UNIVERSIDAD TECNICA DE MACHALA

UNIDAD ACADEMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACION

ADMINISTRACION
FINANCIERA
NOVENO C
NOCTURNO
2016

INTEGRANTES:
Aguilar Jessenia
Aguilar Lenin
Apolo Jerson
Jaramillo Maritza
Nicols James
Ordoez Jos

ADMINISTRACION DEL CAPITAL

DE TRABAJO
La administracin de capital de trabajo
se refiere al manejo de todas las
cuentas corrientes de la empresa que
incluyen todos los activos y pasivos
corrientes, este es un punto esencial
para la direccin y el rgimen
financiero.

RIESGO VS. RENTABILIDAD

La Administracin del capital de trabajo permite determinar

los niveles de inversin en activos corrientes como de
El objetivo primordial de

OBJETIVO

la administracin del
capital de trabajo es
manejar cada uno de los
activos y pasivos
circulantes de la empresa
de tal manera que se
mantenga un nivel
aceptable de este.

endeudamiento.
Estas decisiones conducen a buscar el equilibrio entre riesgo
y el rendimiento de la empresa.
Una poltica conservadora trae aparejada una minimizacin del
riesgo en oposicin a la maximizacin de la rentabilidad.
Una poltica de nfasis en el aspecto de los rendimientos sobe
la decisin riesgo rentabilidad

CICLO DE CONVERSION DEL

EFECTIVO

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO

(CCE)
DEFINICION:
Plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para
manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto. Tambin
se conoce como ciclo de caja.
CCE = PCI + PCC PCP
En donde :
PCI = periodo de conversin de inventario
PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar
PCP = periodo de diferimiento de las cuentas por pagar

ESTRATEGIAS
Existen varias estrategias para minimizar el ciclo de efectivo a travs de sus
ciclos componentes:
El ciclo de
inventario
bsicamente es el
tiempo que tardan
en convertirse en
productos
terminados las
materias primas y
Ciclo
de
materiales
disponibles para
inventa
el proceso
rio
productivo o de
prestacin de
servicio.

El ciclo de cobro
no es ms que el
tiempo que tarda
la empresa en
colectar sus
cuentas por
cobrar despus de
realizar sus ventas
a crdito.
Ciclo
de

cobro

El ciclo de pago
ser el tiempo que
tarda la empresa
en pagar sus
cuentas por pagar
despus de haber
realizado el pago
de sus materias
Ciclo
de
primas y
mano de
pagoobra.

ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS

ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
DEFINICION:
Un inventario es la existencia de bienes
mantenidos para su uso o venta en el futuro. La
administracin de inventario consiste en mantener
disponibles estos bienes al momento de requerir su
uso o venta, basados en polticas que permitan
decidir cundo y en cunto reabastecer el
inventario.

OBJETIVO:
El objetivo de la administracin de inventarios, consiste en
proporcionar los inventarios que se requieren para mantener
la operacin al costo ms bajo posible.

Ritmo de los consumos: Lineales, Estacionales, Combinados, Impredecibles

Capacidad de compras: Suficiencia de capital para financiar las compras.

Al momento
de fijar una
poltica de
inventarios
en cuanto a
su nivel
ptimo, la
empresa
tendr que
tener en
cuenta
diversos
factores:

Carcter perecedero de los artculos: La duracin de los productos es

fundamental para determinar el tiempo mximo que puede permanecer
el inventario en bodega.
Tiempo de respuesta del proveedor: Abastecimiento instantneo,
Abastecimiento demorado

Instalaciones de almacenamiento: Dependiendo de la capacidad de las

bodegas, se podr mantener ms o menos unidades en inventario
Suficiencia de capital para financiar el inventario: Mantener el inventario
produce un costo.
Costos asociados a mantener el inventario: Manejo, Seguros, Depreciacin,
Arriendos.

ADMINISTRACION DE CUENTAS
POR COBRAR

ADMINISTRACION DE CUENTAS
POR COBRAR
Las cuentas por cobrar consisten en el
crdito que una compaa otorga a sus
clientes en la venta de bienes y servicios,
es una modalidad de financiamiento a corto
plazo que se les entrega a los clientes.
Estas cuentas pueden tomar la figura de
crdito comercial, el cual se refiere al
crdito que la compaa le da a otras
compaas, o bien, de crdito de consumo, el
cual es el crdito que la compaa le
extiende a los consumidores finales.

IMPORTANCIA:
Es importante administrar esta cuenta ya
que debido a un mal manejo de esta se
puede comprometer la liquidez de la
empresa.
Las cuentas por cobrar son el dinero que
nos deben los clientes y si estos se
demoran mucho tiempo para pagar no
habr efectivo dentro de los activos y no
ser

posible

operaciones.

realizar

determinadas

VARIABLE
Normas y estndares
Las S:
normas y estndares de
crdito son criterios que utiliza

Condiciones de crdito
Las condiciones del crdito, o de
una compaa para estudiar los
venta,
de
una
compaa
demandantes
de
crdito
y
especifican los trminos que
establecer qu monto se les
rigen el pago de un crdito
puede
aprobar.
El
otorgado a un cliente. Estas
establecimiento de estas normas
condiciones incluyen la duracin
y estndares permite a la
del perodo de crdito y el
compaa obtener cierto grado
descuento por pronto pago
de control sobre la calidad de las
(cuando se ofrezca).
Procedimientos
y
control
de
cuentas aprobadas.
cobranzas
Una empresa debe considerar en
su administracin de cuentas por
cobrar la supervisin del crdito,
la cual es una revisin continua
de la situacin de pago de los
clientes a los que se les concedi
crdito por compras de los
productos ofrecidos

ADMINISTRACION DE PASIVOS
CORRIENTES

ADMINISTRACION DE PASIVOS
CORRIENTES
Se dividen en :

Administracin
de cuentas por
pagar.

Fuentes de
financiamiento
garantizadas

Fuentes de
financiamiento
sin garanta.

Costo de los
fondos

ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR PAGAR

El financiamiento a corto plazo se puede clasificar dependiendo de su fuente, sta puede ser

espontnea o no. Es as como las cuentas por pagar y las deudas acumuladas representan
formas de financiacin espontneas porque se derivan en forma natural de la operacin diaria.
Crditos Comerciales:
Cuentas abiertas:los proveedores envan los productos a los consumidores y adjuntan una
factura en la que especifican los datos del cliente y del proveedor con su identificacin, la cantidad
de artculos entregados, el monto unitario y total de la deuda (si da lugar, se debe discriminar por
aparte los impuestos que se acarrean con la transaccin), y los trminos de venta como plazo para
cancelar, lugar, y las condiciones especficas que se hayan acordado entre las partes.

Documentos por pagar:son un instrumento escrito con el que se documenta la

deuda (pagar) al proveedor. En l se estipulan datos similares a la de la factura,
con una fecha nica de pago en el futuro.

Las aceptaciones bancarias:son otro tipo de instrumento del crdito

comercial mediante el cual reconoce formalmente la deuda por parte del
consumidor o comprador, para ello utilizamos las letras de cambio a
plazos.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO SIN

GARANTA
Luego de analizar las dos principales fuentes de financiacin, el crdito comercial por
parte de los proveedores y los gastos o deudas acumuladas, veamos los mtodos de
financiacin negociados o externos a corto plazo en el mercado pblico o privado.
Crdito del mercado de dinero
Las
empresas
grandes
y
bien
establecidas
permanentemente solicitan prstamos a corto plazo
mediante papeles comerciales y otros instrumentos del
mercado de dinero. El mercado en el cual se mueve el papel
comercial est integrado por dos partes:
Mercado de colocacin del papel a travs de agentes
Mercado de colocacin directo

Lnea de crdito:es un acuerdo formal entre un banco y un cliente en el cual se especifica una
suma mxima de crdito sin garantas que el banco conceder a la empresa.

Contrato de crdito revolvente:es un compromiso legal y formal que asume un banco de

extender crdito hasta cierto lmite. Mientras ese compromiso est vigente el banco est obligado
a financiar o extender el crdito hasta el monto acordado, siempre y cuando el cliente lo solicite.

Prstamo de transaccin:los prstamos al amparo de una lnea de crdito o de un contrato de

crdito revolvente no son recomendables cuando las empresas necesitan fondos a corto plazo para
un fin especfico.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
GARANTIZADAS

Cuando una empresa ha agotado sus fuentes de financiamiento a corto

plazo sin garantas, puede obtener prstamos a corto plazo adicionales
con garanta.

Activos
Colaterales:

A los activos que sirven como colaterales a las deudas o prstamos

solicitados se les determina un valor, el cual generalmente es dado por el
mercado

Cuentas por
cobrar como
garanta de
prstamos
El proceso
de garanta

Las cuentas por cobrar son uno de los activos ms lquidos que poseen las
empresas y por tal motivo, son una garanta aceptable por parte de los
prestamistas para los crditos a corto plazo.
Cuando una empresa solicita un prstamo frente a un activo como
cuentas por cobrar, el primer paso que realiza el prestamista es evaluar
las cuentas por cobrar para determinar qu tan conveniente es este
activo como colateral.

COSTO DE LOS FONDOS

Luego de hablar de las garantas debemos analizar el costo
que subyace en ellas y revisar algunos factores importantes
que nos modifican el costo de los prstamos o crditos a corto
plazo.
Estos factores nos deben ayudar a determinar la tasa
efectiva o real de inters que manejan los prstamos a corto
plazo. Entre ellos podemos analizar: la tasa de inters del
mercado, los saldos compensatorios o saldo que se queda en el
banco durante el perodo del prstamo como compensacin, y
las comisiones derivadas del crdito.
Las tasas de inters nominales de mercado son el marco en el
cual se mueven los prestamistas y prestatarios en el proceso
de negociacin.