ANLISIS FINANCIERO

Anlisis Vertical
Anlisis Horizontal

Razones
Financieras
(Ratios) (ndices)

DEFINICIONES
ANLISIS FINANCIERO: Es una herramienta que

permite diagnosticar la situacin econmica y

financiera de una empresa para la correcta toma de
decisiones.
ANLISIS VERTICAL: Permite identificar la
estructura de inversin y financiamiento de una
empresa y su coherencia con la actividad econmica
que realiza. Adems facilita la identificacin de
cuentas con importancia relativa.

ANLISIS HORIZONTAL: Permite identificar la

evolucin de la empresa en el tiempo, detectando las
principales variaciones y sus orgenes.

ANLISIS VERTICAL
Permite identificar la estructura de
inversin y financiamiento de una
empresa y su coherencia con la actividad
econmica que realiza.
Valor Cta X
AV
100
Valor Cta Base

Cuenta Base =
100%
Balance
General

Estado de
Resultados

ANLISIS VERTICAL

EJEMPLO
Anlisis Vertical de una
empresa dedicada a la
compra venta de
vehculos.

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

Cuentas
Valor
Activos Corrientes 3.256.984
Caja Bancos
194.924
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
Inventarios
1.062.060
Activos no
Corrientes
283.216
Edificios
283.216
Total de Activos
3.540.200
Pasivos
1.416.080
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080

A. Vert.
2012

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

Cuentas
Valor
Activos Corrientes 3.256.984
Caja Bancos
194.924
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
Inventarios
1.062.060
Activos no
Corrientes
283.216
Edificios
283.216
Total de Activos
3.540.200
Pasivos
1.416.080
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080

A. Vert.
2012

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

Cuentas
Valor
Activos Corrientes 3.256.984
Caja Bancos
194.924
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
Inventarios
1.062.060
Activos no
Corrientes
283.216
Edificios
283.216
Total de Activos
3.540.200
Pasivos
1.416.080
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080

A. Vert.
2012

100%

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

A. Vert.
Cuentas
Valor
2012
Activos Corrientes 3.256.984
92%
Caja Bancos
194.924
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
Inventarios
1.062.060
Activos no
Corrientes
283.216
8%
Edificios
283.216
Total de Activos
3.540.200 100%
Pasivos
1.416.080
40%
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

A. Vert.
Cuentas
Valor
2012
Activos Corrientes 3.256.984
92%
Caja Bancos
194.924
6%
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
56%
Inventarios
1.062.060
30%
Activos no
Corrientes
283.216
8%
Edificios
283.216
8%
Total de Activos
3.540.200 100%
Pasivos
1.416.080
40%
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
3%
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080
37%

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

CONCLUSIONES
La
Inversin
de
la
empresa
se
concentra
mayoritariamente en Activos Corrientes (92%) dentro de
los cuales las cuentas con mayor importancia relativa
son Cuentas por Cobrar (56%) e Inventarios (30%), las
dems partidas carecen de importancia relativa, lo cual
es coherente con el negocio de la empresa ya que por su
naturaleza y modalidad de trabajo debe vender los
vehculos a crdito y poseer suficiente inventario.
La Inversin de la empresa se financia un 60% con

fondos de inversionistas y un 40% con fondos de

terceros. En donde las cuentas con mayor importancia
relativa son Cuentas por Pagar a Largo Plazo (37%) en el
Pasivo y Capital (53%) en el Patrimonio.

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012
100%

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012
100%
41%

15%

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012
78%
22%
100%
59%
41%
22%
4%
15%

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

CONCLUSIONES
Del Total de Ingresos, la empresa genera en
trminos netos un 15% por concepto de
utilidad, debido a que el 59% de stos se
utiliza en costo de ventas (costo de adquisicin
de los vehculos vendidos) y un 26% se utiliza
en gastos de administracin y ventas.
Por otro lado se puede evidenciar que la gran

parte de los ingresos de la empresa son a

crdito (78%), lo cual demuestra que la poltica
de ventas de la empresa es trabajar con
crditos a clientes.

ANLISIS HORIZONTAL
Permite identificar la evolucin de la
empresa en el tiempo, detectando las
principales variaciones y sus orgenes.
Variacin ValorAoAc tual ValorAoAn terior
Variacin
Porcentaje
100
Valor Ao Anterior

Otra forma:

Porcentaje = Valor Ao
Actual
Valor Ao Anterior

100

ANLISIS VERTICAL

EJEMPLO
Anlisis Horizontal de
una empresa dedicada a
la compra venta de
vehculos.

ANLISIS HORIZONTAL (Balance General)

Cuentas
Activos
Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobr. corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos

Variaci Porcent
2012
2011
n
aje
3.256.9 2.656.3
84
00
194.924 232.300
2.000.00 1.300.00
0
0
1.062.06 1.124.00
0
0
283.21 269.73
6
2
283.216 269.732
3.540.2 2.926.0
00
32
1.416.0 1.032.0
80
00

ANLISIS HORIZONTAL (Balance General)

Cuentas
Activos
Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobr. corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos

Variaci Porcent
2012
2011
n
aje
3.256.9 2.656.3
84
00
194.924 232.300
2.000.00 1.300.00
0
0
1.062.06 1.124.00
0
0
283.21 269.73
6
2
283.216 269.732
3.540.2 2.926.0 614.16
00
32
8 21%
1.416.0 1.032.0
80
00

ANLISIS HORIZONTAL (Balance General)

Cuentas
Activos
Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobr. corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos

Variaci Porcent
2012
2011
n
aje
3.256.9 2.656.3 600.68
84
00
4 23%
194.924 232.300
2.000.00 1.300.00
0
0
1.062.06 1.124.00
0
0
283.21 269.73
6
2 13.484
5%
283.216 269.732
3.540.2 2.926.0 614.16
00
32
8 21%
1.416.0 1.032.0 384.08
80
00
0 37%

ANLISIS HORIZONTAL (Balance General)

Cuentas
Activos
Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobr. corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos

Variaci Porcent
2012
2011
n
aje
3.256.9 2.656.3 600.68
84
00
4 23%
194.924 232.300 -37.376 -16%
2.000.00 1.300.00
0
0 700.000 54%
1.062.06 1.124.00
0
0 -61.940 -6%
283.21 269.73
6
2 13.484
5%
283.216 269.732 13.484
5%
3.540.2 2.926.0 614.16
00
32
8 21%
1.416.0 1.032.0 384.08
80
00
0 37%

ANLISIS HORIZONTAL (Estado de Resultados)

Variaci Porcent
n
aje

Cuentas

2.012
2.011
1.247.00 1.118.00
Ventas a Crdito
0
0
129.000
Ventas al
Contado
353.000 337.000 16.000

12%
5%

Total de
Ingresos

1.600.0 1.455.0 145.00

00
00
0

10%

Costo de Ventas

950.500 860.000

90.500

11%

595.00
649.500
0
54.500

9%

Utilidad Bruta
Gastos

ANLISIS HORIZONTAL (Balance General)

CONCLUSIONES
La Empresa creci un 21% entre los aos 2011 y
2012, este crecimiento se evidencia en un aumento
del 23% de los Activos Corrientes (principalmente en
cuentas por cobrar 54%), y un aumento del 5% en
Activos no Corrientes.
Este crecimiento fue financiado por aumentos del

37% de los Pasivos y 12% del Patrimonio.

Cabe sealar que el incremento del Pasivo fue
provocado mayoritariamente por un incremento del
46% en las cuentas por pagar a largo plazo, y el
crecimiento
del
Patrimonio
fue
provocado
exclusivamente por un incremento del 5463% de las
utilidades.