GERENCIA FINANCIERA ESTRATEGICA

CON EL DINERO SE PUEDE COMPRAR

La cama, pero no el sueo.

La comida, pero no el apetito.
El libro, pero no la inteligencia.
El lujo, pero no la belleza.
Una casa, pero no el hogar.
El remedio, pero no la salud.
La convivencia, pero no el amor.
La diversin, pero no la felicidad.
Un lugar en el cementerio, pero no un lugar en el cielo.
Luchemos por eliminar la fatiga y el cansancio del hombre
moderno; que pasa la primera mitad de su vida perdiendo
la salud por adquirir el dinero, y la segunda mitad de su
vida perdiendo el dinero por recuperar su salud.

ESTUDIO DE LAS FINANZAS

PASADO
ANLISIS FINANCIERO
Realizar diagnstico financiero

PRESENTE
ADMINISTRACIN FINANCIERA
Administracin real de la empresa

FUTURO
PLANEACIN FINANCIERA
Efecto de las decisiones de Inversin y Financiamiento
UNI Norte

GESTION FINANCIERA

GESTION FINANCIERA
INVERSIONES

Funcin Financiera Finanzas

-Maximizar el valor de la -Toma de
inversin
decisiones
-Creacin de valor como
dentro de la
objetivo Tcnico

empresa
- Proyeccin al
futuro

Mercados de Dinero y
De capitales
LA ADMINISTRACION
FINANCIERA

OBJETIVO

MANEJO
DEL
DINERO

DECISIONES
FINANCIERAS
BASICAS
DE INVERSION
DE FINANCIAMIENTO
DE DISTRIBUCION DE
UTILIDADES

PAPEL DEL DIRECTIVO FINANCIERO

Busca alcanzar el cumplimento del

objetivo en cada rea.
ANALISIS DE LAS DECISIONES DE
INVERSION Y FINANCIAMIENTO
Se

necesita una variedad de activos

reales (tangibles).
Intangibles.

PAPEL DEL DIRECTIVO FINANCIERO

FUNCIONES
Planeacin de los Recursos
Necesarios,
Obtencin de estos y manejo
adecuado

HERRAMIENTAS
Liquidez
vs.
Rentabilidad

Anlisis Financiero
Presupuesto,
Flujos de caja,
Matemtica Financiera,
Tcnicas de Administracin
De Activos y Pasivos
Estado de Flujos y de efectivo
Contabilidad general

PLANEACIN ESTRATGICA

GESTION FINANCIERA

AREAS
PLANEACION
ORGANIZACI
N
PROVISION DE
PERSONAL
DIRECCION Y
CONTROL

PLANEAR Y
MANTENER
UN MEDIO
AMBIENTE
INTERNO QUE
CONDUZCA
AL LOGRO DE
LOS OBJETIVOS

Mercado
Flujo
Recursos HumanosDe
Produccin
Fondos

Maximizacin Valor de Acciones

Decisin en
que invertir
Aceptacin y
ordenacin de
proyectos

Decisin de
financiacin

Decisin de
Cuanto repartir

Eleccin y combinacin
Fuentes recursos
De riesgo y deuda

Aceptacin y
ordenacin de
proyectos

Interrelacin
Costo de capital
CPP O WACC

Proyectos
Aceptados

Costo de
deuda

Costo del
Patrimonio neto

Crecimiento de utilidades

Efectos del dividendo

Y su crecimiento
sostenible

TIPOS DE ESTRATEGIAS Y
POLTICAS FINANCIERAS
Objetivo bsico

Creacin de
valor para los
accionistas

Liquidez
Objetivos financieros

Rentabilidad

Tipos de estrategias
Financieras
Establecer una pauta de seleccin de inversiones
:
Diversificar el riesgo.

Inversin

Acometer o no inversiones arriesgadas.

Establecer valores de aceptacin en los criterios de
inversin como va a ser el pasivo de la
Establecer
empresa:

Financiaci
n

Mantener una proporcin entre recursos propios y

ajenos .
Entre recursos a corto y largo plazo.
Estrategias de reservas.

Buscar lacon
autosuficiencia
financiera.
Relacin
las polticas
de financiacin:

Dividendos

Capital de
trabajo

Mantener un dividendo constante.

Establecer una tasa de crecimiento anual.
Repartir el mismo porcentaje de las utilidades
obtenidas
Polticas que se va a implantar en lo
referente:
A caja
Al crdito de clientes

CREAR VALOR CON

DECISIONES DE
DESINVERSIN

Desinvertir en aquellos activos que

generan rendimientos inferiores al costo
de los recursos

Fit (entallar)
Cuando un activo o
negocio puede
producir mas en
otras manos

Focus
(focalizar)
La gerencia debe explotar
las oportunidades de
negocios remanentes

POLITICA DE INVERSION
A MAYOR RIESGO, MAYOR UTILIDAD

CAPITAL
DE
TRABAJO
Caja, Bancos,
Cuentas por cobrar
existencias

INVERSIONES
DE
CAPITAL
Activos Fijos
Edificios, terrenos
Maquinarias,
Tecnologa

TOMA DE DECISIONES-Flujos Monetarios no son

directamente
Flujo de Fondos
Comparables
Riesgos de Inversin -Establecimiento de
Previsiones
Tasa de Retorno.
-Determinacin de Costos
CRITERIOS
e
Valor Presente Neto Ingresos relevantes para
Tasa de Rentabilidad la
Toma de Decisin.
La Relacin
Beneficio-Costo
-Utilizacin de un Mtodo
La
Tasa Interna de
que
Rendimiento
Permita decidir ( valor
Actual
Neto ,Tasa de
Rendimiento)

CREAR VALOR EN LAS DECISIONES FINANCIERAS

CREAR VALOR CON LAS DECISIONES DE INVERSIN

CREAR VALOR CON

DECISIONES FINANCIERAS

GESTIN BASADA EN VALOR

Administrar
nicamente la
rentabilidad
Valor: Asociado a la
Cobertura de las
necesidades de un
individuo

STAKEHOLDERS

DEFINICIN DE G.B.V

MODELO DE GESTIN DE CREACIN DE

VALOR
Modelo de Valor
Modelo
Balanced
Econmico
ABM
Scorecard
agregado
Lneas de
Actuacin:
-Estrategias
-Operaciones
-Capital
humano
--Tecnologa

Lneas de
Actuacin:
Rentabilidad
Costo de
Capital
Generacin
de Valor

Proceso
claves

Proceso
claves
Palancas
Operativas

Planeacin
Estratgica

INICIATIVA
METAS
MEDIDAS
Objetivos
Estratgico
s

CULTURA DE CREACIN DE VALOR

Map
a
Estr
atgi
co

MENTALIZACIN EN LA G. DE VALOR
Procesos
Estratgicos

RETROALIMENTACI
N Factores clave de
xito

CMO EVALUAR EL ESTADO ACTUAL DE LA GBV EN

LA ORGANIZACIN?

HUBER ESTEBAN ALFARO GUARNIZ

ECONOMISTA

Email. hag@upnorte.edu.pe