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I.

ESTUDIO DEL
DINERO Y SU
ADMINISTRACIN

1. FUNDAMENTOS DE INGENIERA ECONMICA


La ingeniera econmica es la disciplina que se encarga de los
aspectos econmicos que apoyan la toma de decisiones en ingeniera.
Tales decisiones implican los elementos bsicos de flujos de efectivo,
tiempo de ocurrencia y tasas de inters.
Un ingeniero debe combinar estos tres elementos esenciales y
formular tcnicas matemticamente correctas para realizar
comparaciones econmicas (evaluacin sistemtica de los costos y
beneficios de los proyectos tcnicos propuestos), que lo llevarn a
tomar mejores decisiones.
Otra forma de definir la ingeniera econmica consiste en
describirla como un conjunto de tcnicas matemticas que simplifican
las comparaciones econmicas.

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO


En la prctica, siempre es posible invertir el dinero, ya sea en un
banco, en fondos mutuos o inclusive prestrselo a algn amigo. En
cualquiera de los casos el dinero podr generar mas dinero
(intereses), lo que lleva a concluir que EL DINERO TIENE DISTINTO
VALOR EN EL TIEMPO, o que Un Sol 'hoy' tiene mayor valor a un Sol de
maana.
El dinero tiene distinto valor en el tiempo, producto del proceso
inflacionario que pueda existir en un pas, hoy podemos comprar ms
con cierta cantidad de dinero que en el futuro. La inflacin provoca
prdida del poder adquisitivo del dinero, haciendo que el dinero futuro
tenga un menor valor real (o poder de compra), que el dinero de hoy
Ejemplo. El huevo
2013
2014
Se pude observar que el poder de
Precio
S/. 0.2
0.25
compra disminuye de un ao a otro
Poder de compra
1/5
1/4
debido a la inflacin

La

variacin de la cantidad del dinero en un periodo de tiempo dado


recibe el nombre de valor de dinero en el tiempo.
Tiempo

El prestatario despus de un plazo pagar una cantidad de dinero


mayor que lo prestado. Ello implica que el dinero del prestamista se
incremento en una cantidad que llamaremos intereses (D).
Consecuencias
No se pueden aplicar las operaciones aritmticas con cantidad de
dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo.
El dinero se valoriza si aumenta su poder de compra.
Como la tasa de inters es mayor que la tasa de inflacin: el dinero
siempre se valoriza.

INTERS
Desde el punto de vista del deudor, es la renta que debe pagar por el
uso del dinero tomado en prstamo. Y desde el punto de vista del
acreedor, es la renta que tiene derecho a cobrar cuando presta dinero.
Quien pide prestado $ C hoy, debe devolver maana $(C + I), donde I
es el inters.
Quien presta $ C hoy, tiene derecho maana a la devolucin de $(C +
I)
Supongamos que tienes en tu poder $100,000. A este dinero le puedes dar muchos
usos, gastarlo o invertirlo, con la finalidad de obtener alguna ganancia por ello. Si lo
invertimos en un depsito bancario a 30 das, el banco usar t dinero y se
constituir en un deudor, y tu sers el acreedor. El banco por usar dinero ajeno (t
dinero), deber pagar cierta cantidad de dinero, llamado renta o intereses.
Supongamos que los intereses que genera
el deposito por 30 das es de $1,000.
I = $1,000
$100,000

$101,000

Hoy

30 das

FACTORES

QUE DETERMINAN LA CUANTA DEL INTERS


El inters acumulado por un prstamo, es funcin de tres factores.
1. CAPITAL O PRINCIPAL (C) : Suma de dinero originalmente prestado
o pedido en prstamo.
2. TIEMPO (t) : Es el nmero de unidades de tiempo para el cual se
calculan los intereses. Generalmente la unidad de tiempo es anual,
pero tambin puede ser mensual, semestral, etc.
3. TASA DE INTERS (i) : Es el inters por unidad de tiempo,
expresado como tanto por ciento (%) del capital. Generalmente las
tasas se expresan en trminos mensuales o anuales.

MODALIDAD DEL INTERS


La cuanta del inters va a depender si la operacin es a inters
simple o a inters compuesto. Estas son dos modalidades de clculo
que se diferencian en la base de aplicacin de la tasa de inters.
INTERS SIMPLE
En este mtodo, la base de clculo corresponde al capital inicial
otorgado en prstamo. Los intereses que se generan no se
transforman en capital, por tal motivo, los intereses resultantes para
los distintos periodos de tiempo son iguales.
Por ejemplo, si depositas $ 200,000 al 10 % anual, durante un periodo de 3
aos.
$260,000

$200,000
0

I = 20,000

I = 20,000

I = 20,000

3 aos

Ejemplo 1. Un empleado de LaserKinetics.com solicita un prstamo de $10,000 el 1

de mayo y debe pagar un total de $10,700 exactamente un ao despus. Determine


el inters y la tasa de inters pagada.

Ejemplo 2. Stereophonics, Inc., tiene planes de solicitar un prstamo bancario de


$20,000 durante un ao al 9% de inters para adquirir un equipo nuevo de
grabacin. Calcule el inters y la cantidad total que se debe despus de un ao.

Ejercicio propuesto

a) Calcule la cantidad depositada hace un ao si ahora se tienen $1,000 a una tasa


de inters del 5% anual.
b) Determine la cantidad por intereses ganados durante este periodo.
Solucin:
La cantidad total acumulada es la suma del depsito original y del inters ganado.

INTERS COMPUESTO
Esta modalidad de clculo de inters consiste, en que el inters que
genera el capital para un perodo de tiempo se capitaliza, es decir, se
transforma en capital. Por lo tanto, para el periodo siguiente, el capital
relevante ser el capital inicial ms el inters resultante del primer
periodo, generando con ello, un inters mayor en el segundo periodo,
el cual tambin se capitaliza. Es decir, en inters compuesto, los
intereses en los distintos periodos son diferentes y crecientes (los
intereses se calculan sobre intereses).
Por ejemplo, si depositas $ 200,000 al 10 % anual, durante un periodo de 3
aos.
$200,000

$220,000

I1 = 20,000

$242,000

I2 = 22,000 2

$266,200

I3 = 24,200

3 aos

Clculos del inters compuesto


Periodo

Capital
relevante (C)

Inters (I)
Cxi

Capital
acumulado

$200,000

$20,000

$220,000

220,000

22,000

242,000

242,000

24,200

266,200

OPERACIONES

A INTERS SIMPLE
Para determinar el inters acumulado para n periodos, el inters que
genere el capital, para un periodo (C x i ), se debe multiplicar por el
nmero de periodos (n).

Esta frmula nos permite determinar el inters acumulado para cualquier


tiempo. Pero adems, conociendo el inters acumulado es posible
determinar:
a. El tiempo necesario para generar dicho inters (conociendo el capital y
la tasa de inters pactada );
b. La tasa de inters necesaria para generar dicho inters (conociendo
capital y nmero de periodos de uso del dinero);
c. El capital o principal necesario para generar dicho inters (conociendo i
y n).

Debes tener presente, que siempre el tiempo de la tasa de inters


debe coincidir con el tiempo que indica n. Es decir, si la tasa de
inters es anual, los periodos de uso del dinero (n) deben ser anuales.
Si i es mensual, n debe ser tambin mensual.
Si te enfrentas a un problema en que la tasa de inters pactada es
anual y el tiempo del uso del dinero esta dado en trminos mensuales,
por ejemplo i = 10% anual, y el tiempo de uso del dinero es de 6
meses. Tienes dos alternativas para trabajar:
1. Operar con i en forma anual, y transformar el tiempo a ao, es
decir, 0,5 ao (6 /12 ).
2. Operar con los n en forma mensual (6), y transformar i a mensual.
(tema a tratarse ms adelante).

Ejercicio. Juan Prez solicita en prstamo $ 300,000 a una tasa de inters del 2.2%
mensual.
a. Determina el inters acumulado para un periodo de:
-. 3 meses
-. 9 meses
-. 2 aos
-. 2 aos y 5 meses.
b. Determina el inters acumulado para un ao, si la tasa de inters es de un 6 %
semestral.
c. Qu cantidad de dinero deber invertir para que en un lapso de 10 meses, se
genere un inters de $ 18,000?.
d. Cul deber ser la tasa de inters mensual para que en un plazo de 2 aos, el
inters resultante sea la cuarta parte del capital inicial.
e. Determina el inters que genera la obligacin durante el 5 mes.

MONTO

A INTERS SIMPLE
La cantidad de dinero que tu retiras del banco al cabo de un tiempo,
es decir, el dinero depositado (C) ms los intereses (I) generados
durante ese tiempo, recibe el nombre de Monto de un capital o deuda.
Dado que:
Reemplazando tenemos:

Ejercicio.
Se deposita en un banco $ 400.000 a una tasa de inters del 12 % anual, durante un
periodo de 3 aos.
A. Determina la cantidad de dinero que se retirar al final del periodo.
B. Determina la cantidad de dinero que se retirar al cabo de 5 meses, si en esa
fecha se cierra la cuenta.
C. Cunto dinero se deber depositar, para que en un periodo de 18 meses se
acumule un monto de $ 500.000
D. Qu tasa de inters deber aplicarse al prstamo para que el monto sea un
25% superior al capital inicial?.
E. Cunto tiempo deber mantenerse el dinero depositado para que se pueda
retirar $450.000 y dejar en la cuenta el 50% del capital depositado.