Administracin

Financiera
Administracin de efectivo

Introduccin
Los administradores deben considerar:
Las disyuntivas de riesgo rendimiento
Las tasas de rendimiento que producen los instrumentos de
renta fija, son bajas comparadas con otros activos de la
compaa
Las empresas que cuentan con un mnimo de activos lquidos,
corren el riesgo de no tener el efectivo para mantener sus
operaciones.
Por lo que pueden quedarse sin aprovechar las oportunidades
de inversin que se presenten

Saldos de activos lquidos

Son indispensables para amortiguar los efectos de la
asincrnica que existe entre las entradas y salidas de
efectivo.
Son necesarios para satisfacer necesidades de efectivo
inesperadas.
Permiten satisfacer requerimientos futuros, que se
encuentran programados.
Los pueden mantener por razones especulativas.
Saldos de compensacin.
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Flujos de Efectivo y
Presupuesto de Efectivo
La entradas de efectivo implican:
Los clientes pagan sus compras
La empresa obtienen prestamos bancarios
Vende nuevas emisiones de deuda y acciones
Las salidas de efectivo implican:
Cuando se pagan a los proveedores
Pago de los prestamos bancarios
Pagan salario a sus empleados
Impuestos al gobierno
Intereses y Principal a los tenedores de ttulos respaldados por la
compaa
Dividendos en efectivo a sus accionistas
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Flujos de Efectivo y
Presupuesto de Efectivo
Para tener una administracin de efectivo eficaz se
debe:
Elaborar un presupuesto que presente los ingresos y
egresos de efectivo durante un periodo.
Debe contener los excesos o necesidades de efectivo
que se presenten en dicho periodo.
Se pueden presentar en diversos periodos (Diarios
semanales, quincenales mensuales, semestrales
anuales.
La determinacin del dficit permite investigar otras
fuentes de financiamiento, para elegir la menos
costosa.
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Todo flujo de efectivo estar

dividido en:
ENTRADAS O INGRESOS

SALIDAS O EGRESOS DE EFECTIVO

a. Saldo inicial de caja, bancos e inversiones

temporales

a. Pago a proveedores

b. Aportaciones de Socios

b. Compras de contado

c. Prestamos bancarios

c. Pagos de gastos (fabricacin,

administracin y venta)

d. Cobro a clientes y cuentas por pagar

d. Pago de prestamos bancarios

e. Ventas de contado

e. Pago de intereses

f. Ventas de activos fijos (no circulantes)

f. Pago de dividendos

g. Ventas de desperdicio

g. Reducciones por retiro de socios

h. Intereses cobrados

h. Pago de impuestos

i. Dividendos cobrados

i. Pago de otros pasivos

j. Otros

j. Otros

k. Total de efectivo disponible

k. Total de salidas de efectivo

Flujos de efectivo de una compaa

Bancos acreedores

Intereses
y
Principal

Compras en
Efectivo y Cuentas
Por Pagar

Clientes

Saldo de
Efectivo
Bancos de Inversin

Salarios
y
Prestaciones
Impuestos

Instituciones de inversin
Dividendos
en
efectivo
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Presupuesto de Efectivo proyectado

Objetivo: Determinar las necesidades financieras y como

consecuencia la capacidad de pago de tales necesidades en
funcin del tiempo, con la finalidad de elegir las fuentes de
financiamiento ms adecuadas para disminuir el costo de capital
de la entidad.

Metodologa:
Pronstico de ventas de crdito y contacto
Estimacin de tasas de cobranza
Proyeccin de costos y gastos de operacin..
Proyeccin de costos y gastos de operacin
Presupuesto de inversiones en bienes de capital, pago
de deuda incluidos intereses y cualquier otro tipo de
erogacin que implique salida de dinero.
Determinacin de excedentes o necesidades financieras.

Elaboracin
Se compone de cuatro secciones principales:
Ingresos en efectivo. Se integra por todos los cobros
en efectivo resultado principalmente de las ventas.
Desembolsos en efectivo. Todos los pagos que se
hacen en efectivo (compras de materiales, pagos de
mano de obra, costos indirectos de manufactura,
entre otros) planificados para el periodo del
presupuesto, que se ven reflejados en los dems
presupuestos, adicionalmente se detallan otros
similares como compra de equipo, dividendos o
retiros en efectivo por diversos conceptos.
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Elaboracin
Adicionalmente:
Excedente o necesidad de efectivo. Se calcula de la siguiente
manera: Saldo de efectivo inicial
Mas Entradas en efectivo
Igual Total de efectivo disponible
Menos desembolsos en efectivo
Igual Excedente (Necesidad ) de efectivo

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Financiamiento. Detalla los prestamos y los pagos en el

Consideraciones finales
Se debe dividir en los periodos mas breves posibles.
Si se consideran periodos largos, se pueden ocultar
fluctuaciones considerables en los saldos de efectivo.
Si bien es muy comn el presupuesto mensual, algunas
organizaciones lo realizan en forma semanal o
eventualmente diario.

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Fin