

75,960.35

80,517.97

4,557.62

75,960.35

0.00

Anualidades
Ejercicio 4
En una cuenta de ahorro se efectuaron 6
depsitos al final de cada 18 meses por valor de
Q.2,500.00 cada
uno, luego se hicieron 8
depsitos al final de cada semestre, siendo el
primero de Q.3,000.00 y los siguientes
aumentaron en el 5% de su inmediato anterior,
si el banco nos reconoce el 6% anual de inters
capitalizable cada 4 meses cunto se tendr
acumulado al final del plazo?.
Respuesta:
Q.24,047.08,
Q.55,665.48.

Primera
serie
Segunda serie

Q.18,960.96
Q.31,618.40,

IC
Total

Anualidades
Ejercicio 5
Una industria contrat un prstamo para ser cancelado en
12 aos, durante los primeros 3 aos no har pago alguno.
Al inicio del cuarto ao comienza una serie de 10 pagos
semestrales anticipados, siendo el primero de Q.60,000.00
y los subsiguientes aumentaran en Q.1,000.00 cada uno.
Finalizada dicha serie de pagos, efectuara 4 pagos al final
de cada ao por valor de Q.80,000.00 el primero y los
siguientes disminuirn en un 5% respecto a su inmediato
anterior. Al final del doceavo ao har un ultimo pago de
Q.100,000.00. Si la institucin financiera cobra una tasa
de inters del 16% anual capitalizable trimestralmente de
que valor fue el prstamo contrado?.
Respuesta: Q.361,240.13

Anualidades
Ejercicio 6
Se apertura una cuenta de ahorros con Q.5,000.00; y
posteriormente se inicia una serie de depsitos al final
de cada mes durante 5 aos, iniciando con Q.100.00 y
los siguientes aumentan con relacin a su inmediato
anterior en un 10%. Inmediatamente de finalizada esta
serie se realizan 10 depsitos semestrales anticipados
que aumentan en relacin a su inmediato anterior en
Q.50.00 cada uno, siendo el primero de los mismos de
Q.100.00. La institucin financiera reconoce una tasa
del 10% anual de inters capitalizable 4 veces en el
ao. Qu suma de dinero se logro acumular?.

Respuesta: Q.558,416.14

Anualidades
Ejercicio 7
Un sanatorio privado desea adquirir equipo quirrgico
por la cantidad de Q.250,000.00, para lo cual la
Financiera de Inversin, S. A. le ofrece la siguiente
alternativa de financiamiento: plazo del prstamo 12
aos, tasa de inters del 15% anual capitalizable
trimestralmente, amortizaciones al final del trimestre
cada una menor que su inmediata anterior en Q.400.00
debiendo realizar la primera de dichas amortizaciones
al final del primer trimestre del quinto ao de
formalizado el financiamiento. De cuanto debe ser el
primer pago?.

Respuesta: Q.19,438.98

Anualidades
Ejercicio 8
Un padre de familia desea dejarle como
herencia a su hijo que tiene ahora 13 aos de
edad, una renta por tiempo indefinido de
Q.4,000.00 para recibirla al principio de cada
4 meses, debiendo recibir la primera cuando
cumpla los 18 aos de edad, si el banco
reconoce el 10% anual de inters capitalizable
trimestralmente,
qu
cantidad
debe
depositar hoy el padre de familia?.

Anualidades
Ejercicio 9
Se desea apoyar con financiamiento a
perpetuidad a un Centro Asistencial Contra el
SIDA, para ello se deposit la cantidad de
Q.2,000,000.00 el 1 de enero de 2005, en un
banco que reconoce el 6% anual de inters
capitalizable semestralmente. Segn los
deseos del donante, el Centro Asistencial
deber recibir una renta al final de cada 3
meses, a partir del 31 de marzo del ao 2009.
Cual es el importe del pago peridico que
recibir el beneficiario?, y cul es el valor
actual de la renta perpetua el 1 de marzo de
2008?.