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Risque oprationnel, risque de

liquidit et risque de modle

Anne universitaire 2014-2015

Introduction

Problmatique:
Comment peut-on dfinir et mesurer les
risques de liquidit, Oprationnel et de
Modle ?

Plan :
Introduction
I-Risque oprationnel:
1- Dfinition du risque oprationnel
2-Dtermination du capital rglementaire
3- Les catgories de risque oprationnel
4-Svrit et frquence des pertes

II- Risque de liquidit:


1 - Dfinition du risque de liquidit
2- La gestion du risque de liquidit
3- Le traitement du risque de liquidit dans Ble III
4- trous noirs de liquidit

III- Risque de modle:


1-Evaluation par le march
2-Comment les modles sont utiliss pour valuer des
produits standards
3-Couverture
4-Groupes daudit des modles

Conclusion

Risque oprationnel

1- Quest ce quun risque oprationnel ?

cestle risque de pertes rsultant de carences ou de


dfaut attribuables des procdures, personnels et systme
interne ou des vnements extrieurs.

2-Dtermination du capital rglementaire :

Il existe plusieurs approches pour dterminer le capital


rglementaire on citent deux pour le risque oprationnel :
Lappproche standards (standardardized approach)
Approche de mesure avance (advance measurement approach,
AMA)

Tableau du facteur bta utilis dans lapproche standards


Les mtiers

Facteur bta

Financement
dentreprise
Activit de march

18%

Banque de dtail

12%

Banque commerciale

15%

Paiement et rglements

18%

Fonctions dagence

15%

Gestion dactif

12%

Courtage de dtail

12%

18%

Lapproche standards :

Pour quune banque utilise lapproche standardise, elle doit


satisfaire les conditions suivantes tablies par le Comit de Ble:
La banque doit disposer dune fonction de gestion du risque
oprationnel, responsable de lidentification, de lvaluation et du
contrle de ce risque.
La banque doit maintenir un historique des pertes par ligne de
mtier et crer des incitations lamlioration de la gestion du
risque oprationnel.
Des rapports rguliers sur les pertes lies au risque oprationnel
doivent tre effectus.

Approche de mesure avance (AMA):

La banque doit satisfaire des conditions supplmentaires pour


utiliser lAMA:
Elle doit tre capable destimer les pertes non attendues partir
de donnes internes et externes pertinentes, ainsi que lanalyse
des scnarios.
Elle doit aussi tre en mesure dallouer le capital conomique
pour le risque oprationnel en crant des citations pour en
amliorer la gestion.

3- Les catgories de risque oprationnel :


Fraude interne: informations inexactes sur les positions.
Fraude externe: dommages dus au piratage informatique
Pratiques en matire demploi et de scurit sur le lieu de
travail: violation des rgles de sant et de scurit des
employs.
Pratiques concernant les clients, les produits et lactivit
commerciale: blanchiment dargent, et vente de produits non
autoriss
Excution des oprations : erreur denregistrement des
donnesetc.

4-Svrit et frquence des pertes

Deux distributions sont de premire importance pour estimer


les pertes potentielles dues au risque oprationnel.
Il sagit :
Des distributions de frquence des pertes
De svrit des pertes.

La distribution de Poisson se prte naturellement lestimation de


la frquence des pertes .
Elle suppose que les pertes se ralisent de manires alatoire dans le
temps , sur une courte priode t. La probabilit de n pertes lhorizon
T est gale :

P = e-T* (T) n

/n!

Risque de liquidit

1 - Dfinition du risque de liquidit


Dfinition
Le risque de liquidit ou encore risque d'illiquidit peut
tre analys suivant deux approches: l'approche de la liquidit
du march et l'approche bilancielle.
selon l'approche de la liquidit du march, le risque
de liquidit pour un tablissement de crdit est de ne pas
pouvoir vendre ses titres financiers sur le march (soit du
fait de la crise financire ou de l'impossibilit de trouver un
acqureur).
Selon
lapproche bilancielle, le risque de liquidit est
dfinie comme lincapacit de La banque faire face une
demande massive et imprvue de retraits de fonds manant
de sa clientle ou d'autres tablissements de crdit.

2-La mesure du risque de liquidit

La mesure du risque de liquidit consiste voir les


dcalages prvisibles, aux futures dates, entre l'ensemble
des emplois et des ressources. Cette mesure se fait au
moyen d'outils tels la mthode des impasses en liquidit ou
la construction d'une chelle d'chances. Le but de ces
mthodes est de faire ressortir la diffrence entre emploisressources pour diffrentes chances donnes.

la mthode des
impasses:

Le solde de l'actif ralis moins le passif exigible est appel


impasse en liquidit. Lorsque l'impasse est positive, la position de la
banque est sur-liquide, car il existe un excdent d'actif ralisable
par rapport au passif exigible. Dans le cas contraire, la position
nette est illiquide . De nouvelles ressources sont alors
ncessaires pour honorer tous les engagements choir (la banque
peut mettre des certificats de dpts, emprunter sur le march
interbancaire ou cder ses actifs)

La construction dune chelle dchances:


Les besoins en liquidit sont habituellement dtermins par
la construction d'une chelle d'chances comprenant les flux
prvisionnels de trsorerie entrants et sortants sur une srie
d'intervalles de temps spcifis.
Elle permet d'apprcier l'excdent ou le dficit futur de
liquidit de la banque un moment donn.
Elle est souvent effectue partir d'un chancier dans lequel
les actifs et les passifs sont classes en fonction de leur
chance, donc de leur dure rsiduelle.

3-Le traitement du risque de liquidit dans Ble III


Le ratio de liquidit court terme LCR:

Le ratio de liquidit long


terme NSFR:

3-Le traitement du risque de liquidit dans Ble III

Suite la crise de 2007, les rgulateur bancaire ont mis un


ensemble de principes concernant la gestion de liquidit par les
banques, on cite parmi eux:
Une banque doit grer le risque de liquidit de manire efficace
en sassurent quelle dtient suffisamment dactifs trs liquides;
Une banque doit mettre en place un niveau de tolrance au
risque de liquidit en accord avec sa stratgie oprationnelle et
son rle au sein du systme financier.

3- trous noirs de liquidit:


les traders contrarian et
momentum:
Il existe deux types:
Traders
momentum

Les traders
contrarian (ou
contraires)
achtent lorsque
les prix baissent et
vendent lorsquils
montent.

traders
contrarian

les traders
momentum vendent
lorsque les prix
baissent et achtent
lorquils montent.

Augmentation et baisse du levier


Laugmentation (leveraging) et la baisse (develeraging) du
levier dendettement sont un phnomne courant en conomie
Les investisseurs peuvent augmenter le
levier

Ils achtent des actifs

Les prix augmentent

Le levier des investisseurs diminue

augmentation du
levier (leveraging)

Les investisseurs peuvent rduire le


levier

Ils vendent des actifs

Les prix baissent

Le levier des investisseurs augmente

baisse du levier
(develeraging)

Risque de modle

1- Evaluation par le march


Une institution financire est tenue dvaluer quotidiennement
son portefeuille de march au prix de march.

Comment peut-on calculer le prix de march dun actif?


Plusieurs approches sont possibles:
Lorsque lactif est cot sur un march ou lorsque des teneurs de
march sont prsents pour cet actif, son prix peut tre valu partir
des cotations rcentes.
Lorsque linstitution financire a rcemment effectu une
transaction sur lactif, elle peut alors utiliser le prix pay ou peru
pour valuer lactif.
La banque peut utiliser linformation sur les prix des transactions
entre les autres institutions financires sur le march de gr gr.

2-Comment les modles sont utiliss pour valuer des


produits standards
on utilise un modle comme outil permettant dvaluer le
produit de manire cohrente
avec les prix de march
observs.
Lutilisation pratique du modle Black-Scholes-Merton fournit un
bon exemple de cette procdure.

Le modle Black-Scholes-Merton, publi en 1973, est


largement rpandu, le modle tablit un lien entre le prix dune
option europenne et:

le prix de lactif sous-jacent


le prix dexercice
la maturit
le taux sans risque applicable un investissement dune dure
gale la maturit de lactif sous-jacent
la volatilit du prix de lactif sous-jacent
le revenu espr de lactif durant la vie de loption

3-Couverture

On distingue:
Couverture intra-modle: est conu pour traiter le risque de
variation des variables supposes incertaines par le modle
Couverture extra-modle : traite le risque de variation supposes
constantes

4-Groupes daudit des modles:

La majorit des grandes institutions financires possdent des


groupes daudit des modles au sein de son quipe de gestion des
risques. Ces groupes ont pour mission danalyser et de valider les
modles proposs par les traders pour diffrents produits. Ce
processus comprend gnralement:
La vrification dune implantation correcte du modle;
Lexamen des fondements thoriques du modle;
La comparaison des modles pouvant tre utiliss pour une
tache similaire;
La spcification des limites du modle;
Lvaluation des incertitudes des paramtres au niveau des prix
et de la couverture fournis par le modle.

Conclusion

Merci pour
votre attention