SISTEMA FINANCIERO

Antes de abordar las caractersticas generales propiamente dichas de los sistemas

financieros, es conveniente repasar las dos vertientes en las que puede dividirse la
Economa: la vertiente real y la vertiente financiera.

Ellado real de la Economa oeconoma reallo compone todo aquello que tiene una
existencia fsica, objetiva, verdadera y efectiva. Son, por tanto, bienes fsicos
distribuidos por los mercados.

La Economa real supone la base, o soporte, de laEconoma financierao vertiente

financiera de a economa. Dentro de esta ltima se engloban todos lo compromisos y
acuerdos entre las distintas unidades econmicas para asignar eficientemente los
recursos disponibles.

El Sistema Financiero es un marco institucional en el que los agentes

con dficit de fondos obtienen los recursos sobrantes de los agentes con
supervit de fondos. La forma en que se canalizan los fondos de unos
agentes a otros, puede hacerse bien directamente, bien a travs de
Mediadores del Sistema Financiero o a travs del proceso de
Intermediacin Financiera.

Los agentes o sectores econmicos son los grupos entorno a los cuales gira la
actividad econmica. Son tres: el Sector Privado(familias y empresas), el Sector
Pblico y el Sector Exterior. En el mbito agregado, los agentes con supervit de
fondos lo suelen constituir las familias y, las unidades con dficit de fondos estaran
constituidas por las empresas y los organismos pblicos. No obstante, en el mbito
particular se pueden encontrar miembros de un mismo sector en ambas unidades, es
decir puede haber una familia con exceso de fondos y otra con necesidad de fondos.

Cuando cumple adecuadamente sus funciones, un sistema financiero contribuye a

generar un mayor volumen de ahorro y a que los recursos as captados puedan
dedicarse a la financiacin de actividades productivas, de acuerdo con los deseos
diferentes de los potenciales inversores.

El mayor y mejor cumplimiento de las funciones de un sistema financiero estn

condicionadas por su grado de desarrollo, y por su propia estructura.

COMPONENTES DEL SISTEMA FINANCIERO

De forma general, el sistema financiero de un pas est formado por el conjunto de

instituciones, medio y mercado, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan
las unidades de gasto con supervit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con
dficit. Esta labor de intermediacin, llevada a cabo por las instituciones que
componen el sistema financiero, se considera bsica para realizar la transformacin
de los activos financieros primarios, emitidos por las unidades inversoras (con el fin de
obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos financieros indirectos
ms acorde con las preferencias de los ahorradores.

Instrumentos del Sistema

Financiero

Uninstrumento financieroes un instrumento que canaliza el ahorro

hacia una determinada inversin. Las empresas en su bsqueda de
financiacin pueden acudir al mercado financiero mediante la emisin
de Activos Financieros. Esos activos constituyen un medio de mantener
riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes los generan.
Por ello, al estar simultneamente en el activo y el pasivo de los agentes
econmicos, los activos no contribuyen a incrementar la riqueza general
del pas, pero facilitan extraordinariamente la movilizacin de los
recursos reales de la economa.

Las funciones de losinstrumentos financieros son:

Transferir fondos entre agentes.

Son instrumentos de transferencia de riesgos.

Y sus caractersticas:

Lascaractersticas principalesde todo activo financiero son su liquidez, riesgo y rentabilidad.

Liquidez: es fcil transformar un activo financiero en un valor lquido (dinero), es decir su facilidad y certeza de su
realizacin a corto plazo sin sufrir prdidas. La liquidez la proporciona el mercado financiero donde el activo financiero se
negocia.

Riesgo: es la solvencia del emisor del activo financiero para hacer frente a todas sus obligaciones, es decir la probabilidad
de que al vencimiento del activo financiero el emisor cumpla sin dificultad las clusulas de amortizacin del mismo.

Rentabilidad: se refiere a su capacidad de obtener intereses u otros rendimientos al adquiriente como pago por su cesin
temporal de fondos y por asuncin temporal de riesgos.

Clases de Instrumentos Financieros

Intermediarios Financieros:

Los Intermediarios Financieros (Bancos, Cajas de Ahorro,...) reciben el

dinero de los agentes con supervit de fondos, quienes de forma
general estn dispuesto a prestarlos a medio y corto plazo. Estos
Intermediarios Financieros, ofrecen esos fondos a las empresas en forma
de recursos a ms largo plazo y por una cuanta superior a la recibida
por un solo agente con Supervit. De esa forma genera ventajas a los
oferentes pues ofrecen nuevos activos financieros a unos costes
inferiores a los que se tendran que asumir acudiendo directamente al
mercado. Esta intermediacin tambin beneficia a los prestatarios
ltimos puesfacilita la movilizacin de fondos de financiacin y la
reduccin de los costes asociados a ella.

El banco paga un tipo de inters a las familias mucho ms pequeo que

el que cobrar a la empresa que pida el prstamo. Tambin se produce
una transformacin de los ttulos financieros. Por ejemplo, supongamos
un Fondo de Inversin. Las familias ponen sus recursos en el fondo de
inversin a cambio de un conjunto de participaciones (activos
secundarios) en el mismo. El fondo de inversin ofrece dicho dinero
junto con el de otras familias a los agentes con dficit los cuales, a
cambio entregan unos ttulos que van a formar parte de la cartera del
fondo de inversin.

A modo de clasificacin, podemos distinguir dos tipos de Intermediarios Financieros.

Intermediarios financieros bancarios:

Son el Banco Central, la banca privada, las cajas de ahorro y las cooperativas de
crdito. Se caracterizan porque algunos de sus pasivos son pasivos monetarios
aceptados generalmente por el pblico como medios de pago (billetes y depsitos a la
vista) y por tanto, tienen capacidad para financiar recursos financieros (crean dinero).

Empresas Financieras