EL CONTRATO DE

LEASING
Alfredo Huaynas Peafiel

Definicin de Leasing
To Lease: Tomar o dar en arrendamiento.
Es un contrato de crdito o financiero
mediante
el
cual
una
sociedad
especializada se obliga a adquirir, a
peticin de su cliente, determinados
bienes que le entrega en calidad de
alquiler concedindole su uso a cambio
del pago de una cuota peridica por un
lapso determinado.

Vencido el plazo fijado podr:

Dar por terminado el contrato restituyendo el

bien;
Continuar el uso del bien bajo un nuevo
contrato; o
Ejercer la opcin de compra adquiriendo el bien
en su poder por un precio equivalente a su
valor residual.

Descripcin de la
operacin
El contrato de leasing permite la financiacin de

mediano o largo plazo.

Se materializa entre una entidad financiera autorizada
y una empresa comercial, industrial o de servicios
interesada en incorporar, renovar o modernizar sus
equipos productivos e instalaciones.
La entidad financiera, a peticin de su cliente, adquiere
el bien previamente seleccionado por este ltimo y le
facilita su uso durante un periodo determinado de
comn acuerdo.
Durante el perodo de uso del bien el cliente debe
pagar peridicamente a la entidad financiera una suma
preestablecida en concepto de precio por la
financiacin acordada que le permite acceder al uso del
bien que necesita.

 La

entidad financiera reconoce al cliente, al

vencimiento del perodo contractual, el derecho de
opcin para adquirir el bien utilizado.
Para ello, debe pagar el valor residual de la operacin.
Si el cliente no ejerce dicho derecho, debe devolver el
bien al vencimiento del contrato.
La entidad financiera conserva la propiedad del bien
contratado, siendo la mejor garanta del cumplimiento
de la obligacin asumida.
El leasing resuelve una necesidad cotidiana y permite
obtener bienes y equipos nuevos y modernos,
logrando progreso econmico y crecimiento de la
empresa.

Partes que intervienen

Arrendatario
Puede ser persona natural o jurdica.

Sociedades de Leasing
Entidades especializadas o bancos y
financieras.

Proveedor
El que suministra el bien mueble o
inmueble.

Bienes que se financian

Maquinaria mvil

Para construccin, minera, agricultura y

otros sectores.
Maquinaria fija
Para la industria en general, plantas
industriales, entre otros.
Bienes inmuebles
Locales comerciales, industriales y otros.
Vehculos
Unidades de transporte de carga y de
pasajeros.
Equipos y mobiliario para oficina.

Aspectos relevantes
Es

una financiacin realizada por entidades

financieras autorizadas o fabricantes y proveedores.
El cliente selecciona el bien y la firma proveedora
Autofinanciacin del costo de contratacin.
El cliente tiene la opcin de adquirir el bien
contratado al vencimiento del contrato.
La entidad financiera conserva la nuda propiedad y
facilita su uso y goce.
El perodo del leasing se determina en base a la
vida til del bien.
Se comienzan a pagar las cuotas cuando el bien
est funcionando.
El propio bien garantiza el cumplimiento del
contrato.

Caractersticas del
contrato de Leasing
Consensual.- Se perfecciona por el consentimiento

de las partes.
Bilateral.- Genera prestaciones recprocas o
interrelacionadas.
Constitutivo de derechos.- Crea una situacin
jurdica.
Oneroso.- Tiene contenido patrimonial y procura
ventajas para ambas partes.
Formal.- Dota de seguridad jurdica a la operacin.
Conmutativo.- Las partes tienen obligaciones
determinadas.
De tracto sucesivo y de Ejecucin continuada.Las obligaciones se cumplen de forma peridica,
continua e instantnea.

 Celebrados por adhesin.- Los contratos de

leasing son redactados previamente por las

entidades.
Nominado y tpico.- El contrato de leasing esta
regulado en la legislacin peruana (D. Leg. 299) y es
de uso frecuente en la actividad econmica nacional.
Principal.- No requiere de otro contrato para
subsistir.
De cambio.- Su fin es la circulacin de la riqueza
econmica y permite ceder el uso de un bien y luego
transferir la propiedad.
Equipamiento.- Las empresas logran obtener
equipos modernos actualizndose y logrando
ventajas competitivas en el mercado.

Elementos del Contrato de

Leasing

Personales
Locador: Domiciliado/No Domiciliado
Arrendatario: Persona Natural / Jurdica
Reales
El bien o bienes: Muebles / Inmuebles
Formales
Escritura Pblica / Inscripcin Facultativa
Especiales
La opcin de compra a valor residual
El Plazo
No embargabilidad ni afectacin de los bienes
La restitucin inmediata por incumplimiento.

Obligaciones del
Arrendatario
Escoger el bien
Pagar el Precio
Asumir las obligaciones desplazables:
contratar seguros, devolver el bien.

Obligaciones de la Sociedad
Arrendadora
Comprar los bienes al proveedor
Entregar los bienes
Garantizar el disfrute del bien.

Facultades del
Arrendatario
Continuar el arrendamiento.
Comprar los Bienes al arrendador.
Participar precio de venta.

Leasing Financiero
Aquel por virtud del cual una sociedad
especializada adquiere, a peticin
de su cliente; determinados bienes que le entrega
a ttulo de alquiler
mediante, el pago de una remuneracin y en la
opcin para el arrendatario al vencimiento del
plazo, de continuar el contrato en nuevas
condiciones o de adquirir los bienes en su poder.

Leasing Operativo
Es aquel en el cual no interviene una institucin
financiera o de leasing sino directamente el propio
proveedor o fabricante, quien se encarga de
financiar la operacin. Se realiza con bienes de
mucha demanda, como computadoras y vehculos,
que pueden volver a ser arrendados fcilmente.

Lease- Back
Es

la
transaccin
de
venta
con
pacto
de
retroarrendamiento que comprende la venta de un bien
por el vendedor y el arrendamiento financiero
inmediato al mismo vendedor.
Es cuando el cliente vende uno de sus bienes a la
sociedad leasing y esta se la entrega en uso pagando al
cliente las cuotas respectivas.
Generalmente esta modalidad se da en operaciones de
montos elevados. Ejm: voy al banco porque necesito
dinero y les vendo un bien, entonces el banco me lo
compra y luego ese mismo bien me lo da en alquiler.

Renting
Se

asemeja
Operativo.

En

mucho

al

Leasing

esta
clase
de
contrato
es
sumamente remota la opcin de compra
para el usuario de los bienes arrendados,
por el contrario, es bien frecuente el caso
de que las sociedades arrendadoras se
nieguen a venderlos, pues parte de su
estructura de mercado implica conservar
los equipos bajo su dominio en forma
indefinida.

LEASING OPERATIVO
FINANCIERO

LEASING

Los arrendadores son los

El arrendador es una empresa

fabricantes, distribuidores o
importadores de bienes de
equipo.
El
bien
dado
en
arrendamiento
es
standard
El plazo del contrato es ente
1 y 3 aos.
El contrato puede ser
revocado unilateralmente
por el arrendatario (cliente).
La empresa leasing esta
obligada al mantenimiento
del
bien,pago
de
los
servicios, etc.

financiera,
bancaria
o
cualquier otra autorizada por
la SBS.
Los bienes son de carcter
especializado y de mercado
restringido.
El plazo del contrato es entre
3-5 aos para muebles, y 2030 aos para inmuebles.
El contrato no es revocable
unilateralmente por el cliente.
Los gastos de conservacin y
mantenimiento del bien esta
a cargo del arrendatario.

LEASE BACK
L.FINANCIERO

Cliente

y proveedor
son la misma persona
El cliente vende un
bien a la sociedad
leasing
para
luego
arrendrselo.
Se da la opcin de
readquirir
el
bien
mediante el pago del
valor residual que se
pacte.

El cliente va donde
un
tercero
(proveedor) y elige
el bien que desea.
El cliente hace un
arrendamiento con
la sociedad leasing
sin haberle vendido
el bien previamente.

Leasing Directo
Es celebrado de un lado
por el cliente que desea ser
usuario de un bien de
caracteristicas especiales, y
la empresa de leasing por
la otra.
Esta modalidad es especial
debido a que el bien objeto
del mismo no es de uso
corriente.
Ejm: Al adquirir una
maquinaria
especializada
para limpieza de edificios.

Leasing Indirecto
En esta clase de leasing el
proveedor (fabricante)
respalda la operacin dando
como garanta:ya sea la
reposicin del bien, si este no
funciona adecuadamente, o el
servicio tcnico.
Es
Indirecto porque el
fabricante
juega
un
rol
bsico,incluso
llegando
a
subrogarse en la locadora
cuando el usuario no cumpli
con su obligacin. Esto debido
a que el fabricante garantiza
el pago de las rentas del

Leasing
Nacional
Contrato celebrado
por
aquellos
arrendadores
y
arrendatarios que se
hayan circunscritos a
una nacin en todos
los aspectos.

Leasing
Internacional
La empresa leasing y el
arrendatario se encuentran
bajo la jurisdiccin de
legislaciones diferentes.
Clases:
Cross
border
leasing, export leasing,
Import leasing

ALQUILER

LEASING

Aplicable a toda clase

Aplicable
de bienes.
slo a activos fijos.
Puede pactarse a plazo
Contempla
determinado
un plazo especfico.
o indeterminado. El bien alquilado generalmente es
El bien alquilado estransferido
recuperado
al por
arrendatario haciendo
el arrendador al trmino
uso de
del
la opcin de compra, a un
contrato.
valor residual.
Las cuotas no necesariamente
Las cuotas siestn
estn ligadas al precio
ligadas al precio deldel
bien.
bien, pues el monto de stas y el
valor residual se fijan en una
estrecha interrelacin.

ASPECTOS TRIBUTARIOS Y CONTABLES

DEL
CONTRATO DE LEASING
(DECRETO
LEGISLATIVO
299) de arrenda
Para efectos
tributarios,
los bienes objetos

se consideran activos fijos del arrendatario.

La depreciacin se efectuar conforme a lo establecid
impuesto a la renta.
Excepcionalmente se podr aplicar como tasa de depr
anual aquella que se determine de manera lineal en fun
de aos que comprenda el contrato, siempre que rena
caractersticas:
-Su objeto exclusivo debe consistir en la cesin en uso d
o inmuebles.
-El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados excl
-Duracin mnima de dos aos (muebles) o de cinco ao
-La opcin de compra solo podr ser ejercida al termino

Para la determinacin de la renta imponible, las cuo

arrendamiento financiero constituyen renta para la lo

deducibles para el arrendatario. Los gastos de repara
y seguros son deducibles para la arrendatario en el e
en que se devengue.
En todos los casos en que la locadora adquiera de u
para luego entregrselo a ella misma en arrendamien
transferencia esta exonerada del IGV y ISC.

Bonos de Arrendamiento
Financiero
Como forma de financiarse sus actividades
las empresas de arrendamiento financiero
emite los denominados Bonos de
Arrendamiento Financiero, lo que le permite
obtener recursos para adquirir los equipos
que demanda el usuario.
La autoridad encargada de autorizar la
emisin de estos bonos es la CONASEV.
Tales
bonos
quedan
regulados
exclusivamente por las normas del Decreto
Legislativo N 299.

Caractersticas
Son nominativos al portador
Destinados

al
financiamiento
de
operaciones de arrendamiento financiero

La escritura publica de emisin de bonos

deber consignar:

-Caractersticas de las operaciones a ser

financiadas

-La descripcin de los bienes objetos de las

mismas

-Afectacin especifica de estos en garanta

Dichos bonos pueden tener un

rendimiento fijo variable

Podrn ser emitidos bajo la par y ser

inscritos en la Bolsa de Valores

Debern a ser a plazo no menor de 3 aos

Los intereses que devenguen y/o el
reajuste de capital estn exonerados del IR;
asimismo estos no debern de exceder el
limite mximo fijado por el BCRP
para
operaciones pasivas.

a)

EMPRESAS DE
LEASING
Compaas de Leasing
Financiero.

b) Compaas de Leasing
Especializadas.
c) Compaas de Leasing
Controladas.
d) Corredores de Leasing.
En el caso del Per, cuando la locadora este
e) Bancos.
domiciliada
en el pas deber
necesariamente ser una empresa bancaria, financiera
o cualquier otra
empresa autorizada por la SBS (Artculo 2 del Decreto

Empresas de Leasing en
el Per
1.-Credileasing.
2.-Wiese Sudameris leasing.
3.-Amrcica Leasing.
4.-Citileasing.
5.-Mitsui Masa Leasing.
6.-Leasing Total.
Las 4 primeras empresas mencionadas son
las que tienen una participacin relevante en
el mercado.
La cartera de contratos se encuentra
distribuida
en
los
sectores
industria,
transporte y comercio.
Por tipo de activo arrendado, los princupales
rubros son la maquinaria y equipo industrial,

LOS RIESGOS PARA LA EMPRESA DE

LEASING

Algunos de estos derivan de los factores que puedan a

del arrendatario y por ende su capacidad de pago de la

Otros riesgos estn constituidos por la probabilidad de

bienes muebles arrendados.

Otros tienen que ver con la calidad del bien que se ad

garantas que ofrece el proveedor para mantenerlo en b

evitar una desvalorizacin prematura.

DURACIN Y TERMINACIN DEL CONTRATO DE LEASIN

Un plazo utilizado con frecuencia en los

contrato de Leasing, oscila
alrededor de los 5 aos. En nuestra legislacin
el plazo es fijado por
las partes (Artculo 7, Decreto Legislativo N
299).

Doble plazo.
Terminacin anticipada:
Causas imputables solo al arrendatario.
Destruccin de la cosa.
Obsolescencia del material

Muchas
Gracias