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RAZONES FINANCIERAS
Liquidez:
capacidad de
afrontar nuevos
compromisos
Actividad:
capacidad de
controlar la
inversin
Rentabilidad:
grado de
generacin de
utilidades
Endeudamiento:
oportunidad
financiera
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Activos
ACTIVO
Caja-Efectivo
12/31/2005
12/31/2006
394
428
855
Inversiones
Cuentasporcobrar
AnticiposyAvances
Otrosdeudores
Provisiones
Inventario
Otrocirculante
2.007
249
129
0
1.588
409
4.776
3.156
TOTALDELOSACTIVOS
7.932
2.158
381
384
0
1.912
572
6.690
3.400
10,09
0
Pasivos
PASIVOEINVERSINDELOSACCIONISTAS
Documentosbancariosporpagar
256
1.234
Cuentascomercialesporpagar
808
1.764
Prstamosdeaccionistas
856
66
Interesesporpagar
129
685
Obligacioneslaborares
Porcincirculantedelahipoteca
Otropasivocirculante
249
500
48
935
500
41
2.846
5,225
Prstamoalargoplazo
Accionescomunesysupervitde
capital
Utilidadesretenidas
Totaldepasivosydela
inversin
1.000
500
943
943
3.143
3.422
7.932
10,090
1. RAZN CORRIENTE
RAZN CORRIENTE (veces) =
RAZNCORRIENTE=ActivoCorriente
PasivoCorriente
1. RAZN CORRIENTE
Teniendo en cuenta lo anterior, el punto principal de
1.5a2.
1. RAZN CORRIENTE
Si el ratio fuese menor que 1 significara que los activos corrientes son
insuficientes para afrontar las deudas contradas a corto plazo, y, por ello,
podratenerproblemasdeliquidez.
Si el resultado fuese igual a 1 indicara que el activo corriente coincide con
1. RAZN CORRIENTE
1. RAZN CORRIENTE
2005
Activos corrientes
RaznCorriente
2006
Activos corrientes
RaznCorriente
Pasivoscorrientes
1.67:1
1.28:1
4.776
Pasivoscorrientes
2.846
6.690
5.225
2. PRUEBA CIDA
2. PRUEBA CIDA
En la vida prctica, a veces se tiene que ciertos
2. PRUEBA CIDA
2. PRUEBA CIDA
2. PRUEBA CIDA
2. PRUEBA CIDA
2. PRUEBA CIDA
Prueba Acida =
Prueba Acida = = 1,01
2. PRUEBA CIDA
2.
Prueba Acida =
2. PRUEBA CIDA
3.
Prueba Acida =
4.776
Pasivoscorrientes
2.846
CapitalNetodeTrabajo= 4.776-2.846=1.930
Razones de Actividad
Razones de Actividad
Razones de Actividad
Razones de Actividad
1. Ciclo operativo o ciclo de negocio
2. Ciclo financiero o ciclo de efectivo
3. Rotacin de cartera
4. Rotacin de inventarios
1. Rotacin de inventarios de materia prima
2. Rotacin de inventarios de productos en proceso
3. Rotacin de inventarios de productos terminados
5. Rotacin de Activos Operacionales
6. Rotacin de Activos Fijos
7. Rotacin de activos totales o rotacin de la inversin
8. Rotacin de proveedores
9. Rotacin del capital de trabajo
10. Rotacin del patrimonio lquido
1. Rotacin de Cartera
Este indicador establece el nmero de veces que giran
1. Rotacin de Cartera
Cuentas por cobrar promedio =
Cuentas por cobrar promedio =
= 2.082,50
Rotacin de cartera =
Rotacin de cartera =
= 1,4727 veces
1. Rotacin de Cartera
1. Rotacin de Cartera
1. Rotacin de Cartera:
Perodo Promedio de Cobro
1. Rotacin de Cartera:
Perodo Promedio de Cobro
1. PerodoPromediodeCobro===247,83
2.PerodoPromediodeCobro= =247,84das
2. Rotacin de Inventarios
Se aplica para determinar la eficiencia de las ventas y para proyectar
2. Rotacin de Inventarios
InventariosTotalesPromedio==1.750,00
RotacindeInventarios==1,14
2. Rotacin de Inventarios
2. Rotacin de Inventarios:
Perodo de Inventarios
Perodo de Inventario =
Perodo de Inventario =
= 320,17 das
2. Rotacin de Inventarios:
Perodo de Inventarios
Perodo de Inventario =
= 320,17 das
2. Rotacin de Inventarios:
Materia Prima
La rotacin de inventarios de materia prima se calcula para
2. Rotacin de Inventarios:
Productos en Proceso
La rotacin de inventarios de Productos en Proceso se
2. Rotacin de Inventarios:
Productos Terminados
La rotacin de inventarios de Productos Terminados se
2. Rotacin de Inventarios:
Perodo de Inventarios
Perodo Inventario Materia Prima (das) =
= 1.286,00
Rotacin de Proveedores =
Rotacin de Proveedores =
= 235 das
En el ejemplo
anterior se obtuvo
una rotacin de
activos totales de
0,30 veces, es decir
que por cada $1,00
invertido en activos
totales (valor bruto),
se generaron ventas
por $0,30.
Sin embargo el
analista debe
considerar que las
empresas con
activos ms
recientes tendrn
rotaciones menores
que las empresas
con activos mas
antiguos
= 2,09
Esto significa que la empresa genera ventas de $2,09 por
= 0,70
La empresa tiene una rotacin de patrimonio lquido de 0,70
veces, esto significa que por cada $1,00 invertido en el
patrimonio por los accionistas, se generaron ventas por $0,70
durante el perodo.
El estndar se considera de 1:1 como bueno, sin embargo es
necesario que la administracin siempre pretenda incrementar
el valor de las ventas y mejorar el rendimiento de la inversin.