Introduccin

Tipos de Estados Financieros

Funcin
Caractersticas

 Los Estados Financieros,

Financieros tambin denominados Estados
Contables, Informes Financieros o Cuentas Anuales, son informes
que utilizan las instituciones para reportar la situacin econmica y
financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o
periodo determinado.

Esta informacin resulta til para la Administracin, Gestores,

Reguladores y otros tipos de interesados como los Accionistas,
Acreedores o Propietarios.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

 La mayora de estos informes constituyen el producto final de la

contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de
contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas
de informacin financiera.
La contabilidad es llevada adelante generalmente por Contadores
Pblicos que, en la mayora de los pases del mundo, deben
registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder
ejercer la profesin.
Los estados financieros son las herramientas ms importantes con
que cuentan las organizaciones para evaluar el estado en que se
encuentran.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

 El objetivo de los Estados Financieros es proveer informacin

sobre el patrimonio de la Organizacin a una fecha y su evolucin
econmica y financiera en el perodo que abarcan, para facilitar la
toma de decisiones econmicas. Se considera que la informacin a
ser brindada en los estados financieros debe referirse a los
siguientes aspectos de la Organizacin:
Su situacin patrimonial a la fecha de dichos estados.
Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso.
La evolucin de su patrimonio durante el perodo.
La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo.
Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e
incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversionistas
y acreedores recibirn de la Organizacin por distintos conceptos.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Los principales componentes de los Estados Financieros son los

siguientes:
I. Estado de Situacin Patrimonial (tambin denominado Estado de
Situacin Financiera o Balance de Situacin)
II. Estado de Resultados (tambin denominado Estado de Prdidas y
Ganancias o cuenta de prdidas y ganancias)
III. Estado de Evolucin de Patrimonio Neto (tambin denominado
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto)
IV. Estado de Flujo de Efectivo (tambin denominado Estado de Origen
y Aplicacin de Fondos)

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

 Los estados financieros se presentan acompaados de notas y

cuadros, que "revelan" o aclaran puntos de inters que, por motivos
tcnicos o prcticos, no son reflejados en el cuerpo principal.
Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y
grficos que permiten calcular la Rentabilidad, Solvencia, Liquidez,
Valor en Bolsa y otros parmetros que son fundamentales a la hora
de manejar las finanzas de una institucin.
Habitualmente cuando se habla de Estados Financieros se
sobreentiende que son los referidos a la situacin Actual o Pasada,
aunque tambin es posible formular Estados Financieros
proyectados. As, podr haber un Estado de Situacin Proyectado,
un Estado de Resultados Proyectado o un Estado de Flujo de
Efectivo Proyectado.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

La informacin contenida en los estados financieros

debera reunir, para ser til a sus usuarios, las siguientes
caractersticas:

Pertinencia
Confiabilidad
Aproximacin a la realidad
Esencialidad
Neutralidad
Integridad
Verificabilidad
Sistematicidad
Ser Comparable
Claridad

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

El Estado de Situacin Patrimonial,

Patrimonial
tambin llamado Balance General o
Balance de Situacin, es un informe
financiero o estado contable que
refleja la situacin del patrimonio de
una empresa en un momento
determinado.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

El Estado de Situacin Financiera se

estructura a travs de tres conceptos
patrimoniales, el activo, el pasivo y el
patrimonio neto, desarrollados cada
uno de ellos en grupos de cuentas
que representan los diferentes
elementos patrimoniales.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Ejemplo Corto
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Ejemplo Extendido
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

En contabilidad el Estado de
Resultados o Estado de Prdidas y
Ganancias, es un estado financiero
que muestra ordenada y
detalladamente la forma de como
se obtuvo el resultado del ejercicio
durante un periodo determinado.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

 El Estado de Resultados es dinmico, ya que abarca un perodo

durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y
gastos que dieron origen al ingreso del mismo.
Debe aplicarse perfectamente al principio del Periodo Contable
para que la informacin que presenta sea til y confiable para la
toma de decisiones.
Elementos que integran el estado de resultados: Ingresos, Egresos,
Costos y Gastos.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

+Ingresos por actividades - Descuentos y

bonificaciones = Ingresos operativos netos
- Costo de los bienes vendidos o de los servicios
prestados = Resultado bruto
- Gastos de ventas - Gastos de administracin =
Resultado de las operaciones ordinarias
+ Ingresos financieros - Gastos financieros +
Ingresos extraordinarios - Gastos extraordinarios
+ Ingresos de ejercicios anteriores - Gastos de
ejercicios anteriores = Resultado antes de
impuesto a las ganancias
- Impuesto a las ganancias = Resultado neto
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

 En contabilidad el Estado de Evolucin de

Patrimonio Neto es el estado que suministra
informacin acerca de la cuanta del patrimonio
neto de una Organizacin y de como este vara a
lo largo del ejercicio contable como consecuencia
de:
Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y
dividendos con los accionistas y/o propietarios).
El resultado del perodo.
El resultado del perodo se denomina ganancia o
supervit cuando aumenta el patrimonio y prdida o
dficit en el caso contrario.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

El Estado de Flujos de Efectivo se

utiliza para analizar las entradas y
salidas de efectivo (a dnde fue el
dinero) durante un perodo de tiempo
designado.

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El estudio de los Flujos de Efectivo dentro de

una empresa puede ser utilizado para
determinar:
Problemas de Liquidez. El ser rentable no significa
necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede
tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo
tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los
flujos de fondos son la base de clculo del Valor Presente
Neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno (TIR).
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio
cuando se entienda que las normas contables no
representan adecuadamente la realidad econmica.
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 El efectivo es dinero contante y sonante en el banco o en el

negocio.
No es el inventario, no son cuentas por cobrar (es decir, lo que le
deben), y no es propiedad. Estos pueden ser convertidos en
efectivo en algn momento en el tiempo, pero se necesita dinero en
efectivo o en el banco para pagar a los proveedores, para pagar el
alquiler, y para pagar las nminas.
Crecimiento en las ganancias no necesariamente significa ms
dinero en efectivo.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

 Aprendamos que hay una diferencia entre las ganancias y dinero

en efectivo.
La Ganancia es la cantidad de dinero que usted espera lograr si
todos los clientes pagan a tiempo y si sus gastos se distribuyen de
manera uniforme durante el perodo de tiempo que se est
evaluando. Sin embargo, no es su realidad del da a da .
El Dinero en Efectivo es lo que debe tener para mantener las
puertas de su negocio abiertas, a la vez que se est tratando de
obtener un beneficio. Con el tiempo, los beneficios de una empresa
son de poco valor si no van acompaadas de un flujo positivo de
efectivo neto. Usted no puede gastar Ganancias, slo se puede
gastar Dinero en Efectivo.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

El flujo de Efectivo se refiere simplemente al flujo de

dinero dentro y fuera de un negocio en un perodo de
tiempo. Viendo las entradas y salidas de efectivo es una
de las principales tareas de gestin de un administrador.
El flujo de efectivo se mide por los cheques que usted va
a escribir cada mes para pagar sueldos, proveedores y
acreedores. Las entradas son el dinero que reciben de
los clientes, prestamistas e inversionistas.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Si el dinero que entra "en" el negocio es ms que el

dinero que "sale" de la empresa, la empresa tiene un
flujo de efectivo positivo. Un flujo de efectivo positivo es
muy bueno, y la nica preocupacin aqu es qu hacer
con el excedente de efectivo. Al igual que la buena
salud, un flujo de efectivo positivo es algo de lo que se
est ms al tanto de si no lo tiene.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Si el dinero que "sale" del negocio es ms que el dinero

que entra en el negocio, la empresa tiene un flujo de
caja negativo. Un flujo de caja negativo puede ser
causada por una serie de razones. Por ejemplo,
demasiado inventario u obsoletos, o recolecciones
pobres en sus cuentas por cobrar pueden hacer que
usted se quedara corto en dinero en efectivo. Si la
empresa no puede pedir prestado efectivo adicional en
este momento, la compaa podra estar en serios
problemas.

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Un estado de flujo de efectivo se suele dividir en Tres

Componentes para que podamos ver y entender las
fuentes y usos de efectivo. Estos componentes incluyen
fuentes internas y externas:
1. Flujo de Efectivo Operativo
Efectivo recibido o gastado como resultado de las actividades
comerciales internas de la compaa. Incluye los ingresos en
efectivo adems de cambios en el capital de trabajo. En el
mediano plazo esto debe ser positivo neto si la compaa desea
mantener su solvencia Es el sustento real del negocio, y dado
que se genera internamente, est bajo el control del
administrador.
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2.- Flujo de Efectivo para Inversiones

El Flujo de Efectivo para Inversiones se genera internamente de
actividades no operativas. Este componente incluye las inversiones
en plantas y equipos u otros activos fijos, las ganancias o prdidas
no recurrentes u otro tipo de transacciones de efectivo fuera de las
operaciones normales.
3. Flujo de Efectivo para Financiacin
Flujo de Efectivo para Financiacin es el dinero en efectivo y de
fuentes externas como bancos, inversionistas y accionistas. Un
nuevo prstamo, el reembolso de un prstamo, la emisin de
acciones y el pago de dividendos son algunas de las actividades
que se incluyen en esta seccin del estado de flujos de efectivo.

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

Digamos que usted est pensando en comprar una nueva mquina que le
permitir ofrecer un nuevo producto a sus clientes. La mquina va a costar
100.000 dlares para comprar e instalar, y despus de cinco aos (cuando
se va a vender), la mquina tendr un valor de unos 10.000 dlares.
Su instalacin tiene un montn de espacio, por lo que no tendr ningn
costo adicional del alquiler de espacio, y puede cargar publicidad para el
nuevo producto a su presupuesto de publicidad existente.
Usted, sin embargo, tiene que pagar por el seguro, impuestos de propiedad
personal, y un empleado a tiempo parcial para operar la maquinaria (estos
elementos estn incluidos en sus costos fijos que ascienden a $ 12.000 en
el primer ao).
Adems, habr costos de materiales, suministros, y la electricidad, que
varan en funcin del volumen de produccin. Estos costos variables ser
de un 60 por ciento de los ingresos por ventas

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

El siguiente es un ejemplo simplificado de un Flujo

de Efectivo Proyectado para el proyecto

Estados Financieros Bsicos para el Anlisis

La Tabla anterior hace ciertos supuestos:

El precio promedio del producto se incrementar en un 5 por ciento anual,
mientras que el volumen de ventas se incrementar en un 15 por ciento al ao.
La depreciacin se calcula utilizando las tablas del SAT.
Depreciacin fiscal se utiliza, ya que afecta el flujo de dinero en efectivo en la
forma de pago de impuestos.
Los costos fijos se incrementar en un factor de inflacin del 5 por ciento al ao.
La tasa del impuesto se calcula en un 34 por ciento

Una vez creado un Flujo de Efectivo Proyectado para el proyecto,

puede utilizar algunas herramientas de Anlisis Financiero para ver
si el proyecto tiene sentido para el Negocio.
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