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Le bilan

Un bilan est une photographie des biens et des financements un


moment donn.
Ne figure au bilan ( lactif) que les biens dont lentreprise est
propritaire.
Pour acqurir et disposer de ces biens, il faut trouver un financement
correspondant, leuro prs, la valeur des biens. Ces financements
apparaissent au passif du bilan.
Lentreprise ne peut dtenir de bien sans trouver le financement
correspondant. De ce fait un bilan doit toujours tre quilibr.
ACTIF

BIENS

PASSIF

FINANCEMENTS

Figure 2 : Bilan : le grand quilibre

Le bilan

Passif circulant

Le passif :
Regroupe les financements runis pour financer la totalit des composantes
de lactif
Les postes du passif sont classs par ordre dexigibilit croissante :
les dettes remboursables en dernier ressort figurent tout en haut du
passif du bilan :
les apports
Capitaux
les rserves
permanents
les emprunts remboursables long terme
les dettes qui peuvent tre appeles en remboursement immdiat
figurent tout en bas du passif du bilan (ex : dcouvert bancaire)
au milieu sont classes les dettes envers les autres partenaires de
lentreprise
fournisseurs
salaris
organismes sociaux, trsor public.

Le bilan
Les financements de lentreprise
Exigibilit croissante

Capitaux
propres

Permanent

Non permanent

Capitaux
permanents

Passif
Circulant
(ou
liquide)

Figure 4 : Le passif en grandes masses

Dettes long
et moyen terme
Passif
dexploitation
(qui voluent
au rythme de
lexploitation)

Valeurs de
Trsorerie du
passif

Le bilan

Actif circulant

Lactif :
Les biens inscrits lactif sont par convention et afin den faciliter la lecture et
les comparaisons, classs par ordre de liquidit croissante :
les biens les moins liquidables immdiatement figurent en haut de
bilan :
les droits dtenus (brevet, licence, marque, etc.)
Actif
loutil et les moyens de production
immobilis
les participations dans des socits
les biens les plus liquides sont classs en bas de bilan :
largent en caisse
Actif de
les disponibilits sur les comptes bancaires
trsorerie
les titres de placements
entre ces deux catgories sont classs ceux qui voluent plus ou moins
rapidement, selon le rythme de lactivit, tel que les stocks, les crances
clients.

Le bilan
Liquidit croissante

Permanent

Actif
immobilis

Non
permanent

Actif
circulant
(ou liquide)

Actif
dexploitatio
n
(qui voluent au
rythme de
lexploitation)

Valeurs de
trsorerie
de lactif

Figure 3 : Lactif en grandes masses

Le bilan
La notion de patrimoine :
Elle peut tre dfinit comme la diffrence entre les biens et les crances
(ensemble de lactif) et lensemble des dettes du passif.
Actif

Passif

Biens

Patrimoine

Immobilisations
stocks

Dettes
Crances
Clients
Divers
liquidits

Fournisseurs
Etat
Organismes sociaux
Salaris
Dcouvert

Biens + crances dettes = Patrimoine


Figure 5 : Bilan et patrimoine

Le bilan
Exemple :
Deux crateurs crent une socit en commun, le premier apporte 15 000
en argent liquide, alors que le second apporte un local valoris galement
15 000 .
Une fois les apports raliss, le bilan, appel bilan douverture, se prsente
ainsi.
Bilan douverture
Actif

Passif

Actif immobilis

15 000 Capital

Banque

15 000
Total actif

30 000

30 000

Total passif 30 000

Le bilan
Exemple :
Quelques jours plus tard, pour prparer leur exploitation, ils acquirent du
matriel pour 17 000 , quune banque accepte de financer en consentant un
prt de 10 000 au taux de 8%.
Bilan quelques jours pus tard
Actif
Actif immobilis
local
matriel
Banque

Passif
Capital
15 000 Emprunt
17 000

30 000
10 000

8 000
Total actif

40 000

Total passif 40 000

Le bilan
Exemple :
Ayant obtenu une premire commande client pour une livraison dans deux
mois, il savre ncessaire que lentreprise passe une commande de matires
de 10 000 auprs dun fournisseur qui demande 100% dacompte et livrera
sous huitaine.
Bilan aprs cette commande
Actif

Passif

Actif immobilis
local
matriel

Capital
15 000 Emprunt
17 000

Acompte fournisseur

10 000

Banque

0 Dcouvert
Total actif

42 000

Total passif

30 000
10 000

2 000
42 000

Le bilan

Remarques autour de lexemple :


Il ny pas encore eu dactivit (chiffre daffaires, charges
dexploitation).
Le patrimoine na pas volu et est rest de 30 000 pendant toutes
les oprations, cest--dire quil ny a eu aucun enrichissement ou
appauvrissement pendant la priode.
La socit est toutefois dcouvert de 2 000 .

Le bilan fonctionnel
Procder l'analyse financire du bilan d'une entreprise ncessite de
retraiter le bilan comptable de manire prsenter les diffrents lments
du bilan en fonction de leur degr d'exigibilit ou de leur degr de
liquidit.
Un tel retraitement permet en outre d'identifier diffrents sous-ensembles
l'actif et au passif qui serviront de base l'analyse de l'quilibre
financier de l'entreprise, en prenant en considration trois grandes
fonctions dans les diffrents cycle conomique de lentreprise :
Une analyse conomique
Les postes du bilan sont classs en masses
homognes daprs leurs fonctions respectives :
investissement, financement, exploitation
Bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel
Le rle du bilan fonctionnel est :

Dapprcier

Dvaluer

De dterminer

La structure financire fonctionnelle de


lentreprise
Les besoins de financement et les types de
ressources dont dispose lentreprise
Lquilibre financier en comparant les
diffrentes masses du bilan par fonction et en
observant le degr de couverture des emplois
par les ressources.

De calculer

La marge de scurit financire de


lentreprise

Dapprcier

Le risque de dfaillance

Le bilan fonctionnel
La structure du bilan fonctionnel :
Lentreprise dispose de ressources :
ressources stables cycle long de financement
passif circulant dettes lies au cycle dexploitation
Ces ressources servent financer des emplois :
actif stable cycle long dinvestissement
actif circulant biens et crances lis au cycle dexploitation
Les emplois stables et lactif circulant du bilan fonctionnel sont valus en
valeur brute.
Lactif et le passif du bilan sont structurs en trois parties :
Exploitation
Hors exploitation
Trsorerie

Le bilan fonctionnel

Actif stable brut

Ressources stables

Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisation financires

Capitaux propres appels


Amortissements et provisions
dactif
Provisions pour risques et charges

Dettes financires

Actif circulant brut

Passif circulant

Actif circulant dexploitation

Dettes dexploitation

Actif circulant ors exploitation


Actif de trsorerie

Dettes hors exploitation


Passif de trsorerie

Rle dans le cycle


dexploitation

Rle dans le cycle


dexploitation

Passif ou Ressources

Rle de
financement

Rle
dinvestissement

Actif ou Emplois

Le bilan fonctionnel peut tre reprsent sous forme dun graphique ; les
masses sont alors exprimes en pourcentage. Cette reprsentation facilite la
visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilan fonctionnels.

Le bilan fonctionnel
Les retraitements :
La constitution des quatre masses homognes du bilan fonctionnel ncessite plusieurs
retraitements du bilan comptable.
Certain postes du bilan comptable sont reclasss selon leur fonction :

Le bilan fonctionnel
Certains lments ne figurant plus ou pas dans le bilan comptable
doivent tre intgrs dans le bilan fonctionnel

Les carts de conversion actif et les carts de conversion passif doivent


tre limins afin de ramener les crances et les dettes concernes leur
valeur initiale.
Certains postes du bilan comptable ne reprsentent pas de vritables
ressources de financement.
Ils doivent tre retranchs des ressources et limins de lactif de faon
respecter lgalit : total actif = total passif.

Le bilan fonctionnel
Prsentation du bilan fonctionnel aprs retraitement :
Dans le bilan fonctionnel les emplois et les ressources retraites sont classs de la
manire suivante :

Le bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel
Exemple :
Le bilan rsum de la socit Bilfonc se prsente comme suit :

Actif

Actif immobilis
Actif circulant
Crances (1)
Disponibilits
Charges
constates
davance

Charges
rpartir sur
plusieurs
exercices
Total gnral

brut

Amortissements
provisions
dduire

15 000

8 000

9000
80

900

Passif

7 000 Capitaux propres


Provisions pour
8 100 risque et charges
80 Dettes :

Dettes financires (2)


Dettes dexploitation
260
Dettes diverses
500 Produits constats
davance

260
500

24 840

Net

8 900

15 940

Total gnral

(1) Dont crance hors exploitation : 2 000 ; (2) Dont concours bancaires : 450
(3) Les effets escompts non chus slvent 200 .

Net

5 820
700
3 600
4 800
900
120

15 940

Le bilan fonctionnel
Retraitements :
Actif stable brut :
Immobilisations brutes
: 15 000
Charges rpartir sur plusieurs exercices :
500
15 500

Actif circulant dexploitation (brut)


Crances dexploitation
Charges constates davance
Effets escompts non chus

: 7 000
: 260
: 200
7 460

Actif circulant hors exploitation (brut)


Crances hors exploitation

: 2 000

Le bilan fonctionnel
Actif de trsorerie :
Disponibilits
Ressources stables
Capitaux propres
Amortissements et provisions de lactif
Provisions pour risques et charges
Dettes financires

2 000

:
:
:
:

5 820
8 900
700
3 150
18 570

Passif dexploitation
Dette dexploitation
Produits constats davance

:
:

4 800
120
4 920

Passif hors exploitation :


Dettes diverses

900

Le bilan fonctionnel
Passif de trsorerie
Dcouvert bancaire
Effets escompts non chus

:
:

450
200

650
Bilan fonctionnel condens en K
Actif

Passif

Actif stable
15 500 Ressources stables
Actif circulant dexploitation
7 460 Passif dexploitation
Actif circulant hors exploitation 2 000 Passif hors exploitation
Actif de trsorerie
80 Passif de trsorerie
Total gnral : 25 040

N
18 570
4 920
900
650

Total gnral : 25 040

Le bilan fonctionnel
Les rations :
A partir du bilan fonctionnel lentreprise peut calculer :
Le financement des emplois stables

Lautonomie financire

Ce ratio mesure la couverture


des emplois stables par des
ressources stables

Ce ratio mesure la capacit


dendettement de lentreprise.
Il ne doit pas tre suprieur 1.

Ressources stables
Emplois stables

Ressources propres
Endettement financier