FINANZAS

Que son las Finanzas?

Se definen como el arte y la ciencia de
administrar dinero, afectan la vida de toda
persona y organizacin. Las finanzas se
relacionan con el proceso, las instituciones,
los mercados y los instrumentos que participan
en la transferencia de dinero entre personas,
empresas y gobiernos.

Que son las Finanzas?

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia
de administrar el dinero.
A nivel personal, las finanzas afectan las
decisiones individuales de cunto dinero gastar a
partir de los ingresos, cunto ahorrar y cmo
invertir los ahorros.
En el contexto de una empresa, las finanzas
implican el mismo tipo de decisiones: cmo
incrementar el dinero de los inversionistas, cmo
invertir el dinero para obtener una utilidad, y de
qu modo conviene reinvertir las ganancias de la
empresa o distribuirlas entre los inversionistas.

Otra definicin:
Es la rama de la Economa que se relaciona con el
estudio de las actividades de inversin tanto en
activos reales como en activos financiero, y con la
administracin de los mismos.
Activo real es un activo tangible (maquinaria, edificio,
terreno) utilizado para generar recursos.
Activo financiero constituye el derecho a cobrar una
cuenta en el fututo ( cuentas y documentos por
cobrar).

Servicios financieros
Los servicios financieros constituyen la parte de
las finanzas que se ocupa del diseo y la entrega
de productos financieros a individuos, empresas y
gobiernos, as como de brindarles asesora.
Implica varias oportunidades interesantes de
carrera en las reas de banca, planeacin
financiera personal, inversiones, bienes races y
seguros.

Administracin financiera
El concepto de administracin financiera se refiere a las
tareas del gerente financiero de la empresa.
Los gerentes financieros administran los asuntos financieros de
todo tipo de organizaciones: privadas y pblicas, grandes y
pequeas, lucrativas o sin fines de lucro.
Realizan tareas financieras tan diversas como el desarrollo de
un plan financiero o presupuesto, el otorgamiento de crdito a
clientes, la evaluacin de gastos mayores propuestos, y la
recaudacin de dinero para financiar las operaciones de la
compaa.

Administracin financiera.
En los ltimos aos, varios factores han incrementado la
importancia y complejidad de las tareas del gerente
financiero. Entre estos factores se encuentran la reciente
crisis financiera global y las respuestas de las autoridades,
el incremento en la competencia y los cambios
tecnolgicos.
La creciente globalizacin ha incrementado la demanda de
expertos financieros capaces de administrar los flujos de
efectivo en diferentes divisas y de proteger a la compaa
de los riesgos que surgen de manera natural en las
transacciones internacionales.

Formas legales de la organizacin

empresarial
Una propiedad unipersonal es una empresa que tiene un
solo dueo, quien la administra en su propio beneficio.
Una sociedad est integrada por dos o ms propietarios
que realizan negocios juntos con fines de lucro.
Una corporacin es una entidad creada legalmente, la cual
tiene los derechos legales de un individuo, ya que puede
demandar y ser demandada, realizar contratos y
participar en ellos, as como adquirir propiedades.

TEORA DE LA EMPRESA

Es el estudio del comportamiento de las organizaciones

empresariales, de cmo compran las materias primas, de
las tcnicas de produccin, de las cantidades que
producen y de cmo fijan los precios. La teora tradicional
supone que la empresa pretende maximizar los
beneficios. Las interpretaciones ms recientes intentan
tener en cuenta las complejas caractersticas de las
empresas modernas, que suelen tener varias lneas de
produccin y en las que asumir decisiones se logra en
mayor o menor medida de una forma descentralizada.
As, segn las concepciones modernas, las empresas
prefieren aplazar el objetivo de la maximizacin de
ganancias para lograr beneficios satisfactorios e intentan
maximizar las ventas o el crecimiento de la empresa.

DEFINICIONES DE EMPRESAS.

Una definicin de Empresa segn el Diccionario Laurense.

"Empresa es accin de emprender o cosa que se emprende,
sociedad comercial o industrial"
Para el autor Guzmn Valdivia "La palabra "empresa" no siempre se
emplea con la misma significacin , no es un trmino unvoco. Lo
que de ella dicen los diccionarios es algo demasiado amplio e
impreciso. La accin de emprender o la cosa que se emprende ,
ciertamente existen en la entidad representativa de un rgimen
econmico social, pero es preciso que se tomen en cuenta multitud
de elementos que la simple iniciativa o accin de emprender ni
siquiera sugiere".
"La empresa, entonces, si tomamos en cuenta lo anterior
podramos definirla en los siguientes trminos: es la unidad
econmica- social en la que el capital, el trabajo y la direccin se
coordinan para lograr una produccin que responda a los
requerimientos del medio humano en el que la propia empresa
acta"

CLASIFICACIN DE LAS EMPRESAS SEGN

SU ACTIVIDAD O GIRO
Industrial

clasificacion de
la empresa
segun su
actividad

Comercial

Servicios

Extractivas
Manufactureras
Autoservicios
Comercializadoras
Mayoristas
Minoristas
Comisionistas

Salud
Educacion
Trasporte
Turismo
Financieras

INDUSTRIALES

La actividad primordial de este tipo de empresas es

la produccin de bienes mediante la transformacin
y/o extraccin de materias primas.

Estas a su vez se clasifican

en:
PRIMARIAS
Extractivas: Son las que se dedican a la extraccin de
recursos naturales, ya sea renovables o no renovable. Ejemplos
de este tipo son agropecuarias, madereras, mineras, petroleras,
etc.
-Mineras
- Pesquera
Agropecuarias: Este sector est constituido por dos
actividades la Agrcola y la Ganadera o Pecuaria, las cuales
estn constituidas por una actividad primaria productora la cual
puede llevarse a cabo en la tierra o no y una actividad
secundaria de elaboracin o transformacin que puede llevarse
a cabo en cualquier otro lugar, en este sector tiene espacio la
produccin de hortalizas, cereales, frutas, vias y ganadera
Silvcolas: Estas tienen como fin explotar y cosechar los
bosques nativos como plantaciones, regenerar y proteger los
bosques, tanto como para recolectar sus productos como
tambin realizar actividades de forestacin, plantacin,
replante, conservacin de bosques y zonas forestadas.

SECUNDARIAS

Las Manufactureras: Dice de todas aquellas que

tienen como fin elaborar o convertir materias primas,
productos semi-elaborados y productos terminados,
con la finalidad de tranzarlos en el mercado nacional
o internacional , los cuales pueden ser bienes de
consumo final, o bienes de produccin.
De Construccin: Son todas aquellas que realizan
obras publicas y privadas, como la construccin de
calles, carreteras, casas, edificios, Etc.

COMERCIALES
Dice de todas aquellas que se dedican o realizan el acto propio
de comercio, y su funcin principal es la compra-venta de
productos terminados en la cual interfieren dos intermediarios que
son el productor y el consumidor, La compra y permuta de cosas
muebles, hechas con nimo de venderlas, permutarlas o
arrendarlas.
La compra de un establecimiento comercial.
Las empresas de fbricas, distribuidoras, almacenes tiendas,
bazares.
Las empresas de transporte por tierra, mar, ros o vas
navegables.
Las empresas de depsitos de mercadera, provisiones o
suministros, las agencias de negocios.
Las empresas de espectculos pblicos.
Tambin dentro de este sector podemos determinar tipos de
empresas segn la cantidad en el monto de las ventas, por ello
tenemos que hay:
Empresas Mayoristas
Empresas Minoristas
Menudeo
Comisionistas

DE SERVICIO
Son todas aquellas que realizan una actividad
comercial, productiva y prestadora de servicios con
fines de lucro.
Servicios pblicos varios ( comunicaciones,
energa, agua )
Servicios privados varios (servicios
administrativos, contables, jurdicos, asesora,
etc.).

Transporte (colectivo o de mercancas)

Turismo
Instituciones financieras
Educacin
Salubridad ( Hospitales )
Finanzas y seguros

Administracin de empresas
Segn su origen de capital

SEGN EL ORIGEN DEL CAPITAL:

Dependiendo del origen de las
aportaciones de su capital y del
carcter a quien se dirijan sus
actividades las empresas pueden
clasificarse en:
Privadas
Pblicas:
Mixtas

PRIVADA

La empresa privada es la unidad econmica que se ha

constituido legalmente para obtener beneficios a travs
de la actividad productiva o la prestacin de servicios.
Su principal caracterstica es que el capital que la forma
es aportado y posedo por individuos particulares.
Su principal objetivo es maximizar ganancias

Las caractersticas de la empresa

privada son:

Libertad de accin del empresario en los mtodos

productivos,
aunque
sometido
a
ciertas
limitaciones referentes a la naturaleza del
producto, las condiciones laborales, el sistema de
precios etc.
Los bienes y servicios que produce estn
destinados a un mercado, la reaccin del cual es
un elemento de riesgo de la gestin de la
empresa.
Las relaciones de la empresa con las dems se
rigen en cierta forma, ms o menos amplia, por la
competencia.

MIXTA

Cuando a la conformacin del capital concurren los

aportes tanto del sector privado como del sector
pblico .
Las Compaas de Economa Mixta se rigen bajo los
mismos parmetros que las corporaciones privadas,
dependiendo as de la Superintendencia de Compaas.

Empresas Pblicas
-Definicin de Empresas Pblicas
Se llama empresa pblica o empresa estatal a toda aquella
que es propiedad del Estado, sea este nacional, municipal o de
cualquier otro grupo administrativo. La gran mayora de los
estados del mundo controla empresas con diferentes fines,
que pueden ser:
Proveer servicios pblicos
Incentivar la produccin del pas,
Generar empleo
Una empresa pblica busca la rentabilidad social sobre la
rentabilidad econmica tpica de las empresas privadas.

-Caractersticas de las Empresas Pblicas

1.- Conformacin:
2.- Rgimen Legal:
3.- Medicin de Resultados:
4.- Relacin entre Inversin y resultados:
5.- Mercado y precio:
6.- Control:
7.-Rgimen Laboral Pblicos:
8.- Duracin:

LA EMPRESA SEGN
SU MAGNITUD

LA EMPRESA
SEGN SU
MAGNITUD

PEQUEA

MEDIANA

MICRO
EMPRESA
S

PEQUEA
EMPRESA

GRANDE

EL NUMERO DE
EMPLEADOS

SE LAS
DELIMITA

EL CAPITAL DE LA
EMPRESA

EL VOLUMEN DE
VENTAS

EL VOLUMEN DE
PRODUCCION

La Micro empresa

Empresa de tamao pequeo

Mximo de 10 empleados
Manufacturacin acotada
El dueo de la empresa cumple varias
funciones

La Pequea empresa

Menos de 50 empleados
Ocupa un tercio en empresas de minera,
industria manufacturera y la construccin
Un 15% en hotelera, agropecuario,
comercio y servicios.

Requisitos

Administracin independiente
El capital es suministrado por el dueo
rea de operacin pequea
Al compararse con otras empresas

Potencial

Generadoras de empleo
Fortalecen la economa
Menores costos de inversin
Utiliza materias primas e insumos locales
Es de libre asociacin

Ventajas

Fuente generadora de empleo

Se transforma con gran facilidad
Son flexibles

Desventajas

Tecnologa usada
Dificultad de acceso al crdito
La produccin solo es para el mercado
interno
Poca preparacin para mejorar la
productividad

Mediana empresa

Es aquella empresa que alberga de 50 a

99 obreros, y el capital fijo no debe
sobrepasar de 120 mil dlares.

Las empresas medianas requieren para

subsistir de controles similares sobre sus
procesos a los que tienen las grandes
empresas, pero con presupuestos
reducidos.

Para que una empresa sea considerada como mediana

empresa debe cumplir por lo menos con dos de los siguientes
requisitos.

Administracin independiente
(generalmente los gerentes son tambin
propietarios).
Capital suministrado por propietarios
Debe tener fundamentalmente su rea
local de operaciones.
Tamao relativamente pequeo dentro
del sector industrial que acta.

VENTAJAS

Aseguran el Mercado de trabajo mediante la

descentralizacin de la mano de obra.
Tienen un efecto socioeconmico importante
ya que permite la concentracin de la renta
y la capacidad productiva desde un nmero
reducido de empresas hacia uno mayor.
Reducen las relaciones sociales a trminos
personales
ms
estrechos
entre
el
empleador y el empleado.
Presentan mayor adaptabilidad tecnolgica a
menor costo de infraestructura.

DESVENTAJAS

Falta de financiamiento adecuado para el capitaltrabajo como consecuencia de la dificultad de

acceder al Mercado financiero.
Tamao poco atrayente para los sectores financieros
ya que su capacidad de generar excedentes
importantes con relacin a su capital no consigue
atrapar el inters de los grandes conglomerados
financieros.
Falta del nivel de calificacin en la mano de obra
ocupada.
Dificultades para desarrollar planes de investigacin
Se le dificulta a la mediana empresa hacer frente a
las
complicadas
y
cambiantes
formalidades
administrativas y fiscales, a las trabas aduaneras,
todo lo cual le insume costo de adecuacin ms alto
que las grandes empresas y les dificulta poder
mantenerse en el Mercado.

GRANDES EMPRESAS

DEFINICION

Las grandes empresas son corporaciones

estudiadas todas ellas especficamente por
el derecho corporativo.
Estas empresas tienen mucho poder.
Estas corresponden a las grandes industrias
metalrgicas, automovilsticas,
distribuidoras y generadoras de energa,
compaas de aviacin etc.
Su nmero de empleados es mayor a los
200.

CARACTERSTICAS

Manejan grandes capitales.

Tienen instalaciones propias.
Sus ventas son de varios millones de
dlares.
Cuentan con un sistema de
administracin y operacin muy
avanzado y pueden obtener lneas de
crdito.

VENTAJAS

Favorecen la balanza comercial.

Poseen facilidad de financiamiento.
Constan de la mayora de profesionales.
Se forman de sustanciosos montos de
capital.
Las barreras de entrada son
relativamente escasas.
Est basada en esquemas
automatizados.

DESVENTAJAS

Son vctimas del descenso de la

economa.
No satisfacen las necesidades especiales
de una sociedad.
Desajustes entre las decisiones tomadas
por los mandos medios y el empresario.

Administracin

Definicin de administracin:
Es un dispositivo que organiza y realiza la
trasformacin ordenada de la informacin, recibe la
informacin del objeto de direccin, la procesa y la
transmite bajo la forma necesaria para la gestin,
realizando este proceso continuamente.
La administracin es una ciencia fctica, que tiene un
objeto real (las organizaciones).
Es toda accin encaminada a convertir un propsito en
realidad
positiva""es un ordenamiento sistemtico de medios
y el uso calculado
de recursos aplicados a la realizacin de un propsito.

Funciones Bsicas de la
Empresa
FUNCIONES TCNICAS: relacionadas con la produccin de
bienes y de servicios de la empresa
FUNCIONES COMERCIALES: relacionadas con la compra, La
venta o el intercambio.
FUNCIONES FINANCIERAS: relacionadas con la bsqueda y
gerencia de capitales.
FUNCIONES DE SEGURIDAD: relacionadas con la proteccin y
preservacin de los bienes y de las personas
FUNCIONES CONTABLES: relacionadas con los inventarios, los
registros, los balances, los costos y las estadsticas.
FUNCIONES
ADMINISTRATIVAS:
relacionadas
con
la
integracin, por parte de la direccin, de las otras cinco
funciones. Las funciones administrativas coordinan y sincronizan
las dems funciones de la empresa, y estn siempre por encima
de ellas.

Concepto de Administracin
Administrar segn Fayol es: planear, organizar,
dirigir, coordinar y controlar.
Planear: Visualizar el futuro y trazar el programa de
accin.
Organizar: Construir las estructuras materiales y
sociales de la empresa.
Dirigir: Guiar y orientar al personal.
Coordinar: Enlazar, unir y armonizar todos los actos y
esfuerzos colectivos.
Controlar: Verificar que todo se haga de acuerdo con
las reglas establecidas y las ordenes dadas.

Las finanzas como relacin entre liquidez,

riesgo y rentabilidad

Las finanzas como relacin entre

liquidez, riesgo y rentabilidad Liquidez es
la capacidad de pago a corto plazo; el
riesgo, la posibilidad de perder; la
rentabilidad, la capacidad de generar
beneficios. Para muchos, el fin de las
finanzas se resume en ganar dinero. Sin
embargo, nadie invertira en un proyecto
rentable
que
fuera
excesivamente
riesgoso o que no permitiera pagar las
obligaciones de corto plazo.

Si se tuviese la oportunidad de invertir en un

proyecto muy seguro y rentable, aunque con
una alta probabilidad de que no pueda afrontar
sus obligaciones a corto plazo, se invertira en
el proyecto? Probablemente no. O bien, podra
recurrirse al mercado de capitales en busca de
financiamiento para afrontar el problema.
La relacin entre liquidez, riesgo y rentabilidad
es difcil de medir, pues existen otros mltiples
factores. Sin embargo, con un esfuerzo de
simplificacin
pueden
hacerse
algunas
afirmaciones.

Respecto de la liquidez, puede afirmarse que, en

el corto plazo, la relacin entre liquidez y
rentabilidad es indirecta1 . Al respecto se pueden
citar dos casos: el de los bancos, que otorgan
mayor rendimiento por los depsitos a plazo que
por los de ahorro, debido a que el primero es
menos lquido que el segundo.
El costo de oportunidad4 se refiere a la mejor
alternativa viable en la que se hubiera podido
emplear un recurso. Este concepto guarda
estrecha relacin con la idea de escasez y
reconoce que los recursos pueden tener varios
usos.

Gerencia Financiera

Gerenciar
estratgicamente
los
recursos financieros significa aplicar
con eficacia en oportunidades de
negocios
que
maximicen
los
resultados (rentabilidad, valor de la
empresa).
Para
gerenciar
eficazmente
estos
recursos,
el
empresario deber disponer de
informaciones financieras reales as
como la capacidad de anlisis para
tomar la decisin correcta.

Entre otras informaciones que el

empresario deber disponer para una
correcta toma de decisiones sern:
Clculo de los Costos
Clculo del precio de venta
Clculo del punto de equilibrio
Flujo de caja
Elaboracin de Presupuestos
Anlisis financieros

RELACIN: COSTOS VOLUMEN

UTILIDAD CLASIFICACIN DE LOS
COSTOS

Para efectos del anlisis, el estudio de

los costos depende en a su gran
medida de la segregacin de los
mismos de acuerdo variabilidad, los
cuales pueden clasificarse en:
Costos y Gastos Variables.
Costos y Gastos Fijos.
La sumatoria de los Costos Variables y
Costos Fijos, ser igual al COSTO
TOTAL.

PRESUPUESTO y CONTROL
PRESUPUESTARIO

Los presupuestos son documentos

administrativos dentro de la funcin de
planificacin, que se computan por anticipado
para proyectar en trminos monetarios los
ingresos, inversiones relacionados gastos e con
el cumplimiento de determinadas funciones de
la empresa, dirigidas todas hacia el logro de
objetivos prefijados y que se cumplirn
mediante la integracin de un conjunto de
esfuerzos, en los cuales intervendrn recursos
humanos, materiales y financieros.
Generalmente se preparan por perodos que van
de 1 a 5 aos.

PRESUPUESTO y CONTROL
PRESUPUESTARIO OBJETIVOS DEL
PRESUPUESTO
a)Determinar los datos para planificar en
trminos de costos, niveles de produccin
y los ingresos provenientes a sta.
b)Poner en conocimiento a quienes toman
decisiones de las posibles desviaciones
con respecto a la planificacin.
c)Desarrollar un punto de apoyo
responsable para ejercer el control.

PRESUPUESTO y CONTROL
PRESUPUESTARIO TIPOS DE
PRESUPUESTOS EN FUNCIN A SU
NATURALEZA
a)Presupuesto Financiero:
Presupuesto de efectivo o flujo de
caja.
Balance general presupuestado.
b)Presupuesto Econmico:
Presupuesto de ingresos.
Presupuesto de egresos.
Estado de resultados
presupuestado.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO O
FLUJO DE CAJA

En breves palabras el flujo de caja puede ser definido

como:
Una importante reporte y/o herramienta de gestin
empresarial (decisin y accin).
Tiene un acumulado real y una proyeccin. Mide
capacidad de pago de una empresa.
Alerta necesidades de financiamiento.
Establece estndares para control posterior.
Registra los ingresos y egresos de efectivo,
reflejando movimientos de :
Operaciones.
Inversin.
Financiamiento.

ANLISIS DEL FLUJO DE

CAJA

PUNTOS RESALTANTES QUE PERMITEN

DESCRIBIR EL ANLISIS DEL FLUJO DE
CAJA
COLCHN FINANCIERO: Fondo de lquido
o de reserva que sirve para cubrir
eventuales responsabilidades (como por
ejemplo 2 meses). Consiste en invernar,
sin recibir un centavo o sin cobrar nada.
RATIO DE TESORERA: Mide slo el
disponible versus todas las obligaciones
corrientes (mximo un ao).

EL ANLISIS E INTERPRETACIN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los aspectos generales de los

anlisis se reducen a establecer la
interpretacin de dos importantes
situaciones: La Situacin Financiera
y la Situacin Econmica.

Diferencias entre empresas

comerciales e industriales

Bsicamente la diferencia radica en la actividad misma que

realizan cada una de ellas, as tenemos que las empresas
comerciales, nicamente compran artculos terminados
para luego de aumentar un porcentaje de utilidad volverlos
a vender, sin ninguna modificacin.
En el aspecto contable entonces las Empresas Comerciales
registrarn la compra de las Mercaderas (con sus
respectivos descuentos, devoluciones, pago de transporte
etc.) y luego la venta de las mismas (con sus respectivos
descuentos, devoluciones, pago de transporte si lo
hubiera).
En cambio las Industrias registrarn la compra de la
Materia Prima, luego todo lo que implica el proceso de
transformacin de sta (La utilizacin de la Materia Prima,
Mano de Obra, gastos como de lubricantes, maquinaria, luz
elctrica etc.) Hasta obtener un nuevo producto.

Diferencias en los estados financieros

En las empresas comerciales los

estados financieros seria:

BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADOS

Activos
Corrientes
--------------Realizable
Mercaderas

Ventas
-Costo de Ventas
=Ganancia Bruta en Ventas

EN LAS INDUSTRIAS LOS ESTADOS

FINANCIEROS SERIAN:
BALANCE GENERAL
Activo
Corriente
-------------Realizable
Materia Prima
Productos en Proceso
Productos Terminados.

ESTADO DE COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS

MATERIA PRIMA DIRECTA
Inventario Inicial
+ Compras de Materiales
Compras
+ Transporte en Compras
=Compras Brutas
-Devoluciones en Compras
=Compras Netas
=Materiales Disponibles
-Inventario Final de Materiales
=Materiales Usados
MANO DE OBRA DIRECTA
Nmina de Fbrica

COSTO DE FABRICACIN
Materiales Indirectos
Mano de Obra Indirecta
Arriendos
Depreciaciones
Agua
Luz
=COSTO DE PRODUCCION
+ Inventario Inicial de Productos en Proceso
=Costo de Productos en Proceso
-Inventario Final de Productos en Proceso
=Costo de Productos Terminados
+Inventario Inicial de Productos Terminados
=Costo de Productos Disponibles para la Venta
-Inventario Final de productos terminados
=Costo de Productos Vendidos.

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
-Costo de Productos Vendidos
=Ganancia Bruta en Ventas.

Caja

EMPRESA COMERCIAL AB
ESTADO DE SITUACIN INICIAL
Fecha
Xxxxxx
Cuentas por Pagar

Bancos

Xxxxx

Total de Pasivo

Xxxxxx

Mercaderas

Xxxxx

Patrimonio

Xxxxxx

Muebles y Enseres

Xxxxx

TOTAL DE ACTIVO

xxxxx

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

xxxxx

____________

__________

(F )Gerente

(F) Contador

Xxxxx

EMPRESA INDUSTRIAL XY
ESTADOS DE PERDIDAS Y GANANCIAS
Del 1 al 31 de diciembre de 20...
VENTAS
- COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
- GASTOS DE OPERACIN
Gastos de Administracin
Gastos Financieros
Gastos de Venta
UTILIDAD EN EL EJERCICIO
15% PARA EMPLEADOS
22% IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA
Gerente:

Contador